政府制度供給與中小企業(yè)融資難問題研究

戴遐海++劉建華

摘 要：當前，中小企業(yè)已經成為我國經濟發(fā)展的重要支柱，但是中小企業(yè)的生存與發(fā)展并不理想，特別是由于中小企業(yè)自身的特點，使得其在融資過程中遇到很大的困難。該文主要從政府制度供給角度來研究中小企業(yè)融資難的問題，以鹽城市為例，分析中小企業(yè)融資難的情況。解決中小企業(yè)融資難的根本在于加強政府供給，建立系統(tǒng)有效的政府供給制度，針對不同的中小企業(yè)，分類實施不同的扶持政策，從根本上解決問題。

關鍵詞：中小企業(yè) 融資 政府制度

中圖分類號：F276.3 文獻標識碼：A 文章編號：1672-3791（2017）05（a）-0096-02

1 中小企業(yè)融資難的現(xiàn)狀

1.1 中小企業(yè)利潤率偏低，自我積累不足

大部分中小企業(yè)處于市場競爭激烈、利潤率低的傳統(tǒng)行業(yè)以及勞動密集型行業(yè)，由于外部融資困難，生產主要依靠自有資金，而自有資金非常有限。傳統(tǒng)行業(yè)的中小企業(yè)生產需要較多固定資產，而固定資產的補償率比較低、回收期較長，這就導致資金需求量大、資金回籠慢。這樣中小企業(yè)就很難擴大生產規(guī)模、提高生產技術，陷入利潤率低和資金不足的惡性循環(huán)。

1.2 中小企業(yè)融資成本較高

企業(yè)的融資成本主要包括利息支出和相關費用。中小企業(yè)在借款時，要比大中企業(yè)支付更多的利息。同時，銀行等金融機構對中小企業(yè)的貸款手續(xù)苛刻、程序復雜，而且還需要付出大量的擔保、評估等附帶費用。受到正規(guī)融資渠道的限制，許多中小企業(yè)只能從民間進行借貸，而民間的借貸利率更高、風險更大。

1.3 中小企業(yè)的銀行信貸融資渠道不暢

根據(jù)企業(yè)生命周期理論，目前我國的中小企業(yè)大部分處于創(chuàng)業(yè)期和成長期，資金的需求量非常大。但是，信貸市場能夠提供給中小企業(yè)的資金供給非常有限，而且信貸審批手續(xù)復雜，金融機構主動向中小企業(yè)發(fā)放貸款的意向不強。只有農村商業(yè)銀行等鄉(xiāng)鎮(zhèn)金融機構，承擔了中小企業(yè)貸款的大部分比例，但是由于農村商業(yè)銀行等鄉(xiāng)鎮(zhèn)金融機構的資金實力不夠雄厚，遠遠不能滿足中小企業(yè)的要求。

2 我國政府為支持中小企業(yè)融資的制度供給

2.1 頒布了扶持中小企業(yè)的法律法規(guī)

2000年，國務院發(fā)布了第一個促進中小企業(yè)健康發(fā)展的綜合性政策文件《關于鼓勵和促進中小企業(yè)發(fā)展的若干政策意見》，真正意義上從政府層面重視中小企業(yè)的發(fā)展；2002年，頒布了有關中小企業(yè)發(fā)展的第一部法律《中小企業(yè)促進法》，提出了國家促進中小企業(yè)發(fā)展的政策和措施；2009年、2010年、2011年連續(xù)發(fā)布《國務院關于進一步促進中小企業(yè)發(fā)展的若干意見》《地方特色產業(yè)中小企業(yè)發(fā)展資金管理暫行辦法》《關于印發(fā)中小企業(yè)劃型標準規(guī)定的通知》等政策規(guī)定，更加明確政府對中小企業(yè)的發(fā)展愈發(fā)重視，對中小企業(yè)發(fā)展產生了積極和重要的作用。

2.2 制定了扶持中小企業(yè)的財政政策

中央和地方各級財政不斷加大對中小企業(yè)的財政資金扶持力度，設立了中小企業(yè)發(fā)展專項資金、中小企業(yè)發(fā)展基金、科技型中小企業(yè)技術創(chuàng)新基金、中小企業(yè)服務體系專項補助資金等多項針對中小企業(yè)的專項資金和基金。這些專項資金和基金都為中小企業(yè)健康發(fā)展、中小企業(yè)的經營環(huán)境、中小企業(yè)創(chuàng)新等提供支持和幫助。

2.3 實施了中小企業(yè)的稅收優(yōu)惠政策

為了提升中小企業(yè)的競爭水平，政府先后出臺了多項針對中小企業(yè)的稅收優(yōu)惠政策，主要包括：中小企業(yè)創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)的稅收優(yōu)惠政策；中小企業(yè)擔保機構的稅收優(yōu)惠政策；創(chuàng)辦中小企業(yè)的稅收優(yōu)惠政策；支持中小高新技術企業(yè)的稅收政策；特殊地區(qū)的中小企業(yè)稅收優(yōu)惠政策以及中小企業(yè)適用的其他稅收優(yōu)惠政策。

2.4 配套了中小企業(yè)的金融支持政策

除了上述主要的政府制度供給，政府還為中小企業(yè)配套了相關的金融支持政策。主要包括：（1）直接融資：包括風險投資、創(chuàng)業(yè)板和科技板上市；（2）間接融資：包括政策性銀行、商業(yè)銀行和中小企業(yè)金融機構等的政策措施；（3）信用擔保：包括三級信用擔保、相互擔保、商業(yè)擔保等。我國的信用擔保體系建設也取得了一定的效果。

3 我國中小企業(yè)融資政府制度供給存在的問題——以鹽城為例

2015年，鹽城市GDP達到4 212.5億元，規(guī)模以上工業(yè)企業(yè)數(shù)量3 156個，工業(yè)總產值8 253.6億元；中小企業(yè)數(shù)量3 034個，工業(yè)總產值6 373.6億元。中小企業(yè)數(shù)量占比96%，產值占比77%，提供了全市2/3以上的就業(yè)崗位，已成為推動地方經濟又好又快發(fā)展的重要力量。但是中小企業(yè)的發(fā)展狀況仍不理想，遇到很多瓶頸，特別是融資方面的困難尤為突出，主要可以歸納為以下幾個方面。

3.1 獲得貸款支持不足

近年來，鹽城市政府根據(jù)上級的要求，也配套出臺了對中小企業(yè)貸款支持的政策和措施，但是，從金融機構實際貸款情況來看，中小企業(yè)獲得的真正貸款支持仍然不足。據(jù)鹽城市統(tǒng)計局相關數(shù)據(jù)顯示，2015年全市金融機構年末本外幣貸款余額3 077.5億元，比上年末增長18.2%，但是中小企業(yè)貸款增加的幅度仍然大幅度低于大型企業(yè)，遠遠不能滿足中小企業(yè)的發(fā)展需求，7成以上的中小企業(yè)未能獲得金融機構的貸款支持。

3.2 貸款擔保機構發(fā)展緩慢

由于中小企業(yè)自身固定資產較少、效益不穩(wěn)定、信用度無法確定，所以要從金融機構獲得貸款，就必須有能夠擔保的機構參與。在一些發(fā)達的城市，當?shù)卣^為重視中小企業(yè)貸款信用擔保的政策，能夠為中小企業(yè)提供一定的幫助。但是，從2014年開始，江蘇省對融資擔保行業(yè)進行了大整頓，大批擔保公司被摘牌或主動退出市場，截止到2015年底，通過年審的融資擔保機構僅剩317家，鹽城市只有不足30家，這也給中小企業(yè)貸款融資帶來了很大障礙。

3.3 直接融資門檻太高

鹽城市屬于經濟不是很發(fā)達的地區(qū)，中小企業(yè)發(fā)展能力差，整體規(guī)模也較小，符合上市融資的企業(yè)幾乎沒有，除了銀行貸款，其他直接融資的渠道有發(fā)行債券、企業(yè)短期融資券、中期票據(jù)、私募股權融資、金融租賃等，但是每一種方式都很難達到，而且代價也很高，嚴重制約了中小企業(yè)的發(fā)展。比如，根據(jù)國家發(fā)展和改革委員會下發(fā)的文件，明確規(guī)定了公司發(fā)行企業(yè)債券的最低門檻，即股份有限公司的凈資產不低于人民幣3 000萬元，有限責任公司和其他類型企業(yè)的凈資產不低于人民幣6 000萬元，鹽城市符合上述條件的中小企業(yè)寥寥無幾。

3.4 服務體系建設不足

根據(jù)統(tǒng)計，截止到2015年底，鹽城市已發(fā)布推動相關服務體系建設的政府文件20余個，各級財政也都積極設立配套的中小企業(yè)服務體系專項補助資金，也配備了政策引導手段，鹽城全市已建立各類中小企業(yè)服務中心近百家，已經初步形成中小企業(yè)服務體系的基本架構。但是，相對中小企業(yè)的發(fā)展需求，中小企業(yè)服務體系建設的步伐仍然不夠，還需加大政策和資金的投入力度。

4 完善我國中小企業(yè)融資政府制度供給的建議

4.1 政府要對中小企業(yè)在政策制定上重點支持

在制度供給方面，政府首要的任務就是在政策上向中小企業(yè)傾斜，才能促進中小企業(yè)的健康發(fā)展。政府要對現(xiàn)有的和中小企業(yè)有關的政策、制度進行梳理，出臺具有可操作性的法律法規(guī)，進一步完善中小企業(yè)發(fā)展和融資的政策制度，并要督促各地方政府的執(zhí)行情況。比如，2010年，蘇州工業(yè)園區(qū)政府聯(lián)合招商銀行出臺了專門針對中小企業(yè)的3年金融規(guī)劃，并拿出了5 000萬元，用于中小企業(yè)貸款的壞賬補貼，既讓中小企業(yè)得到了實惠，又免除了貸款金融機構的后顧之憂。

4.2 政府要為中小企業(yè)制定靈活的融資方式

要為中小企業(yè)制定靈活的融資方式，就必須拓展中小企業(yè)的融資渠道。主要可以從以下三方面努力：一是加強供給，促進中小金融機構的發(fā)展。要使得中小金融機構和中小企業(yè)協(xié)同發(fā)展。二是嚴格審查，拓寬合法的民間融資渠道。國外的先進經驗表明，民間融資是中小企業(yè)融資的重要補充。政府要給民間金融機構一個合法的位子，為其發(fā)展創(chuàng)造良好的制度環(huán)境。三是制定政策，吸引風險投資的參與。風險投資可以為優(yōu)質中小企業(yè)提供資金支持，政府應該從政策上推動風險投資的參與，進一步促進中小企業(yè)的良好發(fā)展。

4.3 政府要進一步規(guī)范中小企業(yè)信用擔保體系

目前我國整體的社會誠信體系還很不健全，分布也不均衡，所以政府更要加大誠信的宣傳力度，提高中小企業(yè)商業(yè)信用，不斷完善整個信用擔保體系。要進一步貫徹落實《中小企業(yè)促進法》，主要從以下兩方面入手：一是要鼓勵發(fā)展各類中小企業(yè)信用擔保機構。比如，蘇州市自從2000年成立第一家擔保公司以來，政府就積極推動成立各類中小企業(yè)信用擔保機構，已經形成以市、縣級市（區(qū)）擔保機構、商業(yè)性擔保和企業(yè)互助擔保為補充的中小企業(yè)信用擔保體系，有效促進了中小企業(yè)的發(fā)展。二是要建立健全銀保合作機制。政府要促進金融機構和中小企業(yè)信用擔保機構的合作，同時，要及時解決合作過程中出現(xiàn)的問題，真正緩解中小企業(yè)融資難問題。

4.4 政府要不斷完善中小企業(yè)的社會服務平臺

政府要主動積極地為中小企業(yè)的發(fā)展搭建服務平臺，調動各種社會組織，發(fā)揮各自的作用，可以從信息服務、技術創(chuàng)新、行業(yè)協(xié)會等方面做工作。比如，政府建立更多的公共信息服務平臺，為中小企業(yè)提供法規(guī)、市場等方面的信息服務，引導中小企業(yè)和現(xiàn)代信息化建設緊密融合；政府積極整合各方面資源，充分發(fā)揮各類科技創(chuàng)新服務平臺作用，促進中小企業(yè)的創(chuàng)新能力提升，進而降低融資難度。比如，鼓勵高等院校、科研院所等，積極創(chuàng)辦為中小企業(yè)提供技術創(chuàng)新的技術服務平臺。

在我國，要真正解決中小企業(yè)融資問題，必須要政府力量的介入。政府要建立完善的中小企業(yè)融資服務體系，加快利率市場化步伐，改善對中小企業(yè)的融資服務，真正落實扶持中小企業(yè)發(fā)展的政策制度，加強信用體系的建設，同時積極開拓創(chuàng)新融資渠道，以切實解決中小企業(yè)融資難問題。

參考文獻

[1] 鹽城市統(tǒng)計局網站[EB/OL].http：//tjj.yancheng.gov.cn/.

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