金融集聚與區(qū)域經(jīng)濟(jì)增長的關(guān)系研究

李怡珂

(廣西大學(xué) 廣西 南寧 530000)

?

金融集聚與區(qū)域經(jīng)濟(jì)增長的關(guān)系研究

李怡珂

(廣西大學(xué) 廣西 南寧 530000)

集聚經(jīng)濟(jì)帶動地區(qū)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展的成效已經(jīng)有目共睹。金融業(yè)作為經(jīng)濟(jì)領(lǐng)域不可或缺的分支，通過集聚也一定對區(qū)域的經(jīng)濟(jì)產(chǎn)生深遠(yuǎn)的影響。打開國門走向世界以來我國的經(jīng)濟(jì)增速震驚了世界，然而背后也隱藏一個重要的問題：區(qū)域差異化增大。本文將把金融集聚與區(qū)域經(jīng)濟(jì)增長聯(lián)系起來，研究其內(nèi)在隱藏的關(guān)系。

金融集聚；區(qū)域差異化；經(jīng)濟(jì)增長

一、引言

我國經(jīng)濟(jì)發(fā)展的背后是區(qū)域發(fā)展的不平衡，總的來說主要是東西部地區(qū)的差異。東部地區(qū)經(jīng)濟(jì)發(fā)展繁榮，城市化程度比較高，而西部地區(qū)經(jīng)濟(jì)發(fā)展落后，城市化程度較低，仍然以農(nóng)村為主。針對這種差異的原因，目前眾多的學(xué)者已經(jīng)做了深入的研究，原因總的來說一是自然原因造成的二是政策原因。對于造成這種差異的具體原因國內(nèi)研究也非常豐富。在這些原因的背后，金融的影響不能忽視。金融是現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)發(fā)展的核心。隨著經(jīng)濟(jì)一體化進(jìn)程的不斷加深，資本能夠進(jìn)一步的流動，金融機(jī)構(gòu)與一些金融活動高度集中形成金融中心。也有越來越多的國內(nèi)外學(xué)者把目光集中到金融集聚上來?？傮w來說，我國金融業(yè)的發(fā)展也不平衡，且與我過東西部發(fā)展不平衡的狀況基本吻合，也存在較大的東西部差異。金融產(chǎn)業(yè)集聚的研究將對我國區(qū)域差異、區(qū)域增長的研究產(chǎn)生重大影響，也將為改善我國區(qū)域差異，促進(jìn)區(qū)域經(jīng)濟(jì)增長提供一種新思路。本文將首先從產(chǎn)業(yè)集聚中引出金融集聚，進(jìn)而討論金融集聚背后的形成機(jī)理，以及對地區(qū)經(jīng)濟(jì)的影響，并且引入?yún)^(qū)位熵的概念，對金融集聚程度進(jìn)行測算。并通過對2010-2016年的省際數(shù)據(jù)，來進(jìn)行金融集聚對區(qū)域經(jīng)濟(jì)增長的實(shí)證分析。

二、金融集聚與區(qū)域經(jīng)濟(jì)增長的理論基礎(chǔ)

(一)產(chǎn)業(yè)集聚與金融集聚

19世紀(jì)末產(chǎn)業(yè)集聚問題的研究才剛剛開始，最早是馬歇爾開始關(guān)注，之后產(chǎn)業(yè)集聚理論內(nèi)容日益豐富，其中韋伯的區(qū)位集聚論、波特的企業(yè)競爭優(yōu)勢與鉆石模型等具有廣泛影響。產(chǎn)業(yè)集聚的精確定義雖然沒有形成共識，但基本上可以認(rèn)為同一產(chǎn)業(yè)在同一個特定區(qū)域內(nèi)高度集中，產(chǎn)業(yè)資本必要的元素在空間范圍內(nèi)不斷積累的一個過程。而金融業(yè)作為一種特殊的產(chǎn)業(yè)，可以由產(chǎn)業(yè)集聚中引申出金融集聚。金融集聚的定義目前學(xué)術(shù)屆也沒有給出標(biāo)準(zhǔn)答案，但是基本可以概括為金融監(jiān)管部門、跨國以及國內(nèi)金融企業(yè)、金融中介機(jī)構(gòu)等具有總部功能的機(jī)構(gòu)向某一區(qū)域集中，并與其他相關(guān)的國際性機(jī)構(gòu)、國內(nèi)大型企業(yè)總部之間存在密切往來聯(lián)系的特殊產(chǎn)業(yè)空間結(jié)構(gòu)。如果追溯到金融業(yè)的本質(zhì)，即價值流通，那么金融業(yè)的覆蓋范圍非常之廣，包括銀行業(yè)、證券業(yè)、保險、信托等多方面領(lǐng)域。其中銀行、保險是代表性行業(yè)，構(gòu)成了金融業(yè)的大部分。我們可以把金融集聚具體地進(jìn)一步劃分為銀行業(yè)的集聚、保險業(yè)的集聚。為下面的的具體實(shí)際研究提供了理論依據(jù)。

(二)金融集聚形成動因

對于金融集聚產(chǎn)生的原因，現(xiàn)在國內(nèi)外研究人員已經(jīng)有了令人矚目的成果。將目前豐富的研究成果對比發(fā)現(xiàn)，金融集聚產(chǎn)生的原因主要有集聚經(jīng)濟(jì)、規(guī)模經(jīng)濟(jì)、外部經(jīng)濟(jì)、和交易成本。Kindleerger主張是規(guī)模經(jīng)濟(jì)使相關(guān)金融機(jī)構(gòu)聚集于某一特定位置。外部規(guī)模經(jīng)濟(jì)是自身附帶的，數(shù)量眾多的金融機(jī)構(gòu)在定位于一個區(qū)域內(nèi)，那么這些區(qū)域吸引其他更多的金融從業(yè)者參與進(jìn)來。Porteous用不同方法工具去探索和研究區(qū)域金融中心的發(fā)展歷程，"路徑依賴"表明某一城市為何能夠一直保持長盛不衰，而"不對稱信息理論"和"信息腹地論"證明了前者的優(yōu)勢是如何一步步消失殆盡的。從另外一個角度來講，金融產(chǎn)業(yè)的集聚，必定會使金融界的人才集聚，促進(jìn)一些信息、方法的交流，進(jìn)而促進(jìn)集聚區(qū)域的金融效率。

(三)區(qū)域經(jīng)濟(jì)增長理論

區(qū)域經(jīng)濟(jì)增長按概念來分類，可以分為狹義與廣義。區(qū)域經(jīng)濟(jì)增長的狹義定義是指一個區(qū)域內(nèi)的財富總值的增加，可以用貨幣形式和實(shí)物形式考量，分別為GDP增加和產(chǎn)品生產(chǎn)總量的增加。而廣義的區(qū)域經(jīng)濟(jì)增長除了上述內(nèi)容以外，還包含人均GDP的提高，控制人口數(shù)量以及供求關(guān)系的改變等。目前國內(nèi)外學(xué)術(shù)屆對區(qū)域經(jīng)濟(jì)增長理論的研究也收獲頗豐，代表性的研究有：新增長與區(qū)域創(chuàng)新理論，非均衡增長理論，均衡增長理論等。資本進(jìn)入、新增勞動力和科學(xué)技術(shù)進(jìn)步是區(qū)域經(jīng)濟(jì)增長的重要影響因素。而資本與金融產(chǎn)業(yè)又息息相關(guān)，因此，金融業(yè)的集聚對區(qū)域經(jīng)濟(jì)增長也可能有著不可忽視的影響。

(四)金融集聚程度的測算

在已有的研究中，對金融集聚度的測算有很多方法，空間基尼系數(shù)、區(qū)位熵等是最主流的方法。但是大部分測算的時候都是從整個金融業(yè)整體的角度來度量金融集聚的程度，不能細(xì)致地闡述每個部門的具體影響。因此，鑒于上文對金融業(yè)的具體劃分，參考丁藝的研究方法，分別測算出銀行業(yè)、保險業(yè)的區(qū)位熵，來對金融集聚程度進(jìn)行量化處理。區(qū)位熵的概念由哈蓋特首先提出并運(yùn)用于實(shí)際分析中，區(qū)位熵可以解釋為專門化率，它在衡量某一區(qū)域要素的空間分布情況，反映某一產(chǎn)業(yè)部門的專業(yè)化程度，以及某一區(qū)域在高層次區(qū)域的地位和作用等方面，是一個很有意義的指標(biāo)。準(zhǔn)確運(yùn)用區(qū)位熵指標(biāo)可以在產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)研究中分析區(qū)域優(yōu)勢產(chǎn)業(yè)的發(fā)展?fàn)顩r。區(qū)位熵有其特定的計(jì)算公式：

其中LQIJ指j地區(qū)的i產(chǎn)業(yè)在全國的區(qū)位熵；qij為j地區(qū)的i產(chǎn)業(yè)的相關(guān)指標(biāo)(如產(chǎn)值、就業(yè)人數(shù)等)；qj為j地區(qū)所有產(chǎn)業(yè)的相關(guān)指標(biāo)；qI為全國范圍內(nèi)i產(chǎn)業(yè)的相關(guān)指標(biāo)，q為全國所有產(chǎn)業(yè)的相關(guān)指標(biāo)。區(qū)位熵指數(shù)與地區(qū)的產(chǎn)業(yè)集聚水平成正比。一般來說區(qū)位熵指數(shù)LQij大于1，則說明j地區(qū)的i產(chǎn)業(yè)在全國范圍內(nèi)有較大優(yōu)勢，若小于1則處于不利地位。綜合來說區(qū)位熵是衡量一個地區(qū)產(chǎn)業(yè)集聚度的很好的指標(biāo)。其中各種相關(guān)指標(biāo)的選取非常重要，結(jié)合本文的研究目的，從區(qū)位熵中分別引申出具有代表性的銀行業(yè)區(qū)位熵指數(shù)、保險業(yè)區(qū)位熵指數(shù)，具體如下：

銀行業(yè)區(qū)位熵指數(shù)：

他們即將結(jié)婚。我們還聽說艾米麗小姐去過首飾店，訂購了一套銀質(zhì)男人盥洗用具，每件上面刻著‘荷·伯’。兩天之后人家又告訴我們她買了全套男人服裝，包括睡衣在內(nèi)，因此我們說：“他們已經(jīng)結(jié)婚了?！盵1]281-282

其中，SI表示，i省份的銀行年末儲蓄余額，Pi表示i省份人口總數(shù)，S表示全國銀行年末儲蓄余額，P表示全國人口數(shù)。由此就可以測算出每個地區(qū)銀行業(yè)的專業(yè)化程度，即集聚程度。

保險業(yè)區(qū)位熵指數(shù)：

其中，Ii表示，i省份的原保險保費(fèi)收入，Pi表示i省份人口總數(shù)，I表示全國原保險保費(fèi)收入，P表示全國人口數(shù)。由此就可以測算出每個地區(qū)保險業(yè)的專業(yè)化程度，即集聚程度。

本文選取了2012-2014年間的數(shù)據(jù)，數(shù)據(jù)來自<<中國統(tǒng)計(jì)年鑒>>，經(jīng)過計(jì)算得到各個省份的區(qū)位熵，結(jié)果如下：

表1 中國各省銀行業(yè)及保險業(yè)區(qū)位熵

由上表可以看出,銀行業(yè)區(qū)位熵最高的值集中在北京上海，其次天津浙江江蘇廣東其次，西藏云南貴州等地最低，數(shù)據(jù)與我國各省實(shí)際經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平基本一致，總體來說，東部的銀行業(yè)集聚程度相比于中西部處于較大的領(lǐng)先地位.保險業(yè)的區(qū)位熵仍然是北京上海最高，天津浙江江蘇廣東其次，西藏云南貴州等最低，與銀行業(yè)區(qū)位熵區(qū)別不大?？偟膩碚f，仍然是東部地區(qū)偏高，中西部地區(qū)較低,中部地區(qū)要高于西部地區(qū)。

三、金融集聚與區(qū)域經(jīng)濟(jì)增長實(shí)證分析

為了研究區(qū)域經(jīng)濟(jì)增長與金融集聚之間是否具有線性關(guān)系，對金融集聚與區(qū)域經(jīng)濟(jì)增長進(jìn)行實(shí)證分析。選取銀行業(yè)集聚區(qū)位熵與保險業(yè)集聚區(qū)位熵做為解釋變量，選取全國人均GDP為被解釋變量，進(jìn)行對數(shù)處理后，解釋變量分別為LnLQ(1)、LnLQ(2),被解釋變量為LnGDP,采取樣本為2012年至2014年全國31個地區(qū)的數(shù)據(jù)，建立如下的多元線性回歸模型：

使用分析軟件Eviews進(jìn)行回歸，得到2012年估計(jì)結(jié)果如下：

s.e=(0.039458)(0.184194)(0.153336)

R2=0.786339F=51.52446

可以看出，銀行業(yè)區(qū)位熵與人均GDP有著顯著的線性相關(guān)關(guān)系，并且系數(shù)較大，可以認(rèn)為銀行業(yè)的集聚對經(jīng)濟(jì)增長有著突出的貢獻(xiàn),而保險業(yè)區(qū)位熵與人均GDP的關(guān)系并不顯著，因此保險業(yè)的集聚對經(jīng)濟(jì)增長的貢獻(xiàn)不大。R2的值較大說明模型擬合的較好，由F值可以得出整個方程是比較顯著的。

下邊顯示2013年的回歸結(jié)果:

s.e=(0.037249)(0.27889(0.230741)

t=(288.8009)(5.4670436)(-0.101455)

R2=0.788503F=52.19409

2014年回歸結(jié)果：

s.e=(0.040684)(0.206517)(0.158596)

t=(265.6723)(3.923679)(0.106262)

R2=0.745502F=41.01034

由上述2013、2014年回歸結(jié)果，基本上可以得出與2012年相同的結(jié)果?？梢缘贸鲞@樣的結(jié)論：銀行業(yè)的集聚對于區(qū)域經(jīng)濟(jì)增長具有至關(guān)重要的貢獻(xiàn)，而保險業(yè)的集聚作用并不突出。下邊以2014年為例，對銀行業(yè)區(qū)位熵和保險業(yè)區(qū)位熵分別與人均GDP做散點(diǎn)圖，以直觀地觀察金融業(yè)集聚與區(qū)域經(jīng)濟(jì)增長的關(guān)系。

圖1 銀行業(yè)集聚與區(qū)域經(jīng)濟(jì)增長的關(guān)系散點(diǎn)圖

圖2 保險業(yè)集聚與區(qū)域經(jīng)濟(jì)增長關(guān)系散點(diǎn)圖

由圖1和圖2可以比較直觀地看出銀行業(yè)與保險業(yè)對經(jīng)濟(jì)增長都有正向相關(guān)的關(guān)系。

四、結(jié)論與政策建議

從上文的分析中可以得出，銀行業(yè)的集聚對區(qū)域經(jīng)濟(jì)增長有重要貢獻(xiàn)，而保險業(yè)的集聚在一定程度上雖然能促進(jìn)區(qū)域經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，但是效果并不明顯。銀行業(yè)在我國發(fā)展以及較為成熟，為增加投資提供了極大的動力支持。因此對經(jīng)濟(jì)增長具有更好地促進(jìn)作用。而保險業(yè)還尚未成熟，大部分作用是社會保障，在投資方面還沒得到很好的應(yīng)用，因此對經(jīng)濟(jì)增長的作用不顯著，但是，總體來說，金融集聚對區(qū)域經(jīng)濟(jì)增長有顯著的正向作用。由此提出以下幾點(diǎn)政策建議：

(一)構(gòu)建多層次金融中心

在我國金融體系以及金融市場發(fā)展尚未完善的現(xiàn)狀下，一方面需要市場的自發(fā)作用，另一方面也需要政府加強(qiáng)調(diào)節(jié)?？傮w上看我過金融中心過于兩極化，由上文分析可以看出，北上廣等一線城市金融集聚程度最高，出現(xiàn)了明顯的兩極化。另天津江蘇浙江等地金融集聚程度較好，除此之外，其他地區(qū)金融產(chǎn)業(yè)都較為分散。因此在推動北京、上海作為國際金融中心的過程中，要充分發(fā)揮“兩極”對其他地區(qū)的帶動作用，更應(yīng)該分層次地建設(shè)全國性金融中心、全國性金融次中心、區(qū)域性金融中心、省域金融中心，地方金融中心，以此發(fā)揮金融集聚的輻射作用。政府應(yīng)該根據(jù)實(shí)際情況建設(shè)多層次的金融中心，同時各地區(qū)之間的差異化更加能夠推動競爭，在競爭中發(fā)展，并以此共同推進(jìn)我國金融體系的不斷完善，促進(jìn)區(qū)域經(jīng)濟(jì)的增長。

(二)推動產(chǎn)業(yè)部門結(jié)構(gòu)優(yōu)化升級

根據(jù)上文我們可以得出，金融業(yè)中銀行業(yè)的集聚對區(qū)域經(jīng)濟(jì)增長具有明顯的推動作用，而保險業(yè)的集聚在區(qū)域經(jīng)濟(jì)增長中的作用卻并不明顯。這與我國金融體系的尚未完善有關(guān)，金融業(yè)中各個部門并未均衡發(fā)展，相對于較為成熟的銀行體系，證券、保險等起步較晚的部門仍然需要不斷地調(diào)整結(jié)構(gòu)，加快改革，以更好地促進(jìn)區(qū)域經(jīng)濟(jì)增長。

(三)完善金融市場監(jiān)管機(jī)制加強(qiáng)制度管理

任何市場都不能離開監(jiān)管任意發(fā)展，而一個良好的金融市場環(huán)境對各區(qū)域金融企業(yè)集群的形成至關(guān)重要。除了國家的統(tǒng)一監(jiān)管與制度規(guī)范之外，各個省市地區(qū)也應(yīng)當(dāng)因地而異，制定適合當(dāng)?shù)貙?shí)情的具有競爭力的法律法規(guī)以及各種監(jiān)管政策，同時為金融企業(yè)的集聚提供良好的渠道。比如可以制定一些優(yōu)惠政策，以吸引金融機(jī)構(gòu)、企業(yè)、人才的集聚，同時也要堅(jiān)決地打擊金融違法違規(guī)活動，為金融企業(yè)集聚提供公平的準(zhǔn)入環(huán)境。

[1]茹樂峰，苗長虹，王海江.我國中心城市集聚水平與空間格局研究[J]經(jīng)濟(jì)地理，2014.

[2]徐沈.中國金融集聚水平的現(xiàn)狀與影響因素探析[J].區(qū)域金融研究，2011.

[3]張志元，季偉杰.金融集聚與區(qū)域金融中心的形成[J].廣東金融學(xué)院學(xué)報，2009

李怡珂(1993.1-)，女，漢族，河南汝州人，碩士，廣西大學(xué)。