共享經(jīng)濟(jì)視角下的P2P網(wǎng)貸

【摘要】2008年金融危機(jī)之后，共享經(jīng)濟(jì)進(jìn)入人們的視野，Uber、Airbnb等代表企業(yè)得到了市場的青睞并將業(yè)務(wù)開展到世界各地。P2P網(wǎng)貸作為共享經(jīng)濟(jì)的一支近年來發(fā)展迅猛，但在迅猛發(fā)展的背后也暴露出了網(wǎng)貸平臺跑路、風(fēng)險(xiǎn)管理不足、逾期貸款率高等問題。本文基于共享經(jīng)濟(jì)視角，在分析共享經(jīng)濟(jì)商業(yè)模式的基礎(chǔ)上，借鑒Uber等共享經(jīng)濟(jì)代表企業(yè)對P2P網(wǎng)貸已有的問題做出分析和建議。

【關(guān)鍵詞】共享經(jīng)濟(jì) P2P網(wǎng)貸 征信

一、引言

2016年，隨著國家對互聯(lián)網(wǎng)金融專項(xiàng)整治工作的開展、《網(wǎng)絡(luò)借貸信息中介機(jī)構(gòu)業(yè)務(wù)活動管理暫行辦法》等一系列政策的發(fā)布，P2P網(wǎng)貸迎來了業(yè)內(nèi)規(guī)范調(diào)整元年。P2P網(wǎng)貸作為共享經(jīng)濟(jì)的一支，應(yīng)該如何運(yùn)用共享經(jīng)濟(jì)思維模式進(jìn)行變革是本文的討論重點(diǎn)。

二、共享經(jīng)濟(jì)商業(yè)模式分析

（一）共享經(jīng)濟(jì)產(chǎn)生原因

共享經(jīng)濟(jì)是指整合線下閑置物品、勞動力等資源將其使用權(quán)暫時(shí)轉(zhuǎn)移使用或提供服務(wù)以獲取收益的新經(jīng)濟(jì)模式。共享經(jīng)濟(jì)的產(chǎn)生源于以下四個(gè)方面：

1.個(gè)人消費(fèi)觀念的改變。2008年的金融危機(jī)帶來的大蕭條使人們重新思考了提前消費(fèi)觀念，對物品的占有權(quán)與使用權(quán)的取舍作了新的判斷，由此共享經(jīng)濟(jì)的消費(fèi)觀念開始被人們接受，而在消費(fèi)觀念轉(zhuǎn)變下，那些為了滿足一時(shí)的物質(zhì)使用需求而非購買占有的人就構(gòu)成了共享經(jīng)濟(jì)商業(yè)模式的需求方。

2.產(chǎn)能過剩。產(chǎn)能過剩是共享經(jīng)濟(jì)發(fā)展的前提，大量的的資源閑置為共享經(jīng)濟(jì)提供了物質(zhì)基礎(chǔ)。為了充分利用閑置資源的使用價(jià)值以及減少對存儲空間的占用，閑置資源的擁有者便形成了共享經(jīng)濟(jì)商業(yè)模式的供給方。

3.互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)搭建了共享平臺。隨著互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)的日益成熟以及互聯(lián)網(wǎng)的廣泛普及，使得人們可以十分便捷地尋找交易對象和交易信息，降低了交易成本，減少了信息不對稱。由此共享經(jīng)濟(jì)模式相比于傳統(tǒng)商業(yè)模式具有較大的優(yōu)勢并得以迅速發(fā)展。

4.個(gè)人信用的重視。隨著互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展、網(wǎng)絡(luò)購物的普及，個(gè)人交易數(shù)據(jù)得以大量積累，而大數(shù)據(jù)、云計(jì)算等計(jì)算機(jī)技術(shù)的成熟為構(gòu)建個(gè)人信用評價(jià)體系提供了技術(shù)可能，而個(gè)人信用與線上交易信譽(yù)及各種業(yè)務(wù)優(yōu)惠的掛鉤使得人們重視起自己的個(gè)人信用，這為共享經(jīng)濟(jì)降低對手風(fēng)險(xiǎn)提供了風(fēng)險(xiǎn)管理基礎(chǔ)。

（二）共享經(jīng)濟(jì)的特征

1.閑置資源的分散及服務(wù)時(shí)間的碎片化。共享經(jīng)濟(jì)整合的閑置物品應(yīng)當(dāng)是分散的而非集中的，這是區(qū)別于租賃的重要特征。而相比于長時(shí)間合同化的傳統(tǒng)服務(wù)業(yè)，共享經(jīng)濟(jì)的服務(wù)來源于對碎片化時(shí)間的充分利用與價(jià)值創(chuàng)造，其更具有靈活性。

2.收益來源于使用權(quán)的暫時(shí)轉(zhuǎn)移和服務(wù)的提供。共享經(jīng)濟(jì)的收益本質(zhì)上是對閑置資源使用價(jià)值的變現(xiàn)，相比于傳統(tǒng)商業(yè)模式購買所有權(quán)進(jìn)而獲得資源的使用，這對于只有暫時(shí)使用需求的人群有巨大的吸引力。

3.雙向信用約束。共享經(jīng)濟(jì)供給方是基于個(gè)人閑置物品使用權(quán)和服務(wù)的提供，為了保證需求方能夠獲得優(yōu)質(zhì)服務(wù)和物品的使用享受，共享平臺通過消費(fèi)者的評價(jià)反饋構(gòu)建供給方的信譽(yù)體系。同時(shí)，為了避免消費(fèi)者對共享資源的破壞性使用及對服務(wù)的惡意苛求，共享平臺同樣構(gòu)建了供給方對消費(fèi)方的評價(jià)體系，通過雙方的信用約束，使得共享經(jīng)濟(jì)的商業(yè)模式有了可持續(xù)的良性發(fā)展及較好的消費(fèi)體驗(yàn)。

（三）共享經(jīng)濟(jì)的優(yōu)勢

1.降低了交易成本。共享經(jīng)濟(jì)商業(yè)模式通過共享平臺運(yùn)用互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)減少了傳統(tǒng)商業(yè)模式中的中間商環(huán)節(jié)，使得供需雙方通過平臺可以直接尋找交易對象和交易信息，使得供需的匹配效率達(dá)到最優(yōu)化。

2.提供了更多的個(gè)性化服務(wù)。共享經(jīng)濟(jì)由于人人皆可參與，要想在眾人參與的競爭中獲得更多的收益就必須打造個(gè)人品牌，而個(gè)人品牌的建立必須以個(gè)性化的優(yōu)質(zhì)服務(wù)為基礎(chǔ)，因此，共享經(jīng)濟(jì)相較于傳統(tǒng)商業(yè)模式的規(guī)模化生產(chǎn)能夠更好地與個(gè)體匹配并提供個(gè)性化的服務(wù)。

3.實(shí)現(xiàn)了供需雙方的共贏。傳統(tǒng)商業(yè)模式中一方提供產(chǎn)品或服務(wù)，另一方提供等價(jià)值的財(cái)物，以此打造盡可能公平的交易機(jī)制。而共享經(jīng)濟(jì)由于建立在閑置資源和碎片時(shí)間的使用價(jià)值基礎(chǔ)上，使得供給方能夠從閑置資源和碎片化時(shí)間中獲得額外收益，需求方也獲得了相較于購買所有權(quán)而言更為劃算的租賃使用權(quán)和暫時(shí)性服務(wù)，實(shí)現(xiàn)了供需方雙贏的局面。

三、P2P網(wǎng)貸的現(xiàn)狀

（一）規(guī)模

P2P網(wǎng)貸是P2P技術(shù)與民間網(wǎng)貸相結(jié)合所產(chǎn)生的新金融服務(wù)模式，它實(shí)現(xiàn)了資金的高效匹配，降低了交易成本、減少了信息不對稱，因此得到了投資者和借款需求者的青睞。據(jù)網(wǎng)貸之家發(fā)布的《2016年中國網(wǎng)絡(luò)借貸行業(yè)年報(bào)》顯示，2016年全年網(wǎng)貸行業(yè)成交量達(dá)到了20638.72億元，相比2015年全年網(wǎng)貸成交量9823億元增長了110%。2016年網(wǎng)貸行業(yè)投資人數(shù)與借款人數(shù)分別為1375萬人和876萬人，較2015年分別增長了134.64%和207.37%，P2P網(wǎng)貸市場仍在快速發(fā)展中。

（二）網(wǎng)貸市場迅猛發(fā)展的原因

1.資金帶出者對高收益的渴求。在銀行存款利率低于實(shí)際通貨膨脹率的負(fù)利率時(shí)代，我國人民開始拓寬自己的投資渠道不再單單滿足于銀行的理財(cái)產(chǎn)品，而大多數(shù)網(wǎng)貸平臺的利率在10%至15%的之間，甚至還有個(gè)別達(dá)到20%利率的網(wǎng)貸平臺，如此高的回報(bào)率對于有閑錢有投資需求的人而言自然有很大的吸引力。

2.小微企業(yè)和個(gè)人對小額借款的需求。相比于民間的高利貸和銀行等金融機(jī)構(gòu)對小額貸款的不重視，P2P網(wǎng)貸正好滿足了小微企業(yè)和個(gè)人對小額短期借款的需求，其資金的快速到賬、網(wǎng)絡(luò)交易的便捷、以及對借款人資質(zhì)較為寬松的審核抓住了小微企業(yè)和個(gè)人的需求。

3.網(wǎng)貸平臺準(zhǔn)入無門檻、監(jiān)管空白。由于網(wǎng)貸市場出現(xiàn)時(shí)間較短而發(fā)展又十分迅捷，導(dǎo)致監(jiān)管暫時(shí)未能跟上，相關(guān)行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)和監(jiān)管政策也還在摸索探尋中，使得網(wǎng)貸平臺在誕生的頭幾年得以自由的發(fā)展，由于沒有準(zhǔn)入門檻導(dǎo)致資本源源不斷涌入網(wǎng)貸市場，網(wǎng)貸平臺的數(shù)量一路飆升，每天都有新的平臺建立。

（三）網(wǎng)貸市場存在的問題

1.停業(yè)跑路現(xiàn)象嚴(yán)重。由于市場需求大，而相關(guān)監(jiān)管政策的空白及無準(zhǔn)入門檻使得網(wǎng)貸平臺在2012年至2015年經(jīng)歷了野蠻式地發(fā)展（參見圖1）。而在網(wǎng)貸平臺數(shù)量迅猛增長的背后則是層出不窮的平臺跑路及停業(yè)事件（參見圖2），導(dǎo)致投資者損失慘重。

2.平臺資金不透明存在挪用現(xiàn)象。有些網(wǎng)貸平臺并未引入第三方支付機(jī)構(gòu)，平臺本身充當(dāng)中間支付賬戶，這就使得大筆借貸資金停留在網(wǎng)貸平臺手中形成沉淀資金，而在已倒閉停業(yè)或跑路的問題平臺中，大多數(shù)都存在挪用沉淀資金現(xiàn)象，最終導(dǎo)致資金鏈的斷裂。

3.風(fēng)險(xiǎn)管理能力不足。由于我國征信體系不完善、網(wǎng)貸平臺成立時(shí)間短、積累的數(shù)據(jù)不充分導(dǎo)致對于借款人的信用及還款能力的評估不夠準(zhǔn)確，容易產(chǎn)生不良貸款，導(dǎo)致較高的壞賬率。為了降低逾期貸款帶來的風(fēng)險(xiǎn)，當(dāng)前部分平臺開始設(shè)立風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備金，但是這并不能夠徹底解決壞賬的問題。由于當(dāng)前網(wǎng)貸風(fēng)險(xiǎn)較大，保險(xiǎn)市場對于和網(wǎng)貸平臺的合作還較為困難，只有不足2%的平臺和保險(xiǎn)公司合作了履約險(xiǎn)。

四、基于共享經(jīng)濟(jì)視角下對P2P網(wǎng)貸當(dāng)前問題的建議

P2P網(wǎng)貸作為共享經(jīng)濟(jì)的一支，在解決其當(dāng)前存在的問題時(shí)不妨借鑒uber、airbnb等共享經(jīng)濟(jì)代表企業(yè)的商業(yè)模式，用共享經(jīng)濟(jì)思維指導(dǎo)其下一步的規(guī)范化發(fā)展。

（一）明確中介性質(zhì)，隔斷資金接觸

共享經(jīng)濟(jì)的平臺方只是一個(gè)信息匯集、信用評級及高效率匹配供需雙方的中介體，并不參與到具體的合同業(yè)務(wù)和服務(wù)中，也不作為資金支付的第三方。因此，P2P網(wǎng)貸平臺應(yīng)該引入第三方支付機(jī)構(gòu)，通過第三方支付機(jī)構(gòu)進(jìn)行投資方和借款方的資金往來，避免網(wǎng)貸平臺產(chǎn)生沉淀資金、挪用投資方資金的情況。即使網(wǎng)貸平臺營運(yùn)不佳導(dǎo)致停業(yè)倒閉也不會使得投資者蒙受過大的損失，投資者依舊可以從第三方支付機(jī)構(gòu)要回本息額。

（二）接入征信體系，構(gòu)建內(nèi)部信用評級機(jī)制

共享經(jīng)濟(jì)的可持續(xù)發(fā)展是基于個(gè)人的信用基礎(chǔ)之上，通過雙向的信用互評機(jī)制對供需雙方進(jìn)行行為約束，同時(shí)對信用較低、有違約先例的人設(shè)置較高的準(zhǔn)入標(biāo)準(zhǔn)，使得個(gè)人違約成本變大從而促進(jìn)良好的經(jīng)濟(jì)循環(huán)。對于P2P網(wǎng)貸而言投借款雙方的信用重要性不言而喻，因此，網(wǎng)貸平臺一方面要接入目前我國已有的征信系統(tǒng)，同時(shí)也要和其他互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)合作以便共享用戶的信用信息。同時(shí)，在大量積累用戶交易數(shù)據(jù)的情況下建立網(wǎng)貸平臺內(nèi)部的信用評價(jià)機(jī)制，對信用較低或者有逾期還款先例的人設(shè)置較高的利率，以增加個(gè)人網(wǎng)貸的違約成本。

（三）建立網(wǎng)貸業(yè)內(nèi)的自律協(xié)會以規(guī)范業(yè)內(nèi)行規(guī)和促進(jìn)合作

當(dāng)前網(wǎng)貸業(yè)內(nèi)監(jiān)管才剛剛起步，業(yè)內(nèi)的行業(yè)規(guī)范和標(biāo)準(zhǔn)依舊混亂，各個(gè)平臺按照各自的理念進(jìn)行業(yè)務(wù)的開展，各個(gè)平臺之間的利率、運(yùn)營模式差別很大。為了在國家的監(jiān)管之外進(jìn)行更好的自我約束和提升行業(yè)服務(wù)水準(zhǔn)，P2P網(wǎng)貸應(yīng)該建立一個(gè)基于各個(gè)網(wǎng)貸平臺參與的自律協(xié)會以便制定統(tǒng)一的業(yè)內(nèi)標(biāo)準(zhǔn)，使混亂的發(fā)展走向規(guī)范化發(fā)展。同時(shí)，自律協(xié)會也可促進(jìn)網(wǎng)貸平臺間的合作，使得用戶的信用信息得以交流，構(gòu)建行業(yè)內(nèi)的信用評價(jià)體系。

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作者簡介：吳東（1996-），男，漢族，浙江龍泉人，就讀于安徽財(cái)經(jīng)大學(xué)金融工程專業(yè)。