運(yùn)用保險(xiǎn)破解出口企業(yè)融資難問題的研究

林霄

摘 要：出口企業(yè)是溫州經(jīng)濟(jì)發(fā)展的主力軍，對(duì)溫州經(jīng)濟(jì)發(fā)展起到了十分重要的推動(dòng)作用，然而融資難的問題一直困擾和制約著溫州出口企業(yè)的發(fā)展。依靠國(guó)際貿(mào)易開展貿(mào)易融資是很多出口企業(yè)的主要融資渠道，但往往因不具備銀行所要求的抵押和擔(dān)保條件而被拒之門外。本文擬通過對(duì)現(xiàn)有各種國(guó)際貿(mào)易融資方式的分析與對(duì)比，指出現(xiàn)有各種貿(mào)易融資方式的不足，結(jié)合出口企業(yè)的融資現(xiàn)狀，在保險(xiǎn)領(lǐng)域?qū)⒊隹谛庞秒U(xiǎn)和貸款保證險(xiǎn)兩個(gè)險(xiǎn)種結(jié)合，衍生出新的金融融資產(chǎn)品----“信保貸”，并對(duì)這種創(chuàng)新的組合進(jìn)行理論研究和實(shí)踐探索，尋找適合出口企業(yè)的融資之路。

關(guān)鍵詞：出口信用險(xiǎn)；貸款保證險(xiǎn)；兩險(xiǎn)結(jié)合；出口企業(yè)；融資；信保貸

一、溫州出口企業(yè)融資困境分析

目前，溫州地區(qū)的大部分出口企業(yè)都是勞動(dòng)密集型企業(yè)，企業(yè)規(guī)模小、生產(chǎn)設(shè)備落后、可利用的資源有限，沒有足夠的抵押能力，或沒有符合條件的擔(dān)保人，而銀行貸款門檻高、條件多，出口企業(yè)往往不具備銀行融資所需的抵押和擔(dān)保條件而被拒之門外。隨著銀行不良率的增加，銀行在出口領(lǐng)域的信貸政策也愈加收緊，比如在國(guó)際結(jié)算領(lǐng)域頗具影響力的某大型國(guó)有銀行規(guī)定，凡是新增的貿(mào)易融資必須追加抵押擔(dān)保方可進(jìn)行，其他家國(guó)有股份制商業(yè)銀行和地方商業(yè)銀行均有類似規(guī)定，免抵押擔(dān)保的出口貿(mào)易融資實(shí)際上被全面叫停。

二、傳統(tǒng)貿(mào)易融資產(chǎn)品的局限性

銀行的傳統(tǒng)貿(mào)易融資琳瑯滿目，看起來有不少品種，包括打包貸款、出口押匯、貼現(xiàn)、福費(fèi)廷和國(guó)際保理，但傳統(tǒng)貿(mào)易融資實(shí)際上有諸多的限制條件，其實(shí)際應(yīng)用范圍往往很小。打包貸款、貼現(xiàn)業(yè)務(wù)都需要出口企業(yè)提供相應(yīng)的質(zhì)押、擔(dān)保，且審批手續(xù)繁瑣；出口押匯或者需要抵押擔(dān)?；蛘咝枰庞秒U(xiǎn)下出單，且要求單證一致單單相符。

出口信用保險(xiǎn)項(xiàng)下融資（以下簡(jiǎn)稱“信保融資”）系指外貿(mào)公司對(duì)出口貨物或服務(wù)辦理了出口信用保險(xiǎn)后，將應(yīng)收賬款收匯損失的保險(xiǎn)賠款權(quán)益轉(zhuǎn)讓銀行，銀行借此向出口商提供應(yīng)收賬款融資業(yè)務(wù)。信保融資業(yè)務(wù)因?yàn)榫徑饬顺隹谄髽I(yè)融資難的問題，曾一度廣受企業(yè)歡迎，2012年溫州全市信保融資余額超過24億人民幣，約30%投保信用的客戶申請(qǐng)開展信保融資業(yè)務(wù)。但由于近幾年信貸環(huán)境惡化，部分企業(yè)為了獲得貿(mào)易融資不擇手段，虛構(gòu)貿(mào)易背景騙取銀行融資，導(dǎo)致銀行放貸發(fā)生風(fēng)險(xiǎn)后，無(wú)法從保險(xiǎn)公司獲得賠款。僅2012年溫州地區(qū)因虛假貿(mào)易背景無(wú)法獲得保險(xiǎn)公司賠款的銀行貸款金額就高達(dá)8億，涉及十余家從事國(guó)際貿(mào)易結(jié)算的銀行，從而引發(fā)了銀行業(yè)集體暫停了出口信用險(xiǎn)融資。全國(guó)各地均有類似情況。

貸款保證險(xiǎn)保障在貸款出現(xiàn)逾期后由保險(xiǎn)公司賠償銀行貸款本金和利息的損失，本來也是緩解貿(mào)易企業(yè)融資難的重要手段，但近幾年整體貸款風(fēng)險(xiǎn)持續(xù)升高，貸款保證保險(xiǎn)實(shí)際上將銀行的不良轉(zhuǎn)嫁到保險(xiǎn)公司，加之企業(yè)和金融機(jī)構(gòu)之間信息不對(duì)稱，使得保險(xiǎn)公司及合作銀行難以對(duì)貸款真實(shí)目的準(zhǔn)確把握。

三、兩險(xiǎn)結(jié)合可以有效解決出口企業(yè)融資難題

對(duì)金融機(jī)構(gòu)而言出口信用險(xiǎn)和貸款保證險(xiǎn)各自單獨(dú)融資的風(fēng)險(xiǎn)均較高，銀行和保險(xiǎn)公司都不愿意積極參與，極大影響出口企業(yè)的融資渠道。如果將出口信用險(xiǎn)和貸款保證險(xiǎn)兩險(xiǎn)進(jìn)行結(jié)合，則可以有效解除銀行和保險(xiǎn)公司對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的顧慮。對(duì)銀行而言，由出口信用險(xiǎn)保障國(guó)外買家的付款風(fēng)險(xiǎn)，確保貸款第一還款來源應(yīng)收賬款的安全，由貸款保證保險(xiǎn)保障國(guó)內(nèi)貸款企業(yè)的經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)，在第一還款來源失效的情況下還可以有明確的第二還款來源，如此可有解除對(duì)信保融資的風(fēng)險(xiǎn)顧慮，重啟貿(mào)易融資的大門。對(duì)保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)而言，出口信用險(xiǎn)要求企業(yè)操作規(guī)范，保險(xiǎn)公司實(shí)務(wù)參與度高，保險(xiǎn)公司對(duì)企業(yè)有較強(qiáng)把握能力，對(duì)貿(mào)易真實(shí)性比銀行有更強(qiáng)的把握能力，且出口信用險(xiǎn)本身可以保障應(yīng)收賬款的安全，只要貿(mào)易背景真實(shí)，信用險(xiǎn)的賠付條件成立，則貸款保證保險(xiǎn)就無(wú)須賠付，如此，貸款保證保險(xiǎn)賠付的幾率大大降低，保險(xiǎn)公司的經(jīng)營(yíng)積極性大大提高。

四、兩險(xiǎn)結(jié)合的主要優(yōu)點(diǎn)

（一）解決出口企業(yè)融資難、融資貴難題

通過兩險(xiǎn)結(jié)合的貿(mào)易融資業(yè)務(wù)，由于貸款保證險(xiǎn)起到類似擔(dān)保的作用，出口企業(yè)無(wú)須任何抵押物，只須按規(guī)定辦理相關(guān)的保險(xiǎn)，就可向銀行融資，不占用授信額度，而且融資資金可循環(huán)使用，極大地解決了企業(yè)、特別是中小出口企業(yè)融資難問題。

兩險(xiǎn)結(jié)合還可以解決企業(yè)融資貴問題，根據(jù)溫州中行、寧波銀行等銀行的數(shù)據(jù)，出口貿(mào)易項(xiàng)下的融資成本為年利3%-4%左右，比普通企業(yè)人民幣貸款利率低一半左右。即使加上信用險(xiǎn)和保證險(xiǎn)兩者的合計(jì)保費(fèi)，企業(yè)實(shí)際承擔(dān)的年融資成本也僅僅為5%-6%，仍低于企業(yè)人民幣貸款利率。

（二）提高銀行積極性，降低銀行不良率

溫州銀行不良率高企，不僅限制了銀行向企業(yè)進(jìn)一步貸款，更加危及銀行本身的穩(wěn)定經(jīng)營(yíng)。兩險(xiǎn)結(jié)合貿(mào)易融資業(yè)務(wù)將銀行作為貸款保證險(xiǎn)下的被保險(xiǎn)人，直接保障銀行的貸款安全，在銀行貸款出現(xiàn)逾期的時(shí)候直接對(duì)銀行進(jìn)行賠付，銀行貸款享有保證險(xiǎn)和信用險(xiǎn)雙重保障，大大提高銀行貸款資金的安全性，此舉必然有效降低銀行的貸款風(fēng)險(xiǎn)和不良率。有助于維護(hù)本地金融體系的健康運(yùn)轉(zhuǎn)。

（三）創(chuàng)金改保險(xiǎn)融資之先河

據(jù)悉，此前業(yè)內(nèi)暫無(wú)兩險(xiǎn)結(jié)合的做法，兩險(xiǎn)結(jié)合如果能作為金融創(chuàng)新產(chǎn)品試點(diǎn)成功將為全國(guó)首創(chuàng)。當(dāng)前溫州金改進(jìn)入關(guān)鍵時(shí)期，溫州經(jīng)濟(jì)實(shí)體又以出口企業(yè)為主，出口企業(yè)融資難仍然是困擾實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展的頭等大事，兩險(xiǎn)結(jié)合融資業(yè)務(wù)的發(fā)展，可以解決金改融資的部分難題，并且開創(chuàng)了溫州金改中利用保險(xiǎn)幫助出口企業(yè)獲得貿(mào)易融資之先河，很可能成為溫州金改的一大亮點(diǎn)。

參考文獻(xiàn)：

[1]程汝清.溫州出口企業(yè)融資問題研究[J].赤峰學(xué)院學(xué)報(bào)，2015（4）.