安徽省中小企業(yè)外部融資環(huán)境研究

摘要：中小企業(yè)是推動(dòng)我國(guó)經(jīng)濟(jì)社會(huì)發(fā)展的一支重要力量，但中小企業(yè)往往面臨融資難的問(wèn)題。本文首先介紹融資環(huán)境的相關(guān)理論，主要探討如何優(yōu)化中小企業(yè)外部融資環(huán)境來(lái)促進(jìn)中小企業(yè)發(fā)展和安徽省經(jīng)濟(jì)發(fā)展。

關(guān)鍵詞：中小企業(yè)；融資環(huán)境；金融環(huán)境

一、安徽省中小企業(yè)融資現(xiàn)狀

（一）安徽省中小企業(yè)融資現(xiàn)狀

改革開(kāi)放以來(lái)，安徽省中小企業(yè)發(fā)展迅速，2016安徽省中小企業(yè)數(shù)量已經(jīng)突破20萬(wàn)家。過(guò)去多年來(lái)安徽省政府機(jī)構(gòu)、金融機(jī)構(gòu)等社會(huì)各相關(guān)方面為解決中小企業(yè)融資問(wèn)題也做出了很多努力。給予中小企業(yè)財(cái)政補(bǔ)貼和稅收優(yōu)惠；由省擔(dān)保集團(tuán)牽頭構(gòu)建了“4321”政銀擔(dān)互助合作機(jī)制，已經(jīng)為5300多家中企業(yè)給予了300億元的融資資金，新增稅收10多億元；積極促進(jìn)中小企業(yè)掛牌“新三板”獲得直接融資，截至2016年5月17號(hào)為止安徽省新三板掛牌企業(yè)223家，資金總額達(dá)827億元。

但是隨著近兩年中國(guó)整體經(jīng)濟(jì)增速放緩，一方面原材料、勞動(dòng)力和資金成本持續(xù)上升，另一方面實(shí)體經(jīng)濟(jì)不景氣，市場(chǎng)需求收縮。安徽省中小企業(yè)盈利水平逐漸降低，資金嚴(yán)重匱乏，中小企業(yè)融資難再次成為熱點(diǎn)。

（二）安徽省中小企業(yè)融資存在的問(wèn)題

1、中小企業(yè)經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)大且資信水平不高導(dǎo)致間接融資困難。中小企業(yè)經(jīng)營(yíng)規(guī)模小，生產(chǎn)技術(shù)水平落后，產(chǎn)品結(jié)構(gòu)單一，科技含量低，經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)偏大且利潤(rùn)難以保證。且許多中小企業(yè)仍然普遍缺乏信用意識(shí)，信息披露不全，財(cái)務(wù)信息不正確，報(bào)告書(shū)不一致。這些都影響了中小企業(yè)難以獲得銀行貸款。目前的銀行等金融機(jī)構(gòu)貸款仍傾向于大型企業(yè)。

2、直接融資困難。中小企業(yè)規(guī)模小，許多財(cái)務(wù)指標(biāo)離上市條件還差的很遠(yuǎn)，截至2016年5月，安徽省223家中小企業(yè)成功上市“新三板”，但更多中小企業(yè)不能通過(guò)直接融資渠道來(lái)發(fā)行股票、債券等獲得長(zhǎng)期資金。

二、外部融資環(huán)境對(duì)安徽省中小企業(yè)融資難的影響

（一）宏觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境

近幾年中國(guó)GDP增速下滑，宏觀經(jīng)濟(jì)形勢(shì)不容樂(lè)觀，再加上2017年鋼材等原材料價(jià)格上漲、勞動(dòng)力資本上升，中小企業(yè)內(nèi)外交困，面臨的局勢(shì)非常嚴(yán)峻。

（二）金融服務(wù)環(huán)境

目前安徽省總體來(lái)說(shuō)銀行等金融機(jī)構(gòu)對(duì)中小企業(yè)的貸款比率偏低，尤其郵儲(chǔ)銀行、農(nóng)村商業(yè)銀行等銀行主要資金來(lái)源于農(nóng)村，卻也未能把重心放在支農(nóng)上。而直接融資這一塊，新三板等新興資本市場(chǎng)雖能解決部分中小企業(yè)融資，但由于市場(chǎng)投資者準(zhǔn)入門檻偏高，因而吸引的資金量和流動(dòng)性都未達(dá)到預(yù)期，還有眾多中小企業(yè)難以獲得直接融資。

（三）信息環(huán)境

信息不對(duì)稱則是影響中小企業(yè)融資的最重要因素之一，主要體現(xiàn)于1、投資項(xiàng)目質(zhì)量的不對(duì)稱，借款者需要對(duì)啟動(dòng)的項(xiàng)目進(jìn)行規(guī)劃、評(píng)估、論證等等，而中小企業(yè)貸款方提供的信息不足。2、信息不對(duì)稱導(dǎo)致銀企雙方的“逆向選擇”與“道德風(fēng)險(xiǎn)”，中小企業(yè)信息透明度低，很少有正規(guī)的財(cái)務(wù)管理體系，甚至可能會(huì)做出逃稅的行為，銀行一方為避免造成損失往往會(huì)回避交易。

（四）政策環(huán)境

一是安徽省的政策扶持力量還是傾向于大型企業(yè)，且不同地區(qū)經(jīng)濟(jì)實(shí)力有別，導(dǎo)致對(duì)中小企業(yè)的財(cái)政補(bǔ)貼和稅收優(yōu)惠多有不同，對(duì)中小企業(yè)的政策扶持力度不足。而是對(duì)于中小企業(yè)的扶持政策的規(guī)定設(shè)計(jì)上也不具備應(yīng)有完整性系統(tǒng)性，不能達(dá)到各部門的完美協(xié)調(diào)。

（五）法律法規(guī)環(huán)境

目前中小企業(yè)立法的滯后與迅猛發(fā)展的經(jīng)濟(jì)不太適應(yīng)，計(jì)劃經(jīng)濟(jì)時(shí)期余留下來(lái)的企業(yè)所有制有所區(qū)別對(duì)待的不平等做法還繼續(xù)保留，不平等的法律法規(guī)賦予企業(yè)不相等的地位，從而影響各企業(yè)之間的公平競(jìng)爭(zhēng)，中小企業(yè)發(fā)展收到了嚴(yán)重制約。二是基本法律過(guò)于簡(jiǎn)陋，相關(guān)配套法律不完備。三是對(duì)法律法規(guī)的監(jiān)管實(shí)施力度不夠，導(dǎo)致無(wú)法可依、違法不依等破壞法律現(xiàn)象的經(jīng)常發(fā)生。

三、優(yōu)化我省中小企業(yè)外部融資環(huán)境的對(duì)策

（一）優(yōu)化宏觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境

市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)也需要適當(dāng)?shù)暮暧^調(diào)控。一、安徽省可以考慮進(jìn)行產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的升級(jí)和優(yōu)化，結(jié)合崎嶇特色，打造區(qū)域產(chǎn)業(yè)鏈，增加安徽省中小企業(yè)競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)。二、由省級(jí)政府和各地政府牽頭，引進(jìn)優(yōu)勢(shì)資本和先進(jìn)技術(shù)、促進(jìn)科技創(chuàng)新，從宏觀層面對(duì)中小企業(yè)有長(zhǎng)遠(yuǎn)的規(guī)劃和支持。

（二）優(yōu)化金融服務(wù)環(huán)境

第一，鼓勵(lì)中小企業(yè)和銀行之間的長(zhǎng)期合作金融機(jī)構(gòu)。以銀行為代表金融機(jī)構(gòu)應(yīng)該放寬有關(guān)政策，多發(fā)布有利于中小企業(yè)的特惠政策。第二，為保證證券市場(chǎng)的健康發(fā)展，國(guó)家應(yīng)該盡快完善證券市場(chǎng)體系，為中小企業(yè)直接融資提供可能。創(chuàng)業(yè)板的推出是中小企業(yè)融資發(fā)展的一個(gè)大膽嘗試，新三板更為小微企業(yè)融資提供了平臺(tái)。中小企業(yè)應(yīng)該抓住機(jī)會(huì)，積極準(zhǔn)備，爭(zhēng)取通過(guò)在資本市場(chǎng)上獲得更多資金來(lái)加快企業(yè)發(fā)展，提高技術(shù)創(chuàng)新。

（三）搭建中小企業(yè)信息平臺(tái)

搭建中小企業(yè)信息平臺(tái)，并對(duì)中小企業(yè)信用狀況做出評(píng)估，銀行可以在信息平臺(tái)上了解借款企業(yè)信息和信用狀況，篩選出信用水平較高、發(fā)展?jié)摿^大的企業(yè)給與貸款。

同時(shí)中小企業(yè)信息平臺(tái)還可以及時(shí)分享商業(yè)上的信息，比如經(jīng)濟(jì)走向、商品需求等信息，可以實(shí)現(xiàn)上下游企業(yè)的對(duì)接促進(jìn)交易的實(shí)現(xiàn)。

（四）改革政府相關(guān)政策

第一，建立專門的中小企業(yè)管理機(jī)構(gòu)。第二，加快建設(shè)中小企業(yè)服務(wù)基金，對(duì)目前資本薄弱、利潤(rùn)低但擁有一定技術(shù)優(yōu)勢(shì)和發(fā)展?jié)摿Φ闹行∑髽I(yè)提供財(cái)政補(bǔ)貼、稅收優(yōu)惠低息或者無(wú)息貸款促進(jìn)其發(fā)展。第三，健全社會(huì)信用體系，幫助解決債務(wù)人和債權(quán)人之間信息不對(duì)稱問(wèn)題。第四，大力規(guī)范中小企業(yè)內(nèi)部管理機(jī)制，提高公司治理水平。

（五）完善有關(guān)法律法規(guī)

完善相關(guān)法律法規(guī)體系，規(guī)范中小企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)和財(cái)務(wù)管理，保障銀行等債權(quán)人的利益。完善合同法、經(jīng)濟(jì)法、企業(yè)破產(chǎn)法等相關(guān)法律，依法執(zhí)法、執(zhí)法必嚴(yán)。

參考文獻(xiàn)：

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[2]張文健，凌莉.安徽省科技型中小企業(yè)合作創(chuàng)新支撐環(huán)境研究[J].市場(chǎng)周刊，2016：25-26

基金項(xiàng)目：2016安徽省高校人文社科研究一般項(xiàng)目，基于“新三板”的安徽省中小企業(yè)融資效率研究（sk2012B12）階段性成果。2016年滁州學(xué)院勵(lì)志追夢(mèng)項(xiàng)目“滁州市融資擔(dān)保機(jī)構(gòu)發(fā)展策略研究”

作者簡(jiǎn)介：李俊辰，安徽阜陽(yáng)，安徽省滁州學(xué)院經(jīng)濟(jì)與理學(xué)院，財(cái)務(wù)管理專業(yè)本科，大二在讀。

通訊作者：程艷，安徽安慶，滁州學(xué)院經(jīng)濟(jì)與管理學(xué)院，碩士研究生，助教，公司理財(cái)。endprint