我國中小企業(yè)的融資困境及對(duì)策分析

徐慧瑩+崔玉婕

[摘 要] 中小企業(yè)是我國國民經(jīng)濟(jì)的重要組成部分，其一直面臨的融資困境是制約其進(jìn)一步發(fā)展的關(guān)鍵因素。國際金融危機(jī)造成的資金緊縮環(huán)境使中小企業(yè)在融資中面臨更多困難，民間借貸利率水平的上升不斷抬高中小企業(yè)融資成本。與此同時(shí)，中小企業(yè)自身管理薄弱、融資渠道狹窄，以及政府對(duì)中小企業(yè)的扶持力度不夠，金融信用體系不完善等也是造成中小企業(yè)融資困境的原因。政府應(yīng)加大扶持力度，進(jìn)一步完善中小企業(yè)支持機(jī)制，完善中小企業(yè)信用體系，拓寬中小企業(yè)融資渠道，企業(yè)自身也應(yīng)提高其管理水平，建立優(yōu)秀的企業(yè)文化廣泛吸收各類優(yōu)質(zhì)人才，提高內(nèi)源融資能力，以擺脫融資難的困境，促進(jìn)企業(yè)健康的發(fā)展。

[關(guān)鍵詞] 中小企業(yè)；內(nèi)源融資；信用體系；困境

[中圖分類號(hào)] F740 [文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼] A [文章編號(hào)] 1009-6043（2017）08-0119-02

在我國經(jīng)濟(jì)發(fā)展中，中小型企業(yè)是我國最具有活力的經(jīng)濟(jì)群體。我國中小企業(yè)數(shù)占全部注冊(cè)企業(yè)的比重超過90%，創(chuàng)造出的服務(wù)價(jià)值與最終形態(tài)的產(chǎn)品占全國GDP60%以上，對(duì)稅收的貢獻(xiàn)達(dá)到50%左右，對(duì)于推進(jìn)中國經(jīng)濟(jì)的發(fā)展、促進(jìn)就業(yè)、拉動(dòng)創(chuàng)新等都有著十分重要的意義。但是，對(duì)于中小企業(yè)的融資難的問題一直是困擾其進(jìn)一步發(fā)展的障礙，雖然近年來國家出臺(tái)一些扶持中小企業(yè)的政策，但是從整體的融資環(huán)境來看，依舊不容樂觀。

一、我國中小企業(yè)融資困境分析

當(dāng)前，我國中小型企業(yè)面臨的融資成本高、融資渠道窄、融資困難的問題已經(jīng)漸漸成為一個(gè)亟待解決的宏觀的、全局性的問題。

1.國際金融危機(jī)造成的資金緊縮環(huán)境使中小企業(yè)在融資中面臨更多困難。由于全球范圍內(nèi)的金融危機(jī)導(dǎo)致經(jīng)濟(jì)萎靡，中小企業(yè)的生產(chǎn)壓力也隨之上升，在這樣一種低迷的市場(chǎng)環(huán)境下，中小企業(yè)的交易通常被要求即時(shí)兌現(xiàn)并且采取現(xiàn)金交易的方式，這導(dǎo)致企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)需要更多的資金流轉(zhuǎn)支撐。同時(shí)，伴隨著經(jīng)濟(jì)的低迷，企業(yè)的發(fā)展也面臨著更大的風(fēng)險(xiǎn)，由于經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)的增加，商業(yè)銀行出于其自身利益的考量，為規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)又進(jìn)一步抬高了針對(duì)中小型企業(yè)的放貸門檻，使得中小企業(yè)很難在商業(yè)銀行中取得貸款，這使中小型企業(yè)的融資變得更加困難。

2.民間借貸利率水平的上升不斷抬高中小企業(yè)融資成本。因?yàn)樯虡I(yè)銀行對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的規(guī)避，金融市場(chǎng)的不健全，中小企業(yè)從金融市場(chǎng)與商業(yè)銀行中獲得資金十分困難，而民間的借貸相比之下容易很多，因此，更多的中小型企業(yè)選擇民間借貸來獲取資金。民間借貸這一渠道確實(shí)幫助中小型企業(yè)解決了一部分融資問題。但是，伴隨著我國民間的借貸市場(chǎng)的發(fā)展，貸款的利率不斷上漲，中小企業(yè)的融資利率越來越高，大大壓縮了其利潤(rùn)空間，使得中小企業(yè)的生存與發(fā)展面臨巨大的威脅。

二、中小企業(yè)融資困境的原因分析

（一）中小企業(yè)自身管理薄弱

企業(yè)的發(fā)展離不開先進(jìn)有效的管理模式。在我國，中小企業(yè)雖然發(fā)展快，但是其規(guī)模普遍偏小，管理跟不上，企業(yè)極其缺乏經(jīng)驗(yàn)管理和專業(yè)的管理人才。家族式管理是我國中小企業(yè)發(fā)展的主要模式，這種模式相對(duì)落后，不能做到與時(shí)俱進(jìn)，同時(shí)對(duì)于產(chǎn)權(quán)、權(quán)責(zé)方面也沒有清晰明了的認(rèn)識(shí)。這種家庭式管理在資金運(yùn)用方面不能嚴(yán)格把控，造成資金利用率低。對(duì)于收益和分配，中小企業(yè)目光短淺，特別注重短期收益，沒有長(zhǎng)遠(yuǎn)規(guī)劃。這些不規(guī)范行為造成了對(duì)企業(yè)審核的難度，不能真實(shí)反映企業(yè)發(fā)展水平，同時(shí)也為企業(yè)貸款產(chǎn)生了消極影響。

（二）中小企業(yè)融資渠道狹窄

在我國，中小企業(yè)主要融資來源是內(nèi)源融資。一是因?yàn)閮?nèi)源融資相比較而言籌資方便，對(duì)于其他融資方式成本低；另一方面，內(nèi)源融資發(fā)展比較早，有相對(duì)健全的體系，比較穩(wěn)定，較之外源融資來說更快捷、容易。除了內(nèi)源融資，向銀行貸款也是中小企業(yè)的融資選擇，但由于我國中小企業(yè)是在艱苦的生活中求生存起步的，自身存在著諸多問題，如自身?xiàng)l件差，整體環(huán)境競(jìng)爭(zhēng)激烈，規(guī)模擴(kuò)展難度高，財(cái)務(wù)方面混亂，信用方面也沒有保證等等，使得企業(yè)在貸款時(shí)有非常大的阻力，貸款受到很多限制。因此中小企業(yè)在融資方面，渠道狹窄。

（三）信用體系不完善

1992年，中小企業(yè)擔(dān)保在我國首次亮相。到現(xiàn)在為止，雖然擔(dān)保業(yè)取得了一定的發(fā)展，出現(xiàn)了不少擔(dān)保機(jī)構(gòu)，但是總體看來這些機(jī)構(gòu)規(guī)模太小，其工作人員也都不專業(yè)，都是政府工作人員平行調(diào)配，缺少擔(dān)保知識(shí)和相應(yīng)的工作經(jīng)驗(yàn)，不能有效地實(shí)現(xiàn)擔(dān)保的作用。因此，對(duì)于我國中小企業(yè)擔(dān)保機(jī)構(gòu)的評(píng)價(jià)是不高的，因?yàn)檫@些擔(dān)保機(jī)構(gòu)在實(shí)力、規(guī)模、專業(yè)程度以及信用程度上或多或少都會(huì)有這樣那樣的問題，一旦多數(shù)銀行把中小企業(yè)的信貸風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移到信貸機(jī)構(gòu)，擔(dān)保機(jī)構(gòu)就會(huì)承擔(dān)特別大的責(zé)任與風(fēng)險(xiǎn)。因?yàn)檎麄€(gè)國家的再擔(dān)保機(jī)構(gòu)還沒有建立，擔(dān)保機(jī)構(gòu)根本就承受不住這么沉重的風(fēng)險(xiǎn)。而且我國擔(dān)保機(jī)制還不健全，很多擔(dān)保機(jī)構(gòu)為了自保只能接受大型企業(yè)的擔(dān)保業(yè)務(wù)，對(duì)于中小企業(yè)的擔(dān)保業(yè)務(wù)，擔(dān)保機(jī)構(gòu)一般都不會(huì)接受，使得中小企業(yè)在擔(dān)保服務(wù)上的接受度幾乎為零。

（四）政府對(duì)中小企業(yè)的扶持力度不夠

中小企業(yè)在我國當(dāng)前還屬弱勢(shì)群體，雖然這些年政府不斷加強(qiáng)對(duì)中小企業(yè)的扶持，但從扶持力度上看，相對(duì)于大企業(yè)而言，政府做得還是不夠到位。由于我國中小企業(yè)數(shù)目多、規(guī)模小，在很多方面都不成熟，沒辦法達(dá)到大型企業(yè)的完整與完備程度，各方面發(fā)展優(yōu)勢(shì)都不具備。想要進(jìn)入資本市場(chǎng)，更是難上加難，市場(chǎng)監(jiān)管也是更加嚴(yán)格，因此政府應(yīng)該發(fā)揮應(yīng)有的作用，幫助中小企業(yè)渡過難關(guān)，給予一些相應(yīng)的幫扶政策，保證中小企業(yè)這條發(fā)展線能夠持續(xù)下去，為我國經(jīng)濟(jì)以及各方面發(fā)展提供服務(wù)。

三、中小企業(yè)擺脫融資困境的對(duì)策建議

（一）提高中小企業(yè)自身管理水平

1.建立優(yōu)秀的企業(yè)文化廣泛吸收各類優(yōu)質(zhì)人才。企業(yè)文化是一個(gè)企業(yè)的精神，優(yōu)秀的企業(yè)文化對(duì)激勵(lì)員工的工作積極性，幫助員工開發(fā)自身潛能起到重要作用。塑造優(yōu)秀的企業(yè)文化有利于提高一個(gè)企業(yè)的核心競(jìng)爭(zhēng)力，吸引優(yōu)秀的管理人才和創(chuàng)新人才進(jìn)入中小企業(yè)，能夠打破現(xiàn)有的家庭式管理模式，使企業(yè)的自身管理水平得到提高。

2.提高內(nèi)源融資能力。中小型企業(yè)融資的主要渠道是內(nèi)源性融資，為提高內(nèi)源性融資，第一，中小型企業(yè)要強(qiáng)化自身管理，完善其財(cái)務(wù)管理機(jī)制，強(qiáng)化對(duì)資金的管控，進(jìn)一步使資金使用率得到提高；第二，為提高中小型企業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)水平，要鼓勵(lì)中小型企業(yè)進(jìn)行產(chǎn)品創(chuàng)新與技術(shù)創(chuàng)新，進(jìn)一步提升其產(chǎn)品的質(zhì)量與品質(zhì)，提高競(jìng)爭(zhēng)力；第三，中小企業(yè)應(yīng)注重對(duì)戰(zhàn)略的規(guī)劃與管理，由于中小型企業(yè)力量比較薄弱，依靠自身力量進(jìn)行產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級(jí)與改革比較困難，因此，中小企業(yè)要盡可能的與大型企業(yè)建立一種穩(wěn)定和諧的協(xié)作與分工的關(guān)聯(lián)，將大型企業(yè)作為核心，為其供給相匹配的服務(wù)與協(xié)作機(jī)制。

（二）拓寬中小企業(yè)融資渠道

要進(jìn)一步發(fā)揮商業(yè)銀行在中小企業(yè)融資過程中的主渠道作用，商業(yè)銀行要革新其傳統(tǒng)觀念，針對(duì)中小型企業(yè)，制定專門的金融產(chǎn)品與營(yíng)銷服務(wù)。當(dāng)前，我國金融行業(yè)的服務(wù)水平較差，銀行要革新其營(yíng)銷策略，增強(qiáng)自身的競(jìng)爭(zhēng)意識(shí)與競(jìng)爭(zhēng)水平。中小型企業(yè)的不斷發(fā)展，對(duì)我國經(jīng)濟(jì)的支撐作用也越來越大，將會(huì)有更多的政策向中小型企業(yè)傾斜，針對(duì)中小企業(yè)的金融市場(chǎng)潛力很大。銀行要盡快革新其傳統(tǒng)的理念，在金融工具、產(chǎn)品、服務(wù)與金融管理與運(yùn)作等方面不斷的改革，以適應(yīng)新的市場(chǎng)趨勢(shì)，為中小型企業(yè)提供更加完善的融資服務(wù)。同時(shí)，要改革中小型企業(yè)的信用評(píng)價(jià)機(jī)制。要根據(jù)中小型企業(yè)的財(cái)務(wù)管理水平、資本情況及生產(chǎn)的規(guī)模等因素，構(gòu)建一個(gè)符合中小企業(yè)自身特點(diǎn)的信用評(píng)價(jià)機(jī)制。讓評(píng)價(jià)的流程與結(jié)構(gòu)更具科學(xué)性，更加準(zhǔn)確的反應(yīng)出中小型企業(yè)的現(xiàn)狀，客觀的對(duì)其進(jìn)行評(píng)價(jià)，為評(píng)價(jià)合格、擁有融資條件和資格的中小型企業(yè)順利的獲得其發(fā)展所需的資金。

（三）完善中小企業(yè)信用體系

信用在市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展運(yùn)作中起到一個(gè)基礎(chǔ)性的作用，企業(yè)建立一個(gè)良好的信用關(guān)系是能夠進(jìn)行正常的發(fā)展經(jīng)營(yíng)的一個(gè)前提。中小型企業(yè)應(yīng)該盡快提高其信用理念，加強(qiáng)企業(yè)自身的信用建設(shè)，通過自身的行動(dòng)獲取銀行等金融機(jī)構(gòu)的信任。第一，中小企業(yè)要堅(jiān)持競(jìng)爭(zhēng)公平公開、經(jīng)營(yíng)誠實(shí)守信，堅(jiān)決杜絕造假與欺騙等經(jīng)營(yíng)行為，建立一個(gè)誠信的企業(yè)文化與企業(yè)形象；第二，中小企業(yè)要進(jìn)一步改革其財(cái)務(wù)管理機(jī)制，對(duì)會(huì)計(jì)信息進(jìn)行管理，保證其財(cái)務(wù)信息的真實(shí)性，在與其他企業(yè)合作及銀行業(yè)務(wù)往來過程中不要躲避債務(wù)、不要?jiǎng)佑霉?，切?shí)的保證債權(quán)人的權(quán)利與利益不受損害；第三，中小企業(yè)要加強(qiáng)信用文化的塑立，宣傳并提倡信用理念，增強(qiáng)中小型企業(yè)的信用水平。

（四）加大政府扶持力度

創(chuàng)建針對(duì)中小型企業(yè)金融支持機(jī)制，以政府基金為核心，進(jìn)一步完善中小型企業(yè)支持機(jī)制。第一，革新已建立起的基金；第二，提高中小企業(yè)信用等級(jí)，發(fā)揮政府部門的牽頭與帶動(dòng)作用；第三，政府部門要針對(duì)中小型企業(yè)，設(shè)立專門的管理培訓(xùn)與技術(shù)創(chuàng)新培訓(xùn)，建立一套針對(duì)性強(qiáng)的輔導(dǎo)培訓(xùn)機(jī)制，幫助中小型企業(yè)的穩(wěn)定健康發(fā)展。

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[責(zé)任編輯：潘洪志]