長(zhǎng)江經(jīng)濟(jì)帶金融生態(tài)評(píng)價(jià)與比較

胡海龍 中共湖北省委黨校

長(zhǎng)江經(jīng)濟(jì)帶金融生態(tài)評(píng)價(jià)與比較

胡海龍 中共湖北省委黨校

長(zhǎng)江經(jīng)濟(jì)帶作為國(guó)家戰(zhàn)略，在地理位置上橫跨東、中、西三大經(jīng)濟(jì)區(qū)域，長(zhǎng)江經(jīng)濟(jì)帶未來一定會(huì)成為帶動(dòng)中國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的引擎。本文從金融生態(tài)評(píng)估的角度，通過對(duì)長(zhǎng)江經(jīng)濟(jì)帶11個(gè)省市的相關(guān)數(shù)據(jù)進(jìn)行因子分析，最后進(jìn)行聚類分析，準(zhǔn)確實(shí)現(xiàn)不同省市金融生態(tài)的定位，尋找沿線不同省市之間的差距，探索改善金融生態(tài)的方法，在金融環(huán)境方面做到為長(zhǎng)江經(jīng)濟(jì)帶的發(fā)展保駕護(hù)航。

長(zhǎng)江經(jīng)濟(jì)帶 金融生態(tài) 因子分析 聚類分析

一、導(dǎo)言

2014年9月，國(guó)務(wù)院印發(fā)《關(guān)于依托黃金水道推動(dòng)長(zhǎng)江經(jīng)濟(jì)帶發(fā)展的指導(dǎo)意見》，提出將長(zhǎng)江經(jīng)濟(jì)帶建設(shè)成為具有全球影響力的內(nèi)河經(jīng)濟(jì)帶、東中西互動(dòng)合作的協(xié)調(diào)發(fā)展帶、沿海沿江沿邊全面推進(jìn)的對(duì)內(nèi)對(duì)外開放帶和生態(tài)文明建設(shè)的先行示范帶。金融作為現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)的核心，其發(fā)展好壞對(duì)區(qū)域經(jīng)濟(jì)發(fā)展意義深遠(yuǎn)。習(xí)近平總書記在中央政治局第四十次集體學(xué)習(xí)時(shí)就金融工作發(fā)表了重要講話，強(qiáng)調(diào)指出“金融活，經(jīng)濟(jì)活；金融穩(wěn)，經(jīng)濟(jì)穩(wěn)”，深刻闡明了金融在經(jīng)濟(jì)社會(huì)發(fā)展中的地位作用和金融與經(jīng)濟(jì)的辯證關(guān)系。長(zhǎng)江經(jīng)濟(jì)帶的發(fā)展離不開金融的帶動(dòng)，更少不了金融的支持，在這片面積約205萬平方公里，人口和生產(chǎn)總值均超過全國(guó)的40%的廣闊區(qū)域，我們絕不能忽視金融生態(tài)對(duì)實(shí)體經(jīng)濟(jì)和長(zhǎng)遠(yuǎn)規(guī)劃的影響。

金融生態(tài)是一個(gè)具有中國(guó)特色的概念，國(guó)外并沒有這個(gè)提法。周小川于2004年在金融協(xié)調(diào)理論的基礎(chǔ)上將生態(tài)學(xué)概念系統(tǒng)引入到金融領(lǐng)域，提出了金融生態(tài)系統(tǒng)的概念。本文中對(duì)長(zhǎng)江經(jīng)濟(jì)帶的金融生態(tài)評(píng)價(jià)主要依據(jù)中國(guó)社科院所建立的體系，即從眾多的因素中選取主要因素代表金融生態(tài)環(huán)境，但是選擇變量會(huì)略有不同。

二、評(píng)價(jià)標(biāo)準(zhǔn)體系的建立

對(duì)金融生態(tài)進(jìn)行評(píng)價(jià)有很多積極意義，其中最重要的一條就是能夠促進(jìn)地方政府改善當(dāng)?shù)亟鹑谏鷳B(tài)，促進(jìn)經(jīng)濟(jì)發(fā)展。自2005年中國(guó)社科院?jiǎn)?dòng)中國(guó)城市/地區(qū)金融生態(tài)環(huán)境評(píng)價(jià)專題項(xiàng)目以來，已經(jīng)連續(xù)多次發(fā)布了《中國(guó)地區(qū)金融生態(tài)環(huán)境評(píng)價(jià)》報(bào)告，可以說，對(duì)于金融生態(tài)環(huán)境的評(píng)價(jià)已經(jīng)形成了較為系統(tǒng)的評(píng)價(jià)體系。但是，針對(duì)不同問題這個(gè)評(píng)價(jià)體系里面的具體指標(biāo)也是不斷更新變化的。本文借鑒中國(guó)社科院建立的評(píng)價(jià)體系，根據(jù)評(píng)價(jià)體系系統(tǒng)性、科學(xué)性和數(shù)據(jù)可得性的原則，從眾多因素中選取27個(gè)二級(jí)指標(biāo)，11個(gè)一級(jí)指標(biāo)，最后抽取4個(gè)方面指標(biāo)建立金融生態(tài)評(píng)價(jià)指標(biāo)體系，如表一。

金融發(fā)展金 融現(xiàn)狀X9 金融業(yè)產(chǎn)值占GDP的比重X10 金融也就業(yè)人數(shù)占總就業(yè)人數(shù)之比銀 行業(yè) 現(xiàn)狀X11 銀行業(yè)存貸比X12 銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)數(shù)量證 券現(xiàn)狀X13 股票市價(jià)總值X14 上市公司家數(shù)保 險(xiǎn)業(yè) 現(xiàn)狀X15 保費(fèi)收入X16 保費(fèi)密度X17 保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)總數(shù)司法信用司法水平 X24 律師人數(shù)占總?cè)丝诘谋萖25 公證處個(gè)數(shù)信用水平 X26 不良貸款率X27 各省信用評(píng)級(jí)

三、長(zhǎng)江經(jīng)濟(jì)帶生態(tài)環(huán)境實(shí)證分析

（一）分析方法

本文采用因子分析法和聚類分析相結(jié)合的方式，通過因子分析法計(jì)算出各個(gè)地方的金融生態(tài)環(huán)境得分，最后通過聚類分析對(duì)他們進(jìn)行評(píng)比分類，從而讓不同地方擺正自己位置，了解自己發(fā)展階段，實(shí)現(xiàn)金融生態(tài)環(huán)境差的地方向先進(jìn)地區(qū)學(xué)習(xí)。

（二）數(shù)據(jù)來源

本文所采用數(shù)據(jù)有三種來源，一是《中國(guó)統(tǒng)計(jì)年鑒2016》、《中國(guó)金融年鑒2016》、各省市2016統(tǒng)計(jì)年鑒，為了消除各個(gè)地方絕對(duì)數(shù)的差異，數(shù)據(jù)多采用百分比的形式。二是，對(duì)于銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)數(shù)量是以各地銀監(jiān)局在各地頒發(fā)的商業(yè)銀行金融許可證數(shù)量表示，三是社會(huì)機(jī)構(gòu)的評(píng)級(jí)報(bào)告。對(duì)于各地政府評(píng)級(jí)得分來源于北京銀通智略投資咨詢有限公司《2016年地方政府評(píng)級(jí)報(bào)告》。

（三）因子分析

本文使用的統(tǒng)計(jì)軟件為SPSS23.0。

在進(jìn)行因子分析之前，我們先對(duì)數(shù)據(jù)進(jìn)行標(biāo)準(zhǔn)化處理，消除數(shù)據(jù)的量綱。

將標(biāo)準(zhǔn)化之后的數(shù)據(jù)導(dǎo)入SPSS進(jìn)行一次因子分析。

通過分析我們可以發(fā)現(xiàn)，前五個(gè)因子的特征值大于1，累計(jì)方差貢獻(xiàn)率達(dá)到92.337%，能夠反映原始數(shù)據(jù)的絕大部分信息。此時(shí)得到的未旋轉(zhuǎn)的公共因子載荷矩陣，反映的是每個(gè)變量對(duì)公共因子的貢獻(xiàn)率，但是它的實(shí)際意義現(xiàn)在還不好解釋。

接下來，我們對(duì)這前五個(gè)因子的因子載荷矩陣進(jìn)行旋轉(zhuǎn)，得到旋轉(zhuǎn)后的因子載荷矩陣，并按載荷系數(shù)大小排列，使在同一個(gè)公共因子上具有較高載荷的變量在一起，旋轉(zhuǎn)之后，我們可以清晰的看到每個(gè)變量對(duì)公共因子的貢獻(xiàn)率。分析可以得出，因子1在X9—金融業(yè)產(chǎn)值占GDP的比重、X7—第三產(chǎn)業(yè)占比、X24—律師人數(shù)占總?cè)丝诘谋取16—保費(fèi)密度、X11—銀行業(yè)存貸比、X10—金融也就業(yè)人數(shù)、X22—一般公共服務(wù)占財(cái)政支出比、X21—債務(wù)利息支出占比、X8—非國(guó)有經(jīng)濟(jì)就業(yè)人數(shù)、X3—地區(qū)城鎮(zhèn)化率、X2—城鎮(zhèn)居民人均可支配收入、X13—股票市價(jià)總值這12個(gè)指標(biāo)上具有較大載荷，特別是在前6個(gè)指標(biāo)上表現(xiàn)更明顯。由于金融業(yè)的健康發(fā)展，尤其是涉及融資等高端金融服務(wù)，律師是不可缺少的內(nèi)容，并且金融也屬于第三產(chǎn)業(yè)，我們大致可以把因子1叫做“金融發(fā)展因子”，方差貢獻(xiàn)率為58.092%，一地區(qū)的金融生態(tài)大部分都依賴于金融業(yè)的發(fā)展，這也是比較符合我們實(shí)際情況。也可以這樣說，金融業(yè)的發(fā)展情況反映了大部分金融生態(tài)問題。

因子2在X15—保費(fèi)收入、X18—地方財(cái)政收入、X14—上市公司家數(shù)、X5—利用外資金額、X27—各省信用評(píng)級(jí)、X4—民營(yíng)經(jīng)濟(jì)占GDP比重、X12—銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)數(shù)量、X19—金融監(jiān)管支出、X1—人均GDP、X23—公共服務(wù)人員數(shù)量這10個(gè)指標(biāo)上具有較大載荷。這一因子包括內(nèi)容多是基礎(chǔ)性的內(nèi)容，如保費(fèi)收入，財(cái)政收入、人均GDP，金融監(jiān)管支出、公共服務(wù)人員數(shù)量占比、政府信用評(píng)級(jí)等，所以我們把這個(gè)因子叫做“經(jīng)濟(jì)基礎(chǔ)”，其方差貢獻(xiàn)率為18.147%。

因子3在X25—公證處個(gè)數(shù)、X26—不良貸款率這2個(gè)指標(biāo)上具有較大載荷，反映的就是司法和信用情況，所以我們把這個(gè)因子叫做“司法信用因子”，其方差貢獻(xiàn)率為6.860%。

因子4在X6—單位GDP能耗、X20—行政事業(yè)性收費(fèi)占比上具有較大載荷，選取單位GDP能耗的初衷是為了衡量各地的發(fā)展資源消耗情況，從側(cè)面可以看出地方政府的政績(jī)觀，行政事業(yè)性收費(fèi)占財(cái)政收入比直接就反映各地的地方政府規(guī)模，所以這兩個(gè)指標(biāo)在一定程度上可以反映政府治理的內(nèi)容，我們也就把這個(gè)因子叫做“政府治理因子，其方差貢獻(xiàn)率為5.044%。

最后一個(gè)因子5，只包含一個(gè)指標(biāo)X17—保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)總數(shù)，對(duì)于這個(gè)情況，我們通過公共因子選取的一般條件：特征值大于等于1，累計(jì)方差貢獻(xiàn)率在85%以上，結(jié)合實(shí)際數(shù)據(jù)綜合分析，決定對(duì)這個(gè)因子進(jìn)行舍棄，前面4個(gè)公共因子已經(jīng)滿足因子分析的條件，并且能夠反映數(shù)據(jù)的絕大部分（累計(jì)方差貢獻(xiàn)率為88.144%）信息。

通過以上因子分析，我們可以看出，影響一地的金融生態(tài)環(huán)境發(fā)展的因子的主要包括四類：金融發(fā)展因子、經(jīng)濟(jì)基礎(chǔ)因子、司法信用因子和政府治理因子。

最后我們根據(jù)實(shí)際需要，并且檢驗(yàn)這樣舍棄是否具有數(shù)據(jù)上的可行性，按提取4個(gè)公共因子的要求，重新求得旋轉(zhuǎn)后的因子載荷分析，發(fā)現(xiàn)各項(xiàng)公共因子包含內(nèi)容基本不變，和我們前面分析基本吻合，唯一變化的就是X—17保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)總數(shù)這個(gè)指標(biāo)變到因子2之下，不影響總體分析。

（四）計(jì)算因子得分

在修正公共因子基礎(chǔ)上，進(jìn)行方差最大化正交旋轉(zhuǎn)，我們可以得出每個(gè)省市在各因子上的得分，再利用各因子的方差貢獻(xiàn)率占三個(gè)因子總方差貢獻(xiàn)率的比重做權(quán)重進(jìn)行加權(quán)計(jì)算，得出各城市的綜合得分，即

F=(35.386*F1+34.334*F2+11.935*F3+6.488*F4)/88.144

表二

貴州 -0.56994 -1.13663 0.3666 1.34244 -0.5230966云南 -0.01896 -1.33326 -0.39505 1.36389 -0.4800448

（五）結(jié)果分析

通過上面的因子分析，我們看出整個(gè)長(zhǎng)江經(jīng)濟(jì)帶金融生態(tài)環(huán)境不同區(qū)域之間省市得分差距明顯，但是區(qū)域內(nèi)部省市卻得分相似。針對(duì)這種情況，我們通過聚類分析，讓這種差異更加直觀，并且探求地區(qū)發(fā)展差異。

對(duì)于金融生態(tài)環(huán)境我們劃分四個(gè)等級(jí)，分別為優(yōu)、良、一般、差。上海、江蘇、浙江得分較高，且都為正向指標(biāo)，其金融生態(tài)環(huán)境定為優(yōu)；重慶和四川得分在原點(diǎn)附近，其金融生態(tài)環(huán)境定為良；安徽、湖北、湖南離原點(diǎn)稍遠(yuǎn)，其金融環(huán)境定為一般；最后江西、貴州、云南得分相對(duì)較低，其金融環(huán)境定為差。對(duì)比實(shí)際情況可以知道，金融生態(tài)環(huán)境優(yōu)劣和經(jīng)濟(jì)發(fā)展?fàn)顩r息息相關(guān)，整個(gè)長(zhǎng)江沿線，長(zhǎng)三角地區(qū)發(fā)展最好，其金融生態(tài)環(huán)境也最好，長(zhǎng)江上游成渝地區(qū)，金融生態(tài)也還不錯(cuò)，長(zhǎng)江中游經(jīng)濟(jì)帶，金融生態(tài)環(huán)境總體相對(duì)較差，西南地方經(jīng)濟(jì)基礎(chǔ)最差，其公共因子2得分較低也鮮明的體現(xiàn)了這一點(diǎn)，其金融生態(tài)也比較差。

四、優(yōu)化長(zhǎng)江經(jīng)濟(jì)帶金融生態(tài)的政策建議

（一）金融業(yè)的發(fā)展是金融生態(tài)構(gòu)建的基礎(chǔ)，鼓勵(lì)合理有序的發(fā)展金融業(yè)

從上海市因子得分中可以看出，其金融發(fā)展因子得分最高，領(lǐng)先其他省份很多，這更加證實(shí)了上海作為中國(guó)金融中心的地位。金融生態(tài)環(huán)境評(píng)估的目的，就是為金融發(fā)展提供軟環(huán)境，沒有金融業(yè)的發(fā)展，自然也談不上金融生態(tài)，所以每個(gè)地區(qū)對(duì)金融的發(fā)展應(yīng)該足夠重視，創(chuàng)造優(yōu)良條件如環(huán)境因素、信息通訊因素等等，吸引金融機(jī)構(gòu)入駐。但是，對(duì)金融的發(fā)展也不能盲目，金融風(fēng)險(xiǎn)具有很強(qiáng)的傳遞性，發(fā)展不好，可能會(huì)引起連鎖反映，就如同網(wǎng)上很多小型借貸公司，披上互聯(lián)網(wǎng)的外衣，吸引很多不明真相的群眾上當(dāng)受騙，一旦跑路，后果不堪設(shè)想，這樣的例子不勝枚舉，地方政府對(duì)發(fā)展金融業(yè)，要按照有利于實(shí)體經(jīng)濟(jì)、風(fēng)險(xiǎn)可控等原則，不斷創(chuàng)新。

（二）抓住機(jī)遇優(yōu)化經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)，改善注重經(jīng)濟(jì)基礎(chǔ)

經(jīng)濟(jì)發(fā)展才是硬道理。江蘇、浙江兩地，經(jīng)濟(jì)基礎(chǔ)好、經(jīng)濟(jì)實(shí)力強(qiáng)，其經(jīng)濟(jì)基礎(chǔ)因子得分最高，金融生態(tài)相應(yīng)也很好。貴州、云南等地經(jīng)濟(jì)基礎(chǔ)太差，金融生態(tài)也很差。所以，優(yōu)化產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)，扎實(shí)推薦供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革，激發(fā)經(jīng)濟(jì)活力，對(duì)改善金融生態(tài)影響重大。每個(gè)地區(qū)應(yīng)該因地制宜發(fā)展經(jīng)濟(jì)，充分利用各種發(fā)展機(jī)遇，當(dāng)前長(zhǎng)江經(jīng)濟(jì)帶發(fā)展規(guī)劃對(duì)沿線省市就是一個(gè)很好的機(jī)遇，對(duì)于實(shí)現(xiàn)經(jīng)濟(jì)快速發(fā)展有極大的促進(jìn)作用。我們經(jīng)濟(jì)的發(fā)展應(yīng)堅(jiān)持五大發(fā)展理念，對(duì)于長(zhǎng)江沿線的發(fā)展，更應(yīng)該堅(jiān)持綠色發(fā)展，長(zhǎng)江沿線環(huán)境優(yōu)美，但生態(tài)脆弱，保護(hù)好生態(tài)環(huán)境，就是保護(hù)好了長(zhǎng)江經(jīng)濟(jì)帶發(fā)展基礎(chǔ)。

（三）健全司法信用體系，維護(hù)社會(huì)公平正義

市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)就是信用經(jīng)濟(jì)，尤其對(duì)于金融的發(fā)展更是離不開信用。整個(gè)金融生態(tài)體系中，各種各樣的合同如同網(wǎng)一樣，維持著整個(gè)金融生態(tài)的正常運(yùn)轉(zhuǎn)，每個(gè)身處其中的人都成為合同的一部分，如果沒有一個(gè)良好的社會(huì)信用環(huán)境來約束大家的行為，這個(gè)生態(tài)體系很容易瓦解，一旦信用缺失，造成的損失就是長(zhǎng)遠(yuǎn)的，這也是為什么溫家寶總理在金融危機(jī)之中高呼：“信心比黃金更重要”的原因。法律是道德的底線，完善的司法體制能夠強(qiáng)制人們合法守信，這也是法制社會(huì)的必然要求，社會(huì)的公平正義，不能只靠大家內(nèi)心的堅(jiān)守，更要有實(shí)實(shí)在在的獎(jiǎng)懲制度，我們要的就是讓合法守信的人暢通無阻，讓失信違法的人寸步難行，這是金融生態(tài)需要的社會(huì)環(huán)境。

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胡海龍（1990-），男，湖北武漢人，漢族，碩士研究生學(xué)歷，研究方向：政治經(jīng)濟(jì)學(xué)。