韓國對外直接投資動機(jī)及對出口影響研究

周穎

摘 要：近年來，國際經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇乏力，加之國際經(jīng)濟(jì)和政治形勢不確定因素增多，給中國經(jīng)濟(jì)帶來了許多影響。比如出口增長緩慢，由于個(gè)別產(chǎn)業(yè)的產(chǎn)能嚴(yán)重過剩以及人力成本的不斷上漲，直接逼迫國內(nèi)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)做出調(diào)整。而韓國的發(fā)展路徑有一定的相似之處。所以，本文圍繞韓國對外直接投資動機(jī)以及對出口影響的變化問題，做出一定的分析，從中得到的啟示以幫助我國在產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整和海外投資等方面，做出更有利的調(diào)整。

關(guān)鍵詞：直接投資；韓國；產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)

近年來，韓國的發(fā)展舉世矚目，一些大型的跨國公司更是在國際經(jīng)濟(jì)上占用重要的地位，韓國的對外投資國數(shù)量由2007年的117個(gè)發(fā)展為2011年的131個(gè)，發(fā)展速度相當(dāng)快。

一、韓國在對外投資方面的變化趨勢與特點(diǎn)

1.韓國在對外投資方面的政策趨勢變化與特點(diǎn)

韓國政府在支持對外投資方面放寬了相應(yīng)的管理，并出臺了一系列有力的鼓勵政策。在金融方面，韓國政府制定了一系列的支持政策，包括鼓勵為對外投資的企業(yè)提供低息貸款，甚至可以達(dá)到對外投資額的90%；在政府基金方面，提供一定的支持基金，特別有助于對投資回報(bào)時(shí)間長，項(xiàng)目初期見效小的投資；在財(cái)政政策方面，韓國制定了較為優(yōu)惠的稅收政策，鼓勵和支持本國企業(yè)在海外進(jìn)行的投資項(xiàng)目，在企業(yè)所得稅征繳方面給予足夠的優(yōu)惠；在其他服務(wù)對外投資的方面，加大對海外投資企業(yè)的信息服務(wù)，提供足夠的投資保險(xiǎn)業(yè)務(wù)，增強(qiáng)韓國企業(yè)對外投資的欲望和信心。

2.韓國對外投資的現(xiàn)狀

韓國從國家層面改變了經(jīng)濟(jì)發(fā)展的導(dǎo)向，改變了由利用制造和銷售渠道優(yōu)勢進(jìn)行對外投資為以鼓勵創(chuàng)新的技術(shù)出口為主。而由此也產(chǎn)生了較大的變化影響，推動了三星、現(xiàn)代等知名國際品牌的推廣，并且代表了先進(jìn)的技術(shù)品牌優(yōu)勢。韓國各企業(yè)也加大在研發(fā)中心方面的海外建設(shè)力度。到2000年韓國企業(yè)對外直接投資總額已經(jīng)是1996年的2.2倍。據(jù)韓企劃財(cái)政部公布的數(shù)據(jù)顯示，2015年1-9月份韓對外直接投資額（申報(bào)標(biāo)準(zhǔn)，下同）為270.5億美元，同比增長17.1%；實(shí)際到位金額為177.3億美元，同比下降2.8%，規(guī)模最大的三大行業(yè)為金融保險(xiǎn)業(yè)71.5億美元、礦業(yè)39.8億美元、制造業(yè)59.9億美元①。而這一數(shù)字在2008年全年僅有238億美元，在出口結(jié)構(gòu)上也更加優(yōu)化，更具有競爭力和高附加值。

二、韓國對外投資的動機(jī)分析

從1998年至今，韓國國內(nèi)消費(fèi)市場趨于飽和，國內(nèi)勞動力成本不斷上升，持續(xù)積壓企業(yè)的利潤。為了保持企業(yè)的盈利能力，轉(zhuǎn)移國內(nèi)過剩的生產(chǎn)能力，韓國制定了廣泛利用國際生產(chǎn)要素和促進(jìn)出口的對外投資策略，而在這一動機(jī)的驅(qū)使下，韓國企業(yè)得到了迅速的發(fā)展。

1.出口導(dǎo)向

出口導(dǎo)向是韓國企業(yè)進(jìn)行海外至今投資的重要原因。經(jīng)過韓國國內(nèi)的對外投資政策的調(diào)整，目前韓國企業(yè)已經(jīng)成為以知識輸出和生產(chǎn)效率提高為主的對外投資戰(zhàn)略格局，通過韓國國內(nèi)先進(jìn)的制造技術(shù)和研發(fā)能力，并結(jié)合海外優(yōu)良的生產(chǎn)資源，進(jìn)行海外投資與生產(chǎn)，獲得豐厚的利潤，壯大了企業(yè)。

2.技術(shù)強(qiáng)化

韓國企業(yè)在家電和汽車方面都有較強(qiáng)的生產(chǎn)和研發(fā)能力，隨著對外投資的不斷增加，韓國企業(yè)逐步在海外建立研發(fā)中心，以擴(kuò)大自己的研發(fā)能力。技術(shù)強(qiáng)化已經(jīng)是當(dāng)前韓國企業(yè)對外投資的方向和動機(jī)之一，使得韓國產(chǎn)品始終保持科技領(lǐng)先和競爭力。

3.資源的獲取和勞資關(guān)系的轉(zhuǎn)移

韓國國土面積狹小，資源相對貧乏，依賴資源的進(jìn)口。這也就成為韓國企業(yè)在海外進(jìn)行投資的重要原因。另外，韓國國內(nèi)相對突出的勞資關(guān)系，以及工會較強(qiáng)的談判能力都使得韓國企業(yè)通過海外生產(chǎn)，緩解國內(nèi)的勞資矛盾。同時(shí)，例如通過大量雇傭諸如中國丹東，朝鮮的低廉的勞動力進(jìn)行服裝類產(chǎn)品的生產(chǎn)，也可以降低產(chǎn)品的成本，使得韓國企業(yè)的產(chǎn)品更具有成本優(yōu)勢，獲得價(jià)格的競爭力。

三、韓國對外直接投資動機(jī)對出口水平的影響

1.韓國出口額變化

本文對韓國2011年到2015年間的出口額進(jìn)行統(tǒng)計(jì)，從中分析對外投資額度變化與出口情況直接的關(guān)系。根據(jù)新浪財(cái)經(jīng)、新華網(wǎng)、中華人民共和國商務(wù)部網(wǎng)站數(shù)據(jù)顯示：韓國2011年到2015年，出口額分別是5535億美元、5481億美元、5596億美元、5731.01億美元，5269億美元，同比增長率分別是19.3%、-1.3%、2.1%、2.4%、-8%；進(jìn)口額分別是5324億美元、5196億美元、5156億美元、5256.96億美元、4365億美元，同比增長率分別是23.3%、-0.9%、-0.8%、2%、-16.9%。

根據(jù)中華人民共和國商務(wù)部的數(shù)據(jù)，2011年-2015年1-9月韓國對外直接投資額（申報(bào)額）分別為：444.9億美元、390.1億美元、351.2億美元、350.7億美元、270.5億美元，同比增長率分別為29.5%、-14.3%、-11%、-1.5%。

可以看出，韓國對外投資的增長，帶動了出口的增加，而隨著投資額的下降，出口額也受到了一定影響。所以，目前韓國對外直接投資對出口產(chǎn)生的是替代效應(yīng)，還未出現(xiàn)逆出口效應(yīng)。從2012年以來，韓國企業(yè)更傾向于投資于海外勞動力低廉的亞洲鄰國，而同期的外資引入額度缺非常低。比如，2012年韓國引入外資僅有99.4億美元②，與對外直接投資額相比已達(dá)到3.3倍，韓國企業(yè)“脫韓”趨勢已經(jīng)出現(xiàn)苗頭。所以，隨著韓國企業(yè)不斷地對外投資，將來很可能發(fā)展出現(xiàn)逆出口效應(yīng)，影響韓國的貿(mào)易順逆差水平以及國內(nèi)經(jīng)濟(jì)發(fā)展。

2.研究韓國對外直接投資與出口貿(mào)易的影響

根據(jù)新貿(mào)易理論的論述和模型，一國對外直接投資對出口貿(mào)易有促進(jìn)、替代、創(chuàng)新等多種關(guān)系，而從上述論述中，根據(jù)韓國在近幾年對外直接投資額度與當(dāng)年出口貿(mào)易額進(jìn)行研究，分析二者之間的關(guān)系，從而分析當(dāng)前韓國的對外直接投資政策，與本國當(dāng)下出口貿(mào)易的關(guān)系和影響，從而為獲得制訂對外投資和貿(mào)易政策提供一定的支持作用。

（1）數(shù)據(jù)來源和模型選擇

以韓國2011年-2014年的對外直接投資的規(guī)模和出口量為依據(jù)，并兼顧考慮一些韓國國內(nèi)和國際環(huán)境中的因素，如GDP、匯率等因素，并利用丁伯根（1962）和波伊赫能（1963）提出的引力模型為模型，進(jìn)行韓國對外直接投資與出口貿(mào)易關(guān)系的研究。

選取的貿(mào)易引力模型為

T=A（FDI）α（SFDI）β（L）γ

其中，T代表韓國與出口貿(mào)易目的地國的貿(mào)易額

FDI代表韓國對出口貿(mào)易目的地國的直接對外投資額

SFDI代表韓國對出口貿(mào)易目的地國的直接對外投資總額

L代表韓國與目的地國之間的關(guān)系程度，包括友好程度、貿(mào)易自由程度、相互之間的貿(mào)易信任、優(yōu)惠程度等

A、α、β、γ等代表待估計(jì)的回歸系數(shù)

（2）測試結(jié)果

將測試數(shù)據(jù)帶入公式中做回歸測試，利用統(tǒng)計(jì)軟件工具計(jì)算相關(guān)系數(shù)結(jié)果。

表 韓國對外直接投資與出口貿(mào)易回歸測試結(jié)果

（3）結(jié)論

從上述測試結(jié)果看，韓國對外直接投資拉動了對外出口的數(shù)量。當(dāng)韓國對外直接投資流量每增加一個(gè)單位時(shí)，對外出口量增加0.0312個(gè)單位；當(dāng)韓國對外直接投資存量增加一個(gè)單位時(shí)，引發(fā)出口量增加0.1988個(gè)單位。而韓國在對外直接投資的流量和存量上存在正的相關(guān)性，即為α、β系數(shù)皆為正數(shù)，可以說明韓國對外直接投資，可以帶動本國出口量的增加。韓國在推動本國企業(yè)對外投資的同時(shí)，產(chǎn)生大量的國內(nèi)技術(shù)、原材料和設(shè)備的出口，拉動了出口貿(mào)易的增長，產(chǎn)生了出口貿(mào)易創(chuàng)造效應(yīng)。

四、對中國對外直接投資政策和出口影響的啟示

1.注重技術(shù)方面的合作與投資

我國企業(yè)核心能力還比較弱，比如自有知識產(chǎn)權(quán)的占比、自有品牌價(jià)值、科技含量貢獻(xiàn)率等，這是擺在我國企業(yè)面前的一個(gè)重要的發(fā)展瓶頸。而對外直接投資，特別是對國外技術(shù)方面的合作與投資，將會彌補(bǔ)當(dāng)前企業(yè)的研發(fā)短板，逐步擺脫簡單代工生產(chǎn)帶來的利潤尷尬。

2.抵消貿(mào)易壁壘的影響

我國企業(yè)在海外直接投資建廠，生產(chǎn)本土化的產(chǎn)品，將減少所謂的“不正當(dāng)競爭”帶來的麻煩，并產(chǎn)生出口替代效應(yīng)，從側(cè)面支持我國產(chǎn)品的出口以及產(chǎn)品品牌知名度的提升。

3.戰(zhàn)略性資源的控制

國外高品質(zhì)的資源，以及低廉的獲得成本能夠給國內(nèi)資源型企業(yè)帶來了豐厚的利潤，所以對海外優(yōu)良資源礦廠進(jìn)行投資，不僅可以保證我國的資源安全，還可以間接降低我國產(chǎn)品的成本，促進(jìn)出口產(chǎn)品形成競爭優(yōu)勢。

注釋：

①資料來源于中華人民共和國商務(wù)部網(wǎng)站.

②數(shù)據(jù)來源：中華人民共和國商務(wù)部.

參考文獻(xiàn)

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[3]蔣冠宏，蔣殿春.中國企業(yè)對外直接投資的“出口效應(yīng)”[J].經(jīng)濟(jì)研究，2014，（05）：5-6.