新形勢下完善企業(yè)財務風險管理措施

◎何俊

新形勢下完善企業(yè)財務風險管理措施

◎何俊

一帶一路背景下，我國的經(jīng)濟快速發(fā)展，企業(yè)市場環(huán)境復雜，增加了企業(yè)財務風險管理的難度。財務風險管理對于企業(yè)的生存發(fā)展至關(guān)重要，隨著國家相關(guān)政策的出臺，以及市場環(huán)境的不斷變化，企業(yè)在財務風險管理上需要不斷進行改進、提升，從而使自身適應于市場的發(fā)展?；诖?，本文研究了新形勢下企業(yè)財務風險的類型與風險評估方法，并在此基礎上，論述了新形勢下企業(yè)財務風險管理中存在的問題，并針對問題提出企業(yè)財務風險管理的完善措施，為我國企業(yè)財務風險管理提供參考依據(jù)。

信息化時代背景下，我國為了促進經(jīng)濟增長，提高我國企業(yè)在國際市場的地位，相繼出臺了一系列相關(guān)經(jīng)濟政策。例如，一帶一路﹑節(jié)能減排﹑可持續(xù)發(fā)展等，在新的經(jīng)濟政策推動下，我國的企業(yè)紛紛面臨轉(zhuǎn)型升級，這意味著新形勢下，企業(yè)將面臨前所未有的機遇與挑戰(zhàn)。在大發(fā)展的機遇面前，企業(yè)財務風險管理將面臨極大的考驗。企業(yè)需要在符合國家經(jīng)濟政策﹑符合市場運行機制的前提下，把握時機大力發(fā)展。這就要求企業(yè)內(nèi)部必須建立完善的財務風險管控機制，對風險進行有效預防，確保企業(yè)在激烈的市場環(huán)境中能生存并發(fā)展壯大。

新形勢下企業(yè)財務風險的類型與風險評估方法

企業(yè)財務風險的類型。企業(yè)財務風險主要是指，企業(yè)在經(jīng)營管理過程中由于組織結(jié)構(gòu)不完善﹑管理機制不科學，在融資﹑投資﹑經(jīng)營等方面存在的風險。財務風險是企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營過程中無法回避的，企業(yè)唯有對可能發(fā)生的風險進行可靠預測，并采取有效的措施予以防范，才能有效降低財務風險帶來的危害。企業(yè)財務風險的類型，主要包括以下幾方面：（1）籌資風險?；I資決策不當，將引發(fā)資本結(jié)構(gòu)不合理或無效融資，可能導致企業(yè)籌資成本過高或債務危機。主要包括利率風險﹑財務杠桿風險﹑融資風險等。（2）投資風險。投資決策失誤，將引發(fā)盲目擴張或喪失發(fā)展機遇，可能導致資金鏈斷裂或資金使用效益低下。（3）經(jīng)營風險。企業(yè)的經(jīng)營風險涉及企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營的各個環(huán)節(jié)，其中生產(chǎn)過程中的技術(shù)問題﹑采購的價格問題﹑材料質(zhì)量問題﹑工序的管理問題﹑安全問題等，都屬于財務風險管控中需要注意的事項，因為無論哪個環(huán)節(jié)出現(xiàn)問題都會增加企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營成本，影響企業(yè)的盈利能力。

企業(yè)財務風險的評估方法。風險評估應從事件發(fā)生的可能性和影響程度兩個方面進行評估。風險評估在企業(yè)中是持續(xù)性和重復性的互動，因此風險的評估必須考慮每個企業(yè)的自身特點。風險評估需要運用定性﹑定量以及定性與定量相結(jié)合的技術(shù)。定性技術(shù)包括列舉風險清單﹑風險評級和風險矩陣等方法；定量技術(shù)包括概率技術(shù)和非概率技術(shù)，概率技術(shù)包括風險“模型”（風險價值﹑風險現(xiàn)金流量和風險收益）﹑損失分布﹑事后檢驗等，非概率技術(shù)包括敏感性分析﹑情景分析﹑壓力測試﹑設定基準等。

新形勢下企業(yè)財務風險管理中存在的問題

企業(yè)籌資面臨的風險。在日常生產(chǎn)經(jīng)營過程中，企業(yè)需要資金保障生產(chǎn)經(jīng)營的正常運行，資金對企業(yè)來說就像人體中的血液一樣珍貴。企業(yè)籌資過程中存在的風險，對企業(yè)經(jīng)營有直接影響，需要采取有效措施進行把控，否則會給企業(yè)帶來巨大的經(jīng)濟損失。若無法獲得足夠資金，企業(yè)資金周轉(zhuǎn)不正常，輕則會影響企業(yè)的運作，重則會導致企業(yè)破產(chǎn)。若大量舉債，造成資金閑置，資本成本無法通過經(jīng)營收益彌補，也不利于企業(yè)的發(fā)展。加之國內(nèi)金融市場發(fā)展迅速，各類金融工具廣泛應用，諸多企業(yè)籌融資渠道日趨多樣，給企業(yè)提供了更多融資選擇，同時也給企業(yè)的財務風險管理增加了難度。

企業(yè)投資活動中風險。投資活動為企業(yè)帶來巨大的收益，取得巨大收益的同時也面臨巨大的風險。諸多企業(yè)在開展投資活動時盲目重視收益，對于風險的預測及把控比較忽視，導致投資活動風險成幾何狀增大。例如有些企業(yè)短貸長投，利用短期貸款進行長期投資，不考慮長期投資項目在執(zhí)行過程中可能出現(xiàn)的各種不確定性，導致企業(yè)無法按時償還貸款，不僅給企業(yè)造成經(jīng)濟損失，還會因無法按期歸還借款影響企業(yè)受信評級，增大企業(yè)今后的融資難度，增加融資成本，給企業(yè)經(jīng)營帶來較大風險。

企業(yè)內(nèi)部未建立完善的財務管控機制。財務風險管理機制的構(gòu)建，直接影響企業(yè)財務風險管理的水平。近年來，我國企業(yè)的財務風險管理水平不斷提高，但因我國財務風險管理起步較晚，諸多企業(yè)尚仍未建立完善的財務管控機制，導致財務風險管理制度無法有效落實，管理出現(xiàn)漏洞，監(jiān)督執(zhí)行力度不夠，增大企業(yè)經(jīng)營管理的風險，增加企業(yè)的運營成本，不利于企業(yè)的未來發(fā)展。

市場環(huán)境帶來的財務風險。市場環(huán)境的變化，會給企業(yè)的財務風險管理帶來影響。新形勢下，國家相關(guān)政策的出臺，市場經(jīng)濟環(huán)境的變化，使得企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營模式不斷發(fā)生變化，從而增加了企業(yè)的運營管理成本，增大了企業(yè)財務風險管理難度。例如，市場環(huán)境的變化，會促使原材料價格發(fā)生變化，原材料價格上漲會導致企業(yè)的生產(chǎn)成本增加，降低了企業(yè)的經(jīng)營收益，甚至有的企業(yè)會面臨虧損。此種市場環(huán)境帶來的風險，增加了企業(yè)財務風險的管控難度。面對宏觀經(jīng)濟影響，市場環(huán)境的不斷變化，企業(yè)需要提前對經(jīng)濟發(fā)展態(tài)勢進行預測，并做好備選方案以應對突發(fā)事件。如果企業(yè)管理層無法對發(fā)展態(tài)勢做出正確的判斷，將會使企業(yè)經(jīng)營面臨巨大困難。

新形勢下企業(yè)財務風險管理的措施

增強對籌資活動的管控，提高企業(yè)資金使用效率。企業(yè)應當根據(jù)公司發(fā)展戰(zhàn)略目標和規(guī)劃，結(jié)合年度全面預算，擬定籌資方案，并對籌資成本和潛在風險作出充分估計﹑科學的論證，充分考慮所在地的政治﹑經(jīng)濟﹑法律﹑市場等因素的影響。重點關(guān)注利率風險﹑籌資成本﹑償還能力﹑流動性風險﹑發(fā)行風險﹑公司控制權(quán)等。對于重大籌資方案，應當按照規(guī)定的權(quán)限和程序?qū)嵭屑w決策或者聯(lián)簽制度。如果籌資方案發(fā)生重大變更，應當重新進行可行性研究并履行相應的報批程序。嚴禁擅自改變資金的用途。同時，還應提高企業(yè)資金管理效率，這也是規(guī)避財務風險方法之一。企業(yè)的經(jīng)營發(fā)展離不開資金的支持，加強資金營運過程的管理，統(tǒng)籌協(xié)調(diào)內(nèi)部各機構(gòu)的資金需求，全面提升資金營運效率，有效的控制企業(yè)運營成本，增加企業(yè)的收益，從而使企業(yè)持續(xù)性發(fā)展。企業(yè)財務風險管理部門，應加強債務償還和股利支付環(huán)節(jié)的管理，對償還本息和支付股利等作出適當安排，確保企業(yè)的有效資金流動與債務償還能力，從而降低企業(yè)籌資過程的風險。

采取有效措施，規(guī)避投資風險。企業(yè)應當根據(jù)投資的目標和規(guī)劃，合理安排資金的投放結(jié)構(gòu)，科學確定投資項目，明確投資目標﹑規(guī)模﹑方式﹑資金來源，重點關(guān)注投資項目的風險和收益。加強對投資方案的可行性研究，按照規(guī)定的權(quán)限和程序?qū)ν顿Y項目進行決策審批。重大投資項目，應當實行集體決策或者聯(lián)簽制度。投資方案發(fā)生重大變更，應當重新進行可行性研究并履行相應的審批程序。還應指定專門機構(gòu)或人員對投資項目進行跟蹤管理，關(guān)注被投資方的財務狀況﹑經(jīng)營成果﹑現(xiàn)金流量以及投資合同履行情況，發(fā)現(xiàn)異常情況應當及時報告并妥善處理。企業(yè)投資活動的開展，需要結(jié)合企業(yè)自身實際情況，盡量選擇與主業(yè)相關(guān)的產(chǎn)業(yè)，謹慎從事股票投資或衍生金融產(chǎn)品等高風險投資。根據(jù)企業(yè)的經(jīng)濟實力，合理的選擇投資項目及投資規(guī)模，在有效規(guī)避財務風險的情況下，實現(xiàn)投資利益的最大化，從而促進企業(yè)的發(fā)展。

建立完善的內(nèi)部財務管控機制。為提高企業(yè)財務風險管理的效率，企業(yè)需要建立完善的內(nèi)部財務風險管控機制，具體包括以下幾方面：（1）構(gòu)建健全的財務風險防控體系。根據(jù)企業(yè)的實際情況，搭建起風險防控組織體系，構(gòu)建起從企業(yè)員工﹑業(yè)務部門到專業(yè)風險管理人員﹑審計委員會，再到董事會的三道風險防線。（2）完善財務管理制度，明確財務審批流程。明確財務人員的權(quán)責范圍，規(guī)范各個審批環(huán)節(jié)的操作流程，加強對財務風險的把控，使得財務管理工作規(guī)范化﹑程序化。（3）建立財務風險評估體系，對企業(yè)的風險進行科學的預測，確定財務風險的等級，對財務風險涉及的因素進行仔細分析，從而提高財務風險的管控效率，確保企業(yè)的穩(wěn)定發(fā)展。

加強對市場環(huán)境的監(jiān)控。為提高企業(yè)財務風險管理的效率，企業(yè)需要加強對市場環(huán)境的監(jiān)控，規(guī)避市場經(jīng)濟環(huán)境變化給企業(yè)帶來的不利影響。企業(yè)財務管理人員需要隨時關(guān)注市場環(huán)境變化，研究經(jīng)濟發(fā)展態(tài)勢，對未來市場環(huán)境進行預測，對隱存的風險進行評估，合理的進行財務籌劃，從而采取有效的預防措施，降低市場風險給企業(yè)帶來的危害。

綜上所述，本文對新形勢下完善企業(yè)財務風險管理措施進行深入研究，研究結(jié)果表明，新形勢下企業(yè)財務風險管理的問題，主要包括企業(yè)的籌資風險﹑投資風險﹑企業(yè)內(nèi)部未建立完善的財務管控機制﹑企業(yè)面臨的市場風險等。文章從增強對籌資活動的管控，提高企業(yè)資金管理效率﹑提高投資的效率，規(guī)避投資風險﹑建立完善的內(nèi)部財務管控機制﹑加強對市場環(huán)境的監(jiān)控等方面，論述了新形勢下企業(yè)財務風險管理的完善措施，為我國企業(yè)財務風險管理提供了發(fā)展思路。

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