當石油經(jīng)濟租金趨向于零

當石油經(jīng)濟租金趨向于零

從19世紀50年代末美國淘金者德雷克模仿鉆鹽井方法，在泰特斯維爾油溪河采出第一桶油算起，石油來到這個世界有150多年的歷史。

一個半世紀以來，人類圍繞“石油”這個“文明加速器”所做的文章越來越精彩:從北美到非洲，從陸地到海洋，由石油勾勒的世界經(jīng)濟版圖雄渾而壯美。也正基于此，石油成了地緣政治博弈新籌碼，正如美國能源專家威廉·恩道爾所言，“全球過去100年的歷史，是為攫取和控制世界石油儲備而戰(zhàn)斗的歷史，任何其他因素都不能與此相提并論”。

石油博弈形成新的地緣政治格局，導致國際石油市場在很大程度上成為一個壟斷市場。石油輸出國組織(OPEC)作為一個價格卡特爾，其定價已遠遠脫離油氣生產(chǎn)成本區(qū)域，使得油價很長一段時間在遠高于成本的上方區(qū)間運行。高于成本部分形成經(jīng)濟租金，也就是要素收入與其機會成本之差。對產(chǎn)油國而言，就是要最大程度獲取為生產(chǎn)要素所支付的金額，與為得到使用該要素所必須支付的最小金額之間差額，即經(jīng)濟租金=要素收入-機會成本。如果供給曲線是完全有彈性的，經(jīng)濟租金則為零。只有在供給缺乏彈性時，租金才出現(xiàn)。為了石油利益最大化，當今世界除美國、加拿大、澳大利亞等少數(shù)西方國家石油上游領域采取完全市場化模式外，相當部分國家都對上游領域設置準入門檻。20世紀初，標準石油公司因涉嫌壟斷被“大卸八塊”，但經(jīng)過充分競爭之后，石油市場再度形成“石油七姐妹”壟斷格局。從1921年蘇聯(lián)對石油工業(yè)實行國有化，到1938年墨西哥沒收外國石油公司資產(chǎn)，再到20世紀50年代伊朗石油工業(yè)去私有化運動，鑒于石油行業(yè)特殊性，幾十年來世界上陸續(xù)形成了100多家國家石油公司，在資源國實行石油行業(yè)壟斷經(jīng)營。在資源民族主義思潮下，各國都不會將本國能源安全簡單地寄托在所謂市場萬能上。外交被賦予越來越重的經(jīng)濟色彩，而資源也不再單純，成了政治交易載體。

然而，資源民族主義并沒有推動初級產(chǎn)品和大宗商品市場持續(xù)走高，也沒有呈現(xiàn)“資源通貨膨脹”現(xiàn)象。在經(jīng)歷兩年多國際油價從“波峰”到“波谷”的大幅波動后，全球石油市場開始了再平衡之路。

經(jīng)過國際油價大跌的洗禮，人們終于認識到，盡管石油政治屬性和金融屬性決定了適度投機是期貨市場價格發(fā)現(xiàn)功能得以實現(xiàn)不可或缺的力量，但這種影響即便可以在有限時間和范圍內(nèi)操縱價格，也不能決定其長期趨勢和水平，如同海浪上的泡沫，海浪越大，泡沫就越大，但海浪并不是泡沫制造的。從價值規(guī)律出發(fā)，始于2014年下半年的油價斷崖式下跌，直接原因是市場供求關系的改變。當前世界已處在康德拉季耶夫周期交匯點，經(jīng)濟復蘇面臨諸多不穩(wěn)定、不確定因素，全球石油需求明顯下降，油價下跌并不意外。

仿佛板結的地層出現(xiàn)了松動，一切都在瞬間發(fā)生了改變。當油氣經(jīng)濟租金趨向于零，要素收入-機會成本使得經(jīng)濟租金越來越少甚至走向負值的時候，一部分資源國政府就開始著手通過改變石油生產(chǎn)財稅條款的措施來吸引投資。英國調(diào)整力度最大，下調(diào)了油氣行業(yè)所有方面的征稅稅率。其他國家則是對財稅系統(tǒng)的某一方面進行了小幅調(diào)整，其他方面則保持不變。還有些國家在制定財稅條款時已將油價下跌因素考慮在內(nèi)，因此當出現(xiàn)油價大幅下跌時，這些國家的財稅條款會自動進行調(diào)整，無需政府再次干預。更多資源國則通過降低上游勘探準入門檻，吸引外部投資以維持或增加油氣產(chǎn)量?！昂笾撇脮r代”的伊朗為提高油氣產(chǎn)業(yè)國際投資吸引力，宣布將推出包含52個開發(fā)區(qū)塊和18個勘探區(qū)塊的招標項目，并配套推出新的石油合作合同。根據(jù)新石油合同模式，伊朗國家石油公司(NIOC)將與國際公司建立石油和天然氣生產(chǎn)合資公司，雙方將根據(jù)產(chǎn)量及股比獲得報酬。項目將分為勘探、開發(fā)和生產(chǎn)等不同階段，簽約公司將被要求將重點放在提高產(chǎn)能上。