論我國(guó)中小企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)及其控制

許慶

財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)是企業(yè)在經(jīng)營(yíng)過(guò)程的各個(gè)環(huán)節(jié)中必然存在的一種風(fēng)險(xiǎn)，所以企業(yè)必須要用最實(shí)際可行的辦法，來(lái)辨別、預(yù)測(cè)、研究所有可能會(huì)產(chǎn)生的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，并從各個(gè)方面積極防范，合理控制，以便采取有利措施在可預(yù)見(jiàn)范圍內(nèi)規(guī)避財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)可能帶來(lái)的危害，把影響和損失降到最低。

一、財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的基本概述

（一）財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的含義

從一般意義上來(lái)說(shuō)，我們所謂的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)指的是企業(yè)在發(fā)展過(guò)程中，會(huì)存在許多內(nèi)部或外部的不可預(yù)測(cè)的影響因素，導(dǎo)致生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)中產(chǎn)生的問(wèn)題未能得到及時(shí)有效解決，慢慢積累致使公司償債能力喪失，實(shí)際收益與預(yù)期報(bào)酬發(fā)生偏差、投資者預(yù)期收益下降的風(fēng)險(xiǎn)。財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)實(shí)質(zhì)上就是企業(yè)經(jīng)濟(jì)利益可能遭受的損害以及未來(lái)獲益不能實(shí)現(xiàn)的可能性。

（二）財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的類型

按照資金在企業(yè)正常運(yùn)營(yíng)周轉(zhuǎn)過(guò)程中扮演的角色，中小企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的類型應(yīng)該分為一以下幾類：

1、籌資風(fēng)險(xiǎn)?；I資風(fēng)險(xiǎn)是由于資金供需不平衡，利率等發(fā)生變化，企業(yè)籌集資金的方式渠道增加了更多不確定性，即中小企業(yè)籌集不到資金或者籌資成本太高，以及企業(yè)所籌集的資金不能達(dá)到最終預(yù)期收益，使企業(yè)無(wú)法償還債務(wù)資本的可能。

2、投資風(fēng)險(xiǎn)。投資風(fēng)險(xiǎn)就是我們通常所說(shuō)的企業(yè)將部分資金投放于其他不同的產(chǎn)業(yè)，由于期間各種影響因素不受人為控制，預(yù)計(jì)收益很可能達(dá)不到原先理想的目標(biāo)，導(dǎo)致取得的預(yù)期投資報(bào)酬與投入資本不成正比的風(fēng)險(xiǎn)。

3、經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)。經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)是企業(yè)在生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)中，因供給、生產(chǎn)和銷售等多個(gè)方面的不確定性因素影響，致使企業(yè)資金周轉(zhuǎn)困難，企業(yè)價(jià)值變動(dòng)以及中小企業(yè)產(chǎn)品滯銷從而無(wú)法回收投入資金的可能性

二、中小企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)分析

（一）中小企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)問(wèn)題的具體表現(xiàn)

企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)中充斥著財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，受2008年全球金融危機(jī)的影響，國(guó)際經(jīng)濟(jì)衰退并一度陷入低潮期，我國(guó)中小企業(yè)原本存在的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)問(wèn)題更加突出，具體表現(xiàn)為：

1、籌資方面，企業(yè)現(xiàn)金流量不足，過(guò)度貸款，導(dǎo)致企業(yè)支付利息的負(fù)擔(dān)加重，相應(yīng)的從銀行貸款的能力也會(huì)降低，從而不能及時(shí)按期償還債務(wù)。

2、投資方面，投資決策失誤，導(dǎo)致大量投資失誤，投資成本上升，銷售利潤(rùn)連續(xù)下滑，產(chǎn)生大額負(fù)債等，使預(yù)期收益和最終收回的資金出現(xiàn)背離。

3、經(jīng)營(yíng)方面，經(jīng)營(yíng)不善，盲目生產(chǎn)等，使銷售額出現(xiàn)非正常下降，產(chǎn)品出現(xiàn)積壓，企業(yè)存貨庫(kù)存結(jié)構(gòu)不合理，存貨周轉(zhuǎn)率降低，現(xiàn)金收入大幅下降，而應(yīng)收賬款中的存在大量壞賬。

（三）中小企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)形成的原因

1、來(lái)源于籌資環(huán)節(jié)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。中小企業(yè)從外部籌集資金風(fēng)險(xiǎn)太高，所以大多依靠?jī)?nèi)部融資，這也是它資金來(lái)源比較單一，耗費(fèi)成本較高的主要原因。

2、來(lái)源于投資環(huán)節(jié)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)

（1）我國(guó)中小企業(yè)大多都是短期投資，長(zhǎng)期投資的比率很低。一方面是由于中小企業(yè)本身自有資金很緊張，很少會(huì)有長(zhǎng)期不用的閑置資金，所以外部籌資大部分都是只能用于短期投資；另一方面，經(jīng)濟(jì)瞬息萬(wàn)變，資產(chǎn)如果不能擁有更強(qiáng)的活動(dòng)性，根本無(wú)法抵御外界風(fēng)險(xiǎn)。

（2）中小企業(yè)的投資決策機(jī)制通常很不完善。由于沒(méi)有健全的決策機(jī)制，中小企業(yè)在決定投資前，往往缺乏對(duì)市場(chǎng)的深入調(diào)查和全面分析。

3、來(lái)源于經(jīng)營(yíng)環(huán)節(jié)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)

（1）中小企業(yè)的資金使用缺乏計(jì)劃和預(yù)算，日?，F(xiàn)金管理混亂，浪費(fèi)情況嚴(yán)重，流動(dòng)資產(chǎn)使用效率低下，周轉(zhuǎn)困難甚至被閑置，流動(dòng)負(fù)債無(wú)法按期償還，企業(yè)債務(wù)關(guān)系復(fù)雜，容易陷進(jìn)財(cái)務(wù)困境。

（2）中小企業(yè)不能合理安排生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)中所需的勞動(dòng)力和原材料等資源，降低了資源使用效率。

三、中小企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的控制措施

（一）中小企業(yè)控制籌資風(fēng)險(xiǎn)的措施

1、如果要規(guī)避財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，我國(guó)中小企業(yè)就應(yīng)該在開(kāi)展籌資活動(dòng)時(shí)，堅(jiān)持做到以下幾點(diǎn)：（1）穩(wěn)定性原則，即籌措的資金要能保證中小企業(yè)在一段時(shí)期內(nèi)的正常使用。（2）適度性原則，即不管是籌資的方式、籌資的金額還是籌資的期限都要適度合理，中小企業(yè)籌措的資金必須要適合企業(yè)經(jīng)營(yíng)發(fā)展對(duì)資金的需求；（3）低成本原則，即中小企業(yè)應(yīng)通過(guò)評(píng)估比較，采用相對(duì)節(jié)約成本的方式進(jìn)行籌資，如加強(qiáng)利率和匯率風(fēng)險(xiǎn)的管理。

2、要挖掘新的籌資渠道，改進(jìn)籌資方式，優(yōu)化資本結(jié)構(gòu)。中小企業(yè)不能僅僅依靠外部投入資金以及借款這種被動(dòng)的籌資模式，還應(yīng)結(jié)合企業(yè)自身的實(shí)際情況與資金規(guī)模的變化，充分利用各種籌資方式的優(yōu)勢(shì)，一定程度上適當(dāng)采用發(fā)行股票和企業(yè)債券、融資租賃等方式。

（二）中小企業(yè)控制投資風(fēng)險(xiǎn)的措施

中小企業(yè)投資決策更要從下面幾點(diǎn)考慮：

1、了解、評(píng)估和預(yù)測(cè)投資項(xiàng)目的發(fā)展前景。目前處在所謂“夕陽(yáng)產(chǎn)業(yè)”行業(yè)的部分中小企業(yè)，行業(yè)未來(lái)發(fā)展空間狹窄，企業(yè)在投資前必須認(rèn)真估測(cè)并分析研究市場(chǎng)行隋，充分了解市場(chǎng)的供求變化。

2、企業(yè)要尋找自已的市場(chǎng)空間和定位，充分發(fā)揮自身的優(yōu)勢(shì)。投資前應(yīng)該從自身的實(shí)力，所在的行業(yè)，以及身處的環(huán)境和占領(lǐng)的市場(chǎng)份額等方面人手，認(rèn)真進(jìn)行分析，從而正確地定位企業(yè)的發(fā)展方向，找到最適合自己的發(fā)展道路。

3、要選擇正確合適的投資項(xiàng)目，把企業(yè)戰(zhàn)略和投資聯(lián)系起來(lái)，謹(jǐn)慎進(jìn)行可行性分析和論證。在進(jìn)行投資之前，必須要建立嚴(yán)密的投資決策程序，進(jìn)行投資可行性分析。

4、做好財(cái)力物力的積累，抓住時(shí)機(jī)擴(kuò)大企業(yè)的規(guī)模。中小企業(yè)能否實(shí)現(xiàn)發(fā)展，關(guān)鍵是能否做到以下幾點(diǎn)：一是日常財(cái)力的積累，二是實(shí)現(xiàn)規(guī)模擴(kuò)大的適當(dāng)時(shí)機(jī)。

（三）中小企業(yè)控制經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)的措施

1、現(xiàn)金在中小企業(yè)中是必不可少的，因此中小企業(yè)應(yīng)該加強(qiáng)對(duì)現(xiàn)金流通的管理，做好成本用度預(yù)算，從而做好控制現(xiàn)金流人流出的工作。企業(yè)編制現(xiàn)金流量預(yù)算，應(yīng)該采用零基預(yù)算的方法來(lái)編制，按照收付實(shí)現(xiàn)制的形式來(lái)集中反映現(xiàn)金流人和流出的變化狀況。

2、要注意和防范中小企業(yè)在資產(chǎn)運(yùn)營(yíng)中存在的風(fēng)險(xiǎn)。一方面中小企業(yè)必須建立統(tǒng)一的會(huì)計(jì)核算體系，使企業(yè)會(huì)計(jì)核算規(guī)范化、健全化、程序化，加強(qiáng)內(nèi)控監(jiān)督；另一方面要對(duì)企業(yè)的資產(chǎn)狀況進(jìn)行定期盤檢，做好資產(chǎn)分類管理工作，并檢查其抵押和擔(dān)保資產(chǎn)的完整性及所有權(quán)。

（四）國(guó)家政府相關(guān)政策的扶持

除了中小企業(yè)要提高自身抗風(fēng)險(xiǎn)能力之外，政府應(yīng)該給中小企業(yè)提供更多機(jī)會(huì)，鼓勵(lì)其參加平等競(jìng)爭(zhēng)。放寬對(duì)中小企業(yè)融資渠道的限制，鼓勵(lì)并支持銀行把扶植中小企業(yè)發(fā)展列入信貸計(jì)劃，使其在稅收、信貸、原料供應(yīng)、產(chǎn)品生產(chǎn)和銷售上與國(guó)有大中型企業(yè)具有平等的地位。