基于我國會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的公允價(jià)值輸入值及層次問題探討

郭施慧 趙紀(jì)越

【摘要】財(cái)政部《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則第39號(hào)——公允價(jià)值計(jì)量》的出臺(tái)，填補(bǔ)了我國會(huì)計(jì)計(jì)量領(lǐng)域的一大空白，體現(xiàn)了我國會(huì)計(jì)準(zhǔn)則與國際會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的趨同，適應(yīng)了社會(huì)主義市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展和全面深化改革的需要。該準(zhǔn)則首次對(duì)公允價(jià)值計(jì)量輸入值及層次問題進(jìn)行了系統(tǒng)的規(guī)范和說明，備受注目。為了準(zhǔn)確理解、運(yùn)用該準(zhǔn)則，本文分析了基于該準(zhǔn)則公允價(jià)值的層次問題，具體解析了準(zhǔn)則中對(duì)公允價(jià)值層次計(jì)量的相關(guān)規(guī)定，并進(jìn)行相應(yīng)評(píng)價(jià)，最后提出了我國公允價(jià)值準(zhǔn)則不斷完善的建議。

【關(guān)鍵詞】公允價(jià)值計(jì)量；準(zhǔn)則；輸入值；計(jì)量層次

一、公允價(jià)值層次與輸入值對(duì)公允價(jià)值計(jì)量的意義

公允價(jià)值計(jì)量對(duì)現(xiàn)代企業(yè)會(huì)計(jì)信息的意義舉足輕重，但其計(jì)量的虛擬性又給計(jì)量方法帶來了困難，計(jì)量結(jié)果也缺乏確定性，阻礙了公允價(jià)值的全面推廣和應(yīng)用。解決公允價(jià)值計(jì)量和結(jié)果的確定性問題成為公允價(jià)值應(yīng)用的首要難題。

2006年FASB發(fā)布的SFAS157中首次完整地提出了以輸入值作為劃分標(biāo)準(zhǔn)的公允價(jià)值層次理論，將公允價(jià)值計(jì)量與應(yīng)用推向了規(guī)范化、標(biāo)準(zhǔn)化的道路。

2011年1月9日財(cái)政部發(fā)布《關(guān)于執(zhí)行企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的上市公司和非上市企業(yè)做好2010年年報(bào)工作的通知》，明確企業(yè)應(yīng)采用適當(dāng)且可獲得足夠數(shù)據(jù)的方法來計(jì)量公允價(jià)值，在公允價(jià)值計(jì)量時(shí)應(yīng)分為三個(gè)層次，但該通知并未提出層次劃分的必要依據(jù)。

《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則第X號(hào)——公允價(jià)值計(jì)量（征求意見稿）》參照國際準(zhǔn)則提出了三種層次的公允價(jià)值及輸入值劃分的框架和基本概念，但未形成正式的準(zhǔn)則。

2014年1月財(cái)政部正式發(fā)布《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則第39號(hào)——公允價(jià)值計(jì)量》（以下簡(jiǎn)稱第39號(hào)準(zhǔn)則），開啟了我國公允價(jià)值計(jì)量規(guī)范的新篇章，具有十分重要的意義。

（一）提高了公允價(jià)值計(jì)量的可比性和一致性，增強(qiáng)了公允價(jià)值計(jì)量的確定性

第39號(hào)準(zhǔn)則首次提出了以輸入值作為公允價(jià)值層次劃分的唯一標(biāo)準(zhǔn)，并詳細(xì)說明了輸入值三個(gè)層次的劃分依據(jù)。這使我國公允價(jià)值計(jì)量有了統(tǒng)一的標(biāo)準(zhǔn)，提高了不同企業(yè)之間會(huì)計(jì)信息的可比性和一致性。

（二）規(guī)范了公允價(jià)值層次披露的具體要求

第三十九號(hào)準(zhǔn)則及其應(yīng)用指南中首次提出了公允價(jià)值計(jì)量的信息披露要求并作出了示例，其中包含了三種公允價(jià)值層級(jí)的相關(guān)資產(chǎn)或負(fù)債的不同披露要求。這使企業(yè)等市場(chǎng)參與者在公允價(jià)值披露時(shí)有了具體的參考標(biāo)準(zhǔn)，有效的規(guī)范了市場(chǎng)，也是社會(huì)主義市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的必然要求。

（三）體現(xiàn)了我國會(huì)計(jì)準(zhǔn)則與國際準(zhǔn)則的趨同

SFAS157和IFRS13均已使用輸入值來劃分公允價(jià)值層次，公允價(jià)值計(jì)量也是國際上越發(fā)重視的會(huì)計(jì)計(jì)量屬性。第39號(hào)準(zhǔn)則的出臺(tái)體現(xiàn)了與國際準(zhǔn)則趨同的目標(biāo)，結(jié)束了我國公允價(jià)值計(jì)量準(zhǔn)則的相對(duì)滯后的局面，并且能夠促進(jìn)我國公允價(jià)值計(jì)量準(zhǔn)則的不斷發(fā)展。

二、準(zhǔn)則中關(guān)于公允價(jià)值層次和輸入值的主要規(guī)定解析

該準(zhǔn)則第七章將輸入值進(jìn)行了三種層次的劃分，優(yōu)先使用第一層次輸入值，最次使用第三層次輸入值。

第一層次輸入值是在計(jì)量日能夠取得的相同資產(chǎn)或負(fù)債在活躍市場(chǎng)上未經(jīng)調(diào)整的報(bào)價(jià)。準(zhǔn)則對(duì)第一層次輸入值的判斷要求較高，其可靠性也最強(qiáng)。如圖1所示，首先，第一層次輸入值的數(shù)據(jù)限定為“報(bào)價(jià)”，是市場(chǎng)參與者應(yīng)采用相同資產(chǎn)或負(fù)債計(jì)量日當(dāng)天的市場(chǎng)報(bào)價(jià)。報(bào)價(jià)以外的數(shù)據(jù)只有可能屬于第二、三層次輸入值。其次，報(bào)價(jià)必須是在“活躍市場(chǎng)”上。活躍市場(chǎng)是指在相關(guān)資產(chǎn)或負(fù)債的交易量和交易頻率足以持續(xù)提供定價(jià)信息的市場(chǎng)。最后，在資產(chǎn)與負(fù)債的相關(guān)性上，要求被計(jì)量的資產(chǎn)和負(fù)債的主要特征應(yīng)與市場(chǎng)上作為參照的資產(chǎn)或負(fù)債“相同”。另外，第一層次的該報(bào)價(jià)為“未經(jīng)調(diào)整的報(bào)價(jià)”。如果企業(yè)對(duì)資產(chǎn)報(bào)價(jià)進(jìn)行調(diào)整的，公允價(jià)值計(jì)量應(yīng)劃入較低層次。

第二層次輸入值是除第一層次輸入值外相關(guān)資產(chǎn)或負(fù)債直接或間接可觀察的輸入值，準(zhǔn)則提出了四種應(yīng)該劃分為第二層次輸入值的情況。第二層次輸入值與第一層次輸入值的相同點(diǎn)是依舊要求是“可觀察輸入值”（第二層次輸入值還包含間接可觀察的情況），但是無需全部具備第一層次中“計(jì)量日”、“活躍市場(chǎng)”、“相同資產(chǎn)或負(fù)債”、“未經(jīng)調(diào)整的報(bào)價(jià)”等條件，可以說第二次輸入值是剔除了一些較為嚴(yán)格條件的可觀察輸入值（或間接可觀察輸入值），其計(jì)量的可靠性次于第一層輸入值。其中，第二層次輸入值可以是“類似”資產(chǎn)或負(fù)債的報(bào)價(jià)，在計(jì)量相關(guān)性上與第一層次輸入值比較有所弱化。判斷資產(chǎn)的相關(guān)性時(shí)應(yīng)該充分考慮資產(chǎn)的特征，例如資產(chǎn)的狀況及所在位置、出售或使用資產(chǎn)的限制，據(jù)此來區(qū)分相同或相似的資產(chǎn)或負(fù)債。

第三層次輸入值是相關(guān)資產(chǎn)或負(fù)債的不可觀察輸入值。第三層次輸入值只在相關(guān)資產(chǎn)或負(fù)債很少存在市場(chǎng)交易活動(dòng)，相關(guān)可觀察輸入值無法取得時(shí)才考慮。在使用第三層次輸入值時(shí)還需要注意兩點(diǎn)：第一，由于不可觀察輸入值是在非活躍市場(chǎng)上獲得的，根據(jù)準(zhǔn)則的規(guī)定，企業(yè)在公允價(jià)值計(jì)量時(shí)應(yīng)優(yōu)先假定為在主要市場(chǎng)進(jìn)行（相關(guān)資產(chǎn)或負(fù)債交易量最大和交易活躍程度最高的市場(chǎng)），在沒有主要市場(chǎng)時(shí)，應(yīng)該考慮最有利市場(chǎng)。因此，當(dāng)可觀察輸入值存在多個(gè)市場(chǎng)時(shí)，應(yīng)該以能用最高金額出售該資產(chǎn)或最低金額轉(zhuǎn)移該負(fù)債的市場(chǎng)即最有利市場(chǎng)的價(jià)格來確定輸入值。第二，企業(yè)在確定不可觀察輸入值時(shí)，應(yīng)當(dāng)使用在當(dāng)前情況下可以合理取得的最佳信息。企業(yè)應(yīng)該對(duì)獲取的數(shù)據(jù)進(jìn)行甄別，選擇出市場(chǎng)上具有代表性與企業(yè)資產(chǎn)或負(fù)債相關(guān)性最強(qiáng)的信息。企業(yè)可以在內(nèi)部數(shù)據(jù)的基礎(chǔ)上確定不可觀察輸入值，但是企業(yè)內(nèi)部數(shù)據(jù)是特定數(shù)據(jù)或其他市場(chǎng)參與者不具備企業(yè)的相關(guān)特征（如市場(chǎng)參與者補(bǔ)發(fā)獲取的協(xié)同效應(yīng)）時(shí)，企業(yè)應(yīng)該對(duì)其進(jìn)行調(diào)整。

三、相關(guān)評(píng)價(jià)與建議

（一）進(jìn)一步完善修訂公允價(jià)值計(jì)量準(zhǔn)則

1.估值技術(shù)的選擇標(biāo)準(zhǔn)應(yīng)進(jìn)一步規(guī)范

公允價(jià)值計(jì)量準(zhǔn)則介紹了三種估值技術(shù)及其使用特點(diǎn)，也提出了選擇估值技術(shù)中應(yīng)該考慮的因素，但是對(duì)于估值技術(shù)的選擇并沒有詳細(xì)的規(guī)范。由于使用估值技術(shù)時(shí)，不同的估值技術(shù)產(chǎn)生的結(jié)果可能存在較大的差異。例如市場(chǎng)法和收益法因計(jì)量標(biāo)準(zhǔn)的不同，對(duì)同一資產(chǎn)或負(fù)債的公允價(jià)值評(píng)估可能會(huì)產(chǎn)生不同的結(jié)果，企業(yè)管理層可能會(huì)通過主觀選擇估值技術(shù)來進(jìn)行利潤(rùn)操縱。如果沒有更加明確的估值技術(shù)選擇標(biāo)準(zhǔn)，可能導(dǎo)致企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)表粉飾、失真現(xiàn)象。所以應(yīng)進(jìn)一步規(guī)范估值技術(shù)的選擇標(biāo)準(zhǔn)，加強(qiáng)估值技術(shù)的信息披露與監(jiān)管。

2.公允價(jià)值的層次劃分應(yīng)結(jié)合資產(chǎn)專用性程度劃分

我國準(zhǔn)則對(duì)于公元價(jià)值層次的劃分沿用了IASB和FASB會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的相關(guān)標(biāo)準(zhǔn)，主要是以輸入值的市場(chǎng)相關(guān)性、市場(chǎng)活躍度來劃分公允價(jià)值層次，沒有考慮資產(chǎn)或負(fù)債的專用性。在實(shí)踐中，需要通過第三層次輸入值的資產(chǎn)或負(fù)債多具有較高的專用性，這是因?yàn)椤霸诠蕛r(jià)值計(jì)量模式下，資產(chǎn)交易的治理形式和公允價(jià)值級(jí)次的劃分之間存在著天然的耦合關(guān)系” 。由于公允價(jià)值計(jì)量的是“脫手價(jià)格”，即賣出所得的價(jià)格，是站在市場(chǎng)參加者角度來估值的。一個(gè)專用性很強(qiáng)的資產(chǎn)（比如企業(yè)量身定制的資產(chǎn)），即使能給企業(yè)帶來大量的經(jīng)濟(jì)利益的流入，在市場(chǎng)上的出手價(jià)格可能會(huì)很低。所以，通過第三層輸入值的估值結(jié)果可能會(huì)與企業(yè)實(shí)際擁有的資產(chǎn)價(jià)值產(chǎn)生比較大的落差，這樣就會(huì)造成價(jià)格組成與信息的不對(duì)稱，違背了會(huì)計(jì)信息質(zhì)量特征的要求。因此，在公允價(jià)值層次劃分時(shí)應(yīng)該引入專用性的假設(shè)，除了通過“可/不可觀察”、“（非）活躍市場(chǎng)”等條件判定外，還可以補(bǔ)充不同專用性程度（通用性、低度專用性、高度專用性）資產(chǎn)或負(fù)債的特殊估值要求，以到達(dá)資產(chǎn)估值中市場(chǎng)性和專用性的有機(jī)結(jié)合。

3.公允價(jià)值計(jì)量的主要市場(chǎng)（最有利市場(chǎng)）假設(shè)和公允價(jià)值層次優(yōu)先選擇問題應(yīng)清晰界定

公允價(jià)值計(jì)量準(zhǔn)則指出：企業(yè)以公元價(jià)值計(jì)量相關(guān)資產(chǎn)或負(fù)債，應(yīng)當(dāng)假定出售資產(chǎn)或者負(fù)債的有序交易在該資產(chǎn)或負(fù)債的主要市場(chǎng)進(jìn)行。不存在主要市場(chǎng)的，企業(yè)應(yīng)當(dāng)假定在最有利市場(chǎng)；估值技術(shù)所使用的輸入值應(yīng)劃分為三個(gè)層次，并最優(yōu)先使用活躍市場(chǎng)上第一層次輸入值，最后使用第三層次輸入值。但準(zhǔn)則中沒有明確：當(dāng)最有利市場(chǎng)的輸入值為第三層時(shí)，如果存在可觀察輸入值（第一層輸入值或第二層輸入值），應(yīng)采用可觀察輸入值還最有利市場(chǎng)的輸入值計(jì)量。有關(guān)主要市場(chǎng)、最有利市場(chǎng)及活躍市場(chǎng)的具體判斷也應(yīng)該進(jìn)一步細(xì)化。

（二）完善會(huì)計(jì)監(jiān)管體系，加強(qiáng)公允價(jià)值層次披露的監(jiān)管力度

《會(huì)計(jì)法》規(guī)定，在我國社會(huì)主義市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)條件下，要建立健全單位內(nèi)部會(huì)計(jì)監(jiān)督、國家監(jiān)督和社會(huì)監(jiān)督三位一體的會(huì)計(jì)監(jiān)督體系。對(duì)公允價(jià)值的評(píng)估、披露應(yīng)該按照“三位一體”的要求更加規(guī)范、嚴(yán)格的監(jiān)督。不僅需要證監(jiān)會(huì)、財(cái)政、審計(jì)部門等國家監(jiān)督結(jié)構(gòu)的稽查監(jiān)督，也需要社會(huì)力量的監(jiān)督及企業(yè)內(nèi)部的有力監(jiān)管。在確立監(jiān)督體系的前提下，針對(duì)新準(zhǔn)則及其應(yīng)用指南中首次提出的公元價(jià)值計(jì)量的三種層次及具體的披露格式，應(yīng)該做到有力的公允價(jià)值披露監(jiān)管，確保將新準(zhǔn)則的要求落到實(shí)處，保持企業(yè)會(huì)計(jì)信息披露與準(zhǔn)則的要求的一致性。

（三）提高相關(guān)從業(yè)人員業(yè)務(wù)水平

根據(jù)問卷調(diào)查，顯示我國“公允價(jià)值相關(guān)知識(shí)在企業(yè)會(huì)計(jì)人員中的普及度比較高，但是了解程度不深” 。準(zhǔn)則中公允價(jià)值輸入值及層次劃分問題對(duì)會(huì)計(jì)、審計(jì)人員提出了新的要求。為此會(huì)計(jì)管理部門和相關(guān)企業(yè)、社會(huì)組織應(yīng)做到如下兩點(diǎn)：第一，做好對(duì)準(zhǔn)則的宣傳普及，讓企業(yè)管理層、會(huì)計(jì)人員、相關(guān)中介結(jié)構(gòu)、監(jiān)管人員等對(duì)準(zhǔn)則有較為系統(tǒng)了解。第二，通過組織相關(guān)公允價(jià)值計(jì)量培訓(xùn)和實(shí)踐來提高有關(guān)人員的職業(yè)判斷力和業(yè)務(wù)素質(zhì)。

注釋：

①“間接”可觀察：指可通過市場(chǎng)驗(yàn)證的輸入值。即通過相關(guān)性分析或其他手段，主要來源于可觀察市場(chǎng)數(shù)據(jù)的輸入值或經(jīng)過可觀察市場(chǎng)數(shù)據(jù)驗(yàn)證的輸入值。

參考文獻(xiàn)

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作者簡(jiǎn)介：郭施慧（1993.03—），女，湖北武漢人，武漢紡織大學(xué)會(huì)計(jì)學(xué)院研究生；趙紀(jì)越（1992.08—），女，湖北襄陽人，武漢紡織大學(xué)會(huì)計(jì)學(xué)院研究生。