現(xiàn)代化金融體系的法律因應(yīng)

張柳青

摘 要：金融是現(xiàn)代經(jīng)濟的核心和命脈，金融改革是經(jīng)濟改革的重要組成部分。構(gòu)建穩(wěn)定、包容、可持續(xù)發(fā)展的現(xiàn)代金融體系，對于促進經(jīng)濟社會穩(wěn)定和健康持續(xù)發(fā)展具有深遠的至關(guān)重要的意義。本文從現(xiàn)代金融體系的現(xiàn)實背景出發(fā)，概述現(xiàn)代金融體系的含義與功能，分析其與現(xiàn)代經(jīng)濟體系的關(guān)系，通過分析其框架體系提出完善現(xiàn)代金融體系的構(gòu)想，并分別從四方面展開論述。

關(guān)鍵詞：現(xiàn)代化金融體系 現(xiàn)代化經(jīng)濟體系 功能 完善構(gòu)想

一、現(xiàn)實背景

日前，據(jù)多家媒體報道，由人民銀行牽頭，發(fā)展改革委、科技部、工業(yè)和信息化部、財政部、農(nóng)業(yè)部、商務(wù)部、銀保監(jiān)會和證監(jiān)會等九部委共同編制的《“十三五”現(xiàn)代金融體系規(guī)劃》（以下簡稱“《規(guī)劃》”）已于印發(fā)。全文共分十章，分別從健全金融調(diào)控體系、建立現(xiàn)代金融監(jiān)管體系、優(yōu)化現(xiàn)代金融機構(gòu)體系、健全金融市場體系、建設(shè)高層次開放型金融體系、強化金融基礎(chǔ)設(shè)施體系、善有效支持實體經(jīng)濟的金融服務(wù)體系、筑牢金融風險防控處置體系、加強規(guī)劃實施的保障體系等方面，對未來五年的現(xiàn)代金融體系建設(shè)。

二、現(xiàn)代金融體系及其功能

現(xiàn)代金融體系是由眾多現(xiàn)代金融元素構(gòu)成的，也是我們進行相關(guān)研究的架構(gòu)參考，但由于世界各國經(jīng)濟體制不同，金融體系也存在明顯差異，有的金融市場起決定性作用，有的金融中介起主要作用，也有介于二者之間的金融模式。

（一）現(xiàn)代金融體系

只有正確了解金融的內(nèi)涵，才能科學理解和正確界定金融范疇，并為全面把握金融體系構(gòu)成要素提供前提和依據(jù)。當 20 世紀 80 年代初中國金融業(yè)還比較落后，人們的金融理論和相關(guān)知識還很匱乏，對金融范疇的理解還很狹隘的時候，曾一度將金融體系等同于金融組織體系，得出了“中國人民銀行、中國人民建設(shè)銀行、中國銀行、中國農(nóng)業(yè)銀行以及農(nóng)村信用合作社等組成我國社會主義金融體系”的結(jié)論。隨著改革開放深入發(fā)展，金融創(chuàng)新和金融科技的發(fā)展引起金融衍生產(chǎn)品如雨后春筍般地涌現(xiàn)，從而推動了我國金融理論、金融學的創(chuàng)新發(fā)展和金融體系的革命性變革及重構(gòu)。外在力量的有效約束，發(fā)生金融危機就難以避免。所以，政府監(jiān)管架構(gòu)也是金融體系不可缺少的組成部分。

金融體系由許多系統(tǒng)構(gòu)成。在金融體系中，以不同主體為中心的貨幣收支，形成了一個連綿不斷、割裂不開的貨幣收支系統(tǒng)，這個系統(tǒng)被稱為貨幣流通，是經(jīng)濟生活中現(xiàn)實運動著的貨幣的集合或總和，而國家以法令規(guī)定的該國貨幣流通的結(jié)構(gòu)和組織形式，就是貨幣制度。如金融機構(gòu)制度、市場制度、貨幣制度、信用制度、利率制度、匯率制度、支付清算制度、監(jiān)管制度等，在金融體系中分別發(fā)揮著獨特的不可替代的作用。金融制度系統(tǒng)是由“國家頒布的成文法或非成文法、政府制定的行政法規(guī)和條例、行業(yè)公約或一系列約定俗成的慣例等”構(gòu)成的。除上述之外，金融體系還包括金融政策，如中國政府對金融領(lǐng)域的宏觀調(diào)控，往往通過實施貨幣政策等系統(tǒng)的金融政策來實現(xiàn)，而不是僅僅依靠法律規(guī)范，這也是中國對經(jīng)濟進行干預(yù)的重要特點。

（二）現(xiàn)代金融體系的功能

美國著名金融學教授滋維·博迪（Zvi Bodie）功能主義出發(fā)撰寫了《金融學》一書，他們尤其以莫頓為代表，從六個方面集中概括了現(xiàn)代金融體系的功能。

1.清算和支付功能

在經(jīng)濟金融化日益加深的趨勢下，最大的問題就是缺乏可靠的交易和支付系統(tǒng)以及由此所產(chǎn)生的高昂交易成本和經(jīng)濟低效率，解決這一問題急需建立一個有效的、適應(yīng)性較強的交易和支付系統(tǒng)。一個可靠、便利、安全、有效的支付系統(tǒng)，對于社會交易而言，是不可缺少的必要條件。這個系統(tǒng)如果不健全或者欠發(fā)達，就難以便捷地進行交易，還會增加社會交易成本；如果社會專業(yè)化發(fā)展得迅速、現(xiàn)代化程度很高，就越有利于促進科學技術(shù)在金融領(lǐng)域的運用和發(fā)展，進而提高生產(chǎn)率。所以，為了提高經(jīng)濟增長速度，必然要構(gòu)建更加完善和發(fā)達的現(xiàn)代支付系統(tǒng)。

2.融資和股權(quán)細化功能

在金融體系中，金融市場和銀行中介的融資功能體現(xiàn)在兩個方面，一方面可以動員全社會的儲蓄資源，發(fā)揮資源的規(guī)模效應(yīng)，并對改進金融資源配置發(fā)揮決定性作用，從而促使初始投入的有效技術(shù)迅速轉(zhuǎn)化為生產(chǎn)力，同時可以分散個別投資項目風險，并為投資者提供相對較高的回報；另一方面，金融體系可以提供流動性服務(wù)，為長期投資提供資金支持。金融市場存在長期的、大規(guī)模的項目投資和企業(yè)股權(quán)融資需求，這些投融資活動需要大量資金，金融體系可以為大規(guī)模的、無法分割的投資項目提供融資通道和各種機制，同時，還可以為技術(shù)革新和風險投資提供資金來源。金融體系在股權(quán)細化方面的功能，表現(xiàn)在為了便于中小投資者參與大項目投資，可以將無法分割的大型投資項目劃分為若干小額股份。金融體系的股權(quán)細化功能，實現(xiàn)了對經(jīng)理的監(jiān)視和對公司的控制，可以促進公司治理結(jié)構(gòu)改善。在現(xiàn)代市場經(jīng)濟中，股權(quán)高度分散化、公司經(jīng)營職業(yè)化，金融系統(tǒng)能夠提供這一機制。

三、現(xiàn)代經(jīng)濟體系與現(xiàn)代金融體系

黨的十九大報告首次提出建設(shè)現(xiàn)代化經(jīng)濟體系是我國跨越關(guān)口的迫切要求和我國發(fā)展的戰(zhàn)略目標。這是基于我國當前新的歷史定位，深刻分析我國主要矛盾的轉(zhuǎn)變之后得出的重要論斷，是我國實現(xiàn)“兩個一百年”宏偉藍圖和中華民族偉大復興的必經(jīng)之路，也是我國現(xiàn)階段經(jīng)濟工作的總綱領(lǐng)與總目標。在我國經(jīng)濟發(fā)展由過去的高速增長轉(zhuǎn)變?yōu)楦哔|(zhì)量發(fā)展的重要階段，構(gòu)建現(xiàn)代化經(jīng)濟體系有助于緩解我國當前經(jīng)濟發(fā)展存在的結(jié)構(gòu)性短板，有利于解決發(fā)展不均衡不充分的矛盾，推進產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)優(yōu)化升級，協(xié)調(diào)區(qū)域均衡發(fā)展，保證我國經(jīng)濟平穩(wěn)持續(xù)增長?，F(xiàn)代化經(jīng)濟體系包含供給側(cè)改革、創(chuàng)新驅(qū)動發(fā)展、鄉(xiāng)村振興戰(zhàn)略、區(qū)域協(xié)調(diào)發(fā)展、社會主義市場經(jīng)濟體制、推動全面開放六大要素，六大要素環(huán)環(huán)相扣，既包含宏觀的經(jīng)濟體制機制，還有微觀的企業(yè)行為以及介于兩者之間的產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)體系、區(qū)域空間布局，是一個關(guān)于經(jīng)濟建設(shè)的綜合體系。

四、完善現(xiàn)代化金融體系的構(gòu)想

經(jīng)過近 40 年的改革開放，中國現(xiàn)代金融體系已經(jīng)基本形成，但仍然很不完善，還沒有構(gòu)建起系統(tǒng)的、完整的、高效的現(xiàn)代化金融理論體系、市場體系和制度體系，還不足以充分、有效維護金融穩(wěn)定、防控系統(tǒng)性金融風險、為實體經(jīng)濟發(fā)展提供高質(zhì)量服務(wù)。所以，還需要通過全面深化金融體制改革，加快推進中國特色社會主義理論體系、制度體系、市場體系在內(nèi)的現(xiàn)代金融體系的形成，充分發(fā)揮它們在中國特色社會主義市場經(jīng)濟建設(shè)中的引領(lǐng)、指導和規(guī)范作用。

五、構(gòu)建符合國情的現(xiàn)代金融理論體系

改革開放以來，中國金融改革發(fā)展取得的成就，主要表現(xiàn)在金融經(jīng)濟總量快速增長、金融市場體系初步形成、對外開放規(guī)模不斷擴大幾個方面，而金融理論的創(chuàng)新發(fā)展遠落后于金融實踐的發(fā)展，現(xiàn)有的金融理念和理論尚不能滿足引領(lǐng)和指導金融實踐發(fā)展的需要?，F(xiàn)代金融實踐發(fā)展的動力主要來源于金融改革，金融改革需要面對現(xiàn)實進行規(guī)劃并制定實施方案，而無論做金融發(fā)展規(guī)劃還是制定金融改革方案，如果沒有先進系統(tǒng)的現(xiàn)代金融理論作指導，必然是盲目的和缺乏遠見的。所以，推進中國金融改革發(fā)展，必須在改革實踐中加快構(gòu)建中國特色社會主義現(xiàn)代金融理論體系。主要包括：（一）創(chuàng)新金融改革理念；（二）完善金融改革理念；（三）正確處理金融改革、發(fā)展和穩(wěn)定的關(guān)系；（四）構(gòu)建有利于金融穩(wěn)健發(fā)展的政府與市場關(guān)系。

六、審慎推進金融體系改革

金融體系包括金融調(diào)控體系、組織體系、監(jiān)管體系、市場體系、環(huán)境體系五個方面，這五個方面是相互適應(yīng)、相互促進、相互協(xié)調(diào)的，共同構(gòu)成了統(tǒng)一完整的有機整體。金融體系改革是牽一發(fā)而動全身的復雜的系統(tǒng)工程，需要在宏觀和微觀相結(jié)合的基礎(chǔ)上進行頂層設(shè)計，堅持整體性、系統(tǒng)性和協(xié)同性改革；需要探索、摸清、把握和尊重金融發(fā)展規(guī)律，堅持用辯證思維分析各種金融現(xiàn)象及其相互聯(lián)系，正確認識金融現(xiàn)象與金融本質(zhì)的關(guān)系，以現(xiàn)代法治思維和市場化方式做好統(tǒng)籌規(guī)劃，堅持穩(wěn)健和有序地推進金融體系改革。分別從以下幾方面入手：（一）以法治思維和市場化方式推進金融改革；（二）堅持整體性系統(tǒng)性協(xié)同性金融改革；（三）構(gòu)建穩(wěn)健、高效、包容式發(fā)展的金融體系。

參考文獻

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（作者單位：西北政法大學經(jīng)濟法學院）