• <tr id="yyy80"></tr>
  • <sup id="yyy80"></sup>
  • <tfoot id="yyy80"><noscript id="yyy80"></noscript></tfoot>
  • 99热精品在线国产_美女午夜性视频免费_国产精品国产高清国产av_av欧美777_自拍偷自拍亚洲精品老妇_亚洲熟女精品中文字幕_www日本黄色视频网_国产精品野战在线观看 ?

    現(xiàn)金貸監(jiān)管風(fēng)暴來襲

    2017-12-12 20:27:28龔奕潔袁滿
    財經(jīng) 2017年27期
    關(guān)鍵詞:小貸小額貸款牌照

    龔奕潔++袁滿

    連日的監(jiān)管動作開啟了一系列連鎖反應(yīng),大洋彼岸的美股市場,網(wǎng)貸中概股連續(xù)多日集體跳水;一批正在申請小貸或網(wǎng)絡(luò)小貸的上市公司紛紛放棄設(shè)立計劃

    在對現(xiàn)金貸的爭議持續(xù)了相當(dāng)一段時間之后,整頓現(xiàn)金貸的監(jiān)管風(fēng)暴已然降臨。且首先將網(wǎng)絡(luò)(互聯(lián)網(wǎng))小額貸款(以下簡稱“網(wǎng)絡(luò)小貸”)卷進了風(fēng)暴眼。

    11月23日,央行、銀監(jiān)會召集廣東、重慶、江西等十七地金融辦舉行了網(wǎng)絡(luò)小額貸款清理整頓工作會議?!敦斀?jīng)》記者從了解會議的監(jiān)管人士處獲悉,會議商討了有關(guān)網(wǎng)絡(luò)小額貸款清理整頓工作方案(以下簡稱《方案》),最快將于本周發(fā)布。

    此前(11月21日),全國互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險專項整治工作領(lǐng)導(dǎo)小組辦公室向各地發(fā)出特急通知,要求各級小額貸款公司監(jiān)管部門不得新批設(shè)網(wǎng)絡(luò)小貸公司,并禁止新增批小貸公司跨區(qū)域開展小額貸款業(yè)務(wù)。

    這份特急通知直言部分網(wǎng)絡(luò)小貸機構(gòu)開展的“現(xiàn)金貸”業(yè)務(wù)存在較大風(fēng)險隱患。至此,監(jiān)管將整頓網(wǎng)絡(luò)小貸,或者說現(xiàn)金貸納入互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險專項整治工作。接近監(jiān)管的機構(gòu)人士稱,接下來還會有更多政策落地,包括助貸、P2P等多種資金通道都要完善。

    “現(xiàn)在監(jiān)管的基本邏輯,一是對持牌金融機構(gòu)監(jiān)管,二是控制資金的流向,三是制訂業(yè)務(wù)負面清單,四是豐富多元動態(tài)靈活的牌照制或備案制。”中國人民大學(xué)金融科技與互聯(lián)網(wǎng)安全研究主心主任楊東指出。

    但一位業(yè)內(nèi)人士表示,從監(jiān)管邏輯來看,未來資金成本將會提高,這會導(dǎo)致運營成本的增高。

    監(jiān)管動作開啟了一系列連鎖反應(yīng)??恐F(xiàn)金貸實現(xiàn)規(guī)?;木W(wǎng)貸平臺,又因現(xiàn)金貸而被放上了火山口。大洋彼岸的美股市場,網(wǎng)貸中概股連續(xù)多日集體跳水,拍拍貸(NYSE:PPDF)、趣店(NYSE:QD)等大幅跌破發(fā)行價。

    A股一批正在申請小貸或網(wǎng)絡(luò)小貸的上市公司紛紛放棄設(shè)立計劃。日前步森股份(002569.SZ)、新國都(300130.SZ)等發(fā)布公告,終止設(shè)立或參與設(shè)立小貸公司。剛剛獲得廣州越秀區(qū)金融局開業(yè)批復(fù)的智度股份(00676.SZ)則表示將審慎開展相關(guān)業(yè)務(wù)。

    監(jiān)管強化的邏輯

    “對網(wǎng)絡(luò)小貸的監(jiān)管整頓,針對的還是現(xiàn)金貸。”一位監(jiān)管人士稱。

    現(xiàn)金貸崛起于互聯(lián)網(wǎng)金融時代,因此具有在線申請、實時審批、快速到賬、額度偏小、借款期短等特點。一位接近監(jiān)管的業(yè)內(nèi)人士指出,很難對現(xiàn)金貸給出一個準(zhǔn)確的定義,但對網(wǎng)絡(luò)小額貸款,還是可以界定的,無論是機構(gòu)還是業(yè)務(wù)。

    11月24日下午,中國互聯(lián)網(wǎng)金融協(xié)會對“網(wǎng)絡(luò)小額現(xiàn)金貸款業(yè)務(wù)”發(fā)布風(fēng)險提示。協(xié)會指出,近期通過互聯(lián)網(wǎng)為個人提供小額現(xiàn)金貸款服務(wù)的機構(gòu)快速增加,其中有的機構(gòu)不具備放貸資質(zhì)且存在以不實宣傳吸引客戶、暴力催收以及收取超高額利息及費用等問題,這種行為的蔓延容易在局部地區(qū)引發(fā)金融風(fēng)險和社會問題,擾亂經(jīng)濟和社會秩序。

    由此來看,監(jiān)管意在通過規(guī)范“網(wǎng)絡(luò)小額現(xiàn)金貸款”,來整頓“現(xiàn)金貸”。而整頓工作應(yīng)包含業(yè)務(wù)和機構(gòu)兩方面。

    作為消費金融的分支, “現(xiàn)金貸”行業(yè)規(guī)模實現(xiàn)了爆發(fā)式增長。根據(jù)網(wǎng)貸之家近期的不完全統(tǒng)計,2017年前十個月P2P網(wǎng)貸短期現(xiàn)金貸業(yè)務(wù)總成交量約為2016年全年的5倍,目前整個現(xiàn)金貸行業(yè)的規(guī)模已超1萬億元。

    正是借著現(xiàn)金貸的規(guī)模化盈利,許多網(wǎng)貸公司方實現(xiàn)轉(zhuǎn)虧為盈。10月,趣店等網(wǎng)貸公司的赴美上市,再次將現(xiàn)金貸推向風(fēng)口,社會各界呼吁對現(xiàn)金貸監(jiān)管?!敦斀?jīng)》雜志亦曾在多篇文章中剖析過現(xiàn)金貸業(yè)務(wù),及其常伴隨的高利率、多頭共債、暴力催收、資金通道隱患等方面的問題。

    早在今年4月份,銀監(jiān)會“三三四”檢查就曾要求機構(gòu)自查現(xiàn)金貸業(yè)務(wù)。就在11月初,趣店引起風(fēng)波后,《財經(jīng)》記者獲悉,央行對現(xiàn)金貸展開了調(diào)研,互金協(xié)會還將趣店作為案例,整理了詳盡的研究資料包;11月中,重慶金融辦要求轄內(nèi)開展網(wǎng)絡(luò)小貸業(yè)務(wù)的小貸公司自查并上報現(xiàn)金貸業(yè)務(wù)?,F(xiàn)在看來,都是監(jiān)管整頓現(xiàn)金貸的前奏。

    央行主管的《國際金融時報》援引消息人士的說法稱,國務(wù)院金融穩(wěn)定與發(fā)展委員會(以下簡稱“金穩(wěn)委”)傳達關(guān)于清理整頓網(wǎng)貸公司的信息,其中涉及現(xiàn)金貸業(yè)務(wù)的大致內(nèi)容如下:

    一、除現(xiàn)有157家已有網(wǎng)絡(luò)小貸牌照的機構(gòu)之外,不再發(fā)放新的牌照。

    二、徹查并清理國資代持股權(quán)、以國資名義申請牌照等掛靠的情況。

    三、重點關(guān)注最近一年內(nèi)發(fā)生過控制權(quán)變更的持牌機構(gòu),對于不符合要求的限期整改。

    四、清理后只保留兩類持牌機構(gòu):大型國企(最好有金融背景);大的互聯(lián)網(wǎng)主體(如螞蟻金服、京東、百度),一個集團只保留一個牌照。

    五、不允許把小額債權(quán)做成資產(chǎn)包在交易平臺出售,或以其他方式證券化。

    金穩(wěn)委成立之后,先是大資管新規(guī)出臺,緊接著開啟現(xiàn)金貸整治。這意味著金融協(xié)調(diào)監(jiān)管的態(tài)度明朗、效率提高。

    如此嚴格的態(tài)度,使得不少人擔(dān)心對現(xiàn)金貸的整治會“一刀切”,從而誤殺其他網(wǎng)絡(luò)小貸公司。

    “需要強調(diào)的是,不要將網(wǎng)絡(luò)小貸與現(xiàn)金貸畫等號?!焙栐瀑J董事長汪傳國表示。在汪傳國看來,傳統(tǒng)小貸業(yè)務(wù)對場景、資質(zhì)和信用的審核更嚴格。

    人大普惠金融研究院高級研究員劉澄清則表示,對“現(xiàn)金貸”業(yè)務(wù)也不應(yīng)一刀切,現(xiàn)金貸屬于數(shù)字金融產(chǎn)品,它從美國Pay Day Loan得到啟發(fā),但已是中國特有的金融科技推動的結(jié)果,而要給金融科技試錯的機會。

    《財經(jīng)》記者從監(jiān)管人士處了解到,23日的會議依照《互聯(lián)網(wǎng)風(fēng)險專項整治工作方案》,制定了有關(guān)網(wǎng)絡(luò)小額貸款清理整頓工作方案,最快將于本周發(fā)布。

    “對于存量,將會妥善整頓,不會‘一刀切。”前述監(jiān)管人士表示。

    在2015年7月央行聯(lián)合十部委發(fā)布的《關(guān)于促進互聯(lián)網(wǎng)金融健康發(fā)展的指導(dǎo)意見》中,網(wǎng)絡(luò)借貸被分為個體網(wǎng)絡(luò)借貸(即P2P網(wǎng)絡(luò)借貸)和網(wǎng)絡(luò)小額貸款。但此前整治關(guān)注的重點卻一直集中在P2P網(wǎng)貸上。

    參照互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險專項整治工作方案與P2P網(wǎng)貸整治工作方案,對網(wǎng)絡(luò)小貸的整治工作應(yīng)亦涉及分類處置,并為機構(gòu)合規(guī)整改提供過渡期。而銀監(jiān)會2017年立法計劃中的《網(wǎng)絡(luò)小額貸款管理指導(dǎo)意見(暫定名)》,《財經(jīng)》記者了解到其短期內(nèi)或難出臺。

    但是,現(xiàn)金貸問題的產(chǎn)生,并不只是整頓網(wǎng)絡(luò)小貸就可以了。“由于現(xiàn)金貸的高利誘惑,不論是否持牌機構(gòu),都在做現(xiàn)金貸業(yè)務(wù)?!睒I(yè)內(nèi)人士表示。

    一位P2P公司員工稱,其平臺上的許多現(xiàn)金貸的資產(chǎn)就來自消費金融公司,以債權(quán)轉(zhuǎn)讓的方式在平臺上出售。還有業(yè)內(nèi)人士告訴《財經(jīng)》記者,一些提供系統(tǒng)或咨詢服務(wù)的機構(gòu)也眼紅并開展現(xiàn)金貸。

    而曾頭頂傳統(tǒng)金融機構(gòu)與互聯(lián)網(wǎng)金融機構(gòu)共贏探索的“助貸”模式,亦存在“明助實貸”的問題。助貸模式下,債權(quán)關(guān)系發(fā)生在資金機構(gòu)與借款人之間,這其中助貸機構(gòu)以網(wǎng)絡(luò)小貸或金融科技服務(wù)公司的名義,充當(dāng)撮合、咨詢方。

    但事實上,現(xiàn)金貸的借款人是普遍不能通過銀行的風(fēng)控系統(tǒng),借道“助貸”渠道相當(dāng)于突破了銀行本身的風(fēng)控標(biāo)準(zhǔn),風(fēng)險轉(zhuǎn)移到銀行內(nèi)。但是實質(zhì)上,也是基于這樣的邏輯,助貸機構(gòu)經(jīng)常要為交易兜底,如給銀行承諾固定收益,或是在信托計劃中充當(dāng)劣后級。“明助實貸”。

    網(wǎng)絡(luò)小貸的角色

    對現(xiàn)金貸的整頓,為何首先從整頓網(wǎng)絡(luò)小貸下手?

    一位接近監(jiān)管的業(yè)內(nèi)人士指出,對于現(xiàn)金貸很難定義,但對于網(wǎng)絡(luò)小額貸款,無論是機構(gòu)還是業(yè)務(wù),卻是可以界定的。

    對于網(wǎng)絡(luò)小貸機構(gòu)在現(xiàn)金貸泛濫中扮演的角色,一位業(yè)內(nèi)人士稱,現(xiàn)金貸業(yè)務(wù)是以資產(chǎn)端的產(chǎn)品定義,而在持牌機構(gòu)中,相當(dāng)一部分的現(xiàn)金貸都是通過網(wǎng)絡(luò)小貸公司貸出。另有一位業(yè)內(nèi)人士表示,根本原因是,業(yè)界普遍將網(wǎng)絡(luò)小貸作為投向現(xiàn)金貸的通道。

    在11月17日舉辦的“2017互聯(lián)網(wǎng)金融合規(guī)與創(chuàng)新論壇”上,國家互聯(lián)網(wǎng)金融安全技術(shù)專家委員會秘書長吳震表示,當(dāng)前從事現(xiàn)金貸業(yè)務(wù)的平臺有2693家,主要分布在廣東、北京、上海三個地區(qū),平臺數(shù)量占比近一半。其中,有592家P2P平臺在從事現(xiàn)金貸業(yè)務(wù),占現(xiàn)有P2P平臺數(shù)量的15.8%;非P2P網(wǎng)貸平臺中,有812家從事現(xiàn)金貸業(yè)務(wù)。

    借貸插上互聯(lián)網(wǎng)的翅膀,信用貸款在節(jié)約成本和客戶下沉方面愈發(fā)成為主流。然而,2016年啟動互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險專項整治以來,P2P被定性為信息撮和平臺,資金池等業(yè)務(wù)被禁,備案制等也遲遲沒有落實;另一方面,消費金融牌照的審批權(quán)掌握在銀監(jiān)會手里,申請門檻高。

    在這樣的背景下,有合法放貸資質(zhì)且申請容易的互聯(lián)網(wǎng)小額貸款公司近年來愈加受到關(guān)注;而P2P公司也紛紛將資產(chǎn)端(對接借貸客戶)與資金端(理財平臺)剝離,資產(chǎn)端的主體往往是在地方申請的網(wǎng)絡(luò)小貸公司。

    在牌照加持的外衣下,網(wǎng)絡(luò)小貸公司成為現(xiàn)金貸普遍的放貸通道?,F(xiàn)金貸的資金來源一般有四類:一是網(wǎng)絡(luò)小貸自有資金;二是銀行、信托等金融機構(gòu)資金;三是P2P平臺資金;四是資產(chǎn)證券化等其他融資方式。

    如前文所言,助貸模式下網(wǎng)絡(luò)小貸為信貸資產(chǎn)進行了“增信”,銀行等機構(gòu)資金突破了本身的風(fēng)控標(biāo)準(zhǔn),投向了現(xiàn)金貸資產(chǎn)。

    另一方面,隨著資產(chǎn)證券化備案制等政策的推進,ABS已經(jīng)成為小額信貸資產(chǎn)(包括網(wǎng)絡(luò)小貸、消費金融等)最主要的資金來源方式。存在問題的做法是,網(wǎng)絡(luò)小貸公司常將現(xiàn)金貸資產(chǎn)通過證券化打包出售,但打包的資產(chǎn)卻難以一一穿透,亦相當(dāng)于提供了通道服務(wù)。

    “之前業(yè)內(nèi)有風(fēng)聲說,現(xiàn)金貸業(yè)務(wù)沒有網(wǎng)絡(luò)小貸牌照的話可能會暫停,所以現(xiàn)金貸公司申辦網(wǎng)絡(luò)小貸的風(fēng)頭比較強勁?!?捷越聯(lián)合創(chuàng)始人王曉婷表示,“大家都在趕著政策下來之前盡量批復(fù),國家應(yīng)該也是在遏制地方政府在這方面的一些行為?!?/p>

    據(jù)網(wǎng)貸之家研究中心不完全統(tǒng)計,從2017年上半年新成立的網(wǎng)絡(luò)小貸數(shù)已達52家,幾乎與2016年全年的新增數(shù)量持平。截至2017年7月底,全國共批準(zhǔn)了153家網(wǎng)絡(luò)小貸牌照。

    北京一位從事牌照中介業(yè)務(wù)的人士表示,在“停增”通知出來之前,確實有人問過網(wǎng)絡(luò)小貸牌照,北京地區(qū)由于只有五家持牌機構(gòu),因此牌照定價較高,牌照價格在千萬以上?!巴T觥敝?,同行都在鼓吹存量牌照的價值,但是他目前沒有收到訴求,也沒見同行里有成交的。

    事實上,謹慎的業(yè)內(nèi)人士都意識到,監(jiān)管終將落地,存量網(wǎng)絡(luò)小貸公司或?qū)⒂幸恍┟媾R清退,而未來網(wǎng)絡(luò)小貸牌照的業(yè)務(wù)范圍亦可能存在變動,目前牌照的意義和價值難定。

    地方監(jiān)管迥異

    網(wǎng)貸之家的數(shù)據(jù)顯示,2013年及以前,全國范圍內(nèi)被準(zhǔn)許在互聯(lián)網(wǎng)上開展業(yè)務(wù)的小貸公司不超過10家;而2017年7月底前,網(wǎng)絡(luò)小貸公司已超過154家。其中,廣東、重慶、江西是批復(fù)網(wǎng)絡(luò)小貸最多的地方。

    《財經(jīng)》記者通過梳理多地金融辦的相關(guān)監(jiān)管文件發(fā)現(xiàn),網(wǎng)絡(luò)小貸總的來說分為兩種,一種是新設(shè)立的網(wǎng)絡(luò)小額貸款公司,一種是原有的小額貸款公司申請開展網(wǎng)絡(luò)小貸業(yè)務(wù)。比如重慶僅批復(fù)小額貸款公司開展網(wǎng)絡(luò)貸款業(yè)務(wù),但江西、廣東等地則以批復(fù)網(wǎng)絡(luò)小貸公司為主。

    小額貸款公司是不能吸收公眾存款、但卻可以放貸的“弱牌照”。2008年銀監(jiān)會下發(fā)《關(guān)于小額貸款公司試點的指導(dǎo)意見》,將監(jiān)管權(quán)下放給省級政府主管部門(金融辦或相關(guān)機構(gòu))。該意見要求小額貸款公司應(yīng)在注冊地所在區(qū)域內(nèi)進行小額貸款業(yè)務(wù)。

    事實上,網(wǎng)絡(luò)小貸公司和小貸公司的網(wǎng)絡(luò)小貸業(yè)務(wù),其本質(zhì)都是借助于網(wǎng)絡(luò)平臺,實現(xiàn)跨區(qū)域獲客、放貸等業(yè)務(wù)。

    市場上第一個可進行跨區(qū)業(yè)務(wù)的網(wǎng)絡(luò)小貸牌照出現(xiàn)在2010年,浙江阿里巴巴小額貸款股份有限公司正式獲批成立,可在浙江省全境融資。

    2013年,江西省贛州市政府印發(fā)《贛州市網(wǎng)絡(luò)小額貸款公司監(jiān)督管理暫行辦法》,成為第一個為批復(fù)網(wǎng)絡(luò)小貸公司立規(guī)定的政府部門。而江西省級政府出臺的《江西省網(wǎng)絡(luò)小額貸款公司監(jiān)管指引(試行)》,則在2016年9月方面世。

    在過去的兩年間,廣東、浙江、重慶、上海等十多個省市也制定了有關(guān)“網(wǎng)絡(luò)小額貸款公司”或“小額貸款公司開展網(wǎng)絡(luò)小額貸款業(yè)務(wù)”方面的監(jiān)管文件。

    《財經(jīng)》記者并未找到北京市出臺的相關(guān)監(jiān)管指引文件,但從北京市金融局的網(wǎng)站上找到的官方報道則顯示,截至2016年11月24日,北京市金融局批復(fù)了5家位于海淀區(qū)的互聯(lián)網(wǎng)小額貸款公司,分別是京匯小貸、大北農(nóng)小貸、拉卡拉小貸、中技科融小貸和美通小貸。

    但是,不同地方金融監(jiān)管機構(gòu)對網(wǎng)絡(luò)小貸公司或業(yè)務(wù)的審批、注冊資本與股東要求、業(yè)務(wù)合規(guī)要求等監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)不一,有松有緊,則留出了極大的套利空間。

    2017年1月3日,江西省金融辦下發(fā)了《關(guān)于調(diào)整補充<江西省網(wǎng)絡(luò)小額貸款公司監(jiān)管指引(試行)>有關(guān)規(guī)定的通知》,就明確指出部分市、縣(區(qū))一味把網(wǎng)絡(luò)小額貸款公司政策當(dāng)做招商引資的工具,對網(wǎng)絡(luò)小額貸款公司發(fā)起企業(yè)的資質(zhì)條件過于放松,審批不嚴,導(dǎo)致引入了個別經(jīng)營不規(guī)范、涉及校園網(wǎng)貸的互聯(lián)網(wǎng)金融平臺。

    當(dāng)時校園貸市場的兩大互金巨頭都在江西設(shè)立了網(wǎng)絡(luò)小貸公司。分期樂(樂信)設(shè)立吉安市分期樂網(wǎng)絡(luò)小額貸款有限公司;趣分期(趣店)設(shè)立贛州快樂生活網(wǎng)絡(luò)小額貸款有限公司與撫州高新區(qū)趣分期小額貸款有限公司。

    業(yè)內(nèi)人士還透露,網(wǎng)絡(luò)小貸公司的設(shè)立審核對股東資質(zhì)有一定要求,國企或上市公司背景的股東更易獲批,但當(dāng)年江西許多地方為引入互聯(lián)網(wǎng)公司,為其設(shè)立網(wǎng)絡(luò)小貸公司開方便之門,不少公司都存在國資代持股權(quán)或掛靠的情況。而這會成為此次清理整頓的重點對象。

    值行一提的是,網(wǎng)絡(luò)小貸讓跨區(qū)經(jīng)營成為可能,但是跨區(qū)經(jīng)營的風(fēng)險卻亦引起了監(jiān)管的注意。

    早在今年2月,銀監(jiān)會普惠金融部主任李均鋒就在中國小額貸款公司協(xié)會的一次會議上表示,要慎重對待跨區(qū)域經(jīng)營的互聯(lián)網(wǎng)小貸,防止形成新的監(jiān)管套利或風(fēng)險。

    在李均鋒看來,小貸公司交給地方管,以自有資金經(jīng)營,不會有很多外界風(fēng)險;在一定區(qū)域內(nèi),不會形成區(qū)域性風(fēng)險。但是互聯(lián)網(wǎng)小貸不同,有些所謂互聯(lián)網(wǎng)小貸根本沒有實質(zhì)的客戶群體,沒有實質(zhì)的互聯(lián)網(wǎng)技術(shù),也沒有實質(zhì)的大數(shù)據(jù),只是掛了個名,就盲目地進行這樣的工作。

    一位業(yè)內(nèi)人士表示,要正確理解“跨區(qū)經(jīng)營”的風(fēng)險。小貸公司申請網(wǎng)絡(luò)業(yè)務(wù)是為了能夠跨區(qū)獲客,但是在牌照套利的前提下,許多網(wǎng)貸公司都是異地申請,即牌照和主營業(yè)務(wù)區(qū)域完全異地,導(dǎo)致異地監(jiān)管不明,確實存在極大風(fēng)險。

    但一些地方,如重慶市的監(jiān)管文件中,明確要求網(wǎng)絡(luò)小貸公司在注冊地設(shè)立辦公場所并且要有部分高管和員工在此辦公,并限制了在注冊地的業(yè)務(wù)比例底線和貸款額度占比。這樣,對機構(gòu)展業(yè)情況的監(jiān)管就不至于明存實亡。

    對于跨區(qū)業(yè)務(wù)會否被一刀切地禁止,多位業(yè)內(nèi)人士均表示不太可能。

    猜你喜歡
    小貸小額貸款牌照
    加強小額貸款企業(yè)風(fēng)險管理與防范探討
    活力(2019年22期)2019-03-16 12:47:12
    紅景天 直銷牌照何日可待
    牌照
    牌照紅利之后的直銷未來
    “新規(guī)”將出臺,小貸公司喜憂參半
    小貸公司被新規(guī)戳中痛點:金融機構(gòu)身份無望
    決策探索(2015年17期)2015-09-10 07:22:44
    小貸贊
    山東:首次表彰小額貸款先進 累計發(fā)放貸款471.16億元
    商戶小額貸款信用評價模型
    傳工信部將于12月18日發(fā)放4G牌照
    黄片播放在线免费| 91成年电影在线观看| 91国产中文字幕| 多毛熟女@视频| 亚洲va日本ⅴa欧美va伊人久久 | 91av网站免费观看| 国产一区二区在线观看av| 高潮久久久久久久久久久不卡| 亚洲欧美精品综合一区二区三区| 丁香六月天网| 久久人妻熟女aⅴ| 菩萨蛮人人尽说江南好唐韦庄| 久久99热这里只频精品6学生| 久热爱精品视频在线9| 啦啦啦免费观看视频1| 大陆偷拍与自拍| 最黄视频免费看| 欧美久久黑人一区二区| 9热在线视频观看99| 国产精品久久久av美女十八| 99精国产麻豆久久婷婷| 最新在线观看一区二区三区| 大片免费播放器 马上看| 亚洲国产欧美日韩在线播放| 黄片小视频在线播放| av超薄肉色丝袜交足视频| 亚洲国产欧美在线一区| 热99国产精品久久久久久7| 涩涩av久久男人的天堂| 在线看a的网站| 亚洲免费av在线视频| 大片免费播放器 马上看| 男人舔女人的私密视频| 亚洲av电影在线进入| 国产精品秋霞免费鲁丝片| 亚洲欧美日韩高清在线视频 | 日韩 欧美 亚洲 中文字幕| 又紧又爽又黄一区二区| 不卡一级毛片| kizo精华| 亚洲五月婷婷丁香| 啦啦啦在线免费观看视频4| 每晚都被弄得嗷嗷叫到高潮| 国产精品二区激情视频| 18禁黄网站禁片午夜丰满| 亚洲 欧美一区二区三区| 999久久久精品免费观看国产| 国产精品久久久人人做人人爽| 国产免费现黄频在线看| 五月开心婷婷网| 美女大奶头黄色视频| av又黄又爽大尺度在线免费看| 免费在线观看视频国产中文字幕亚洲 | 国产av精品麻豆| 人人妻人人澡人人爽人人夜夜| 国产色视频综合| 黄片播放在线免费| 自线自在国产av| 日韩熟女老妇一区二区性免费视频| 亚洲天堂av无毛| 黄色怎么调成土黄色| 少妇粗大呻吟视频| 免费高清在线观看日韩| 精品久久蜜臀av无| 久久国产精品影院| 亚洲精品美女久久久久99蜜臀| 久久九九热精品免费| 青青草视频在线视频观看| 国产一级毛片在线| 国产精品av久久久久免费| 女警被强在线播放| 精品久久久精品久久久| 搡老岳熟女国产| 最近最新中文字幕大全免费视频| 777米奇影视久久| 国产精品熟女久久久久浪| 国产日韩欧美在线精品| 中亚洲国语对白在线视频| 国产片内射在线| 亚洲精品成人av观看孕妇| 免费在线观看完整版高清| 欧美成狂野欧美在线观看| 久久久久久久精品精品| 少妇粗大呻吟视频| 狠狠婷婷综合久久久久久88av| 日韩中文字幕视频在线看片| 五月天丁香电影| 久久亚洲精品不卡| 欧美成狂野欧美在线观看| 啦啦啦在线免费观看视频4| www.自偷自拍.com| 欧美xxⅹ黑人| √禁漫天堂资源中文www| 少妇 在线观看| 美女高潮喷水抽搐中文字幕| 久久久国产成人免费| 久久国产亚洲av麻豆专区| 成年av动漫网址| 精品久久久久久久毛片微露脸 | 老司机靠b影院| 性高湖久久久久久久久免费观看| 老司机午夜十八禁免费视频| 夜夜骑夜夜射夜夜干| 国产真人三级小视频在线观看| 伊人亚洲综合成人网| 伦理电影免费视频| 91字幕亚洲| 久久国产精品大桥未久av| 久久久久视频综合| 777久久人妻少妇嫩草av网站| 日韩欧美一区视频在线观看| 日韩大码丰满熟妇| 王馨瑶露胸无遮挡在线观看| 日本欧美视频一区| 亚洲一区二区三区欧美精品| 黄片播放在线免费| 丝袜喷水一区| 成人手机av| 少妇猛男粗大的猛烈进出视频| 91成人精品电影| 在线看a的网站| 男女国产视频网站| 久久久久久久大尺度免费视频| 色94色欧美一区二区| 久久久久久亚洲精品国产蜜桃av| 成年人午夜在线观看视频| 少妇被粗大的猛进出69影院| 男女边摸边吃奶| 精品国产乱子伦一区二区三区 | 法律面前人人平等表现在哪些方面 | 欧美日韩亚洲综合一区二区三区_| 一本色道久久久久久精品综合| 国产精品久久久久久精品电影小说| 国产一卡二卡三卡精品| 日本撒尿小便嘘嘘汇集6| 国产精品熟女久久久久浪| 他把我摸到了高潮在线观看 | 中文字幕av电影在线播放| 女人高潮潮喷娇喘18禁视频| 人成视频在线观看免费观看| 天堂8中文在线网| 狠狠精品人妻久久久久久综合| 黄色视频,在线免费观看| 精品久久蜜臀av无| 亚洲国产欧美日韩在线播放| 美女脱内裤让男人舔精品视频| 老司机福利观看| 亚洲三区欧美一区| 精品国产一区二区三区久久久樱花| 国产亚洲欧美精品永久| 每晚都被弄得嗷嗷叫到高潮| 中文字幕另类日韩欧美亚洲嫩草| 成人影院久久| av在线老鸭窝| 久久久国产成人免费| 国产亚洲精品一区二区www | 女人高潮潮喷娇喘18禁视频| 电影成人av| 91老司机精品| 新久久久久国产一级毛片| 亚洲av欧美aⅴ国产| 欧美久久黑人一区二区| 天天影视国产精品| 精品国产乱码久久久久久小说| 日韩免费高清中文字幕av| 国产主播在线观看一区二区| 欧美日韩视频精品一区| 五月天丁香电影| 99精品欧美一区二区三区四区| 极品人妻少妇av视频| 欧美日韩精品网址| 一个人免费在线观看的高清视频 | 日本91视频免费播放| 中亚洲国语对白在线视频| 国产av国产精品国产| 欧美精品高潮呻吟av久久| 免费看十八禁软件| 国产成+人综合+亚洲专区| 国产欧美日韩一区二区三 | 黄网站色视频无遮挡免费观看| 国产在线免费精品| 国产精品欧美亚洲77777| 午夜精品国产一区二区电影| 久久人妻福利社区极品人妻图片| av天堂久久9| 精品亚洲乱码少妇综合久久| 亚洲精品日韩在线中文字幕| 91精品国产国语对白视频| 在线观看人妻少妇| 最黄视频免费看| 欧美激情久久久久久爽电影 | 欧美精品一区二区大全| 精品少妇久久久久久888优播| 波多野结衣av一区二区av| 亚洲一区二区三区欧美精品| 丝袜美足系列| 午夜福利一区二区在线看| 亚洲人成电影免费在线| 九色亚洲精品在线播放| 亚洲中文av在线| 亚洲精品国产一区二区精华液| 成人av一区二区三区在线看 | 999精品在线视频| 成年美女黄网站色视频大全免费| 久久久久久久久免费视频了| 亚洲国产毛片av蜜桃av| 十八禁人妻一区二区| 99国产精品99久久久久| 人人妻人人爽人人添夜夜欢视频| 最新在线观看一区二区三区| 热re99久久精品国产66热6| 欧美日韩亚洲综合一区二区三区_| 制服人妻中文乱码| 巨乳人妻的诱惑在线观看| 欧美日韩视频精品一区| 狂野欧美激情性bbbbbb| 精品国产乱码久久久久久男人| 国产精品一区二区免费欧美 | 两个人看的免费小视频| 国产在线观看jvid| 少妇人妻久久综合中文| 婷婷色av中文字幕| 最近最新中文字幕大全免费视频| 一级毛片精品| 人妻一区二区av| 在线av久久热| 欧美日韩黄片免| 久久精品国产亚洲av高清一级| 久久久久久久精品精品| 两个人免费观看高清视频| 精品久久久久久电影网| 亚洲精品国产区一区二| 男女边摸边吃奶| 美国免费a级毛片| 亚洲国产精品999| 可以免费在线观看a视频的电影网站| 美女视频免费永久观看网站| 69av精品久久久久久 | 日韩欧美国产一区二区入口| 丝袜人妻中文字幕| 国产亚洲精品一区二区www | 亚洲,欧美精品.| 久久久久久亚洲精品国产蜜桃av| 不卡一级毛片| 国产成人影院久久av| 亚洲自偷自拍图片 自拍| 老汉色av国产亚洲站长工具| 午夜激情久久久久久久| 涩涩av久久男人的天堂| 亚洲一卡2卡3卡4卡5卡精品中文| 成年人午夜在线观看视频| 五月开心婷婷网| av天堂久久9| 亚洲欧美色中文字幕在线| 欧美日韩福利视频一区二区| 亚洲精品成人av观看孕妇| 肉色欧美久久久久久久蜜桃| 国产av国产精品国产| 另类亚洲欧美激情| 成人国语在线视频| 12—13女人毛片做爰片一| 啪啪无遮挡十八禁网站| 亚洲成人手机| 国产一区二区三区综合在线观看| 国产片内射在线| 国产在线观看jvid| 十分钟在线观看高清视频www| 亚洲精品中文字幕在线视频| av超薄肉色丝袜交足视频| 一本综合久久免费| 日韩,欧美,国产一区二区三区| 男女国产视频网站| 久久精品aⅴ一区二区三区四区| 少妇人妻久久综合中文| 韩国精品一区二区三区| 久久精品久久久久久噜噜老黄| 97精品久久久久久久久久精品| 国产av精品麻豆| 日日夜夜操网爽| 欧美老熟妇乱子伦牲交| 国产人伦9x9x在线观看| 少妇被粗大的猛进出69影院| 国产男人的电影天堂91| 在线观看一区二区三区激情| 国产精品秋霞免费鲁丝片| 国产无遮挡羞羞视频在线观看| 欧美精品一区二区大全| 夜夜骑夜夜射夜夜干| 美女高潮到喷水免费观看| 久久国产精品人妻蜜桃| 另类亚洲欧美激情| 高清在线国产一区| 午夜福利一区二区在线看| 大码成人一级视频| 亚洲全国av大片| 如日韩欧美国产精品一区二区三区| 下体分泌物呈黄色| 亚洲精品中文字幕一二三四区 | 国产亚洲精品第一综合不卡| 中文字幕人妻熟女乱码| 亚洲国产成人一精品久久久| 亚洲美女黄色视频免费看| 老熟妇乱子伦视频在线观看 | 91精品伊人久久大香线蕉| 亚洲成av片中文字幕在线观看| 一级毛片电影观看| 人妻 亚洲 视频| 中文精品一卡2卡3卡4更新| 国产日韩欧美亚洲二区| 女人精品久久久久毛片| 免费黄频网站在线观看国产| 亚洲伊人久久精品综合| 12—13女人毛片做爰片一| 国产精品偷伦视频观看了| 老熟妇乱子伦视频在线观看 | 国产成人精品久久二区二区免费| 黄色视频不卡| 国产99久久九九免费精品| 亚洲第一青青草原| 搡老乐熟女国产| av欧美777| 777米奇影视久久| 亚洲成人免费av在线播放| 国产麻豆69| 天天躁夜夜躁狠狠躁躁| 精品熟女少妇八av免费久了| 欧美 日韩 精品 国产| 国产色视频综合| 日韩一区二区三区影片| 大香蕉久久成人网| 一区二区三区激情视频| 久久性视频一级片| 蜜桃国产av成人99| 成人黄色视频免费在线看| 99热全是精品| 亚洲人成电影观看| 欧美成人午夜精品| 中文欧美无线码| 国产精品国产三级国产专区5o| 一级,二级,三级黄色视频| 亚洲国产精品成人久久小说| 亚洲一码二码三码区别大吗| 五月天丁香电影| 日本a在线网址| 日韩免费高清中文字幕av| 日韩视频一区二区在线观看| netflix在线观看网站| 国产精品.久久久| 高潮久久久久久久久久久不卡| 亚洲,欧美精品.| 亚洲av电影在线观看一区二区三区| 热99久久久久精品小说推荐| 一级毛片电影观看| 国产伦理片在线播放av一区| 亚洲av电影在线观看一区二区三区| 久久久欧美国产精品| 国产片内射在线| 国产精品久久久人人做人人爽| 多毛熟女@视频| 久久精品aⅴ一区二区三区四区| 每晚都被弄得嗷嗷叫到高潮| 叶爱在线成人免费视频播放| 久久精品国产综合久久久| 视频区欧美日本亚洲| 少妇猛男粗大的猛烈进出视频| www.999成人在线观看| 国产日韩一区二区三区精品不卡| 黄片小视频在线播放| 两个人看的免费小视频| 国产欧美日韩精品亚洲av| 久久久久久久久免费视频了| 亚洲成av片中文字幕在线观看| 青青草视频在线视频观看| 人人妻人人爽人人添夜夜欢视频| 高潮久久久久久久久久久不卡| 亚洲久久久国产精品| 欧美久久黑人一区二区| 亚洲国产日韩一区二区| 国产成人免费无遮挡视频| 日韩三级视频一区二区三区| 午夜福利视频精品| 日韩视频一区二区在线观看| 一本久久精品| 天天操日日干夜夜撸| 午夜激情av网站| 午夜福利在线观看吧| 一级黄色大片毛片| 亚洲五月婷婷丁香| 久久久久久久大尺度免费视频| 精品国产乱码久久久久久小说| 91字幕亚洲| 亚洲国产av新网站| 欧美av亚洲av综合av国产av| 大码成人一级视频| av视频免费观看在线观看| 亚洲欧洲精品一区二区精品久久久| 蜜桃在线观看..| 成人18禁高潮啪啪吃奶动态图| 美女高潮喷水抽搐中文字幕| 一级毛片精品| 久久人妻福利社区极品人妻图片| 女性被躁到高潮视频| 国产福利在线免费观看视频| 精品福利观看| 黄片大片在线免费观看| 美女视频免费永久观看网站| 国产成人av教育| 99久久人妻综合| 日本撒尿小便嘘嘘汇集6| 无遮挡黄片免费观看| 亚洲国产欧美在线一区| 久久毛片免费看一区二区三区| 中国国产av一级| 十八禁网站免费在线| 中文字幕av电影在线播放| 亚洲av电影在线进入| 一本大道久久a久久精品| 亚洲七黄色美女视频| 亚洲午夜精品一区,二区,三区| 中亚洲国语对白在线视频| 建设人人有责人人尽责人人享有的| 日本av免费视频播放| 亚洲专区中文字幕在线| 亚洲精品乱久久久久久| av视频免费观看在线观看| 久久热在线av| 成人亚洲精品一区在线观看| 午夜福利影视在线免费观看| 欧美xxⅹ黑人| 国产亚洲av高清不卡| 久久精品亚洲av国产电影网| 狠狠精品人妻久久久久久综合| 日韩制服骚丝袜av| 国产在线观看jvid| av天堂久久9| 欧美日本中文国产一区发布| 久久精品国产综合久久久| 久久精品国产亚洲av高清一级| 曰老女人黄片| 久久九九热精品免费| 18禁观看日本| 一本—道久久a久久精品蜜桃钙片| 啦啦啦免费观看视频1| 亚洲av电影在线进入| 一本久久精品| 午夜福利在线观看吧| 999久久久精品免费观看国产| 国产欧美日韩综合在线一区二区| 女人高潮潮喷娇喘18禁视频| 欧美中文综合在线视频| 十八禁网站免费在线| 色播在线永久视频| 亚洲av日韩在线播放| 日韩 亚洲 欧美在线| 亚洲美女黄色视频免费看| 亚洲 国产 在线| 日韩中文字幕视频在线看片| 18禁国产床啪视频网站| 男男h啪啪无遮挡| 香蕉丝袜av| 九色亚洲精品在线播放| 国产熟女午夜一区二区三区| 日本91视频免费播放| √禁漫天堂资源中文www| 国产精品二区激情视频| 搡老熟女国产l中国老女人| 日本a在线网址| 亚洲欧美日韩另类电影网站| 久久精品久久久久久噜噜老黄| 久久久国产欧美日韩av| 久久ye,这里只有精品| 亚洲精品国产精品久久久不卡| 国产在视频线精品| 男女边摸边吃奶| 少妇粗大呻吟视频| av又黄又爽大尺度在线免费看| 久久久欧美国产精品| 亚洲色图综合在线观看| 日本a在线网址| 国产精品国产三级国产专区5o| 国产欧美日韩综合在线一区二区| 巨乳人妻的诱惑在线观看| 丰满迷人的少妇在线观看| 90打野战视频偷拍视频| 午夜激情av网站| 波多野结衣一区麻豆| 国产亚洲av片在线观看秒播厂| 黑人猛操日本美女一级片| 欧美日本中文国产一区发布| av不卡在线播放| 嫁个100分男人电影在线观看| 成年av动漫网址| 自拍欧美九色日韩亚洲蝌蚪91| 亚洲国产精品999| 99久久99久久久精品蜜桃| cao死你这个sao货| 12—13女人毛片做爰片一| 各种免费的搞黄视频| 国产精品国产av在线观看| 一区二区三区四区激情视频| 亚洲七黄色美女视频| 丰满饥渴人妻一区二区三| 精品久久久久久电影网| 另类亚洲欧美激情| 99久久综合免费| 一级片免费观看大全| 久久久久久久大尺度免费视频| 狂野欧美激情性xxxx| 国产伦理片在线播放av一区| 国产亚洲精品一区二区www | 丝袜美腿诱惑在线| 国产日韩欧美视频二区| 操美女的视频在线观看| 久久毛片免费看一区二区三区| 美女福利国产在线| av网站免费在线观看视频| 韩国高清视频一区二区三区| 成人国产av品久久久| 肉色欧美久久久久久久蜜桃| 亚洲三区欧美一区| 久久久久久亚洲精品国产蜜桃av| 久久亚洲国产成人精品v| 午夜91福利影院| 中国美女看黄片| 99久久人妻综合| 国产片内射在线| 亚洲av电影在线进入| 一级a爱视频在线免费观看| 欧美日韩一级在线毛片| 国产真人三级小视频在线观看| 色视频在线一区二区三区| 中文字幕另类日韩欧美亚洲嫩草| 精品国产超薄肉色丝袜足j| 日韩大片免费观看网站| 深夜精品福利| 两性午夜刺激爽爽歪歪视频在线观看 | 一边摸一边抽搐一进一出视频| 男人操女人黄网站| 久久狼人影院| 91精品伊人久久大香线蕉| 一级,二级,三级黄色视频| 久久精品国产a三级三级三级| √禁漫天堂资源中文www| 久久精品人人爽人人爽视色| 一级黄色大片毛片| 国产区一区二久久| 亚洲av美国av| 欧美国产精品va在线观看不卡| 麻豆国产av国片精品| 青春草视频在线免费观看| 国产av国产精品国产| av网站免费在线观看视频| 欧美+亚洲+日韩+国产| 高清在线国产一区| 美女脱内裤让男人舔精品视频| 黄网站色视频无遮挡免费观看| 国产精品亚洲av一区麻豆| 亚洲成av片中文字幕在线观看| 在线十欧美十亚洲十日本专区| 国产精品二区激情视频| av不卡在线播放| 99香蕉大伊视频| 精品人妻在线不人妻| 王馨瑶露胸无遮挡在线观看| 黄片大片在线免费观看| 欧美精品高潮呻吟av久久| 国产99久久九九免费精品| 亚洲av欧美aⅴ国产| 乱人伦中国视频| 欧美久久黑人一区二区| 狠狠狠狠99中文字幕| 欧美 日韩 精品 国产| 欧美中文综合在线视频| 天天添夜夜摸| 热re99久久精品国产66热6| 国产男人的电影天堂91| 欧美日韩中文字幕国产精品一区二区三区 | 国产成+人综合+亚洲专区| 亚洲色图 男人天堂 中文字幕| 亚洲国产看品久久| 丝袜美足系列| 国产色视频综合| 久久狼人影院| 精品卡一卡二卡四卡免费| 黄片大片在线免费观看| 国产xxxxx性猛交| 美女福利国产在线| 一区二区三区精品91| 欧美在线黄色| 男男h啪啪无遮挡| 一区二区三区精品91| 精品一区二区三卡| 久久国产亚洲av麻豆专区| 日韩大码丰满熟妇| 在线观看一区二区三区激情| 黄色毛片三级朝国网站| 久久天躁狠狠躁夜夜2o2o| 精品亚洲成国产av| 国产av国产精品国产| 久久久久国内视频| 天天影视国产精品| 大片免费播放器 马上看| 成人手机av| 午夜福利乱码中文字幕| 女人爽到高潮嗷嗷叫在线视频| 麻豆国产av国片精品| 在线永久观看黄色视频| 免费在线观看视频国产中文字幕亚洲 | 久久国产精品影院| 少妇的丰满在线观看| 女性生殖器流出的白浆| 久久久精品区二区三区| 国产精品免费大片| 国产有黄有色有爽视频| 午夜精品国产一区二区电影|