當金融遇到科技

張營　曲強

幾乎是一夜之間，金融科技（FinTech）成為一個熱門詞匯，業(yè)界、學界都在熱烈討論金融科技，各大銀行都成立了專業(yè)部門開展金融科技業(yè)務，中國人民銀行也因時而變，成立了金融科技委員會?？陀^來說，中國的金融科技產(chǎn)業(yè)近年來確實取得了巨大成就，用如火如荼形容一點也不為過。

金融科技產(chǎn)業(yè)發(fā)展現(xiàn)狀

人們一般將2013年稱作中國的金融科技元年，以第三方支付、互聯(lián)網(wǎng)理財、網(wǎng)絡借貸、股權眾籌等為代表的金融科技產(chǎn)業(yè)異軍突起。在近五年的時間里，中國的金融科技產(chǎn)業(yè)取得了巨大的成就。如今，無論按照哪種標準，中國都是金融科技產(chǎn)業(yè)的全球領袖。中國是全球最大的電子支付市場，占全球總量的近一半。中國在全球網(wǎng)絡借貸中居于主導地位，占據(jù)全球四分之三的市場份額。在畢馬威等機構評選的2016年最具創(chuàng)新性的金融科技公司排名中，前五名中有四名是中國企業(yè)。中國最大的金融科技公司——螞蟻金服，估值約600億美元，與瑞士銀行（UBS）的市值相當。2017年6月底，余額寶托管資金規(guī)模達到1.4萬億元人民幣，已經(jīng)成為全球最大的貨幣市場基金。

面對金融科技企業(yè)的來勢洶洶，中國的傳統(tǒng)金融機構起初也是備感壓力，甚至有一種無處下手的感覺。比如當年余額寶的橫空出世，就讓銀行一時不知所措，頗不適應。蓬勃發(fā)展的P2P網(wǎng)貸市場也蠶食了銀行不少市場。當然，經(jīng)過不斷的研究嘗試，銀行還是發(fā)現(xiàn)了自己的比較優(yōu)勢，那就是龐大的分支機構和客戶群體、較高的品牌認可度和成熟的風險控制體系。于是各家銀行紛紛成立專業(yè)部門，積極研究推進自身金融科技業(yè)務，同時，發(fā)揮自身優(yōu)勢，搭建平臺，開發(fā)產(chǎn)品。以大型銀行為例，一段時間內(nèi)，工商銀行推出了“融E購”，農(nóng)業(yè)銀行推出了“E農(nóng)管家”，中國銀行推出了“中銀易商”等，以應對金融科技產(chǎn)業(yè)的沖擊。而金融科技產(chǎn)業(yè)也遇到了“自己成長中的煩惱”，尤其是E租寶等網(wǎng)貸平臺發(fā)生“跑路”事件，令大家對其信任蒙上了陰影。

總體來說，經(jīng)過這幾年的博弈，金融科技產(chǎn)業(yè)得到了長足發(fā)展，銀行業(yè)也在這種“鯰魚效應”之下，做出了許多可喜的改變和進步，出現(xiàn)了“你中有我、我中有你”的局面。

未來發(fā)展趨勢

雖然可以經(jīng)常看到金融科技會“顛覆”銀行業(yè)的論調(diào)，但我們認為這種情況不大可能出現(xiàn)。因為本質(zhì)上講，科技歸科技，金融歸金融，科技和金融是兩種完全不同的概念，各自有各自的領域和存在價值。目前，中國的金融科技產(chǎn)業(yè)蓬勃發(fā)展，很多時候是抓住了銀行業(yè)服務的盲區(qū)和弱點，是在許多細分市場（Niche Market）進行的嘗試和創(chuàng)新，并沒有實力去撼動銀行這棵大樹。更何況，要涉足銀行核心業(yè)務，還需要得到監(jiān)管機構的批準。因為銀行業(yè)是一個外部性很強的行業(yè)，如果發(fā)展出現(xiàn)了問題，不僅會對銀行自身經(jīng)營產(chǎn)生不利影響，也會對整個社會、對國計民生造成重大影響。

事實上，金融科技企業(yè)與銀行業(yè)之間合作共贏的空間更大。一方面，金融科技企業(yè)的技術研發(fā)實力、技術創(chuàng)新精神、靈活的經(jīng)營方式會成為銀行業(yè)的有益補充。另一方面，銀行業(yè)龐大的客戶群體，對金融業(yè)務的深刻理解，長期以來積累的風險識別管理能力，以及客戶和監(jiān)管機構的認可，這些都是金融科技企業(yè)所欠缺的。如果雙方能夠找到合適的契機，在技術研發(fā)、產(chǎn)品推廣等方面展開合作，以用戶需求為中心，構建起一個合作共贏、深度融合的新金融生態(tài)，那將對雙方都產(chǎn)生正面促進作用，最終也將造福于廣大消費者，實現(xiàn)普惠金融。

令人高興的是，我們已經(jīng)看到了這方面的進展。比如，最近這段時間，四大國有銀行分別與所謂的BATJ（百度、阿里、騰訊、京東）簽署了戰(zhàn)略合作協(xié)議，要共同成立金融實驗室，在科技創(chuàng)新、產(chǎn)品研發(fā)等方面進行深度合作。相信這將是一個有益的嘗試，也期待將來有一些合作成果出來。

構建金融科技發(fā)展新生態(tài)

通過對近年來金融科技產(chǎn)業(yè)發(fā)展的梳理，分析其未來發(fā)展趨勢，我們給相關機構一些有益的建議。

對于金融科技企業(yè)，應“抓住主業(yè)、深耕科技”。相信金融科技企業(yè)隨著自身業(yè)務的不斷發(fā)展，都有做大做強，進入金融領域，甚至撼動銀行業(yè)這棵大樹的沖動。但是，我們認為金融科技企業(yè)應該最大限度地克制擴張沖動，保持對銀行業(yè)這個古老行業(yè)的敬畏，對銀行業(yè)千百年來積累的知識和技能的敬畏。金融科技企業(yè)的專長還是在技術領域，近十年來，人工智能、物聯(lián)網(wǎng)、區(qū)塊鏈、云計算、大數(shù)據(jù)等技術迅速發(fā)展，金融科技企業(yè)應該抓緊對這些技術的研究和理解，并通過與銀行業(yè)的合作，嘗試將這些技術應用到金融業(yè)務中。從全球來看，中國的金融科技產(chǎn)業(yè)目前處于領先位置，如果能夠周密謀劃、苦心研究，中國的金融科技企業(yè)將會領跑全球。我們一定要有這個意識，要抓住這個機會。

對于銀行業(yè)，應“放低身段，虛心合作”。由于長期身處壟斷地位，中國的銀行業(yè)在技術創(chuàng)新、提升服務能力方面的意識和動力并不是很足。近幾年金融科技的異軍突起，的確起到了警醒作用。我們也看到銀行業(yè)順勢而變，在利用技術提升創(chuàng)新能力方面做了許多嘗試和努力。銀行業(yè)應該繼續(xù)保持這種謙虛態(tài)度，學習金融科技企業(yè)經(jīng)營靈活、善于創(chuàng)新的優(yōu)點，同時發(fā)揮自身客戶群體廣泛、產(chǎn)品種類齊全、人力資源集聚的優(yōu)勢，創(chuàng)造出更好的產(chǎn)品和服務。

除了采取與金融科技企業(yè)平行合作的方式之外，銀行可以在時機成熟的時候，采取直接投資或者投貸聯(lián)動的形式，收購一些金融科技領域的創(chuàng)業(yè)公司，給予充分的經(jīng)營自主權和技術路線決定權，以保證自身感知到技術發(fā)展的最前沿變化，也保證自己不會錯失許多重大技術革新時點。這是歐美一些大銀行與金融科技企業(yè)合作相處的經(jīng)常性做法，不失為一條銀行抓住金融科技發(fā)展機遇的捷徑。

同時，在條件允許時，銀行也可以通過應用程序接口（Application Programming Interface，簡稱API）與金融科技公司共享客戶數(shù)據(jù)等信息，與金融科技公司深度合作，向客戶提供更好的服務體驗。當然，這一技術還需要得到客戶同意，同時滿足相關信息安全要求。

對于監(jiān)管機構，應“適度監(jiān)管、抓住重點”。近幾年來，金融科技產(chǎn)業(yè)的確有了長足進步，但由于時間較短，目前整個產(chǎn)業(yè)仍在發(fā)展之中，甚至可以說處于發(fā)展的初級階段。在這樣的階段，我們希望監(jiān)管機構能夠?qū)鹑诳萍籍a(chǎn)業(yè)保持一種包容與呵護的態(tài)度?？傮w來說，金融科技企業(yè)還是增進了消費者福利，受到消費者歡迎的。監(jiān)管機構應該多傾聽金融科技企業(yè)的聲音與訴求，近距離了解金融科技企業(yè)的業(yè)務運作情況，在掌握實際情況的基礎上，制定出有針對性的監(jiān)管政策。

但是有兩個領域，監(jiān)管機構應該始終嚴厲監(jiān)管。一個是客戶信息保護。為了保護個人隱私，大多數(shù)發(fā)達國家都制定了嚴格的客戶信息保護制度，要求金融業(yè)、信息科技業(yè)乃至政府機構必須嚴格保護客戶信息。一旦客戶信息泄露，是要受到嚴格制裁的。例如2014年1月，韓國金融公司KB Financial的1.04億信用卡用戶信息失竊，導致其27位高管辭職。這樣的例子還有很多?？陀^來說，中國目前的客戶信息保護制度并不是很健全，客戶信息被出售的情況時有發(fā)生。在前幾年的迅猛發(fā)展之后，金融科技企業(yè)積累了大量的客戶信息，這些信息具有極大的價值。監(jiān)管機構應該主動作為，建立嚴格的客戶信息保護規(guī)定，并且定期開展監(jiān)管檢查，最大限度保護消費者權益。

另一個領域是合規(guī)反洗錢。近年來，對銀行業(yè)加強監(jiān)管，尤其是合規(guī)反洗錢方面的監(jiān)管，成為一個國際趨勢。金融機構因為反洗錢不力受到所在國家監(jiān)管機構處罰的消息不時見諸媒體。因此，中國的監(jiān)管機構應更嚴格要求銀行業(yè)花大力氣，強化合規(guī)反洗錢工作。

相應的，對于新生的金融科技企業(yè)，監(jiān)管機構也應該“抓早抓小”，強化其合規(guī)反洗錢管理。大部分金融科技企業(yè)由于成立時間不長，合規(guī)制度不完善，內(nèi)部管理不到位，許多交易又是自動化完成，操作便捷，很容易成為洗錢通道。所以，監(jiān)管機構應該強化對金融科技企業(yè)的合規(guī)反洗錢監(jiān)管，敦促其完善內(nèi)部管理制度，建立反洗錢工作機制，盡最大努力降低洗錢風險。（作者張營為中國農(nóng)業(yè)銀行東京支行研究員，曲強為中國人民大學國際貨幣研究所研究員）