破解中小企業(yè)融資難問(wèn)題的財(cái)稅政策研究

黃思明

（江西財(cái)經(jīng)大學(xué)財(cái)稅與公共管理學(xué)院，南昌330013）

破解中小企業(yè)融資難問(wèn)題的財(cái)稅政策研究

黃思明

（江西財(cái)經(jīng)大學(xué)財(cái)稅與公共管理學(xué)院，南昌330013）

中小企業(yè)作為當(dāng)前世界各國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的主體，在各國(guó)的經(jīng)濟(jì)發(fā)展中扮演著“舉足輕重”的角色，中小企業(yè)是大型經(jīng)濟(jì)體發(fā)展壯大的“搖籃”，同時(shí)中小企業(yè)在科技進(jìn)步、技術(shù)創(chuàng)新、社會(huì)穩(wěn)定、制度改進(jìn)、增加就業(yè)等方面都發(fā)揮著重要作用。通過(guò)分析中小企業(yè)面臨的融資艱難問(wèn)題，提出了政府推薦企業(yè)；實(shí)施稅收減免政策；完善資產(chǎn)重組稅收規(guī)定等融資難問(wèn)題的財(cái)稅政策改革建議。

中小企業(yè)；融資；擔(dān)保；財(cái)政政策

一、引言

中小企業(yè)作為當(dāng)前世界經(jīng)濟(jì)發(fā)展的主體，在各國(guó)的經(jīng)濟(jì)發(fā)展中發(fā)揮著“舉足輕重”的作用，一方面，中小企業(yè)是大型經(jīng)濟(jì)體發(fā)展壯大的“搖籃”，同時(shí)中小企業(yè)在科技進(jìn)步、技術(shù)創(chuàng)新、社會(huì)穩(wěn)定、制度改進(jìn)、增加就業(yè)等方面都發(fā)揮著重要作用。[1]目前，中國(guó)的中小企業(yè)發(fā)展也進(jìn)入了高速增長(zhǎng)期，中小企業(yè)占全國(guó)企業(yè)的比重持續(xù)增高，也為中國(guó)的經(jīng)濟(jì)發(fā)展注入了“活力”，在國(guó)民經(jīng)濟(jì)發(fā)展中扮演著極其重要的角色。十八屆三中全會(huì)《決定》指出：激發(fā)中小企業(yè)創(chuàng)新活力，推進(jìn)應(yīng)用型技術(shù)研發(fā)機(jī)構(gòu)市場(chǎng)化、企業(yè)化改革，建設(shè)國(guó)家創(chuàng)新體系。改善科技型中小企業(yè)融資條件，完善風(fēng)險(xiǎn)投資機(jī)制，創(chuàng)新商業(yè)模式，促進(jìn)科技成果資本化、產(chǎn)業(yè)化。

中國(guó)中小企業(yè)整體規(guī)模穩(wěn)步增長(zhǎng)，轉(zhuǎn)型升級(jí)進(jìn)程加快。現(xiàn)階段，中國(guó)中小企業(yè)也面臨著國(guó)內(nèi)外復(fù)雜的經(jīng)濟(jì)形勢(shì)，結(jié)構(gòu)性矛盾和局部性困難更加突出等問(wèn)題，尤其是部分行業(yè)的中小型企業(yè)在融資方面面臨著嚴(yán)峻的形勢(shì)。對(duì)于中小企業(yè)來(lái)說(shuō)，阻礙其轉(zhuǎn)型升級(jí)的市場(chǎng)準(zhǔn)入隱性壁壘依舊存在，轉(zhuǎn)型升級(jí)下新生需求的多元化的金融業(yè)務(wù)、金融市場(chǎng)和金融機(jī)構(gòu)發(fā)展滯后，中小企業(yè)成本全面上升導(dǎo)致轉(zhuǎn)型升級(jí)動(dòng)力不足，轉(zhuǎn)型發(fā)展面臨技術(shù)創(chuàng)新和管理創(chuàng)新瓶頸，中小企業(yè)的政府管理部門(mén)協(xié)調(diào)不力使得轉(zhuǎn)型升級(jí)缺乏保障。目前對(duì)于中小企業(yè)來(lái)說(shuō)，需要尋求發(fā)展的第一要?jiǎng)?wù)就是“融資”。而從構(gòu)成主體上看，中小企業(yè)融資體系是在一定的環(huán)境背景下，以中小企業(yè)融資為目的，由中小企業(yè)、政府、金融機(jī)構(gòu)和社會(huì)中介積極參與的有機(jī)整體，是牽涉到多方機(jī)構(gòu)，對(duì)于中小企業(yè)發(fā)展急需解決的一個(gè)重要問(wèn)題。因此，在中國(guó)當(dāng)前發(fā)展形勢(shì)下，研究如何利用政府的財(cái)稅政策破解中小企業(yè)的融資難問(wèn)題顯得頗具意義。

二、中國(guó)中小企業(yè)的融資難分析

中小企業(yè)改革能夠有效地調(diào)整全國(guó)的經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)，中國(guó)的經(jīng)濟(jì)改革如產(chǎn)業(yè)升級(jí)轉(zhuǎn)化、結(jié)構(gòu)性改革都離不開(kāi)中小企業(yè)改革。根據(jù)數(shù)據(jù)顯示，中國(guó)的中小企業(yè)提供了目前全國(guó)74%的就業(yè)崗位。[2]中小企業(yè)在為國(guó)家提供就業(yè)崗位，穩(wěn)定社會(huì)中發(fā)揮了主要作用。[3]目前，中小企業(yè)面臨的融資難問(wèn)題與中小企業(yè)的企業(yè)特性有著密切關(guān)系。

（一）中小企業(yè)各項(xiàng)管理信息不夠規(guī)范

目前中國(guó)中小企業(yè)在財(cái)務(wù)管理、人才培養(yǎng)制度、公司管理、與金融機(jī)構(gòu)進(jìn)行資信對(duì)接等方面均存在著不規(guī)范。一些企業(yè)提供虛假財(cái)務(wù)信息，還有一些企業(yè)在貸款后挪用資金，根本未按計(jì)劃將資金合理運(yùn)用在申報(bào)的投資項(xiàng)目中，甚至出現(xiàn)逃廢銀行債務(wù)的現(xiàn)象。

（二）中小企業(yè)的抵押貸款條件不足

中小企業(yè)向銀行融資需要進(jìn)行貸款抵押，而目前中國(guó)絕大部分中小企業(yè)可抵押資產(chǎn)存在著生產(chǎn)設(shè)備簡(jiǎn)陋、廠(chǎng)房破舊等狀況；[4]而部分高科技及IT行業(yè)的中小企業(yè)實(shí)物資產(chǎn)匱乏，無(wú)法進(jìn)行抵押貸款；部分中小企業(yè)還存在著土地、廠(chǎng)房等固定資產(chǎn)所有權(quán)等相關(guān)證書(shū)不合格等現(xiàn)象。以上因素均給中小企業(yè)向銀行進(jìn)行抵押貸款帶來(lái)了實(shí)際難度，可操作性不強(qiáng)等問(wèn)題。

（三）與銀行間存在著信息不對(duì)稱(chēng)

中小企業(yè)信用建設(shè)意識(shí)淡薄，且缺乏相關(guān)的專(zhuān)業(yè)財(cái)務(wù)人才，因此，跟大型企業(yè)相比，中小企業(yè)與金融機(jī)構(gòu)之間存在著嚴(yán)重的信息不對(duì)稱(chēng)，且部分中小企業(yè)存在著一定的違約風(fēng)險(xiǎn)，金融機(jī)構(gòu)無(wú)法準(zhǔn)確了解中小企業(yè)的相關(guān)信用資質(zhì)材料，無(wú)法準(zhǔn)確地為中小企業(yè)提供信用擔(dān)保等金融服務(wù)，因此，部分銀行拒絕給予中小企業(yè)貸款，為其解決融資困難問(wèn)題，且不允許中小企業(yè)進(jìn)行資產(chǎn)抵押。

三、破解中小企業(yè)融資難問(wèn)題發(fā)展的財(cái)稅政策建議

（一）政府推薦企業(yè)

為幫助解決中小企業(yè)融資難問(wèn)題，促進(jìn)其做大做強(qiáng)，政府應(yīng)采取“政府推介、重點(diǎn)扶持”的辦法，選擇一批具有良好發(fā)展前景的中小企業(yè)在信貸資金上予以重點(diǎn)支持。這些企業(yè)可以作為融資體系的重點(diǎn)服務(wù)對(duì)象，對(duì)其他的企業(yè)也會(huì)起到一定的示范作用，從而帶動(dòng)融資系統(tǒng)內(nèi)部良性循環(huán)。

重點(diǎn)推介的中小企業(yè)應(yīng)當(dāng)符合下列條件：資產(chǎn)和銷(xiāo)售額符合中小企業(yè)標(biāo)準(zhǔn)；法人治理結(jié)構(gòu)健全、財(cái)務(wù)管理規(guī)范、依法納稅、重合同、守信用；符合國(guó)家產(chǎn)業(yè)政策、形成生產(chǎn)能力后能迅速擴(kuò)大規(guī)模，形成同行業(yè)領(lǐng)先優(yōu)勢(shì)；對(duì)科技含量高、解決就業(yè)多、附加值高的重點(diǎn)發(fā)展的支柱產(chǎn)業(yè)，上述條件可適當(dāng)放寬。1.加強(qiáng)領(lǐng)導(dǎo)和協(xié)調(diào)。基層政府成立推介領(lǐng)導(dǎo)小組，負(fù)責(zé)企業(yè)的篩選、預(yù)審、推介和協(xié)調(diào)等工作。領(lǐng)導(dǎo)小組由基層政府相關(guān)人員牽頭，工業(yè)園區(qū)、人民銀行、財(cái)政局、經(jīng)委、擔(dān)保機(jī)構(gòu)、評(píng)級(jí)公司及有關(guān)專(zhuān)家組成。2.篩選和推介。政府將符合條件的企業(yè)相關(guān)資料報(bào)送評(píng)級(jí)公司進(jìn)行評(píng)級(jí)。評(píng)級(jí)公司篩選后，確定企業(yè)作為政府鼓勵(lì)銀行放貸和擔(dān)保公司進(jìn)行擔(dān)保的對(duì)象。政府統(tǒng)一協(xié)調(diào)各家商業(yè)銀行、各擔(dān)保公司召開(kāi)銀企資金和項(xiàng)目對(duì)接會(huì)，進(jìn)行推介。銀企資金和項(xiàng)目對(duì)接會(huì)由市政府選定適當(dāng)?shù)臅r(shí)間召開(kāi)。商業(yè)銀行、企業(yè)、擔(dān)保公司采取“自愿原則”直接對(duì)接，商業(yè)銀行獨(dú)立審貸。政府推薦企業(yè)，一方面可以集中力量促進(jìn)優(yōu)勢(shì)產(chǎn)業(yè)的發(fā)展，另一方面，被推薦的中小企業(yè)得到利益后會(huì)進(jìn)一步規(guī)范其財(cái)務(wù)管理，更加重視自身信用，從而達(dá)到優(yōu)化信用環(huán)境的作用。

（二）實(shí)施稅收減免政策

根據(jù)被擔(dān)保企業(yè)的性質(zhì)、規(guī)模和盈利狀況給予擔(dān)保公司一定額度的風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償金，同時(shí)還要考慮擔(dān)保公司的信用等級(jí)。風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償方式是以擔(dān)保公司當(dāng)年為中小企業(yè)擔(dān)保涉及總金額的1%(可調(diào)整)。對(duì)于政府推薦的企業(yè)，政府還可以適當(dāng)擴(kuò)大風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償?shù)囊?guī)模。中小企業(yè)信用擔(dān)保業(yè)作為一個(gè)專(zhuān)業(yè)性極強(qiáng)的高風(fēng)險(xiǎn)行業(yè)，自身抗風(fēng)險(xiǎn)能力較低，所以信用擔(dān)保機(jī)構(gòu)離不開(kāi)政府的政策支持尤其是財(cái)力上的支持。

（三）完善資產(chǎn)重組稅收規(guī)定

國(guó)有企業(yè)進(jìn)行資產(chǎn)重組與并購(gòu)、轉(zhuǎn)讓股權(quán)及進(jìn)行資產(chǎn)調(diào)換與轉(zhuǎn)撥，而并購(gòu)重組的相關(guān)稅收優(yōu)惠政策還需要進(jìn)一步完善，以促進(jìn)公司進(jìn)行資產(chǎn)并購(gòu)重組。在某些環(huán)節(jié)政府應(yīng)給予一定程度的稅收減免，在資產(chǎn)并購(gòu)與重組環(huán)節(jié)對(duì)企業(yè)免除相關(guān)的稅金，針對(duì)企業(yè)并購(gòu)重組的相關(guān)稅收優(yōu)惠政策主要體現(xiàn)在企業(yè)所得稅的相關(guān)納稅環(huán)節(jié)。[5]企業(yè)資產(chǎn)并購(gòu)與重組通常涉及較大金額，在并購(gòu)過(guò)程中通常要上繳較大額度的企業(yè)所得稅至國(guó)家，給企業(yè)造成了沉重的負(fù)擔(dān)，特別是一些中小企業(yè)，負(fù)債較高，承受風(fēng)險(xiǎn)能力較弱，資金面比較緊張。因此，對(duì)于企業(yè)在并購(gòu)重組過(guò)程中發(fā)生的如資產(chǎn)評(píng)估增值額，可作為國(guó)有資本給予免征企業(yè)所得稅，且這類(lèi)資金不予征收入庫(kù)，轉(zhuǎn)作資本公積。[6]建議國(guó)家下文明確企業(yè)進(jìn)行資產(chǎn)重組的相關(guān)規(guī)定，進(jìn)一步完善現(xiàn)有政策，將企業(yè)并購(gòu)重組的資產(chǎn)評(píng)估增值部分免征企業(yè)所得稅的政策納入相關(guān)政策。

對(duì)于中西部等欠發(fā)達(dá)地區(qū)，要對(duì)當(dāng)?shù)氐钠髽I(yè)進(jìn)行資產(chǎn)重組所產(chǎn)生的企業(yè)所得稅，給予一定程度的特別減免以提高當(dāng)?shù)刂行∑髽I(yè)活力，促進(jìn)欠發(fā)達(dá)地區(qū)中小企業(yè)健康發(fā)展。

（四）適當(dāng)調(diào)整企業(yè)所得稅優(yōu)惠方式

企業(yè)所得稅是與企業(yè)發(fā)展息息相關(guān)的稅種，設(shè)計(jì)合理的企業(yè)所得稅能夠有效地刺激中國(guó)企業(yè)經(jīng)濟(jì)的充分發(fā)展，為全國(guó)中小企業(yè)發(fā)展注入活力，促進(jìn)中小企業(yè)提高生產(chǎn)效率，改進(jìn)生產(chǎn)技術(shù)，鼓勵(lì)企業(yè)加大投入，進(jìn)行再生產(chǎn)。如若運(yùn)用不合理，則會(huì)產(chǎn)生諸多弊端，形成企業(yè)發(fā)展的“絆腳石”。促進(jìn)中小企業(yè)融資難問(wèn)題，通過(guò)稅收政策發(fā)展中小企業(yè)自身的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)，擴(kuò)大產(chǎn)出是可行的方案。目前，中國(guó)的企業(yè)所得稅稅收優(yōu)惠政策主要是采取分類(lèi)型、分產(chǎn)業(yè)和分行業(yè)施行，對(duì)于高新技術(shù)企業(yè)，可以享受15%的稅收優(yōu)惠，此類(lèi)減免政策充分推動(dòng)企業(yè)進(jìn)行轉(zhuǎn)型升級(jí)與結(jié)構(gòu)調(diào)整，對(duì)于企業(yè)擴(kuò)大產(chǎn)出有較好的效果。其中，中國(guó)的東部地區(qū)與中部地區(qū)的中小企業(yè)率先進(jìn)行產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級(jí)與戰(zhàn)略調(diào)整，這類(lèi)企業(yè)所得稅的稅收優(yōu)惠政策主要在發(fā)達(dá)地區(qū)落實(shí)，而中西部與東北“老工業(yè)”地區(qū)等欠發(fā)達(dá)地區(qū)的中小企無(wú)法享受到相應(yīng)的企業(yè)所得稅稅收優(yōu)惠政策，[7]對(duì)于這類(lèi)中小企業(yè)，所承擔(dān)的稅收負(fù)擔(dān)更加繁重。目前，中國(guó)針對(duì)行業(yè)的稅收優(yōu)惠政策因更加兼顧全國(guó)統(tǒng)籌的區(qū)域經(jīng)濟(jì)發(fā)展，對(duì)于東北地區(qū)及中西部等欠發(fā)達(dá)地區(qū)因出臺(tái)相應(yīng)的企業(yè)所得稅稅收優(yōu)惠政策，更好地營(yíng)造平等的稅收環(huán)境。

（五）運(yùn)用稅收政策積極扶持私營(yíng)企業(yè)和個(gè)體經(jīng)營(yíng)企業(yè)發(fā)展

企業(yè)所得稅中對(duì)于中小企業(yè)的稅收支持力度還應(yīng)進(jìn)一步增強(qiáng)，目前中國(guó)的企業(yè)所得稅優(yōu)惠政策，國(guó)有及民營(yíng)大型企業(yè)享受較多，且金額較大，而對(duì)于中小企業(yè)來(lái)說(shuō)，能享受的稅收優(yōu)惠政策有限。[8]中國(guó)私營(yíng)企業(yè)和個(gè)體經(jīng)營(yíng)企業(yè)比其他性質(zhì)的企業(yè)面臨著更多的發(fā)展瓶頸，因此，國(guó)家因在目前已有的針對(duì)全國(guó)中小企業(yè)的稅收優(yōu)惠政策的基礎(chǔ)上，繼續(xù)出臺(tái)一些專(zhuān)門(mén)針對(duì)中小企業(yè)的稅收優(yōu)惠政策，以促進(jìn)中小企業(yè)自身的經(jīng)營(yíng)發(fā)展。

（六）改善中小企業(yè)信用環(huán)境

政府可以通過(guò)科技工業(yè)園和行業(yè)協(xié)會(huì)這種比較了解中小企業(yè)的機(jī)構(gòu)，選出符合貸款和擔(dān)保條件的中小企業(yè)，將其向銀行和擔(dān)保公司推薦，用政府的公信力降低和消除金融機(jī)構(gòu)的不信任感。這樣做既可以使較優(yōu)質(zhì)的中小企業(yè)獲得金融資源；也起到了一個(gè)示范效應(yīng)，使得更多為獲得資金的中小企業(yè)自覺(jué)規(guī)范自己的行為，改善中小企業(yè)信用環(huán)境。對(duì)信用擔(dān)保機(jī)構(gòu)，政府應(yīng)通過(guò)對(duì)該行業(yè)進(jìn)行嚴(yán)格準(zhǔn)入和監(jiān)管的手段規(guī)范其行業(yè)發(fā)展，從而降低和消除銀行的不信任感，達(dá)到促進(jìn)銀行和擔(dān)保公司合作的目的。其次，政府對(duì)銀行和擔(dān)保機(jī)構(gòu)，要分擔(dān)一部分風(fēng)險(xiǎn)，通過(guò)各種手段對(duì)其可能承受的風(fēng)險(xiǎn)給予適度補(bǔ)償，如：獎(jiǎng)勵(lì)、風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償、承擔(dān)部分擔(dān)保金等，增加其為中小企業(yè)提供金融服務(wù)的信心和積極性。這樣做是由于我國(guó)除部分政策性金融機(jī)構(gòu)外，大部分金融機(jī)構(gòu)都是市場(chǎng)化運(yùn)作，政府作為市場(chǎng)的監(jiān)督者，不應(yīng)直接干預(yù)金融機(jī)構(gòu)的業(yè)務(wù)，而通過(guò)獎(jiǎng)勵(lì)、補(bǔ)償手段來(lái)為金融機(jī)構(gòu)分擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)，引導(dǎo)鼓勵(lì)金融機(jī)構(gòu)為中小企業(yè)提供金融服務(wù)，更符合市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的規(guī)律，也能起到財(cái)政資金的放大效果。發(fā)展能夠以較低成本獲得中小企業(yè)信息的金融機(jī)構(gòu)，這樣就能克服信息不對(duì)稱(chēng)，從而解決“不信任”的問(wèn)題，而地方性銀行恰好具有這種優(yōu)勢(shì)。大銀行具有偏愛(ài)大企業(yè)、排斥中小企業(yè)的傾向。由此可見(jiàn)不同的金融機(jī)構(gòu)給不同規(guī)模的企業(yè)提供金融服務(wù)的成本和效率是不一樣的，大型金融機(jī)構(gòu)天生不適合為中小企業(yè)服務(wù)，而地方中小銀行則較適合為中小企業(yè)提供金融服務(wù)。

（七）建立財(cái)政扶持中小企業(yè)發(fā)展體系

政府扶持體系就是政府為彌補(bǔ)市場(chǎng)運(yùn)行機(jī)制的缺陷，利用宏觀調(diào)控手段，在特定的業(yè)務(wù)領(lǐng)域內(nèi)，直接或間接的從事政策性扶持，從而為中小企業(yè)創(chuàng)造融資機(jī)會(huì)，緩解中小企業(yè)的融資困境。直接向中小企業(yè)提供財(cái)政資金援助。稅收優(yōu)惠是最直接的資金援助方式，一般適用于所有的中小企業(yè)。財(cái)政補(bǔ)貼針對(duì)性強(qiáng)，但是范圍有限。通過(guò)財(cái)政補(bǔ)貼、政府采購(gòu)等手段為主，[9]同時(shí)建立風(fēng)險(xiǎn)投資體系。風(fēng)險(xiǎn)投資，也稱(chēng)創(chuàng)業(yè)投資，是一種向極具發(fā)展?jié)摿Φ男陆ㄆ髽I(yè)或中小企業(yè)提供股權(quán)資本的投資行為。[10][11]由于中小企業(yè)中有很大一部分處于剛剛起步初創(chuàng)的階段，很難滿(mǎn)足銀行等金融機(jī)構(gòu)的風(fēng)險(xiǎn)偏好要求，銀行出于穩(wěn)健經(jīng)營(yíng)的考慮，一般是不會(huì)向這些中小企業(yè)發(fā)放貸款的，對(duì)于這部分企業(yè)來(lái)說(shuō)，獲得風(fēng)險(xiǎn)投資資金對(duì)其發(fā)展就尤為重要。

[1]劉方.我國(guó)中小企業(yè)發(fā)展?fàn)顩r與政策研究——新形勢(shì)下中小企業(yè)轉(zhuǎn)型升級(jí)問(wèn)題研究[J].當(dāng)代經(jīng)濟(jì)管理，2014 (2).

[2]席衛(wèi)群.新企業(yè)所得稅實(shí)施對(duì)江西經(jīng)濟(jì)的影響——以江西上市公司為例[J].江西財(cái)經(jīng)大學(xué)學(xué)報(bào)，2009(9).

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[5]席衛(wèi)群.擴(kuò)大消費(fèi)的稅收障礙及政策探討——基于批發(fā)零售業(yè)稅負(fù)分析[J].涉外稅務(wù)，2011(2).

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［責(zé)任編輯：王旸］

F831.4

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1005-913X（2017）09-0055-03

2017-04-20

黃思明(1984-)，女，南昌人，講師，助理研究員，博士，研究方向：財(cái)稅理論與政策。