淺析中小企業(yè)融資難問題

摘 要：中小企業(yè)融資難問題，已經(jīng)成為各個領(lǐng)域的關(guān)注點。近期，“于歡故意傷害糾紛案”備受關(guān)注，這個案件的出現(xiàn)把中小企業(yè)融資難問題重新展現(xiàn)在人們眼前。本文通過中小企業(yè)融資難現(xiàn)狀，分析了中小企業(yè)融資困難情況，并對中小企業(yè)融資難問題提出了自己的見解。

關(guān)鍵詞：中小企業(yè)；融資；金融；社會體系

熱播反腐電視大劇《人民的名義》成為了街頭巷尾人人議論的話題，其中的“大風(fēng)廠股權(quán)爭奪事件”發(fā)生的經(jīng)濟(jì)糾紛折射出了中小企業(yè)融資難問題。而中小企業(yè)融資難的問題是中小企業(yè)無法突破的障礙。世界銀行和國際金融公司下屬對中小企業(yè)融資論壇做出估計，全球大約有2億到2.45億個企業(yè)或個體經(jīng)營者無法擁有足夠的金融服務(wù)或沒有金融服務(wù)，而在這些企業(yè)和個體經(jīng)營者中，約百分之九十都是中小企業(yè)。可見融資難問題的出現(xiàn)影響著中小企業(yè)的方方面面，產(chǎn)生了現(xiàn)實影響。

一、中小企業(yè)融資難現(xiàn)狀

由下表可知，2017年6月末，中小企業(yè)貸款余額為人民幣22.63萬億元，同比增長17.2%，增長速度同上個季度上漲了0.2%。到2017的上半年，中小企業(yè)貸款余額上漲了有人民幣1.77萬億元，與同期相比多了人民幣2995億元，同比增長30%，比2016年同期減少了6.3%。雖然2016年-2017年中小企業(yè)貸款余額呈上升的走向，但差距依然較大，中小企業(yè)融資困難情況仍然解決。

1.融資渠道的局限性

中國如今的資本市場分布是以倒金字塔形呈現(xiàn)的，底層的根基并不牢固。并且中國企業(yè)中有99%是屬于中小企業(yè)的，又因底層資本市場范圍有限，就致使中小企業(yè)融資渠道受到了束縛，企業(yè)想要融資困難重重。而直接融資是中小企業(yè)首要的融資渠道，現(xiàn)今直接融資占比是5%，比率很小。并且在金融市場欠發(fā)達(dá)的地區(qū)，直接融資使用的金融對象的流動性較弱。

2.民間借貸增加對中小企業(yè)財務(wù)負(fù)擔(dān)

因為正常融資渠道受阻，就可能出現(xiàn)非正常融資渠道的蓬勃發(fā)展。在中國，民間借貸市場非常活躍，民間融資活動普遍盛行。然而，這種民間融資因為欠缺了法律的保障和管制，及借貸雙方內(nèi)容不相符，增加了風(fēng)險。目前，我國對民間借款利息進(jìn)行了“兩線三區(qū)”的劃分（“兩線”指年利率24%和年利率36%，“三區(qū)”指司法保護(hù)區(qū)、高息無效區(qū)、自然債務(wù)區(qū)），利率水平總體上仍遠(yuǎn)高于商業(yè)銀行，這種不受管制的民間資本進(jìn)入中小企業(yè)，使得中小企業(yè)經(jīng)營成本上升，增加了中小企業(yè)的負(fù)擔(dān)，在市場競爭中失去了成本優(yōu)勢。

二、中小企業(yè)融資難的原因

1.企業(yè)自身問題

（1）企業(yè)管理制度不完善

因為大批在發(fā)展階段的中小企業(yè)，是靠著創(chuàng)新和指導(dǎo)前行的，和大型企業(yè)互相比較可得中小型企業(yè)發(fā)展欠缺了嚴(yán)格的財務(wù)管理制度和體系。不健全的制度存在很多問題，如企業(yè)內(nèi)部缺乏資金的調(diào)動能力；對于固定資產(chǎn)的盲目投資，從而不重視引進(jìn)外資運營資本，疏忽現(xiàn)金流的管理而側(cè)重收益，過度消費致使了沒有充足的儲備。這些問題，使企業(yè)成本預(yù)算等造成了嚴(yán)重影響，增加中小企業(yè)融資的難度。此外，多半中小型企業(yè)為了不想透露債務(wù)，或逃稅或其他用途，會向外界提供了一個并非可靠的會計信息。中小型企業(yè)的財務(wù)報表不相符，財務(wù)管理規(guī)范不完善，都會困擾銀行的信貸管理，影響對中小企業(yè)的信貸支持。

（2）企業(yè)經(jīng)營風(fēng)險波動

中小企業(yè)廣泛存在資金短缺，資產(chǎn)規(guī)模小，管理薄弱等問題。在市場發(fā)生變動時，企業(yè)欠缺抵抗風(fēng)險的能力。中小企業(yè)的高風(fēng)險致使了它的融資困難，成本高昂：對于一些企業(yè)信用等級低，經(jīng)營收入差可能更為凸顯。

（3）人員缺乏專業(yè)知識

中國如今的一般中小企業(yè)的技術(shù)水平比較落后，不注重支持科技活動。在教育層面上，中國中小企業(yè)的經(jīng)營人以及員工的教學(xué)水平廣泛較低。根據(jù)考察的數(shù)據(jù)，中小企業(yè)的經(jīng)營人以及員工的平均受教學(xué)時間只有11年左右，大致學(xué)位是高中。因為這些指揮和決策者的文化水平不高，缺乏管理實踐經(jīng)驗，往往會使企業(yè)處于混亂的處境。而中小企業(yè)員工素質(zhì)的組成與中小企業(yè)的前進(jìn)是緊密相關(guān)的，長期來看，企業(yè)想要前進(jìn)，員工的高素質(zhì)是關(guān)鍵。并且多數(shù)中小企業(yè)于資本業(yè)務(wù)的認(rèn)識程度仍然低，以至于企業(yè)在融資進(jìn)行時，不清楚如何處理銀行或投資者的關(guān)系，不了解資本程序的運作情況，不知如何用企業(yè)投資價值來引進(jìn)投資者，會使中小企業(yè)失去了很多融資的機會，造成融資難。

（4）大多數(shù)中小企業(yè)由家族成員組建，股權(quán)結(jié)構(gòu)單一

中小企業(yè)的大部分股東是夫妻，雙親，子女或其他親戚，均是家庭成員。多年家族蘊蓄堆積構(gòu)成了企業(yè)的資金來源，由家族負(fù)責(zé)經(jīng)營。但因為家庭財力不是無限的，所以企業(yè)固有缺陷。特別是股東認(rèn)為，遇到好的項目，但不想吸收外來人的股份，經(jīng)常是自己動員最大的可以調(diào)動的資金來投資該項項目，由此就造成了業(yè)務(wù)困難。后面需要再投資時，就會遇到使用資金的困擾，所以就需要融資，但又因為自己的實力很弱，所以融資更加的困難。

2.在金融方面的問題

（1）金融銀行的批準(zhǔn)審核越來越困難

現(xiàn)在，銀監(jiān)會對新規(guī)則進(jìn)行統(tǒng)一監(jiān)管，以清理金融杠桿，中央銀行也打算提高市場利率強制銀行去杠桿。盡管中國人民銀行為維持貨幣穩(wěn)定，擴(kuò)大市場流動性，繼續(xù)經(jīng)營中期貸款便利（MLF），但都是為了繼續(xù)推動金融去杠桿化，引導(dǎo)資金脫離虛擬轉(zhuǎn)向現(xiàn)實。小額信貸機構(gòu)的一系列監(jiān)管規(guī)定逐漸實現(xiàn)，信貸管理將變得更加嚴(yán)格，很可能導(dǎo)致高品質(zhì)的客戶易貸款，一般客戶難以貸款的情形。這些資質(zhì)良好的大型企業(yè)，貸款申請即使在銀行得到申請批準(zhǔn)，也還要面對一個等待期的問題：過程繁瑣，貸款放緩。在過去一般需要至少15到30天借出，現(xiàn)在的等待周期可能延長。在多數(shù)情況下，中小型企業(yè)貸款用于現(xiàn)金流量，即使是遲到一兩個小時甚至一兩天也會給經(jīng)營業(yè)務(wù)帶來巨大損失。

（2）中小企業(yè)票據(jù)融資的使用有限

中小企業(yè)融資最主要的工具是票據(jù)，然而中國缺乏統(tǒng)一的、完備的票據(jù)市場，所以在各行業(yè)以及地區(qū)的票據(jù)的流動較差。又因市場競爭比較激烈，部分銀行管理較弱等，致使現(xiàn)在銀行非常慎重對中小企業(yè)的業(yè)務(wù)處理。中小企業(yè)不能自由轉(zhuǎn)換資金，因此限制了票據(jù)的流動，抑制了票據(jù)的作用。民間的金融市場有大的風(fēng)險。因為欠缺正式的國家監(jiān)督，不規(guī)范的金融體系，銀行貸款收益遠(yuǎn)低于民間金融，使中小企業(yè)的經(jīng)營和財務(wù)成本增加。此外，民間金融運行更為隱藏，會滋生出高利貸這種非法行為，嚴(yán)重影響了中小企業(yè)在融資市場的紀(jì)律。endprint

（3）融資陷阱

為了幫助中小企業(yè)緩解融資問題，國家近來喊出了“萬眾創(chuàng)新”這一口號。但是在如此的經(jīng)濟(jì)情況下，有些組織和個體乘虛而入，少許的騙子公司以中小企業(yè)融資的名義來進(jìn)行詐騙，而這些騙子利用中小企業(yè)迫切融資的情感，來誘騙企業(yè)。這些組織弄虛作假，對企業(yè)收取昂貴的報名費，參謀費等等各種費用后，百般理由終止和企業(yè)的互助，致使企業(yè)無法收回前期各種費用；或是通過騙取貸款保證金的形式，侵占、變賣企業(yè)的合法財產(chǎn)。

3.在社會方面的問題

政府關(guān)于中小企業(yè)融資的策略和相關(guān)的法律支持遠(yuǎn)遠(yuǎn)不夠。政府在中小企業(yè)融資中扮演著不可忽視的角色，并且，在西班牙和美國等國家已經(jīng)成立了相關(guān)的政府部門以及金融機構(gòu)，特地為中小企業(yè)的前進(jìn)供應(yīng)了財政援助。最近幾年，政府于大型企業(yè)在資本，技能，能人等方面予以特別的支持，導(dǎo)致中小企業(yè)競爭的不公正。與此同時，因為政策的制約使中小企業(yè)不能進(jìn)行直接融資，以至成長優(yōu)越的中小企業(yè)都不能進(jìn)入證券市場，就連發(fā)行債券招募資金也非常困難。盡管設(shè)立融資擔(dān)保公司，但這些擔(dān)保機構(gòu)一般存在較少的注冊資金，缺乏后續(xù)補償機制等弊端。在中國如今使用的法律制度中，對于融資法律規(guī)定的很少，而現(xiàn)行法律法規(guī)又比較分裂，操作性較差，導(dǎo)致融資與法律法規(guī)永遠(yuǎn)保持著一種危險的狀態(tài)。缺乏相應(yīng)的配套法律法規(guī)，最后會致使政府對中小企業(yè)的扶持沒有實現(xiàn)，導(dǎo)致融資難。

三、解決中小企業(yè)融資難問題的建議

根據(jù)現(xiàn)在中國中小企業(yè)融資需求，參照當(dāng)下各省市中小企業(yè)分布情況進(jìn)行剖析，企業(yè)融資需求的比例將伴隨著中小企業(yè)數(shù)量同時進(jìn)行增加，預(yù)計2022年中國中小企業(yè)銀行新增貸款需求量將達(dá)到19.65億元。中小企業(yè)融資難問題亟需解決。

1.對中小企業(yè)而言

解決中小企業(yè)的融資困難，要完備管理體制，完善財務(wù)會計編制，做好財務(wù)籌備工作，尤其能夠建立透明的，真實的，可靠的反映中小企業(yè)狀況的制度，按規(guī)定時間向銀行提供準(zhǔn)確無誤的財務(wù)報表，謹(jǐn)慎持重地利用高利率的融資來探索更多種融資模式。根據(jù)企業(yè)和產(chǎn)品生命周期的特點，優(yōu)化資產(chǎn)結(jié)構(gòu)，完善資本需求，加強資本規(guī)劃，合理明確資金額度，在充分利用銀行信貸資金的同時，引進(jìn)風(fēng)險投資，或在資本市場創(chuàng)造條件下實行直接融資等形式的融資制度。建立風(fēng)險意識，合理地避免風(fēng)險。

提高效率設(shè)置現(xiàn)代企業(yè)制度，全力提升經(jīng)營管理水準(zhǔn)，持續(xù)提高融資能力。通過設(shè)置現(xiàn)代企業(yè)制度，把企業(yè)投資者的所有權(quán)及管理權(quán)分散開來，讓專業(yè)經(jīng)理接替投資者的企業(yè)管理，避免太多家族人員進(jìn)入企業(yè)，而提高商業(yè)投資風(fēng)險。建立產(chǎn)權(quán)、責(zé)任明晰的現(xiàn)代企業(yè)制度。唯有如此，企業(yè)的各方面的素質(zhì)才能得到根本的改善，企業(yè)融資渠道才將更為順利。

普及對信用認(rèn)知，全力提升企業(yè)信用評級，經(jīng)由嚴(yán)謹(jǐn)?shù)钠髽I(yè)制度，實行精確的財務(wù)報表及管理透明等實質(zhì)的行動，由此得到銀行的援助。加強人員培訓(xùn)，務(wù)實管理者要有良好的道德素質(zhì)和整體素質(zhì)，提升管理水平。尤其要鞏固對銀行業(yè)以及國際貿(mào)易的知識的熟悉度。唯有如此，中小企業(yè)才能更好地根據(jù)自己的實際情況，培育出自己的品牌，提高在市場份額，降低經(jīng)營成本，獲得企業(yè)商機，減小融資難問題。

2.在金融體系方面的建議

（1）加快金融銀行的批準(zhǔn)審核

建議國家稅務(wù)、社保、商檢、海關(guān)、房產(chǎn)管理等政府部門，以及社會公共服務(wù)企業(yè)（如供水、供電等），通過借貸企業(yè)授權(quán)，將數(shù)據(jù)借口為商業(yè)銀行開放，在授權(quán)范圍內(nèi)供應(yīng)借貸企業(yè)的單戶信息查看的服務(wù)。想要應(yīng)用以上的信息，商業(yè)銀行要對政府部門允諾信息的使用界限，使用信息要正當(dāng)，以加快金融銀行的審核。

（2）有效利用金融科技

近年來，隨著金融服務(wù)領(lǐng)域被應(yīng)用于以區(qū)塊鏈，人工智能等為代表的創(chuàng)新科技，使得互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)完成金融科技的轉(zhuǎn)型升級。政府推出了如減稅等若干政策來緩解融資難，但要處理這個問題，除去憑借優(yōu)惠政策，還要利用金融科技。使用云計算，移動互聯(lián)網(wǎng)等新型科技進(jìn)行普惠金融服務(wù)，將互聯(lián)網(wǎng)平等、同享的精神進(jìn)駐到金融服務(wù)區(qū)域，使信息和資本的分配愈加平等，特別著重運用科技來處理傳統(tǒng)金融業(yè)的痛點，在服務(wù)效率以及風(fēng)險管理很多方面增加技術(shù)可以展露區(qū)域，用科技改造金融，加快中小企業(yè)融資難破解速度。

（3）防范融資陷阱

各中小企業(yè)要有防范被騙意識?！便y行保函”是一種正當(dāng)?shù)?、信用比較好的融資形式。能夠使用此種形式進(jìn)行融資的，理當(dāng)全力爭取。為了避免融資陷阱，借鑒的方法如下：其一對省一級分行考察是否出資方銀行持開函的權(quán)利，以及開具限額；其二觀察出資方有沒有積極負(fù)責(zé)打點反抵押手續(xù)，沒有認(rèn)真或是沒有辦理的，肯定為詐騙。

（4）合理貸款，節(jié)約成本

把中小企業(yè)用于貸款的時間適當(dāng)?shù)姆指?，分為短、中、長不同時期，在確保生產(chǎn)管理金額的額度內(nèi)把存款壓縮，有金錢立刻就歸還銀行貸款，就可以降低成本。企業(yè)生產(chǎn)管理波動幅度大的，暫時可以以調(diào)節(jié)貸款增減額的形式來滿足企業(yè)的資本需要。

3.在社會體系方面的建議

（1）政府加大支持力度

政府要加大支持力度，擬定一個適合中小企業(yè)融資的法制，成立中小企業(yè)融資規(guī)章，于中小企業(yè)融資予以政策的擁護(hù)。盡管中國制訂《中小企業(yè)促進(jìn)法》和《公司法》等多個含中小企業(yè)融資法律，但中小企業(yè)融資市場相對繁雜，因此這些法律不能滿足中小企業(yè)融資。政府應(yīng)按照本國中小企業(yè)的現(xiàn)實處境，借鑒他國經(jīng)驗，建立和完善中小企業(yè)融資相關(guān)法律，以此用來規(guī)范中小企業(yè)融資行為。

（2）提議建立手機用戶實名制聯(lián)網(wǎng)核查機制

現(xiàn)今，使用手機辦理各項銀行業(yè)務(wù)逐漸推廣，使用手機進(jìn)行客戶身份驗證也成為金融機構(gòu)客戶身份驗證的重要手段之一。運用手機消費者實名制，增強手機驗證的方式在堤防金錢詐騙非法中的作用，由此可以保障中小企業(yè)銀行賬戶資金往來的安全，減少中小企業(yè)在融資過程中的麻煩。

（3）重新定義中小企業(yè)的標(biāo)準(zhǔn)

國務(wù)院中小企業(yè)第二十九條第六條指出，商業(yè)銀行應(yīng)設(shè)置中小企業(yè)金融服務(wù)專門權(quán)，不斷擴(kuò)大中小企業(yè)貸款比例及規(guī)模。此外，本人認(rèn)為政策的溫暖普遍傳播給真正需求支持的中小企業(yè)，并且對中小企業(yè)的概述從頭定義。中國對中小企業(yè)概述的非常寬泛，撇開一千以上的大型企業(yè)，剩下的企業(yè)都被列為中小企業(yè)。事實上，中小企業(yè)的混合統(tǒng)計的做法會造成很多政策上的錯誤。國家持續(xù)對中小企業(yè)實施開展優(yōu)惠政策，可是實際上對于需要幫助的企業(yè)并沒有體會到政策給予的溫暖。所以我得建議是有關(guān)政府部門應(yīng)該盡快實施，重新劃分中小企業(yè)的標(biāo)準(zhǔn)，并且在金融統(tǒng)計上把中型企業(yè)與小型企業(yè)嚴(yán)格區(qū)分開來。

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作者簡介：蔚爽，女，重慶師范大學(xué)涉外商貿(mào)學(xué)院經(jīng)濟(jì)與貿(mào)易學(xué)院，2014級經(jīng)濟(jì)學(xué)（注冊會計師）專業(yè)endprint