“互聯(lián)網(wǎng)+”背景下的農(nóng)村金融市場博弈研究

摘要：隨著“互聯(lián)網(wǎng)+”的浪潮席卷至農(nóng)村金融領(lǐng)域，新興的互聯(lián)網(wǎng)金融給傳統(tǒng)金融機構(gòu)造成巨大沖擊的同時也為傳統(tǒng)的農(nóng)村金融體系注入了新的活力。農(nóng)村金融市場中金融機構(gòu)與農(nóng)戶間的借貸行為事實是博弈的過程。對“互聯(lián)網(wǎng)+”農(nóng)村金融體系各主體的關(guān)系進行動態(tài)博弈研究，挖掘了山東省農(nóng)村金融現(xiàn)狀以及存在的問題，同時根據(jù)博弈結(jié)果，對農(nóng)村金融發(fā)展提出政府監(jiān)管等建議。

關(guān)鍵詞：農(nóng)村金融；互聯(lián)網(wǎng)金融；博弈論

中圖分類號：F830 文獻識別碼：A 文章編號：1001-828X（2017）012-0-01

金融是經(jīng)濟運行的血脈，農(nóng)村金融是現(xiàn)代農(nóng)村經(jīng)濟的核心。長期以來，國家在農(nóng)村金融改革方面投入了大量的人力物力，做了很多有益嘗試。農(nóng)村金融改革14年來，已經(jīng)形成了較為完整的金融體系和多層次的市場主體。但是，農(nóng)村金融依舊困難重重，主要表現(xiàn)在普通農(nóng)戶的信貸可得性偏低、資源配置扭曲、覆蓋成本較高、風險控制不力以及征信普遍缺乏等。近年來，“互聯(lián)網(wǎng)+”金融機構(gòu)以其特有的降低金融信息搜索撮合成本、大平臺、個性化等優(yōu)勢迅速發(fā)展，也給予了農(nóng)村金融市場新的機遇和挑戰(zhàn)。

一、互聯(lián)網(wǎng)金融借貸平臺與農(nóng)戶的演化動態(tài)博弈

基本假設(shè)

假設(shè)一：博弈的參與人為互聯(lián)網(wǎng)金融機構(gòu)與農(nóng)戶，雙方是有限理性①。博弈均衡是在局中人的不斷試錯、調(diào)整中形成的

假設(shè)二：傳統(tǒng)金融機構(gòu)對農(nóng)戶信貸資質(zhì)方面的信息掌握是不完全的，農(nóng)戶出于有利于自身貸款便利的考慮會或多或少隱藏不利于自己的信息

假設(shè)三：政府對互聯(lián)網(wǎng)金融平臺不實施監(jiān)管

假設(shè)四：博弈過程中金融機構(gòu)先行動，也就是說金融機構(gòu)選擇是否發(fā)放貸款，如果金融機構(gòu)選擇不發(fā)放，則農(nóng)戶與金融機構(gòu)收益為零。

設(shè)農(nóng)戶貸款的金額為L，貸款利率為i，貸款時間為t年，農(nóng)戶有能力償還貸款的概率為v（0≤v≤1），金融機構(gòu)給予農(nóng)戶貸款的幾率為μ（0≤μ≤1），所以農(nóng)戶在t年后需要償還本息設(shè)為m，金融機構(gòu)若選擇給予貸款那么他的期望收益可以表示為E：

E=μ[ν·m+（1-v）]+（1-μ）·0=μm（2ν-1）

設(shè)農(nóng)戶選擇使用互聯(lián)網(wǎng)借貸平臺且平臺合法經(jīng)營時，平臺取得的收益為E1，農(nóng)戶收益為E2，農(nóng)戶選擇使用的概率為m；當農(nóng)戶選擇使用互聯(lián)網(wǎng)借貸平臺且平臺違法經(jīng)營時，平臺取得的收益為E3，農(nóng)戶收益為E4，違法經(jīng)營的概率為n，顯然E3〉E1〉0，E2〉0〉E4。

根據(jù)支付矩陣和局中人采取不同策略的概率，可以寫出違法經(jīng)營時互聯(lián)網(wǎng)借貸平臺行動策略的復(fù)制動態(tài)方程F（n）與農(nóng)戶選擇使用互聯(lián)網(wǎng) 借貸平臺行動策略的動態(tài)方程G（m）：

對F（n）求一階導(dǎo)得F=（n）'=m（1-2n）（E3-E1），動態(tài)方程中，認為滿足F（n）=0且F（n）'<0時的n值為演化動態(tài)博弈的穩(wěn)定策略即納什均衡。所以求解F（n）的納什均衡為

由博弈均衡解可知，由于互聯(lián)網(wǎng)借貸平臺違法經(jīng)營的收益在實際生活中要遠高于合法經(jīng)營，因此平臺采取違法經(jīng)營策略的概率（動機）無限趨近于1。在缺乏政府監(jiān)管的情況下，金融平臺通過演化博弈最終認為違法經(jīng)營是最佳決策。

同理，對G（m）求一階導(dǎo)得G（m）'=（1-2m）[nE4+（1-n）E2]，求解G（m）的納什均衡為

由于m表示農(nóng)戶選擇使用互聯(lián)網(wǎng) 借貸平臺獲取貸款的概率，所以（1）當時，全部農(nóng)戶通過博弈決策選擇使用；（2）當時，全部農(nóng)戶通過博弈決策選擇不使用；（3）當時，農(nóng)戶的博弈決策不確定。

綜上所述，農(nóng)戶是否選擇使用互聯(lián)網(wǎng)借貸平臺取決于該平臺違法經(jīng)營的概率以及農(nóng)戶使用該平臺所獲得的收益之間的數(shù)量關(guān)系，農(nóng)戶投資或融資活動所獲的收益越大，互聯(lián)網(wǎng)金融平臺違法經(jīng)營的概率越大。

二、推進農(nóng)村金融發(fā)展的建議

（一）發(fā)揮政府維護農(nóng)村地區(qū)“互聯(lián)網(wǎng)+”金融秩序穩(wěn)定的作用。

1.要建立監(jiān)管互聯(lián)網(wǎng)借貸平臺的金融監(jiān)管部門，完善相應(yīng)法律法規(guī)，提升行業(yè)準入門檻，加強網(wǎng)貸平臺系統(tǒng)安全建設(shè)，保障用戶個人信息的安全；

2.要規(guī)范互聯(lián)網(wǎng)金融平臺的資金存放和支付管理系統(tǒng)，明確網(wǎng)貸平臺不得介入資金托管和交易流程，建立由政府金融監(jiān)管部門控制的支付結(jié)算系統(tǒng)。

（二）互聯(lián)網(wǎng)金融與傳統(tǒng)金融機構(gòu)可以應(yīng)建立合作追求雙贏，發(fā)揮互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)擁有的信息優(yōu)勢和商業(yè)銀行擁有的資金優(yōu)勢、征信優(yōu)勢。

（三）加強基層金融教育和培訓(xùn)，引導(dǎo)農(nóng)村農(nóng)戶正確認識互聯(lián)網(wǎng)，提升農(nóng)戶參與金融活動的能力，繼而提升互聯(lián)網(wǎng)金融下鄉(xiāng)的程度。

注釋：

①演化動態(tài)博弈理論假定博弈雙方擁有有限理性，區(qū)別于傳統(tǒng)博弈假設(shè)的完全理性。

參考文獻：

[1]王偉. 新形勢下農(nóng)村金融創(chuàng)新與風險控制的市場博弈——以農(nóng)業(yè)銀行陜西省分行為例[J]. 農(nóng)村金融研究，2014，（9）：62-65.

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作者簡介：劉坤宇，男， 漢族， 河南濮陽人， 本科在讀，主要從事金融學研究。