營改增對我國交通運(yùn)輸業(yè)績效的影響

劉妍瓊,黃雪晴

(湖南第一師范學(xué)院 商學(xué)院,長沙 410205)

營改增對我國交通運(yùn)輸業(yè)績效的影響

劉妍瓊,黃雪晴

(湖南第一師范學(xué)院 商學(xué)院,長沙 410205)

為加快財(cái)稅體制改革、進(jìn)一步減輕企業(yè)賦稅,自2013年8月起,中國全面推開營改增試點(diǎn).本文通過對營改增政策的研究,從定量的角度,選取 25家上市運(yùn)輸業(yè)公司,采用面板數(shù)據(jù)模型分析方法,著重分析營改增實(shí)施以來,該政策對運(yùn)輸業(yè)績效的影響.實(shí)證結(jié)果表明,營改增對每股收益有顯著影響,每股收益會減少,并以此為基礎(chǔ),從國家和企業(yè)兩個(gè)視角給出了相應(yīng)的建議.

營改增; 交通運(yùn)輸業(yè); 績效影響; 面板數(shù)據(jù)模型

0 引言

2011年,財(cái)政部[1]和國家稅務(wù)總局聯(lián)合印發(fā)了《營業(yè)稅改增值稅試點(diǎn)方案》(財(cái)稅[2011]110號).2012年該試點(diǎn)率先在上海開展.2013年8月1日,“營改增”范圍推廣至全國.2014年1月1日起,將鐵路運(yùn)輸業(yè)納入營業(yè)稅改增值稅試點(diǎn),至此交通運(yùn)輸業(yè)已全部納入營改增范圍,并最終采用11%的增值稅率.

國內(nèi)學(xué)者研究“營改增”對運(yùn)輸業(yè)的影響多集中在對企業(yè)績效和稅負(fù)的影響: 錢玲(2012)[1]針對交通運(yùn)輸業(yè)營改增必要性進(jìn)行了分析研究; 鄒桂如[2](2013)采用假設(shè)案例分析法,來分析營改增后,交通運(yùn)輸業(yè)的凈利潤情況; 牟星(2014)[3]利用SPSS軟件測算29家運(yùn)輸業(yè)上次公司2012和2013年的每股收益、凈資產(chǎn)收益率和每股凈資產(chǎn)的變化情況,分析營改增前后,凈資產(chǎn)收益率是稅后利潤和凈資產(chǎn)的比率,衡量公司自身運(yùn)用自有資本的效率; 王善平[4](2014)采取描述性分析方法,分析了26家運(yùn)輸業(yè)上市公司營改增前后每股收益的變化情況; 王孝孝[5](2016)從交通運(yùn)輸業(yè)的財(cái)務(wù)和稅負(fù)指標(biāo)兩個(gè)方面入手,來分析營改增政策對交通運(yùn)輸業(yè)的影響,最后得出營改增能降低交通運(yùn)輸業(yè)的稅負(fù)的結(jié)論; 蔣艷平[6](2017)對“營改增”對企業(yè)稅負(fù),地方財(cái)政以及征管問題的影響進(jìn)行了詳細(xì)的分析,根據(jù)實(shí)際情況并結(jié)合國外增值稅實(shí)施經(jīng)驗(yàn),在優(yōu)化稅率,保證地方收入以及規(guī)范增值稅征收的管理制度等方面提出了相應(yīng)的建議.

綜上所述,可以看出,國內(nèi)的研究從定性的角度分析營業(yè)稅改增值稅后,稅收政策對運(yùn)輸業(yè)的影響較多,從定量的角度研究,大多是進(jìn)行一些描述性的數(shù)據(jù)分析.因此,本文從定量的角度,采用面板數(shù)據(jù)模型來分析營改增后該稅收政策對運(yùn)輸業(yè)績效的影響.

1 模型設(shè)計(jì)

面板數(shù)據(jù)模型的一般形式為

本文主要考慮營改增政策前后,運(yùn)輸業(yè)不同公司績效所受到的影響,因此選用變截距模型.又由于模型著重研究營改增政策前后,對運(yùn)輸業(yè)整體的影響,因此選取固定效應(yīng)模型

交通運(yùn)輸業(yè)的績效包括: 利潤總額、銷售凈利率、每股收益、凈資產(chǎn)收益率等,這些都可以反映企業(yè)利潤.考慮到相關(guān)數(shù)據(jù)的獲取及測算的方便性,本文選取每股收益指標(biāo) EPS來分析營改增政策對運(yùn)輸業(yè)企業(yè)績效的影響,EPS為每股收益,指稅后利潤與股本綜述的比率,可反映每股創(chuàng)造的稅后利潤,比率越高,所創(chuàng)造的利潤越多.

本文著重分析營改增政策對企業(yè)績效的影響,故只選取每股凈資產(chǎn)NAPS作為企業(yè)績效的影響因素.NAPS表示公司對股東資本的運(yùn)用效率,YGZ為定性變量,當(dāng)年實(shí)施了營改增政策,則取值為1,沒有實(shí)施營改增政策,則取值為0.

因此,本文模型為

2 實(shí)證分析

2.1 數(shù)據(jù)的描述

運(yùn)輸業(yè)包括鐵路、公路、水路、航空和管道五大類的上市公司,選取了25家運(yùn)輸業(yè)上市公司作為樣本,樣本期間選擇2009～2016年,數(shù)據(jù)來源于和訊網(wǎng).主要變量的描述性分析見表1.

表1 主要變量的描述性統(tǒng)計(jì)

2.2 面板數(shù)據(jù)的單位根檢驗(yàn)

為避免出現(xiàn)時(shí)間序列由于非平穩(wěn)而造成的偽回歸現(xiàn)象,首先對時(shí)間序列進(jìn)行平穩(wěn)性的單位根檢驗(yàn),檢驗(yàn)結(jié)果見表2.

表2 主要變量的單位根檢驗(yàn)

由此可知,序列EPS和 NAPS用上述四種檢驗(yàn)方法拒絕原假設(shè),即序列EPS和 NAPS都不存在單位根,亦即都是平穩(wěn)時(shí)間序列.

2.3 模型結(jié)果分析

本文主要考慮營改增政策前后,運(yùn)輸業(yè)不同公司績效所受到的影響,因此選用變截距模型.又由于模型著重研究營改增政策前后,對運(yùn)輸業(yè)整體進(jìn)行研究,因此選取固定效應(yīng)模型.模型結(jié)果分析見表3.

表3 模型結(jié)果分析

該模型的擬合優(yōu)度為0.690911,修正的模型擬合優(yōu)度為0.644458,說明該模型的擬和效果還不錯.在5%的顯著性水平下,NAPS和 NAPS×YGZ都通過了檢驗(yàn).從表 3中可知,NAPS的系數(shù)為 0.104660,NAPS×YGZ的系數(shù)為-0.038903,說明營改增之前,每股凈資產(chǎn)每增加一個(gè)單位,每股收益增加0.104660個(gè)單位,營改增之后,每股凈資產(chǎn)對每股收益的影響反而降低,每股凈資產(chǎn)增加一個(gè)單位,每股收益只增加0.065757個(gè)單位.由此說明,營改增對交通運(yùn)輸業(yè)的績效影響較大,會使得企業(yè)的績效變差.

3 結(jié)論與建議

國家出臺的營改增新政,一方面是避免了營業(yè)稅存在的重復(fù)征稅、不可抵扣、不可退稅的弊端,有利于企業(yè)內(nèi)部和產(chǎn)業(yè)的結(jié)構(gòu)化管理; 另一方面營改增會減少重復(fù)征稅,可讓企業(yè)減輕自身的稅負(fù),企業(yè)安排交易更合理,成本更低,會更受投資者的青睞從而刺激消費(fèi).但運(yùn)輸業(yè)作為一個(gè)基礎(chǔ)又核心的行業(yè),營改增前后營業(yè)收入不會發(fā)生太多變化,只是年度可抵扣項(xiàng)目的不同,又由于營改增實(shí)施的行業(yè)范圍、可抵扣項(xiàng)目范圍有限定,所以營改增對不同運(yùn)輸業(yè)的影響不一.但從本文的實(shí)證分析來看,營改增對每股收益都有顯著影響,會導(dǎo)致每股收益的減少.

下面分別從國家和企業(yè)兩個(gè)方面提出相關(guān)的建議.

從國家層面來講,第一,擴(kuò)大營改增的范圍.營業(yè)成本可抵扣的金額對稅負(fù)影響巨大.因?yàn)榭傻挚垡恍┵忂M(jìn)商品或服務(wù)的進(jìn)項(xiàng)稅額,既能少交重復(fù)稅,又能減輕公司的稅負(fù).同時(shí)可使運(yùn)輸業(yè)和其上下游企業(yè)能共同穩(wěn)定發(fā)展,增加可抵扣項(xiàng)目,切實(shí)地穩(wěn)定物價(jià)和各企業(yè)的健康發(fā)展.實(shí)現(xiàn)行業(yè)范圍的進(jìn)一步擴(kuò)大,有利于上下游企業(yè)間的協(xié)調(diào),稅負(fù)實(shí)現(xiàn)了其公平,經(jīng)濟(jì)穩(wěn)定地發(fā)展,發(fā)揮出新政的最大效應(yīng).第二,加強(qiáng)電子發(fā)票管理.隨著網(wǎng)絡(luò)時(shí)代的到來,以往復(fù)雜的發(fā)票開具和索取應(yīng)隨著時(shí)代做到更簡易、便捷.電子發(fā)票暫時(shí)還比較少見,電子發(fā)票的發(fā)展并不成熟.相關(guān)部門應(yīng)該增加電子發(fā)票管理部門,讓發(fā)票的開具都能在網(wǎng)絡(luò)上快速地進(jìn)行,并在索取時(shí)能保存更久,更快得到.對于電子發(fā)票的設(shè)計(jì)要合理,成功完成后應(yīng)該對納稅人進(jìn)行電子發(fā)票的培訓(xùn),使發(fā)票不亂開、不漏開、不難開、不難拿.然后監(jiān)管部門在網(wǎng)上就可以查詢到發(fā)票的真實(shí)性,也可以快速進(jìn)行核對和監(jiān)督,將對企業(yè)有更好的了解.第三,制定好補(bǔ)貼政策.運(yùn)輸業(yè)是國家必不可少的核心產(chǎn)業(yè),在國家力所能及的地方,對于運(yùn)輸業(yè)的稅負(fù)在營業(yè)成本可抵扣金額上已達(dá)上限,應(yīng)多給予一些優(yōu)惠政策、補(bǔ)貼政策加以扶持.因?yàn)檫\(yùn)輸業(yè)在改革初期還是有些不適應(yīng),對于個(gè)別企業(yè)在改革后稅負(fù)增加也應(yīng)該有所扶持,為了讓企業(yè)都能適應(yīng)并且按照新規(guī)定對自身進(jìn)行休整和發(fā)展,應(yīng)該做出不同等級的政策扶持,保證企業(yè)的活躍性,減少失業(yè)率或增加就業(yè)率,這才有利于整體發(fā)展.調(diào)動了企業(yè)積極性后,企業(yè)不僅能更好的接受政策的改革,還能在自己力所能及的范圍內(nèi),對其他企業(yè)、民眾、社會和國家都有所貢獻(xiàn).第四,加強(qiáng)部門管理.運(yùn)輸業(yè)作為核心產(chǎn)業(yè),應(yīng)該明確好其相關(guān)政府部門的監(jiān)管.每天都運(yùn)輸繁忙,對于稅務(wù)處理也需要處理眾多,有了之前三個(gè)建議后既有增加繁瑣的地方也有減少負(fù)擔(dān)的地方,部門管理也是為了對運(yùn)輸業(yè)的稅務(wù)處理有一個(gè)較好的監(jiān)管力度,從政策的下發(fā)到新規(guī)定的履行效果,都需要很好地給予培訓(xùn)、監(jiān)管和調(diào)整.當(dāng)然部門管理的有序,也會使企業(yè)責(zé)任明確并得到充分的承擔(dān).國家之大,更應(yīng)該處理好各部門的管理工作,才能更好地為人民、公司、社會以至國家都帶來更好的發(fā)展.

從企業(yè)層面來講,第一,加強(qiáng)企業(yè)內(nèi)部的財(cái)務(wù)培訓(xùn).積極響應(yīng)新政,讓企業(yè)相關(guān)部門熟悉并認(rèn)真執(zhí)行新政,同時(shí)能跟上下游企業(yè)更快速和規(guī)范地交易,讓企業(yè)更快地進(jìn)入狀態(tài)并獲得新的發(fā)展前景.第二,加強(qiáng)企業(yè)部門管理.規(guī)范地管理公司的交易事項(xiàng),嚴(yán)格要求企業(yè)自身.對企業(yè)自身的發(fā)展有一定的認(rèn)識,對企業(yè)發(fā)展方向和定位能進(jìn)行相應(yīng)的修正.

[1]錢 玲.“營改增”對交通運(yùn)輸企業(yè)的影響[J].中外企業(yè)家,2012(17): 90～91

[2]鄒桂如,朱秀萍.“營改增”對交通運(yùn)輸行業(yè)的影響[J].南京廣播電視大學(xué)學(xué)報(bào),2013(3): 49～51

[3]牟 星.“營改增”對交通運(yùn)輸業(yè)上市公司績效影響的實(shí)證研究[D].武漢: 武漢理工大學(xué)碩士學(xué)位論文,2014

[4]王善平.營改增對交通運(yùn)輸業(yè)的影響及對策研究 [D].北京: 首都經(jīng)濟(jì)貿(mào)易大學(xué)碩士學(xué)位論文,2014

[5]王孝孝.營改增對交通運(yùn)輸業(yè)的影響及對策研究[J].商業(yè)經(jīng)濟(jì),2016(11): 131～133

[6]蔣艷平.“營改增”的困境擺脫及對策研究[J].當(dāng)代經(jīng)濟(jì),2017(4): 36～38

Impact of Value-added Tax Pilot on China's Transportation Industry Performance

LIU Yanqiong,HUANG Xueqing
(School of Business,Hunan First Normal University,Changsha 410205,China)

Since August 2013,China comprehensively has been replacing business tax with value-added tax pilot for accelerating the reform of the taxation system and further reducing the corporate tax.Through studying the policy of replacing business tax with value-added tax,the paper selected 25 listed transportation companies,used the panel data model analysis method,and focused on analyzing the impact of this policy on the transport performance since the implementing the policy of replacing business tax with value-added tax from a quantitative point of view.The empirical results show that replacing business tax with value-added tax has a significant impact on earnings per share,earnings per share will be reduced,and on this basis,the paper gives corresponding suggestions from the two perspectives of the state and enterprises.

replacing business tax with value-added tax,transportation industry,performance impact,panel data model

F230 文獻(xiàn)標(biāo)識碼: A 文章編號: 1672-5298(2017)02-0066-04

2017-01-08

劉妍瓊(1980- ),女,湖南邵東人,博士,湖南第一師范學(xué)院商學(xué)院講師.主要研究方向: 宏觀經(jīng)濟(jì)統(tǒng)計(jì)