小微企業(yè)融資問(wèn)題研究

王俊

[提要] 隨著“大眾創(chuàng)業(yè)、萬(wàn)眾創(chuàng)新”理念的提出，各種規(guī)模不同的企業(yè)如雨后春筍般層出不窮，尤其以小微企業(yè)表現(xiàn)最為突出。這些企業(yè)在激發(fā)社會(huì)活力、增加就業(yè)崗位、專業(yè)分工合作、推動(dòng)創(chuàng)新等方面對(duì)經(jīng)濟(jì)發(fā)展起著重要作用，但由于其規(guī)模小、信用度不高等問(wèn)題，導(dǎo)致其發(fā)展融資困難，制約小微企業(yè)的發(fā)展。本文通過(guò)對(duì)小微企業(yè)相關(guān)融資問(wèn)題進(jìn)行分析，認(rèn)為小微企業(yè)的持續(xù)發(fā)展需要企業(yè)自身、政府、銀行三方的共同努力。

關(guān)鍵詞：小微企業(yè)；融資問(wèn)題；融資渠道

中圖分類號(hào)：F83 文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼：A

收錄日期：2017年5月7日

一、小微企業(yè)融資現(xiàn)狀分析

（一）我國(guó)小微企業(yè)融資現(xiàn)狀。小微企業(yè)由于其規(guī)模小、靈活性高等特點(diǎn)，在經(jīng)濟(jì)體制中最具活力，在解決社會(huì)就業(yè)、創(chuàng)造稅收等方面發(fā)揮重要作用，在整個(gè)國(guó)民經(jīng)濟(jì)中占有重要的地位。但是，同時(shí)也應(yīng)看到其在發(fā)展過(guò)程中存在一些問(wèn)題，尤其是資金支持問(wèn)題，由于部分小微企業(yè)存在資金不足等問(wèn)題，導(dǎo)致一些企業(yè)無(wú)法上馬有前景的投資項(xiàng)目，喪失了一些投資機(jī)會(huì)，限制了企業(yè)發(fā)展壯大，這對(duì)小微企業(yè)的長(zhǎng)遠(yuǎn)發(fā)展是不利的，同時(shí)也打擊了小微企業(yè)的積極性。

小微企業(yè)融資難是一個(gè)世界性難題。近年來(lái)，我國(guó)政府不斷重視小微企業(yè)的發(fā)展，也不斷推出許多支持小微企業(yè)融資的措施。在2008年金融危機(jī)爆發(fā)以后，我國(guó)小微企業(yè)發(fā)展遇到很多新的挑戰(zhàn)。在此背景下，政府和銀行不斷出臺(tái)促進(jìn)小微企業(yè)發(fā)展的新的舉措。為有效為小微企業(yè)提供金融支持，中國(guó)銀監(jiān)會(huì)發(fā)布《關(guān)于2015年小微企業(yè)金融服務(wù)工作的指導(dǎo)意見(jiàn)》，為小微企業(yè)的融資提供了政策支撐。2014年以來(lái)，央行數(shù)次降息，加大對(duì)小微貸款銀行的支持，加快民營(yíng)銀行推出的步伐，適當(dāng)鼓勵(lì)p2p互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品等舉措。另外，現(xiàn)在國(guó)家正在推行注冊(cè)制、推出專門(mén)針對(duì)小微企業(yè)的新三、新四上市板塊，這都反映小微企業(yè)不斷受到政府和銀行的重視。

截至2014年12月末，全國(guó)小微企業(yè)貸款余額20余萬(wàn)億元，在全部商業(yè)貸款余額占比達(dá)24%，較年初增加3.08萬(wàn)億元，比上年同期多增1，731億元，比各項(xiàng)貸款增速高4.2個(gè)百分點(diǎn)，連續(xù)六年實(shí)現(xiàn)了“兩個(gè)不低于”（即小微企業(yè)貸款戶數(shù)不低于上年同期戶數(shù)，小微企業(yè)申貸獲得率不低于上年同期水平），全國(guó)小微企業(yè)貸款戶數(shù)1，144.6萬(wàn)戶，較上年同期增長(zhǎng)9.0%，不斷提高對(duì)小微企業(yè)的金融支持力度，從這可以看出，目前我國(guó)小微企業(yè)融資環(huán)境得到了很大改善，這主要得益于中國(guó)政府對(duì)小微企業(yè)的重視以及各方共同努力的結(jié)果。

1、我國(guó)小微企業(yè)直接融資現(xiàn)狀分析。所謂直接融資就是沒(méi)有金融中介機(jī)構(gòu)介入的資金融通方式，主要是通過(guò)發(fā)行股票方式融資，也可以稱為權(quán)益融資。權(quán)益資本來(lái)源渠道有兩條：投資者投入的資本和企業(yè)內(nèi)部形成的留存收益。而我國(guó)對(duì)上市公司有著嚴(yán)格的約束條件，那么通過(guò)直接融資方式融通資金對(duì)小微企業(yè)來(lái)說(shuō)不是門(mén)檻太高就是實(shí)行困難。直接融資中最好方式就是通過(guò)股票上市來(lái)募集資金，而小微企業(yè)由于自身的規(guī)模及其他問(wèn)題在資本市場(chǎng)上募集生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)所需的資金存在較大挑戰(zhàn)甚至是不可能的。小微企業(yè)因其規(guī)模小、財(cái)務(wù)制度不透明等原因而無(wú)法上市。目前，股票市場(chǎng)上有專門(mén)為小微企業(yè)服務(wù)的創(chuàng)業(yè)板和中小企業(yè)板，有條件的小微企業(yè)可以上市交易獲得發(fā)展所需的資金，而創(chuàng)業(yè)板和中小板規(guī)模還很小，當(dāng)前我國(guó)只有少數(shù)的前端行業(yè)、高科技含量的中小微企業(yè)才能通過(guò)這種方式獲得資金，并且能夠獲得良好的業(yè)績(jī)。例如，在739家中小板公司中，2014年?duì)I業(yè)收入、凈利潤(rùn)實(shí)現(xiàn)增長(zhǎng)的各有540家和471家，占比分別為73.07%和63.73%，公司業(yè)績(jī)良好，中小板凈利潤(rùn)前30名的公司主要集中在金融、設(shè)備制造、醫(yī)藥、電子、信息技術(shù)等領(lǐng)域，平均實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入130.66億元，同比增長(zhǎng)14.89%；實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)16.24億元，同比增長(zhǎng)25.45%，其中國(guó)信證券、金風(fēng)科技、金正大等公司凈利潤(rùn)增幅超過(guò)了20%，這反映了部分中小微公司上市所獲得的益處，但是并不是所有的小微企業(yè)都可以上市，小微企業(yè)在我國(guó)上市還是存在一些難度的，因此直接融資并不是數(shù)以千萬(wàn)計(jì)的小微企業(yè)融資的主要渠道。最好的融資渠道就是小微企業(yè)有著吸引投資者的項(xiàng)目，激發(fā)投資者的興趣，進(jìn)而引入風(fēng)險(xiǎn)投入資本，這將是小微企業(yè)直接融資渠道中最重要的渠道。

2、我國(guó)小微企業(yè)間接融資現(xiàn)狀分析。所謂間接融資是指通過(guò)金融中介進(jìn)行的資金融通方式，主要是通過(guò)銀行信貸、第三方信貸平臺(tái)、民間借貸等方式進(jìn)行融資，其中銀行信貸是我國(guó)企業(yè)間接融資的主要渠道，就目前來(lái)看，由于小微企業(yè)自身的局限性，我國(guó)銀行為小微企業(yè)提供的資金支持有限，國(guó)家政策性銀行貸款主要面向信用狀況好的大中型企業(yè)以及農(nóng)業(yè)、進(jìn)出口和大型建設(shè)項(xiàng)目等。對(duì)于資金充裕的大型銀行來(lái)說(shuō)，他們更愿意將資金貸給規(guī)模及信用狀況較好的大中型企業(yè)。所以，小微企業(yè)通過(guò)銀行獲取生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)所需的資金也還是存在難度的。

（二）我國(guó)小微企業(yè)融資問(wèn)題成因分析

1、內(nèi)部影響因素分析

（1）小微企業(yè)整體素質(zhì)差，信用程度低。小微企業(yè)的素質(zhì)在我國(guó)表現(xiàn)參差不齊，一些具有創(chuàng)新和先進(jìn)技術(shù)、擁有高素質(zhì)人才的小微企業(yè)在市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)中如魚(yú)得水，有的甚至成為知名企業(yè)，而一小部分小微企業(yè)由于其自身資源不足等問(wèn)題，則感到項(xiàng)目難找、企業(yè)發(fā)展困難，有的企業(yè)由于資金鏈等問(wèn)題甚至倒閉破產(chǎn)。小微企業(yè)融資難的另一個(gè)表現(xiàn)就是信用度低，有些企業(yè)為了獲得貸款而虛構(gòu)財(cái)務(wù)報(bào)表，提供虛假材料，導(dǎo)致銀行無(wú)法對(duì)其作出準(zhǔn)確的評(píng)定而把款項(xiàng)貸給小微企業(yè)，有的企業(yè)甚至存在抽逃資金、逃廢債務(wù)、拖欠賬款、惡意偷稅漏稅欠稅、產(chǎn)品質(zhì)量差等行為，由此引發(fā)一系列小微企業(yè)的信用問(wèn)題，這給小微企業(yè)融資造成較大障礙。

（2）小微企業(yè)經(jīng)營(yíng)規(guī)模小、抵押資產(chǎn)缺乏、抗風(fēng)險(xiǎn)能力弱。由于小微企業(yè)自身經(jīng)營(yíng)規(guī)模小、自有資金較少、固定資產(chǎn)少，無(wú)法實(shí)現(xiàn)規(guī)模經(jīng)濟(jì)，在交易過(guò)程中同其他企業(yè)討價(jià)還價(jià)的能力較差而降低了其抵御市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)的能力；同時(shí)，小微企業(yè)可供抵押擔(dān)保的有效資產(chǎn)不足，特別是一些創(chuàng)新型、科技型小微企業(yè)，其凈資產(chǎn)大都偏低，而人力資源成本又都偏高。小微企業(yè)在貸款時(shí)，銀行往往要求企業(yè)提供足值抵押品，因此在貸款時(shí)抵押資產(chǎn)成為其難題。

（3）缺乏健全的財(cái)務(wù)管理體系及內(nèi)部控制制度。在我國(guó)，小微企業(yè)最突出的表現(xiàn)就是家族式的經(jīng)營(yíng)模式，這些企業(yè)往往以“家長(zhǎng)”為核心，在財(cái)務(wù)管理方面往往沒(méi)有較強(qiáng)的財(cái)務(wù)管理意識(shí)及完善的財(cái)務(wù)管理制度，會(huì)計(jì)制度缺乏及完善的財(cái)務(wù)核算體系和制度。隨著企業(yè)的發(fā)展壯大，一些企業(yè)開(kāi)始意識(shí)到財(cái)務(wù)管理的重要性，開(kāi)始建立財(cái)務(wù)制度，但往往由于缺乏專業(yè)財(cái)務(wù)管理人員，財(cái)務(wù)管理過(guò)程中存在較大問(wèn)題，例如對(duì)應(yīng)收賬款沒(méi)有完善收賬制度及流程，不能及時(shí)收回貨款，造成壞賬呆賬。最主要的是，企業(yè)在向銀行申請(qǐng)貸款時(shí)需要按銀行要求提供相關(guān)的財(cái)務(wù)報(bào)表及其他資料，有的企業(yè)由于不能提供完整的資料而不能向銀行申請(qǐng)貸款，進(jìn)而不能享受?chē)?guó)家的貸款政策；有的企業(yè)過(guò)量?jī)?chǔ)存貨幣資金，造成資金閑置，這些資金未能很好地參與到企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)中，導(dǎo)致未能充分利用資金，這就容易喪失投資的機(jī)會(huì)；有的企業(yè)購(gòu)置較多固定資產(chǎn)，導(dǎo)致流動(dòng)資金不足，無(wú)法滿足生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)的需要，造成財(cái)務(wù)困境。這都說(shuō)明部分小微企業(yè)在資金管理上的不足，由于缺乏健全的財(cái)務(wù)制度及財(cái)務(wù)管理體系，給企業(yè)的發(fā)展造成較大障礙，進(jìn)而限制了其發(fā)展壯大。

2、外部影響因素分析

（1）缺乏配套的金融服務(wù)體系。目前，我國(guó)雖然推出了一系列支持小微企業(yè)發(fā)展的稅收政策、財(cái)政政策、金融政策，但由于缺乏配套的金融服務(wù)體系，這些政策對(duì)小微企業(yè)影響還不明顯。在我國(guó)，目前缺乏專門(mén)針對(duì)小微企業(yè)的融資平臺(tái)及政策支撐，進(jìn)而給小微企業(yè)融資帶來(lái)較大障礙。在我國(guó)，企業(yè)商業(yè)貸款還是主要流向大中型企業(yè)及上市公司。如今，雖然有些地方銀行和信貸公司為小微企業(yè)提供金融服務(wù)，但因其自身資金有限并且貸款利率相對(duì)較高，這也打擊了小微企業(yè)通過(guò)銀行融資的積極性。

（2）缺乏完善的法律法規(guī)的支持。一方面是對(duì)小微企業(yè)的立法不規(guī)范，目前按行業(yè)和所有制分別制定法規(guī)，缺乏一部統(tǒng)一規(guī)范小微企業(yè)的融資法，最完善的一部法律就是2003年頒布執(zhí)行的《中小企業(yè)促進(jìn)法》，這對(duì)幾千萬(wàn)小微企業(yè)來(lái)說(shuō)是遠(yuǎn)遠(yuǎn)不夠的，這也容易造成各種所有制性質(zhì)中小企業(yè)法律地位和權(quán)利的不平等；另一方面是法律執(zhí)行環(huán)境差，其實(shí)國(guó)家宏觀政策是好的，也出臺(tái)了一些有利于中小企業(yè)發(fā)展的法律法規(guī)，然而一些地方政府為了自身的局部利益，默許甚至縱容一些企業(yè)逃避債務(wù)，進(jìn)而導(dǎo)致法律對(duì)銀行債權(quán)的保護(hù)能力弱，加劇了一些金融機(jī)構(gòu)的“恐貸”的心理。目前，我國(guó)全面深化改革正在進(jìn)入深水區(qū)，金融體制改革中要防止中小微企業(yè)的發(fā)展與融資體制創(chuàng)新之間的不對(duì)稱，防止“錯(cuò)位”現(xiàn)象的發(fā)生，金融體制改革要考慮到小微企業(yè)、商業(yè)銀行、政府三者之間的關(guān)系，為小微企業(yè)建立起完善的法律法規(guī)，為其提供制度保障，充分發(fā)揮小微企業(yè)在國(guó)民經(jīng)濟(jì)中的生力軍作用，促進(jìn)國(guó)民經(jīng)濟(jì)健康發(fā)展，更好的惠及民生。

二、小微企業(yè)融資渠道選擇

實(shí)踐證明，小微企業(yè)尤其是小微高科技企業(yè)、創(chuàng)新型企業(yè)，它們的類型與國(guó)家實(shí)施的創(chuàng)新驅(qū)動(dòng)發(fā)展戰(zhàn)略相適應(yīng)。創(chuàng)新驅(qū)動(dòng)發(fā)展戰(zhàn)略的實(shí)施離不開(kāi)這些富有創(chuàng)新力的企業(yè)。因此，它們?cè)诋?dāng)代國(guó)民經(jīng)濟(jì)發(fā)展中扮演著越來(lái)越重要的角色。企業(yè)的發(fā)展、創(chuàng)新需要充裕的資金作為支撐，而現(xiàn)實(shí)情況是，融資難一直困擾著小微企業(yè)，小微企業(yè)很難從銀行獲得貸款，因此小微企業(yè)只有拓寬融資渠道，才能募集到生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)所需的資金。

（一）加強(qiáng)小微企業(yè)的內(nèi)部融資，減少對(duì)銀行的依賴。內(nèi)部融資是指企業(yè)不依賴外部資金而在本單位內(nèi)部籌集所需資金，它主要是通過(guò)企業(yè)利潤(rùn)留存進(jìn)行資本積累的一種融資方式，從形式上看，內(nèi)部融資的方式主要有留存盈余、變賣(mài)資產(chǎn)、融資租賃、應(yīng)收賬款、票據(jù)貼現(xiàn)、商業(yè)信用等，從經(jīng)濟(jì)學(xué)角度看，企業(yè)融資的最優(yōu)順序應(yīng)當(dāng)是先內(nèi)部融資，后外部融資（銀行貸款和發(fā)行債券），最后才輪到股票融資。道理很簡(jiǎn)單，內(nèi)部融資是外部融資的基礎(chǔ)，沒(méi)有內(nèi)部融資做保證，就加大了外部融資的風(fēng)險(xiǎn)。內(nèi)部融資主要是利用企業(yè)原有的閑置資產(chǎn)，所以不涉及資金的所有權(quán)、控制權(quán)轉(zhuǎn)移等問(wèn)題，不必支付任何代價(jià)，也不必還本付息，風(fēng)險(xiǎn)較低。

（二）發(fā)展風(fēng)險(xiǎn)投資資金。由于資本的逐利性，目前社會(huì)上存在著大量的風(fēng)險(xiǎn)投資資金，風(fēng)投者也在不斷尋找合適的投資途徑而使資本不斷增值。對(duì)于部分科技含量高、技術(shù)創(chuàng)新型的小微企業(yè)來(lái)說(shuō)，如果具有較強(qiáng)的研發(fā)實(shí)力并且市場(chǎng)發(fā)展前景廣闊，容易吸引風(fēng)投資金的流入，進(jìn)而可以為其發(fā)展提供較為充裕的資金。小微企業(yè)的發(fā)展應(yīng)與國(guó)家創(chuàng)新驅(qū)動(dòng)發(fā)展戰(zhàn)略相結(jié)合，發(fā)展科技含量高的項(xiàng)目，同時(shí)加強(qiáng)企業(yè)內(nèi)部管理，樹(shù)立良好的社會(huì)形象，以獲取風(fēng)投資金的支持。

（三）合理發(fā)展民間借貸。在小微企業(yè)難以通過(guò)資本市場(chǎng)融資而且銀行信貸支持力度又有限的情況下，民間借貸成為小微企業(yè)融資的一大渠道。盡管我國(guó)法律對(duì)民間資金融通持反對(duì)態(tài)度，但實(shí)際上在小微企業(yè)發(fā)展迅猛的地區(qū)，民間借貸普遍存在，而且受歡迎程度很高。最為典型的就是溫州民間借貸，據(jù)2011年7月一項(xiàng)調(diào)查結(jié)果顯示，溫州民間借貸的規(guī)模相當(dāng)于全市銀行貸款規(guī)模的五分之一，約為1，100億元人民幣，正是小微企業(yè)強(qiáng)烈的資金需求刺激了民間融資市場(chǎng)的快速發(fā)展，而民間資金的富裕也使這種需求的實(shí)現(xiàn)成為現(xiàn)實(shí)。隨著人民生活水平的提高，越來(lái)越多的城鄉(xiāng)居民有充裕的閑置資金，但投資渠道少為實(shí)現(xiàn)資金的保值增值，大量民間資金流向小微企業(yè)成為現(xiàn)實(shí)。并且民間借貸又具有手續(xù)簡(jiǎn)便、交易成本低、時(shí)效性強(qiáng)等特點(diǎn)，比較適合小微企業(yè)短、頻、快的融資需求。實(shí)踐證明，只要民間借貸合理，民間借貸對(duì)小微企業(yè)的發(fā)展能夠起到重要的作用，因此政府要建立合適的政策措施，并使其陽(yáng)光化、規(guī)范化、合理化，比如建立綜合試驗(yàn)改革融資區(qū)等措施。

三、解決小微企業(yè)融資問(wèn)題的途徑

多年以來(lái)，小微企業(yè)融資難不僅是我國(guó)老生常談的問(wèn)題，而且是世界性難題。小微企業(yè)融資難是各種復(fù)雜要素綜合的結(jié)果，不僅包括內(nèi)部因素，同時(shí)也包括外部因素及其他因素。相對(duì)于國(guó)外小微企業(yè)而言，我國(guó)小微企業(yè)起步較晚，而且其發(fā)展大都還借鑒國(guó)外管理模式，部分小微企業(yè)缺乏管理和危機(jī)意識(shí)，不能很好地學(xué)習(xí)國(guó)外先進(jìn)的管理理念和制度，導(dǎo)致其內(nèi)部管理水平低下，給社會(huì)留下信用基礎(chǔ)不好的印象，而銀行的貸款對(duì)象主要是針對(duì)信用基礎(chǔ)較好的企業(yè)，這就限制了企業(yè)的融資，限制了企業(yè)的發(fā)展壯大。鑒于此，小微企業(yè)要不斷加強(qiáng)企業(yè)的內(nèi)部管理，不斷學(xué)習(xí)國(guó)外先進(jìn)的管理經(jīng)驗(yàn)并結(jié)合企業(yè)自身情況建立適合其自身發(fā)展的內(nèi)部管理制度，改變社會(huì)及銀行對(duì)其留下不好的形象，進(jìn)而增強(qiáng)其自身的融資能力，那么其發(fā)展中存在的融資難問(wèn)題就不難解決。

（一）要強(qiáng)化資金管理，加強(qiáng)財(cái)務(wù)控制。資金是一個(gè)企業(yè)生存和發(fā)展的血脈。良好的現(xiàn)金管理制度和財(cái)務(wù)控制制度可以使企業(yè)合理規(guī)劃資金的籌集和支出，而有一些企業(yè)認(rèn)為現(xiàn)金越多越好，這就容易造成大量現(xiàn)金的浪費(fèi)，這樣就增加了企業(yè)的機(jī)會(huì)成本。第一，加強(qiáng)資金管理，不斷提高資金的使用效率，將有限的資金發(fā)揮到最大效用，建立和健全嚴(yán)密的內(nèi)部資金管理制度；企業(yè)除了生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)所需的現(xiàn)金外，對(duì)于盈余的現(xiàn)金可以考慮償還部分債務(wù)或進(jìn)行短期投資，此外還要利用適當(dāng)?shù)哪Ｐ捅３脂F(xiàn)金的最佳持有量，例如，成本分析模型、現(xiàn)金周轉(zhuǎn)模式、存貨模式等；第二，要加強(qiáng)對(duì)存貨和應(yīng)收賬款等流動(dòng)資產(chǎn)的管理，企業(yè)在維持生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)所需的充足存貨后，盡量減少存貨對(duì)資金的占用，應(yīng)用科學(xué)的存貨和資金管理模型來(lái)確保存貨及資金處于最佳結(jié)構(gòu)。加強(qiáng)應(yīng)收賬款管理，對(duì)賒銷(xiāo)客戶采用“5C”（信用品質(zhì)、能力、資本、抵押品和情況）評(píng)估系統(tǒng)進(jìn)行調(diào)研評(píng)定，定期核對(duì)應(yīng)收賬款，制定完善的收款管理方法，嚴(yán)格控制賬齡，對(duì)壞賬、呆賬進(jìn)行妥善的會(huì)計(jì)處理。

（二）加強(qiáng)信用建設(shè)，改變社會(huì)形象。小微企業(yè)要想獲得長(zhǎng)足的發(fā)展，除了外部支撐體系的完善之外，最主要的就是企業(yè)自身不斷加強(qiáng)信用建設(shè)，改變社會(huì)對(duì)其信用狀況不好的印象。一方面小微企業(yè)要建立健全內(nèi)部管理制度，建立完善的財(cái)務(wù)管理體系，不斷提高財(cái)務(wù)管理的透明度，定期向社會(huì)及銀行提供高質(zhì)量的財(cái)務(wù)報(bào)表，提高社會(huì)公信力；另一方面小微企業(yè)經(jīng)營(yíng)者要加強(qiáng)對(duì)金融政策及法規(guī)的學(xué)習(xí)，不偷稅、漏稅，按實(shí)際情況向稅務(wù)局申報(bào)納稅，不逃避銀行債務(wù)，加強(qiáng)與銀行的對(duì)話，真正在社會(huì)上樹(shù)立起守信用、重履約的良好社會(huì)形象。

四、結(jié)論

本文通過(guò)對(duì)我國(guó)小微企業(yè)發(fā)展的制約因素分析，尤其是突出小微企業(yè)融資難、融資成本高等問(wèn)題分析，剖析造成小微企業(yè)融資難的內(nèi)外部因素，得出我國(guó)小微企業(yè)的發(fā)展要立足現(xiàn)實(shí)，選擇適合我國(guó)小微企業(yè)發(fā)展的融資渠道，采用多種方式解決小微企業(yè)融資難題，同時(shí)指出解決小微企業(yè)融資問(wèn)題需要企業(yè)、政府、銀行三方的共同努力，為小微企業(yè)的發(fā)展?fàn)I造一個(gè)寬松的融資環(huán)境。本文的不足之處在于缺乏實(shí)例分析，在剖析小微企業(yè)融資問(wèn)題時(shí)難免存在不足之處，有待進(jìn)一步改進(jìn)。

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