中國金融發(fā)展和經(jīng)濟(jì)增長關(guān)系的實證研究

聶晨 鄭州外國語學(xué)校

中國金融發(fā)展和經(jīng)濟(jì)增長關(guān)系的實證研究

聶晨 鄭州外國語學(xué)校

在經(jīng)濟(jì)學(xué)領(lǐng)域，國家的金融發(fā)展與社會經(jīng)濟(jì)增長方面有著密不可分的實質(zhì)聯(lián)系，同時這也是我國經(jīng)濟(jì)學(xué)理論研究的一個重點所在。據(jù)筆者研究顯示，國外學(xué)者采取建模分析的方法，證實了一個國家的金融發(fā)展與社會經(jīng)濟(jì)增長之間是存在著一定的相連性，金融的不斷發(fā)展必然會帶來社會整體經(jīng)濟(jì)水平的提高，而社會經(jīng)濟(jì)的增長不一定就會促進(jìn)國家金融的發(fā)展，甚至可能是反作用力。因此，本文就站在這種觀點上采用實證分析的方法重點研究我國金融發(fā)展和經(jīng)濟(jì)增長之間的相互關(guān)聯(lián)性。

金融發(fā)展 經(jīng)濟(jì)增長 關(guān)聯(lián)性 反作用

引言

在本文中，由于現(xiàn)階段近幾年經(jīng)濟(jì)增長過快，相關(guān)數(shù)據(jù)的收集也難以完整。因此筆者就選擇從1999年到2006年金融發(fā)展與經(jīng)濟(jì)增長的相關(guān)數(shù)據(jù)進(jìn)行實證分析，并采取科學(xué)的統(tǒng)計學(xué)與計量經(jīng)濟(jì)學(xué)方法予以輔證。同時，目前中國的金融發(fā)展也主要集中在這兩個方面，一個是金融中介的發(fā)展，另一個則是國內(nèi)股票市場的發(fā)展。因此，筆者就根據(jù)新經(jīng)濟(jì)理論體系，通過一定的對比論證分析更好的探索出金融發(fā)展與經(jīng)濟(jì)增長之間存在的相互關(guān)系。

一、本文研究的理論基礎(chǔ)

本文筆者主要是根據(jù)新經(jīng)濟(jì)理論體系展開研究，研究內(nèi)容主要分為以下兩種理論：第一是經(jīng)濟(jì)增長理論，其次是金融發(fā)展理論。

（一）經(jīng)濟(jì)增長理論

經(jīng)濟(jì)增長在我國經(jīng)濟(jì)學(xué)領(lǐng)域中也表示是一種社會財富與國民財富的增長，同時其也可以間接表明我國國民生產(chǎn)總值的不斷提高。在經(jīng)濟(jì)增長理論體系中，筆者重點介紹的是當(dāng)今最為流行的新經(jīng)濟(jì)增長理論思想。在20世紀(jì)末21世紀(jì)初，隨著全球經(jīng)濟(jì)一體化的不斷發(fā)展，不少國家開始出現(xiàn)了以利潤、收益為中心，重點考慮生產(chǎn)投入、人力資本、技術(shù)水平、創(chuàng)新開發(fā)等因素為研究重點的經(jīng)濟(jì)理論體系，這就是新經(jīng)濟(jì)理論。國外學(xué)者阿羅就認(rèn)為生產(chǎn)廠商的內(nèi)部生產(chǎn)技術(shù)的進(jìn)步不僅可以很好的帶來更多的生產(chǎn)效益，同時也可以積累相關(guān)的生產(chǎn)經(jīng)驗，帶動同行業(yè)其他工廠生產(chǎn)的效率。

（二）金融發(fā)展理論

最早的金融發(fā)展理論來自于國外學(xué)者戈德史密斯的研究，其認(rèn)為金融結(jié)構(gòu)的發(fā)展也會對經(jīng)濟(jì)增長產(chǎn)生相應(yīng)的作用。在不同的國家會有不同的金融結(jié)構(gòu)，當(dāng)然金融結(jié)構(gòu)的具體實施者就是社會上最普遍的金融機(jī)構(gòu)。金融結(jié)構(gòu)是當(dāng)今社會新興產(chǎn)物之一，最常見的即銀行、證券公司等，這些不同的金融機(jī)構(gòu)不斷發(fā)展的過程就是國家整體金融的發(fā)展歷程。同時，該學(xué)者還認(rèn)為金融結(jié)構(gòu)的對儲蓄者與投資者之間的合理安排關(guān)系就是整體社會經(jīng)濟(jì)增長的重要表現(xiàn)。

二、金融發(fā)展與經(jīng)濟(jì)增長之間的關(guān)聯(lián)機(jī)制

金融發(fā)展與經(jīng)濟(jì)增長之間存在著某種密切的關(guān)聯(lián)性，為了更好的研究出金融發(fā)展對經(jīng)濟(jì)增長的作用機(jī)制，筆者在此主要針對經(jīng)濟(jì)增長機(jī)制的主要因素進(jìn)行分析。

經(jīng)濟(jì)增長機(jī)制的分析我們可以主要借鑒國外學(xué)者提出的內(nèi)生推動增長的這一研究模型。假設(shè)總產(chǎn)出與生產(chǎn)總資本之間存在著線性函數(shù)關(guān)系，那么也就是Y=AK，其中Y表示總產(chǎn)出量，A表示技術(shù)水平的常數(shù)值，其他值都不變。同時，我們還可以假設(shè)另一種情況，也就是在人力資本、技術(shù)水平等其他變量相等的情況下，生產(chǎn)線只能生產(chǎn)出某一種特定的產(chǎn)品，切該產(chǎn)品是用于投資，那么總投資值為I=XK1（其中X為變量值）。另外，在資本市場中總儲蓄值為S1，總投資值為I1，兩者共同達(dá)到平衡，且在總儲蓄值S1中只有Y比例的生產(chǎn)總值轉(zhuǎn)化為投資所需，而1-Y在金融模型構(gòu)建出漏出，由此可得以下均等方程式：Y＊S1=I1。因此，在影響經(jīng)濟(jì)增長的各類因素中，最主要的還是生產(chǎn)總值、由儲蓄或者生產(chǎn)轉(zhuǎn)化為投資的部分比例等。

三、金融發(fā)展與經(jīng)濟(jì)增長之間的統(tǒng)計性分析

隨著我國改革開放的不斷深入，2006年的國內(nèi)生產(chǎn)總值已高達(dá)211808億元。同時，在我國社會發(fā)展中，金融結(jié)構(gòu)與資本構(gòu)成也產(chǎn)生了較大的改變。早在2006年，我國的股票流通市場總值就已高達(dá)25004億元。下面，筆者將從經(jīng)濟(jì)不斷增長與金融水平的持續(xù)提高兩個方面作深入分析。

（一）經(jīng)濟(jì)不斷增長

近幾年，我國社會的經(jīng)濟(jì)水平得到了快速的發(fā)展，最大的表現(xiàn)在于國民經(jīng)濟(jì)生產(chǎn)總值的不斷提高。

圖1 我國2000年至2013年GDP總值與人均GDP的發(fā)展趨勢

由圖1我們可以知道，不管是國內(nèi)生產(chǎn)總值GDP還是人均可支配收入都呈現(xiàn)的是一個快速切持續(xù)增長的趨勢。從2000年到2013年，我國GDP生產(chǎn)總值不斷升高，由2000年的100000億元增長至2013年的500000多億元，這已經(jīng)實現(xiàn)了質(zhì)的飛躍。同時，在人均GDP中，由2000年的10000元逐步增長至2013年的40000余元，這從社會民生方面來看是一個人民生活水平的提高表現(xiàn)。

（二）金融水平的持續(xù)提高

社會經(jīng)濟(jì)水平的不斷發(fā)展在一定程度上會對金融水平產(chǎn)生積極的影響，但前提是社會整體經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)的科學(xué)發(fā)展?，F(xiàn)如今，我國的金融機(jī)構(gòu)與金融中介得到了不斷的發(fā)展，且在發(fā)展的同時也建立起科學(xué)完善的監(jiān)督與管理體系。同時，也有學(xué)者提出我國2015至2020年生產(chǎn)供應(yīng)鏈的金融市場規(guī)模預(yù)測，具體如下圖2表示：

圖2 2015-2020年生產(chǎn)供應(yīng)鏈金融市場規(guī)模預(yù)測

由上圖2我們可以看到，2015年我國金融市場的供應(yīng)鏈生產(chǎn)總值就已高達(dá)12萬億元，可見我國金融市場的不斷發(fā)展與擴(kuò)大，金融機(jī)構(gòu)實力也在不斷的增強(qiáng)。而2020年我國的金融市場規(guī)模高達(dá)14萬億元，間接展示了我國未來金融市場的發(fā)展前景是及其廣闊的，因此我國金融水平的提高與社會經(jīng)濟(jì)增長之間是存在一定的關(guān)聯(lián)性。

四、結(jié)語

由上述的研究可以得知，我國金融發(fā)展對經(jīng)濟(jì)增長的影響主要是通過儲蓄增值、市場交易、資本配置優(yōu)化、風(fēng)險分散以及市場披露制度等方式來實現(xiàn)的。而站在地區(qū)金融水平與經(jīng)濟(jì)增長的水平來看，全國各地區(qū)經(jīng)濟(jì)增長水平的差距不大，但是中西部地區(qū)的金融發(fā)展速度是低于東南沿海地區(qū)的。因此，筆者建議相關(guān)金融部門應(yīng)該注重金融在社會整體經(jīng)濟(jì)發(fā)展中的作用，更好的通過市場的調(diào)節(jié)，實現(xiàn)金融發(fā)展與經(jīng)濟(jì)增長的良好同步。

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[4]劉婷.中國金融發(fā)展和經(jīng)濟(jì)增長關(guān)系的實證研究[M].中央財經(jīng)大學(xué)，2010.