2017年2月理財(cái)產(chǎn)品推薦

一、2017年2月新發(fā)銀行理財(cái)產(chǎn)品

（一）市場(chǎng)情況

2017年2月共有8838款銀行理財(cái)產(chǎn)品處于銷售中，其中保本固定型、保本浮動(dòng)型、非保本型分別占比6.69%、22.57%及70.74%。期限方面，1～3個(gè)月占比最大為53.91%，其次3～6個(gè)月占比為27.35%，24個(gè)月以上占比最少為0.17%；收益率方面，股份制銀行仍然較優(yōu)于國(guó)有銀行，2月份國(guó)有銀行價(jià)格落在69.76點(diǎn)，同期股份制銀行攀升至77.17，大幅領(lǐng)先同區(qū)域的國(guó)有銀行及區(qū)域銀行；從財(cái)富指數(shù)方面（即投資者在一段時(shí)間內(nèi)的累計(jì)收益情況）來(lái)看，各期限類型的產(chǎn)品中，6個(gè)月以上期限類型的產(chǎn)品財(cái)富指數(shù)最高，達(dá)116.63點(diǎn)，而3～6個(gè)月期限類型產(chǎn)品也超過(guò)116點(diǎn)關(guān)卡至116.18點(diǎn)。

（二）產(chǎn)品推薦

（三）產(chǎn)品提示

保本型和非保本浮動(dòng)收益型產(chǎn)品之間有一定的利差，但在銀行理財(cái)產(chǎn)品尚未打破“剛性兌付”之前，兩者風(fēng)險(xiǎn)辨識(shí)度并不是很高，對(duì)于產(chǎn)品的定價(jià)也有一定偏頗。

二、2017年2月新發(fā)信托產(chǎn)品

（一）市場(chǎng)情況

2017年2月共成立信托產(chǎn)品352只，較上月下滑32.7%，回落幅度較大。產(chǎn)品結(jié)構(gòu)方面，本月發(fā)行的產(chǎn)品較多為權(quán)益投資及證券投資類信托，整體收益率分布在4%～8.8%，區(qū)間差異較大，總體來(lái)說(shuō)權(quán)益投資和證券投資收益較高；政策導(dǎo)向方面，根據(jù)“140號(hào)文”規(guī)定的“非保本收益不繳稅”的原則，信托公司及投資者對(duì)于股權(quán)信托中投資收益都無(wú)需繳納增值稅，長(zhǎng)期來(lái)看，在費(fèi)用方面更優(yōu)于債權(quán)信托，未來(lái)信托產(chǎn)品設(shè)計(jì)可能會(huì)更偏向股權(quán)類產(chǎn)品設(shè)計(jì)。

（二）產(chǎn)品推薦

（1）投資領(lǐng)域方面，對(duì)于低風(fēng)險(xiǎn)承受能力的投資者推薦信政合作類信托，具體方向?yàn)閭鹘y(tǒng)基礎(chǔ)產(chǎn)業(yè)、基礎(chǔ)設(shè)施類產(chǎn)品。2017年2月份共發(fā)行4單信政合作信托產(chǎn)品，推薦產(chǎn)品如下。

（2）對(duì)于高凈值及高風(fēng)險(xiǎn)承受能力的投資者可選擇波動(dòng)性較大的證券投資類、權(quán)益投資類信托產(chǎn)品，本月共發(fā)行178款權(quán)益類信托產(chǎn)品，較上月有大幅增長(zhǎng)。綜合考慮信托公司、產(chǎn)品投向及風(fēng)控措施，推薦產(chǎn)品如下。

（3）特殊產(chǎn)品介紹。本期新發(fā)行產(chǎn)品“皖新閱嘉一期房地產(chǎn)投資基金（REIT）信托”，受托人為興業(yè)國(guó)際信托，屬于REITs類產(chǎn)品。REITs（Real Estate Investment Trusts）是指一種以發(fā)行收益憑證的方式，匯集特定多數(shù)投資者的資金，并由專門(mén)機(jī)構(gòu)進(jìn)行房地產(chǎn)投資經(jīng)營(yíng)管理，最終將投資綜合收益按比例分配給投資者的一種信托基金。從投資人角度來(lái)看，REITs有較高的收益率，且可以降低房地產(chǎn)市場(chǎng)進(jìn)入成本。以美國(guó)的REITs數(shù)據(jù)為例，經(jīng)比較發(fā)現(xiàn)，權(quán)益性REIT分紅收益在大多數(shù)情況下都高于10年期固定期限國(guó)債收益率（除次貸危機(jī)等房地產(chǎn)市場(chǎng)崩盤(pán)的情況下），在指數(shù)的總收益對(duì)比下，REIT型指數(shù)收益基本都高于S&P500和Russel 2000指數(shù)，20年平均每年總收益權(quán)益性REITs指數(shù)也以12.35%高居榜首。

（三）產(chǎn)品風(fēng)險(xiǎn)提示

房地產(chǎn)信托：鑒于2016年年末中央對(duì)房地產(chǎn)調(diào)控的強(qiáng)硬言論，房地產(chǎn)信托融資規(guī)模隨政策收緊而回落，市場(chǎng)對(duì)房地產(chǎn)預(yù)期下調(diào)，需要謹(jǐn)慎對(duì)待房地產(chǎn)類信托。2017年2月份房地產(chǎn)信托市場(chǎng)共成立7款產(chǎn)品，規(guī)?？傆?jì)20.56億元，同比上月下降75.87%。

三、2017年2月保險(xiǎn)產(chǎn)品

根據(jù)《三八女人節(jié)保險(xiǎn)大數(shù)據(jù)報(bào)告》顯示，近3年女性購(gòu)買(mǎi)保險(xiǎn)的訂單增速迅猛，各個(gè)年齡層的女性在購(gòu)買(mǎi)喜好上呈現(xiàn)明顯差異。其中，18～24歲女性用戶偏愛(ài)旅游險(xiǎn)，30～34歲的女性用戶最青睞健康保險(xiǎn)，50～59歲阿姨熱衷購(gòu)買(mǎi)理財(cái)保險(xiǎn)，而60歲以上的女性則在旅游保險(xiǎn)保費(fèi)上的貢獻(xiàn)最高。

1.旅游險(xiǎn)（適合年輕人群）

2.健康險(xiǎn)（適合孕婦）

3.理財(cái)險(xiǎn)（適合中年理財(cái)人群）

四、2017年2月券商集合理財(cái)產(chǎn)品

券商集合理財(cái)產(chǎn)品2月份各投資類型平均收益如下。

2017年2月份券商集合理財(cái)整體平均收益為0.45%，市場(chǎng)表現(xiàn)較上月有所回升，各種類型平均收益均為正。由于券商集合理財(cái)產(chǎn)品規(guī)模眾多，因此在選擇產(chǎn)品時(shí)更需關(guān)注管理人資質(zhì)、產(chǎn)品投資方向，選擇與自身流動(dòng)性需求、風(fēng)險(xiǎn)偏好、資金規(guī)模等特征相匹配的產(chǎn)品。綜合考慮產(chǎn)品收益、費(fèi)率標(biāo)準(zhǔn)、波動(dòng)性及管理人投研能力，各類型推薦一款產(chǎn)品如下。

五、2017年2月基金產(chǎn)品

市場(chǎng)整體表現(xiàn)：之前市場(chǎng)預(yù)計(jì)美聯(lián)儲(chǔ)2017年加息2次，最早的一次加息在6月，而從近期期貨市場(chǎng)數(shù)據(jù)顯示來(lái)看，美聯(lián)儲(chǔ)于3月加息的概率基本為100%，受此影響，2月份市場(chǎng)整體在回升后于3月份出現(xiàn)了一些震蕩情形。2017年2月，央行正式上調(diào)7天逆回購(gòu)招標(biāo)利率10bp，意味著在貨幣市場(chǎng)正式啟動(dòng)加息。事實(shí)上，雖然尚未正式有加息政策的出現(xiàn)，但是在銀行間等市場(chǎng)，已經(jīng)有著明顯的加息事實(shí)，預(yù)計(jì)在美聯(lián)儲(chǔ)加息的影響下，未來(lái)利率依然有上調(diào)壓力。

股票市場(chǎng)：2017年2月，股票市場(chǎng)整體表現(xiàn)積極，上證綜指、深證成指、中小板指、創(chuàng)業(yè)板指分別上漲2.61%、3.38%、4.48%、2.17%。即使在3月份市場(chǎng)預(yù)計(jì)美聯(lián)儲(chǔ)3月加息后，僅上證綜指出現(xiàn)了輕微下滑，其余3個(gè)指數(shù)依然保持上漲趨勢(shì)，顯示出股票市場(chǎng)的極大動(dòng)能，但2月CPI同比漲幅大幅回落至0.8%，為2015年1月以來(lái)最低，大幅超出市場(chǎng)預(yù)期。受此影響，股票市場(chǎng)當(dāng)日表現(xiàn)下滑嚴(yán)重。

債券市場(chǎng)：2017年2月份市場(chǎng)表現(xiàn)有所回升，10年期國(guó)債期貨由94.27上漲到95.83，上漲1.65%。市場(chǎng)近兩個(gè)月呈現(xiàn)震蕩趨勢(shì)，無(wú)論是美聯(lián)儲(chǔ)加息還是央行的變相抬高利率，貨幣政策已明顯不再寬松，預(yù)計(jì)未來(lái)債券市場(chǎng)利率將維持震蕩上行趨勢(shì)。

六、產(chǎn)品策略推薦

策略類型方面：從當(dāng)前市場(chǎng)估值來(lái)看，股票的估值相對(duì)來(lái)說(shuō)較低，可投資性優(yōu)于債券和商品，可適當(dāng)增加其配置。

基金行業(yè)選擇方面：從政府工作報(bào)告來(lái)看，繼續(xù)強(qiáng)調(diào)了“一帶一路”，建議可以關(guān)注概念股。另外全球經(jīng)濟(jì)有復(fù)蘇現(xiàn)象，可以關(guān)注航運(yùn)類配置，其風(fēng)險(xiǎn)主要是特朗普保護(hù)性的外貿(mào)政策。

（一）公募基金

公募基金1～2月份各基金類型平均收益如下。

從市場(chǎng)表現(xiàn)來(lái)看，公募基金2月份平均表現(xiàn)較優(yōu)異，除債券型及QDII外都較1月份有較大的提升，而QDII依然保持較高的平均收益率。其中，股票型基金收益增長(zhǎng)明顯，平均收益增長(zhǎng)了2.36%。根據(jù)當(dāng)月收益、最近收益、成立以來(lái)收益、波動(dòng)率等方面綜合評(píng)價(jià)，每項(xiàng)基金類型推薦一種產(chǎn)品如下。

（二）陽(yáng)光私募

私募基金1～2月份各投資策略平均收益如下。

從市場(chǎng)表現(xiàn)來(lái)看，2月份整個(gè)私募基金市場(chǎng)表現(xiàn)良好，較1月份平均收益率有較大回升，僅宏觀策略類型呈現(xiàn)負(fù)收益狀態(tài)。根據(jù)當(dāng)月收益、最近收益、成立以來(lái)收益、波動(dòng)率等方面綜合評(píng)價(jià)，每項(xiàng)策略推薦一種產(chǎn)品如下。