國有商業(yè)銀行規(guī)模經(jīng)濟實證研究

翟莉莉

摘 要：國有商業(yè)銀行的經(jīng)營效率關乎金融體系的穩(wěn)定，影響國民經(jīng)濟健康發(fā)展。基于此，以2006-2012年五大國有商業(yè)銀行的數(shù)據(jù)為研究樣本，運用超越對數(shù)成本函數(shù)進行實證分析，研究國有商業(yè)銀行的規(guī)模經(jīng)濟表現(xiàn)，并提出相應的建議。

關鍵詞：國有商業(yè)銀行；超越對數(shù)成本函數(shù)；規(guī)模經(jīng)濟

中圖分類號：F23

文獻標識碼：A

doi：10.19311/j.cnki.1672-3198.2017.16.048

1 引言

作為銀行體系主體，國有商業(yè)銀行極大地影響著我國經(jīng)濟金融發(fā)展。在后金融危機時代，隨著監(jiān)管要求的不斷強化，以及利率市場化改革的推行，對國有商業(yè)銀行的經(jīng)營效率有何影響，是值得研究的問題。

對于銀行規(guī)模經(jīng)濟的研究，目前主要分為非參數(shù)法與參數(shù)法兩種。數(shù)據(jù)包絡法（DEA）是非參數(shù)法中運用最多的，它是通過計算商業(yè)銀行的技術效率，來判定規(guī)模效率的。非參數(shù)法的顯著缺點是，當存在多個約束條件時，容易出現(xiàn)多個樣本的規(guī)模效率均為1的情況，這會導致無法分辨樣本間的實際差異。

而參數(shù)法是基于成本函數(shù)的參數(shù)確定的情況下，計算產(chǎn)出彈性來判斷規(guī)模經(jīng)濟情況。參數(shù)法的評價結果離散程度小，各樣本之間的差異明顯，所以，本文選擇參數(shù)法來研究國有商業(yè)銀行的規(guī)模經(jīng)濟。

2 模型設定與說明

2.1 規(guī)模經(jīng)濟的研究函數(shù)選擇

在參數(shù)法中，目前廣泛應用的是Christensen，Jorgenson和Lau（1973）提出的超越對數(shù)成本函數(shù)，在該函數(shù)中，投入和產(chǎn)出均計算了對數(shù)平方，從而使其不受要素替代彈性不變和轉換彈性不變的限制，能夠適用多種投入與多種產(chǎn)出的生產(chǎn)。故此，本文選取該理論模型對國有商業(yè)銀行的規(guī)模效率進行測算、分析。

令X、Y、P分別為投入、產(chǎn)出和要素價格，則產(chǎn)出函數(shù)為：

若SCE>1，表明產(chǎn)出每增加一單位，需付出大于一單位的總成本，即邊際報酬遞減，銀行存在規(guī)模不經(jīng)濟；反之，若SCE<1，表明邊際報酬遞增，銀行存在規(guī)模經(jīng)濟；若SCE=1，銀行規(guī)模報酬不變。

2.2 投入產(chǎn)出指標的設定

本文根據(jù)Berger and Humphrey（1991）和Bauer et al（1993）提出的對偶法來設定商業(yè)銀行的投入、產(chǎn)出指標，該方法將存款的投入特征與產(chǎn)出特征均考慮在內(nèi)，將存款的利息支出看作投入，存款的數(shù)量看作產(chǎn)出。

本文具體選取的指標如下：總成本TC為營業(yè)支出、利息支出、手續(xù)費支出三者之和；投入指標中，P1為勞動力價格，考慮到數(shù)據(jù)的可獲得性，近似用營業(yè)費用/資產(chǎn)總額來計算；P2為存款價格，是利息支出與存款總額之比；產(chǎn)出指標中，Y1為存款總額，Y2為貸款總額。

2.3 數(shù)據(jù)的選取

本文選取了中行、工行、建行、農(nóng)行、交行五家國有商業(yè)銀行為樣本，以2009—2015年的數(shù)據(jù)建模分析。本文所有數(shù)據(jù)均來自各銀行年報，采用年度數(shù)據(jù)。

3 實證結果與分析

本文的樣本為五大國有銀行7年的數(shù)據(jù)，采用面板數(shù)據(jù)做回歸分析，估計方法采用最小二乘法，以eviews 6.0做數(shù)據(jù)處理。經(jīng)過回歸，得出模型的參數(shù)估計結果。

其中，調整后的為0.998606，F(xiàn)統(tǒng)計量的值為2708.110，模型擬合優(yōu)度非常好。而且，在超越對數(shù)成本模型下，各指標均具有理論與實際意義，不要求所有變量均通過顯著性檢驗，只要50%以上的變量在10%的顯著性水平通過t檢驗即可，本模型的大部分參數(shù)均通過t檢驗。因此，本文所建立的模型可以將商業(yè)銀行的成本、投入、產(chǎn)出三者之間的變化關系較好地反映出來，所測算的規(guī)模效率是有效的。

將參數(shù)估計值代入SCE計算公式中，便可以得到2009-2015年我國國有商業(yè)銀行每年的規(guī)模效率系數(shù)，計算結果如表1所示。

從表1中可以看出，五家國有商業(yè)銀行，其規(guī)模經(jīng)濟系數(shù)均處于波動中，除交通銀行外，其余四家國有銀行的平均規(guī)模經(jīng)濟系數(shù)均大于1，這表明，在2009—2015年間，中行、工行、農(nóng)行、建行這四家國有商業(yè)銀行，均表現(xiàn)出規(guī)模不經(jīng)濟。筆者認為，導致這一現(xiàn)象或因其國有屬性，由于國家政策的扶持，國有商業(yè)銀行盲目擴大業(yè)務規(guī)模，但規(guī)模的擴大卻導致其面臨的風險也愈發(fā)加大，貸款無法收回，經(jīng)營績效無法提升，導致這四家銀行表現(xiàn)出規(guī)模不經(jīng)濟。而交通銀行在2009-2015年的平均規(guī)模經(jīng)濟系數(shù)小于1，表現(xiàn)出規(guī)模經(jīng)濟的狀況，筆者認為這主要因為交通銀行是后期才歸屬于國有銀行，它一直以股份制商業(yè)銀行的形式經(jīng)營，國家行政政策對它干預較少，市場運作比較靈活，因此表現(xiàn)出規(guī)模經(jīng)濟狀態(tài)。

從表1中，我們還可知道，五家國有商業(yè)銀行的規(guī)模經(jīng)濟系數(shù)雖然一直處于變動中，但整體看來是在不斷下降的，規(guī)模不經(jīng)濟狀況是有所改善的。這主要是因為，在金融危機爆發(fā)后，一系列的政策促使國有商業(yè)銀行的風險意識有所加強，對于規(guī)模擴張也更理性化。隨著實體經(jīng)濟的不斷發(fā)展，商業(yè)銀行有了廣闊的市場需求，不斷加強的監(jiān)管要求，也為商業(yè)銀行建立了相對穩(wěn)定的外部環(huán)境，使得其貸款需求有了保障，貸款的質量也在不斷地提高。同時，隨著金融改革的不斷深化，競爭不斷加劇，國有商業(yè)銀行不得不完善其公司治理結構，提高經(jīng)營、管理效率。再有，移動互聯(lián)網(wǎng)的不斷發(fā)展也推動了銀行的變革和創(chuàng)新，網(wǎng)上銀行、手機銀行等功能不斷增多，使得銀行得以節(jié)省大量基礎設施建設和人工費用，提高了工作效率，降低了交易成本。所有這些因素共同促進了國有商業(yè)銀行的規(guī)模經(jīng)濟情況不斷得到改善。

4 國有商業(yè)銀行實現(xiàn)規(guī)模經(jīng)濟的建議

近幾年，我國國有商業(yè)銀行的規(guī)模經(jīng)濟系數(shù)雖有所下降，但整體上仍處于規(guī)模不經(jīng)濟狀況。為推動國有商業(yè)銀行的發(fā)展，筆者提出如下幾條建議。

4.1 放松管制，鼓勵銀行業(yè)的適度競爭

目前來看，我國銀行業(yè)整體的競爭有所提高，但歸根結底，市場依然是被國有商業(yè)銀行所壟斷的，新銀行的市場進入政策門檻過高。監(jiān)管部門應將監(jiān)管政策適當?shù)胤艑?，給市場注入新鮮血液，加大競爭，而適度的競爭會帶來新的壓力和動力，有利于創(chuàng)新，從而提高其經(jīng)營管理效率。

4.2 繼續(xù)深化國有商業(yè)銀行產(chǎn)權改革

完善的產(chǎn)權結構是經(jīng)營績效的根基，國有商業(yè)銀行經(jīng)營運作效率能否提高部分取決于其產(chǎn)權關系是否明確清晰，是否有進行股份制改革。實現(xiàn)多元化的產(chǎn)權結構，引進大量優(yōu)秀資本注入，不良資產(chǎn)得以有效處理，可以提高市場競爭力，提高經(jīng)營效率，對于實現(xiàn)規(guī)模經(jīng)濟起著重要的推動作用。

4.3 強化市場機制，保持適度規(guī)模

現(xiàn)階段，由于歷史原因，國有商業(yè)銀行普遍行政色彩較濃，經(jīng)營模式采取總行—分行—支行的三層管理形式，風險控制能力較弱，經(jīng)營效率不高，銀行體系的戰(zhàn)略目標和經(jīng)營政策被弱化。因此，國有商業(yè)銀行應該控制規(guī)模擴張速度，降低由于過度擴張而導致系統(tǒng)風險加大的幾率，同時，不斷堅持市場化改革，以市場為導向、以客戶為中心，減少管理層次，降低內(nèi)部交易的成本，提高規(guī)模效益。

4.4 提高銀行的科技創(chuàng)新，大力發(fā)展信息技術

國有商業(yè)銀行應該提高科技服務創(chuàng)新的能力，不斷加快信息化建設，轉變經(jīng)營理念，運用現(xiàn)代電子技術對銀行經(jīng)營和管理進行全方位的改造，整合資源，尋找新的利潤增長點，將銀行效益的提高轉移到依靠技術進步上來，提高銀行效率，增強自身競爭力，降低成本，實現(xiàn)規(guī)模經(jīng)濟。

參考文獻

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