恒生電子布局智能金融產(chǎn)業(yè)

徐豪

接連并購多家公司

今年3月以來，恒生電子股份有限公司（下稱“恒生電子”）先后完成了對商智神州（北京）軟件有限公司、三角獸（北京）科技有限公司等和智能金融領(lǐng)域有關(guān)的數(shù)筆布局投資，開始在智能金融領(lǐng)域嶄露頭角。

恒生電子年報顯示，2016年恒生電子研發(fā)費用投入達(dá)10.51億元，同比增長21.83%，占公司年收入高達(dá)48.43%。

6月6日，恒生電子在杭州發(fā)布四大人工智能產(chǎn)品，涵蓋了智能數(shù)據(jù)、智能投顧、智能投資、智能客服領(lǐng)域。恒生電子執(zhí)行總裁范徑武接受《中國經(jīng)濟(jì)周刊》記者專訪時說，未來金融跟智能化進(jìn)行結(jié)合，才能進(jìn)一步發(fā)展。談及2015年HOMS系統(tǒng)引發(fā)的監(jiān)管風(fēng)波時，范徑武表示，恒生電子將強化在技術(shù)創(chuàng)新和應(yīng)用場景上的合規(guī)評估，也會加強跟監(jiān)管機構(gòu)的溝通。

人工智能在金融領(lǐng)域落地

截至2016年末，恒生電子總資產(chǎn)達(dá)45.5億元，在金融行業(yè)很多領(lǐng)域都有較高的市場占有率，不過近兩年其盈利水平出現(xiàn)波動。年報顯示，2016年恒生電子營業(yè)收入21.7億元，同比下降2.49%;實現(xiàn)歸屬于上市公司母公司的凈利潤為1829萬元，同比下降95.97 %;扣除非經(jīng)常性損益后的凈利潤為1.78億元，同比下降60.26%。

恒生電子稱，造成公司凈利潤下降的最主要的原因，第一是受到公司控股子公司恒生網(wǎng)絡(luò)公司行政處罰合并報表的影響，第二是收入未達(dá)預(yù)算較大。

2015年恒生電子子公司恒生網(wǎng)絡(luò)因HOMS系統(tǒng)涉場外配資違規(guī)違法案件，后受到巨額監(jiān)管處罰。2016年，恒生電子斥巨資成立研究院，投入研發(fā)費用總計10.51 億元，占營業(yè)收入的48.43%，研發(fā)人員占公司總?cè)藬?shù)的63%，涉及人工智能、區(qū)塊鏈、大數(shù)據(jù)等技術(shù)。

此次發(fā)布4款人工智能產(chǎn)品，被視為恒生電子布局智能金融的關(guān)鍵一步，其人工智能產(chǎn)品未來可以通過金融機構(gòu)終端，搜索查看金融產(chǎn)品的專業(yè)資訊，還可以提供投資顧問服務(wù)，進(jìn)行資產(chǎn)優(yōu)化管理，對投資進(jìn)行答疑解惑等。而這些領(lǐng)域，也是智能投顧激烈競爭的領(lǐng)域。

范徑武向《中國經(jīng)濟(jì)周刊》記者介紹，這次發(fā)布的產(chǎn)品中，商智智能投顧主要做了4個環(huán)節(jié)的工作：一是客戶需求探索;二是資產(chǎn)優(yōu)化模型探索;三是智能擇市，也涉及到一些量化投資相關(guān)的東西;四是智能的資產(chǎn)管理?！跋鄬τ谥袊鴤€人資產(chǎn)的配置來說，后面的兩個功能發(fā)展得還不充分。”

多起并購提前布局智能金融

中證協(xié)2016年數(shù)據(jù)顯示，我國證券投顧群體人數(shù)約3.49萬人，而有調(diào)查顯示，32.84%的投顧服務(wù)的客戶人數(shù)超過1000人，投顧與投資者兩者簡單比值依然高達(dá)1：3138?！爸悄芡额櫷ㄟ^智能技術(shù)的引入，能夠服務(wù)大量的普通投資人，在未來能發(fā)揮更大的作用。”范徑武說。

與市場中許多轉(zhuǎn)型智能投顧的機構(gòu)不同，范徑武向《中國經(jīng)濟(jì)周刊》記者介紹，恒生電子在智能投顧的布局仍堅持B端策略，即同持牌機構(gòu)進(jìn)行合作服務(wù)于C端客戶，目前不直接提供給個人投資者。

雖然堅持做B端，但與以往相比，恒生電子此次發(fā)布的智能投顧產(chǎn)品體現(xiàn)出了更強烈的前臺業(yè)務(wù)色彩。“做資產(chǎn)管理如果經(jīng)驗不足，對于各種資產(chǎn)大類風(fēng)險分析和收益率分析不太清楚時，就需要專業(yè)人士判斷。”范徑武說。

“我們認(rèn)為未來金融一定會跟智能化進(jìn)行結(jié)合，才可能更進(jìn)一步發(fā)展。因此，我們的研究院已經(jīng)開始做相應(yīng)的儲備，也有相應(yīng)的技術(shù)投入。這是我們比較看好的領(lǐng)域，也做了很多布局，包括入股北京商智、加入金融區(qū)塊鏈合作聯(lián)盟等?！?范徑武告訴《中國經(jīng)濟(jì)周刊》記者。

今年3月，恒生電子公告入股北京商智，持股比例達(dá)51%，北京商智如今成為恒生電子旗下重點研究智能金融的子公司。在金融客服等領(lǐng)域具有應(yīng)用前景的智能語義識別技術(shù)，恒生電子也悄悄入局，旗下基金參與三角獸科技5000萬元的A輪融資。

對話恒生電子執(zhí)行總裁范徑武：強監(jiān)管推動行業(yè)良性發(fā)展

《中國經(jīng)濟(jì)周刊》：人工智能的應(yīng)用越來越廣泛，有人開玩笑說隨著智能投顧產(chǎn)品的出現(xiàn)，分析師可能要失業(yè)了。

范徑武：智能投顧目前來說解決的是分析師以前比較煩瑣的量化收集整理工作，但對于一些金融工程本身模型的建設(shè)等，還是需要人去做。對于分析師失業(yè)的事情，短期內(nèi)我認(rèn)為還真談不上。

從另外一個角度來說，有的時候我們往往高估了技術(shù)的短期效應(yīng)，低估了技術(shù)的長期效應(yīng)。隨著智能技術(shù)的發(fā)展，金融投資會受到比較大的影響，原來的職業(yè)也可能出現(xiàn)一些變化。對于一般投資者來說，或許能更多地享受金融帶來的紅利。

《中國經(jīng)濟(jì)周刊》：2015年HOMS系統(tǒng)引發(fā)過監(jiān)管方面的大風(fēng)波。目前恒生電子的智能金融產(chǎn)品怎么來保證安全性？如何讓監(jiān)管層放心市場上的這些產(chǎn)品？

范徑武：從目前情況來看，強監(jiān)管是必然的一個趨勢，對行業(yè)來說也有它相應(yīng)的必要性，因為監(jiān)管推動了行業(yè)的良性發(fā)展。從另外一個角度來看，監(jiān)管機構(gòu)的監(jiān)管更多是對非合規(guī)行為的控制，對于創(chuàng)新性業(yè)務(wù)或者技術(shù)并不一定是限制，比如央行這幾年成立了貨幣數(shù)字化研究所、金融科技委員會，也說明了這個問題。

從恒生電子的角度來說，我們也吸取了這個過程中的一些教訓(xùn)和經(jīng)驗。創(chuàng)新業(yè)務(wù)的合規(guī)性是我們非常重視的一個方面?！皳肀ПO(jiān)管、穩(wěn)妥創(chuàng)新”是我們創(chuàng)新業(yè)務(wù)所堅持的立場，公司有專業(yè)的合規(guī)部門，不斷強化在技術(shù)創(chuàng)新和應(yīng)用場景上的合規(guī)評估。其次，我們自身也會加強與監(jiān)管機構(gòu)的溝通，及時評估產(chǎn)品功能，確保業(yè)務(wù)合規(guī)性。