銀行外幣理財(cái)產(chǎn)品“芳華”再現(xiàn)

由于預(yù)期收益率整體偏低，外幣理財(cái)產(chǎn)品的市場(chǎng)一段時(shí)間以來相對(duì)低迷。但是從去年下半年開始，銀行外幣理財(cái)產(chǎn)品收益率逐漸上漲，部分銀行發(fā)行的美元產(chǎn)品預(yù)期收益率甚至達(dá)到3%以上，銀行外幣理財(cái)產(chǎn)品“芳華”再現(xiàn)。

收益率穩(wěn)步上漲

據(jù)《理財(cái)》雜志記者了解，銀行發(fā)行的外幣理財(cái)產(chǎn)品主要以保本和非保本兩種類型為主，從去年下半年開始，外幣理財(cái)產(chǎn)品不僅發(fā)行數(shù)量增加，收益率也在逐漸上漲，最近不乏有美元產(chǎn)品表現(xiàn)搶眼，部分銀行發(fā)行的美元產(chǎn)品預(yù)期收益率甚至達(dá)到3%以上。

以某股份制銀行為例，2018年元旦剛過，該行發(fā)行了兩款保本保證收益型的美元產(chǎn)品，起購金額均為8000美元，投資期限分別為半年和1年，預(yù)期年化收益率分別為2.5%和2.6%。而去年上半年，此類型的產(chǎn)品預(yù)期收益率僅為1.8%。在收益率上，非保本浮動(dòng)收益型始終保持領(lǐng)先，該行發(fā)行的另外三款非保本浮動(dòng)收益型的美元產(chǎn)品，投資期限分別為198天、3年和5年，預(yù)期年化收益率分別為2.8%、3.2%和3.4%。

1月10日，《理財(cái)》雜志記者在鄭州走訪一些股份制銀行，部分銀行已經(jīng)恢復(fù)發(fā)行外幣理財(cái)產(chǎn)品，雖然種類單一，只發(fā)行美元類產(chǎn)品，但是預(yù)期收益率都在2%以上，而且屬于保本保證收益型產(chǎn)品。

通過選取美元、英鎊、港幣、歐元和澳元五類銀行封閉式外幣理財(cái)產(chǎn)品分析。據(jù)普益標(biāo)準(zhǔn)統(tǒng)計(jì)，2016年12月至2017年11月各商業(yè)銀行共發(fā)行封閉式外幣理財(cái)產(chǎn)品1724款，較2016年增長(zhǎng)近6%。其中預(yù)期收益型理財(cái)產(chǎn)品1722款，占比99.9%；凈值型2款，占比0.01%。

從收益率上看，去年外幣理財(cái)市場(chǎng)的收益具有平緩上漲趨勢(shì)，統(tǒng)計(jì)期內(nèi)12個(gè)月平均收益率為1.76%。2017年3月平均收益率最低，僅為1.59%；經(jīng)過連續(xù)上漲后，2017年9月平均收益率達(dá)到最高，為1.96%，上漲超過37BP。

從幣種類型上看，美元理財(cái)產(chǎn)品共發(fā)行1329款，發(fā)行數(shù)量占比高達(dá)77.18%；其次是澳元理財(cái)產(chǎn)品和英鎊理財(cái)產(chǎn)品，占比分別為10.74%和6.85%；發(fā)行量最少的為歐元理財(cái)產(chǎn)品。收益率上，美元和澳元理財(cái)產(chǎn)品平均收益率最高，分別為1.88%和2.02%。

國(guó)有銀行發(fā)行量大

對(duì)于不同銀行類型的封閉式外幣理財(cái)產(chǎn)品，根據(jù)普益金融數(shù)據(jù)平臺(tái)的數(shù)據(jù)匯總，發(fā)行數(shù)量上，國(guó)有大型銀行的發(fā)行能力最為突出，幾乎每月的發(fā)行量占比均在50%左右，其次為股份制銀行，發(fā)行量最少的是外資銀行，12個(gè)月內(nèi)僅發(fā)行91款封閉式外幣理財(cái)產(chǎn)品。

收益率上，股份行和城商行在12個(gè)月內(nèi)始終處于領(lǐng)先狀態(tài)，平均收益率分別為2.09%和2.08%；國(guó)有行始終墊底，平均收益率為1.47%。

比如中信銀行外幣“薪金煲”前期推出的美元產(chǎn)品年化收益率為0.88%，約是活期存款收益的18倍。而近期，該行又再次提高收益水平，喚醒客戶手中沉睡的美元，讓閑置美元“活”起來。

中信銀行的工作人員向《理財(cái)》雜志記者介紹，該外幣“薪金煲”主要可以滿足外匯投資客戶（尤其是保證金投資客戶）、境外經(jīng)商客戶、海外工作客戶、子女留學(xué)客戶的外幣靈活增值需求，能有效解決資金閑置和分散的問題，給客戶賬戶上的活期外幣資金帶來更高的收益，且對(duì)客戶資金流動(dòng)性無影響。

普益標(biāo)準(zhǔn)統(tǒng)計(jì)顯示，在發(fā)行數(shù)量上，非保本浮動(dòng)收益型外幣理財(cái)產(chǎn)品發(fā)行量最大，其次是保證收益型，保本浮動(dòng)收益型發(fā)行量最小。在收益率上，保證收益型始終保持領(lǐng)先，平均收益率達(dá)1.98%，且有持續(xù)上漲趨勢(shì)；其次是非保本浮動(dòng)收益型，平均收益率為1.71%；最低的為保本浮動(dòng)收益型，平均收益率為1.41%。

利好來自美聯(lián)儲(chǔ)加息

2017年經(jīng)歷的人民幣升值過程，讓各類外幣理財(cái)產(chǎn)品的實(shí)際收益繼續(xù)下滑，然而，自美聯(lián)儲(chǔ)2016年12月開啟聯(lián)邦基金利率加息進(jìn)程后，美元逐漸進(jìn)入加息通道；2017年12月2日，美國(guó)國(guó)會(huì)參議院通過大規(guī)模減稅法案，美國(guó)企業(yè)市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力很可能進(jìn)一步提升。普益標(biāo)準(zhǔn)研究員預(yù)計(jì)，按照長(zhǎng)期市場(chǎng)預(yù)期來看，美元走強(qiáng)可能性較大，后期穩(wěn)健型美元理財(cái)產(chǎn)品發(fā)行量有望進(jìn)一步提升。

2017年12月14日，美聯(lián)儲(chǔ)宣布加息25個(gè)基點(diǎn)，將聯(lián)邦基金利率目標(biāo)區(qū)間上調(diào)至1.25%～1.5%。香港金管局上調(diào)基準(zhǔn)利率25個(gè)基點(diǎn)至1.75%，此次為香港金管局年內(nèi)第三次跟隨美聯(lián)儲(chǔ)加息，港幣貶值壓力有所緩解，預(yù)計(jì)長(zhǎng)期以來港元理財(cái)產(chǎn)品發(fā)行數(shù)量較少的局面有望得以改變。

把控風(fēng)險(xiǎn)切忌跟風(fēng)

不過銀行外幣理財(cái)也存在一定的風(fēng)險(xiǎn)，例如重要經(jīng)濟(jì)指標(biāo)的變動(dòng)、爆發(fā)政變、政府政策的改變等等。

那么對(duì)于銀行外幣理財(cái)投資中的風(fēng)險(xiǎn)究竟怎樣避免呢？中國(guó)銀行河南省分行王笑顏表示，對(duì)于未來有明確的外幣需求的穩(wěn)健型投資者，持有外匯，并擇機(jī)購買外幣穩(wěn)健型理財(cái)產(chǎn)品，可以獲得更多收益。但是，投資者也一定要理性投資，不要盲目配置外幣理財(cái)產(chǎn)品。首先，投資者需擺正心態(tài)，外幣投資有得有失，在投資中切不可出現(xiàn)僥幸心理，認(rèn)為自己可以再等等，也許收益會(huì)更多或者損失會(huì)變小，市場(chǎng)隨時(shí)在變，隨著市場(chǎng)走勢(shì)改變自己的投資策略也是必要的。

其次，投資者需提高自己的投資技巧，不可單純靠“我感覺”“我覺得”去下單投資，外幣行情雖然走向不定，但均有理可循，若掌握了其因果線索，當(dāng)會(huì)大大提高的收益概率。

最后，投資者需時(shí)刻關(guān)注市場(chǎng)動(dòng)向，關(guān)注市場(chǎng)暗藏的風(fēng)險(xiǎn)，及時(shí)做出反應(yīng)，不談收益，至少可以減少自己的損失。