拓寬融資渠道化解融資困境

陳泰嶺

隨著改革開(kāi)放的逐漸深入，我國(guó)很多企業(yè)屬于中外合資企業(yè)，很多資本來(lái)自國(guó)外，還有一些國(guó)內(nèi)自主聯(lián)合企業(yè)，加大融資力度，拓寬融資渠道是有效解決企業(yè)發(fā)展面臨的資金不足等問(wèn)題。就企業(yè)發(fā)展和項(xiàng)目進(jìn)展而言，融資渠道都是影響其發(fā)展的重要因素，因此，必須通過(guò)有效的方式，化解融資困難。本文首先闡述了融資的含義，指出了當(dāng)前我國(guó)企業(yè)融資面臨的困境和存在的問(wèn)題，提出了拓寬融資渠道的合理化建議。

融資困難一直是制約企業(yè)發(fā)展的關(guān)鍵性問(wèn)題，尤其我國(guó)的一些中小型企業(yè)更是受融資問(wèn)題的困擾，是企業(yè)發(fā)展陷入困境。拓寬融資渠道、打開(kāi)資本市場(chǎng)是有效解決這一問(wèn)題的核心，如何充分借助政府力量，完善融資機(jī)制，借助銀行及信貸企業(yè)的力量，拜托融資困難，是促進(jìn)企業(yè)長(zhǎng)遠(yuǎn)發(fā)展的重要途徑。各企業(yè)要從發(fā)展實(shí)際出發(fā)，采用合理的手段拓寬融資渠道，獲得足夠的資金，促進(jìn)企業(yè)的升級(jí)和轉(zhuǎn)型，進(jìn)而促進(jìn)我國(guó)國(guó)民經(jīng)濟(jì)的發(fā)展。

關(guān)于融資概念的闡述

融資主要是指資金的融合與流通，融資的概念可以分為廣義與狹義的概念，廣義的概念其實(shí)指的就是金融，是指企業(yè)進(jìn)行的資金籌集或借貸、放款等行為，是一種雙向的資金流動(dòng)過(guò)程。而狹義的融資指的是指企業(yè)進(jìn)行資金籌集的行為，是一種單向的資金流動(dòng)。企業(yè)在發(fā)展過(guò)程中需要大量的資金作為經(jīng)營(yíng)成本，為了擴(kuò)大企業(yè)規(guī)模，促進(jìn)企業(yè)的升級(jí)和轉(zhuǎn)型，企業(yè)必須要籌集大量的資金作為企業(yè)長(zhǎng)遠(yuǎn)發(fā)展的基礎(chǔ)條件，主要融資渠道是企業(yè)內(nèi)部積累，還有向投資人集資，一般企業(yè)融資都是用于企業(yè)擴(kuò)大規(guī)模和升級(jí)。

當(dāng)前我國(guó)企業(yè)融資存在的問(wèn)題

融資環(huán)境不良，規(guī)范化的市場(chǎng)環(huán)境沒(méi)有形成。目前，我國(guó)的融資環(huán)境與發(fā)達(dá)國(guó)家相比差距較大，關(guān)于融資的法律法規(guī)還不夠完善，融資市場(chǎng)環(huán)境不夠規(guī)范，系統(tǒng)的融資機(jī)制有待建立。我國(guó)對(duì)于銀行的存款與貸款利率的確定不夠合理，存貸利率差也是導(dǎo)致間接性融資存在困難的重要原因。近些年，我國(guó)信托行業(yè)發(fā)展很快，但是相關(guān)法律法規(guī)配套建設(shè)不夠完善，導(dǎo)致很多金融機(jī)構(gòu)處于無(wú)管理狀態(tài)，監(jiān)管力度不夠，融資環(huán)境必然受到影響。其次，企業(yè)投資者綜合素質(zhì)有待提高，我國(guó)直接和間接融資都存在窗口指導(dǎo)和監(jiān)管導(dǎo)向。一些融資產(chǎn)品存在法律的漏洞和瑕疵，導(dǎo)致投資市場(chǎng)秩序混亂，整體的融資結(jié)構(gòu)沒(méi)有建立。

部分企業(yè)綜合競(jìng)爭(zhēng)力較低，抗風(fēng)險(xiǎn)能力較弱。我國(guó)工業(yè)發(fā)展速度較快，但是各地缺乏龍頭企業(yè)引領(lǐng)，很多地區(qū)以中小型企業(yè)為主，小型企業(yè)由于規(guī)模較小，產(chǎn)品加工有限，產(chǎn)品質(zhì)量監(jiān)管力度較小，導(dǎo)致投資者不愿意投資。中小型企業(yè)市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力較弱，部分企業(yè)抗擊風(fēng)險(xiǎn)能力十分有限，這也是導(dǎo)致融資困難的重要原因。其次，部分民營(yíng)企業(yè)經(jīng)營(yíng)隨意性較大，銀行對(duì)企業(yè)借貸的管理難度較大，嚴(yán)重制約了民營(yíng)企業(yè)的融資渠道。

企業(yè)面臨的融資門(mén)檻很高。很多企業(yè)面對(duì)銀行提出的信貸條件望而卻步，企業(yè)在規(guī)模和盈利上要符合金融機(jī)構(gòu)的基本要求，要利用固定資產(chǎn)作為借貸抵押。對(duì)于一些施工企業(yè)，固定資產(chǎn)較少，缺乏作為抵押的資產(chǎn)，即使有土地和房屋，但是借貸打折率很高。中小型企業(yè)要去的銀行貸款難度更大，審批周期較長(zhǎng)，融資方案不符合企業(yè)實(shí)際，尤其一些工程項(xiàng)目企業(yè)貸款周期有時(shí)在2-3年，導(dǎo)致企業(yè)發(fā)展受到影響。

銀行支持力度小，國(guó)外資金流入少。一般為企業(yè)提供信貸都是商業(yè)性銀行，他們一般以大中型企業(yè)為優(yōu)先客戶，因?yàn)殂y行可以獲得較多的商業(yè)利潤(rùn)，但面對(duì)中小企業(yè)，借貸風(fēng)險(xiǎn)較大，因此，銀行意愿不強(qiáng)。地方性銀行不具備貸款的權(quán)限，而且對(duì)于中小企業(yè)的貸款資金流轉(zhuǎn)周期沒(méi)有具體的規(guī)定，所以小企業(yè)融資很多都夭折了。其次，我國(guó)部分企業(yè)對(duì)于國(guó)外資金的融合度不夠，沒(méi)有打開(kāi)國(guó)際融資市場(chǎng)，國(guó)內(nèi)的一些金融機(jī)構(gòu)已經(jīng)面臨著巨大的信貸壓力，因此，開(kāi)拓國(guó)際金融市場(chǎng)是一個(gè)不錯(cuò)的選擇。

拓寬企業(yè)融資渠道的有效策略

改變?nèi)谫Y觀念，拓寬資金籌集渠道。我國(guó)各類企業(yè)要從融資現(xiàn)狀出發(fā)，轉(zhuǎn)變?nèi)谫Y觀念，克服資金少、融資難的問(wèn)題，找到適當(dāng)?shù)娜谫Y渠道，化解企業(yè)的融資危機(jī)。首先企業(yè)要建立科學(xué)的融資戰(zhàn)略，前提是要符合我國(guó)有關(guān)法律的規(guī)定，要符合企業(yè)發(fā)展的方向和需求。其次，企業(yè)要建立多層次的融資渠道。例如，企業(yè)在初始發(fā)展階段要借助擔(dān)保公司的力量，獲得創(chuàng)業(yè)資金，在企業(yè)生長(zhǎng)擴(kuò)大時(shí)期要借助銀行的力量進(jìn)行借貸，獲得企業(yè)升級(jí)轉(zhuǎn)型的大量資本。再次，可以通過(guò)籌集民間資本，獲得企業(yè)生存和發(fā)展所需的資金，不斷壯大企業(yè)的資金實(shí)力。

建立健全的信用制度，促進(jìn)債券融資的發(fā)展。債券融資是金融市場(chǎng)一種有效的融資方式，但在我國(guó)推廣和宣傳力度有待加強(qiáng)，目前從我國(guó)有關(guān)規(guī)定分析來(lái)看，債券將來(lái)會(huì)成為重要的金融流通方式，債券融資也會(huì)是很多企業(yè)的必然選擇。我國(guó)有關(guān)部門(mén)要建立健全信用制度，各地金融管委會(huì)和金融辦要退出一些新的債券品種，進(jìn)而促進(jìn)資本市場(chǎng)的繁榮。中小企業(yè)私募債也是近幾年常見(jiàn)的融資方式，政府機(jī)部門(mén)要降低債券利率，做好債券的信用評(píng)估工作，建立完善的債券信用制度，對(duì)征信機(jī)構(gòu)準(zhǔn)入進(jìn)一步明確，確保債券融資的高效率。

政府從政策上給予支持，推動(dòng)融資渠道擴(kuò)展。政府部門(mén)要以積極的態(tài)度促進(jìn)企業(yè)融資，要出臺(tái)一系列的政策和文件，對(duì)企業(yè)融資給予政策保障。政府部門(mén)要加大對(duì)企業(yè)的資金扶植力度，要以專項(xiàng)資金補(bǔ)貼等方式為企業(yè)提供部分資金，緩解企業(yè)的壓力。其次，政府要向金融機(jī)構(gòu)提供必要的風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)貼，確保金融機(jī)構(gòu)提供金融產(chǎn)品的積極性，降低金融機(jī)構(gòu)風(fēng)險(xiǎn)，確保金融市場(chǎng)秩序穩(wěn)定。再次，政府部門(mén)要做好企業(yè)融資評(píng)估、擔(dān)保單位的激勵(lì)，吸引中介服務(wù)機(jī)構(gòu)參與融資，進(jìn)而保證企業(yè)融資規(guī)范化和標(biāo)準(zhǔn)化。

開(kāi)拓國(guó)際市場(chǎng)，加大國(guó)外資本流通。我國(guó)有關(guān)部門(mén)要大力支持企業(yè)合理融資，要積極開(kāi)拓國(guó)際金融市場(chǎng)，采用國(guó)際信貸、債券、股權(quán)等方式進(jìn)行高效融資。國(guó)際信貸融資是目前使用廣泛的融資方式，貸款期長(zhǎng)，貸款利率低，，特別適合大型企業(yè)融資。國(guó)際股權(quán)有很大的發(fā)展空間，尤其我國(guó)老工業(yè)基地，做好國(guó)際股權(quán)融資效果十分明顯。我國(guó)企業(yè)還要從自身出發(fā)，提高企業(yè)綜合實(shí)力，進(jìn)而吸引跨國(guó)銀行或其他金融企業(yè)對(duì)我國(guó)企業(yè)進(jìn)行投資。

綜上所述，拓寬融資渠道是有效化解融資困難的重要途徑，我國(guó)政府部門(mén)要積極采取有關(guān)政策，企業(yè)要完善內(nèi)部機(jī)制，開(kāi)拓外部金融市場(chǎng)，健全金融市場(chǎng)秩序，降低金融風(fēng)險(xiǎn)，進(jìn)而保證企業(yè)有效運(yùn)用合理融資提高企業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)力。