銀行業(yè)政策環(huán)境分析

俞稷遠(yuǎn)

伴隨著中國(guó)金融市場(chǎng)體系更加市場(chǎng)化的改革，銀行傳統(tǒng)盈利空間受擠壓。對(duì)中小商業(yè)銀行而言：一方面存貸利差空間在縮小，另一方面受科技電子化技術(shù)較弱、產(chǎn)品創(chuàng)新能力較差、業(yè)務(wù)準(zhǔn)入范圍的限制等因素，中間業(yè)務(wù)收入手段不多。同時(shí)各項(xiàng)業(yè)務(wù)準(zhǔn)入審批權(quán)限下放，中小銀行業(yè)務(wù)空間加大，但監(jiān)管政策趨嚴(yán)；各類經(jīng)營(yíng)成本上升（包括但不限于資本成本、資金成本、風(fēng)險(xiǎn)成本、合規(guī)成本、人力資源成本等因素）；新型金融服務(wù)模式與組織的不斷涌現(xiàn)對(duì)傳統(tǒng)業(yè)務(wù)領(lǐng)域提出新的挑戰(zhàn)。具體如圖1所示。

十八屆三中全會(huì)關(guān)于金融市場(chǎng)體系改革提出：允許具備條件的民間資本依法發(fā)起設(shè)立中小型銀行等金融機(jī)構(gòu)，推進(jìn)政策性金融機(jī)構(gòu)改革；加快推進(jìn)利率市場(chǎng)化。在《2014年政府工作報(bào)告》中，李克強(qiáng)提出，建立存款保險(xiǎn)制度，促進(jìn)互聯(lián)網(wǎng)金融健康發(fā)展。存款保險(xiǎn)制度已于2015年1月份正式推出。

第一，利率市場(chǎng)化改革已基本完成。自1993年十四屆三中全會(huì)《關(guān)于建立社會(huì)主義市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)體制若干問(wèn)題的決定》首次提出利率市場(chǎng)化改革的基本設(shè)想以來(lái)，中國(guó)利率市場(chǎng)化改革已經(jīng)走過(guò)了20個(gè)年頭。從改革思路上看，中國(guó)的利率市場(chǎng)化改革遵循“先外幣、后本幣；先貸款、后存款；先長(zhǎng)期、大額，后短期、小額”的原則和步驟循序推進(jìn)。具體如表1所示。

利率市場(chǎng)化對(duì)商業(yè)銀行將造成重大而深遠(yuǎn)的影響，隨著利率市場(chǎng)化的成熟，利差短期收窄，長(zhǎng)期將有所回升；銀行間競(jìng)爭(zhēng)加劇，信貸風(fēng)險(xiǎn)提升，金融產(chǎn)品和工具創(chuàng)新將加速；利率市場(chǎng)化將推動(dòng)銀行業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)在資產(chǎn)端、負(fù)債端和服務(wù)層面進(jìn)行調(diào)整；銀行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)格局或?qū)⒊霈F(xiàn)分化，部分具有差異化特點(diǎn)的銀行將脫穎而出。

2015年6月，國(guó)務(wù)院常務(wù)會(huì)議通過(guò)《商業(yè)銀行法修正案（草案）》，同月，交通銀行混合所有制改革方案獲得通過(guò)，這宣告著銀行在建立風(fēng)險(xiǎn)防火墻之后，獲得券商牌照成為可能，銀行將被允許進(jìn)行對(duì)外股權(quán)投資和通過(guò)設(shè)立資產(chǎn)管理公司的手段參與二級(jí)市場(chǎng)操作。混業(yè)經(jīng)營(yíng)，對(duì)銀行的資本運(yùn)作能力、組織架構(gòu)、風(fēng)險(xiǎn)管理能力提出了新的更高要求；在傳統(tǒng)銀行業(yè)的存貸業(yè)務(wù)外，實(shí)現(xiàn)混業(yè)之后，股權(quán)投資、券商及理財(cái)業(yè)務(wù)將是銀行未來(lái)經(jīng)營(yíng)中最具有想象空間的業(yè)務(wù)；特別是股權(quán)投資，對(duì)中小銀行而言可能是快速發(fā)展的新機(jī)會(huì)；未來(lái)針對(duì)銀行混業(yè)經(jīng)營(yíng)的監(jiān)管，將是監(jiān)管部門的巨大挑戰(zhàn)。2015年6月26日，銀監(jiān)會(huì)發(fā)布《關(guān)于促進(jìn)民營(yíng)銀行發(fā)展的指導(dǎo)意見》，對(duì)民間資本進(jìn)入銀行業(yè)的基本原則、準(zhǔn)入條件、許可程序、監(jiān)管要求做出了明確規(guī)定，準(zhǔn)入放開之后，民營(yíng)銀行，特別是帶有互聯(lián)網(wǎng)基因與產(chǎn)業(yè)基因的銀行的成立，將徹底改變銀行業(yè)現(xiàn)有同質(zhì)化的競(jìng)爭(zhēng)格局，在細(xì)分領(lǐng)域形成新的競(jìng)爭(zhēng)格局。

第二，在監(jiān)管政策方面，呈現(xiàn)宏觀審慎化趨勢(shì)。央行“引入MPA體系”，升級(jí)宏觀審慎政策框架，引導(dǎo)銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)加強(qiáng)自我約束和自律管理。宏觀審慎評(píng)估體系是一套更為全面、更具針對(duì)性的金融穩(wěn)定政策框架，反映了監(jiān)管當(dāng)局對(duì)于金融體系資產(chǎn)配置和風(fēng)險(xiǎn)管控的能動(dòng)應(yīng)對(duì)。相對(duì)于差別準(zhǔn)備金動(dòng)態(tài)調(diào)整和合意貸款管理機(jī)制而言，其核心舉措有四個(gè)重大的變化：從狹義信貸管理到廣義信貸管理。人民銀行將此前狹義信貸的管理轉(zhuǎn)為廣義信貸的管理，將債券投資、股權(quán)及其他投資、買入返售、存放非存款類金融機(jī)構(gòu)款項(xiàng)等新型資產(chǎn)端組成部分悉數(shù)納入到管理體系之中；強(qiáng)化資本充足率標(biāo)準(zhǔn)。宏觀審慎評(píng)估體系一共7類指標(biāo)，分別是資本和杠桿情況、資產(chǎn)負(fù)債情況、流動(dòng)性、定價(jià)行為、資產(chǎn)質(zhì)量、外債風(fēng)險(xiǎn)、信貸政策執(zhí)行等；從時(shí)點(diǎn)管理到日常管理。人民銀行不再設(shè)立信貸額度，根據(jù)需求進(jìn)行調(diào)整，按照季度進(jìn)行事后評(píng)估，但同時(shí)按月進(jìn)行事中監(jiān)測(cè)和引導(dǎo)；從存貸款基準(zhǔn)利率定價(jià)到市場(chǎng)化利率定價(jià)。