論資本制度改革

馬欣怡

摘 要：全球化的資本制度改革，促進我國資本制度不斷完善。為了實現(xiàn)法律的公平正義，平衡多方利益，首先應(yīng)該明晰資本制度改革的優(yōu)缺點。只有正確認識資本制度的本質(zhì)，才能提高公司法改革的適應(yīng)性，使得中國資本制度更加靈活，更加具有效益性。在觀念與制度的不斷創(chuàng)新中，筆者將在下文對中國資本制度改革作出論述。

關(guān)鍵詞：資本制度；債權(quán)人主導(dǎo)；保障措施

中圖分類號：D923.99 文獻標識碼：A 文章編號：1009 — 2234（2017）05 — 0055 — 03

隨著我國經(jīng)濟社會的不斷進步，我國公司結(jié)構(gòu)、模式等的發(fā)展速度已經(jīng)在全世界名列前茅，公司法為了適應(yīng)這種急速的商事變遷，改革勢不可擋。我國1993年公司法已經(jīng)歷經(jīng)四次修訂，最新的公司法于2014年3月1日生效。資本制度的模式，直接決定一國的公司法是否現(xiàn)代化，影響公司治理結(jié)構(gòu)，實現(xiàn)增加公司效益。本文中，筆者將對資本制度的概念、發(fā)展過程、改革現(xiàn)狀以及保障措施做出論述。

一、資本制度的概念

首先，公司資本對于不同立場有不同的定義。公司資本從經(jīng)濟概念來看，是指由股東出資，用于公司發(fā)展和經(jīng)營的物質(zhì)基礎(chǔ)。對于公司法法律概念來說，主要是指股東為了獲得公司股東身份，獲取公司價值而支付的個人財產(chǎn)。廣義的公司資本既包括股權(quán)資本，也包括債權(quán)資本。狹義的公司資本是指股東向公司繳納的出資總額。公司股權(quán)資本化，對其合法正當(dāng)取得的各類資產(chǎn)都享有物權(quán)。

二、資本制度的模式分析

由于地域、經(jīng)濟、文化等各種差異，公司資本制度在英美法系國家與大陸法系國家的具體形態(tài)也十分的不同。

（一）以社會為本位的法定資本制

法定資本制又稱資本確定制，是指公司成立以股東全部認繳的資本總額必須明確登記在章程中為要件的資本制度。。這種模式主要是在大陸法系國家公司建立之初適用，大陸法系制定法具有最高權(quán)威，法律比較穩(wěn)定，而且公司資本總額記錄于公司章程，使之成為一個確定明確的數(shù)字，不論增加還是減少均有全部股東做出決定，以此保證公司資本真實可靠，增強股東對公司資本的信任。但是在經(jīng)濟急速發(fā)展的今天，如果每一筆資金的變動都需要所有的股東進行開會討論，一是要召集分散各地的股東比較困難，二是等召集股東開會直至全部股東做出一致決定，公司的最佳商業(yè)時機也會錯過，所以法定資本制已經(jīng)不符合今天公司資本的定位，需要改革。

（二）靈活務(wù)實的授權(quán)資本制

授權(quán)資本制是指在公司設(shè)立以股東認足并繳付資本總額中的一部分，公司資本總額記載于公司章程為要件的資本制度。這種資本制度的優(yōu)點在于便于公司的設(shè)立，賦予公司更大的經(jīng)營自主權(quán)，能更好的適應(yīng)市場對經(jīng)濟決策的效率要求。其特點在于以“追求效率與回應(yīng)實踐”為主導(dǎo)，以“放松管制且相信市場”為理念，將“賦權(quán)型規(guī)則為主導(dǎo)”。但是由于資本變化的速度與不確定的來源，很容易被欺詐，弱于對債權(quán)人的保護。

（三）富有生命力的折衷資本制

折衷資本制是介于法定資本制與授權(quán)資本制之間的一種公司資本制度，是各種公司資本制度優(yōu)點的有機結(jié)合。它吸收了兩大資本制度的優(yōu)點，既順應(yīng)了由小農(nóng)經(jīng)濟相適應(yīng)的安定觀念向生產(chǎn)基金相適應(yīng)的效率觀念、信息觀念的轉(zhuǎn)變，又克服了單純的授權(quán)資本制度使相對人面臨的過大風(fēng)險的弊端，代表著現(xiàn)代公司法改革方向，具有較強的生命力〔1〕。

三、資本制度改革的現(xiàn)狀

十八屆三中全會于2013年11月12日通過的《中共中央關(guān)于全面深化改革若干重大問題的決定》為我國公司法改革指明了方向。推進工商注冊制度便利化，消減資質(zhì)認定項目，由先證后照改為先照后證，把注冊資本實繳登記制改為認繳登記制。2013年12月28日，《公司法》修改內(nèi)容包括：一、廢除最低注冊資本制度，進一步降低了公司設(shè)立門檻；二、注冊實繳制改為認繳制，放寬了注冊登記條件〔2〕。這次的改革對于公司制度的發(fā)展具有現(xiàn)實意義，但是聯(lián)系實際情況，筆者認為以下方面仍然是需要高度關(guān)注的。

（一）單純強調(diào)資本的擔(dān)保功能

為了保證債權(quán)人對公司的充分信任，公司的資本總額總是確定的并記載于公司章程，強化了公司資本的擔(dān)保功能。實際上，債權(quán)人購買一個公司的股份，不僅僅是想要確保這份投資的安全，而是更加希望為公司股份所支出的價值在一段時間內(nèi)可以發(fā)揮剩余價值，產(chǎn)生更大的價值，也就是說，債權(quán)人對公司的投資是為了獲取更大的公司收益。因此，只是片面強調(diào)公司資本的擔(dān)保功能而弱化公司資本的融資功能，會導(dǎo)致只注重安全而失去效益，公司也沒有太多的靈活性和機動性。

（二）對債權(quán)人的保護力度不足

1.政府過強干預(yù)公司管理

我國公司法在設(shè)立之初，雖然是私發(fā)性質(zhì)，但是由于國情需要，為了提高債權(quán)人對公司的信心，更多的公法在產(chǎn)生作用。國家強制公司設(shè)立門檻、認股機制的安排、出資回購股份等，最新的公司法改革雖然廢除最低注冊資本制度，進一步降低了公司設(shè)立門檻，注冊實繳制改為認繳制，放寬了注冊登記條件，但是在公司資本的其他方面還是嚴格把控。政府主導(dǎo)下的公司經(jīng)營，違背了公司法自治的基本原則，也不利于激發(fā)股東的積極性和順應(yīng)市場發(fā)展的規(guī)律。

2.側(cè)重保護一方利益而導(dǎo)致利益失衡

公司法制度不斷改革，但對于公司、公司股東以及公司債權(quán)人三方利益平衡仍存在著不足。公司股東會權(quán)利較大，而董事會的權(quán)利不足以保護各方當(dāng)事人的利益，法定資本制事先規(guī)定的預(yù)防機制也不能夠打破權(quán)利僵局。資本機制沒有合理的限制，側(cè)重保護一方利益而導(dǎo)致的利益失衡已經(jīng)相當(dāng)嚴重。

3.債權(quán)人獲得公司交易信息困難

公司法資本制度從實繳制到認繳制的改革，公司成立的文件大大減少。債權(quán)人作為第三方，不直接參與公司的經(jīng)營管理，只有通過資產(chǎn)評估才能確定的了解公司的運營狀況與資本實情。債權(quán)人做為投資方為收取利益，必須在了解情況的條件下才能做出決定。而債權(quán)人的知情權(quán)受到損害，債權(quán)人因此放棄此次交易，減少了市場的運作機會，造成交易信心下降。

（三）皮包公司產(chǎn)生的信任問題

公司法改革廢除最低資本注冊制度，公司設(shè)立門檻大大降低，一元就可以開公司。股東可以自主約定出資方式、出資金額、出資期限等等規(guī)定可能造成股東虛假出資、欺詐行為，以上都反應(yīng)出一個問題：市場交易安全失去保障。市場經(jīng)濟活動中，效益與安全同為重要，如果這種情況繼續(xù)存在，將會喪失對市場信用的信心。

（四）其余部門法更新速度較慢

法律是一門各個部門法集中應(yīng)用的學(xué)科，部門法之間對立統(tǒng)一，公司發(fā)的改革速度與經(jīng)濟發(fā)展速度相一致，時間緊迫，其他部門法的修訂還在日程中。這種部門法之間的不一致會導(dǎo)致社會成員的誤解，做出錯誤的行為。

四、資本制度改革的保障措施

（一）弱化擔(dān)保功能，強化融資功能

在全球化經(jīng)濟的潮流中，大陸法系所提倡的法定資本制已經(jīng)不能夠滿足經(jīng)濟發(fā)展的需要，資本也不只是承擔(dān)著擔(dān)保功能，反而更加強調(diào)寬松的公司管制能夠吸引資本的增加，激活資本運轉(zhuǎn)的動力，提高國家的競爭力。競爭不斷加劇的今天，市場經(jīng)濟的不斷變化促使歐美很多國家修改本國的經(jīng)濟資本模式，資本的融資功能上線刻不容緩。針對我國的實際情況，能夠在原有的模式下，吸取別的國家的優(yōu)秀經(jīng)驗，可以更加發(fā)揮資本的興利價值。

（二）揭開公司“面紗”制度

1.法人人格否認制度

法人人格否認制度起源于1897年英國衡平法院對薩洛蒙訴薩洛蒙有限公司議案的判決。其主要特征是：（1）公司具有獨立人格；（2）只針對個案中公司獨立人格否認，不是全面否認；（3）為了保護債權(quán)人；（4）只有當(dāng)正當(dāng)行為損害了債權(quán)人利益和社會公共利益時，才可以在個案中適用。

我國的法人人格否認制度規(guī)定在《公司法》第二十條，在這種情況下，公司股東只是利用有限責(zé)任不履行出資義務(wù)而損害債權(quán)人利益的情形是否屬于煩人人格否認制度規(guī)范值得商榷。因此可以得出，法人人格否認制度的適用條件或者適用空間明顯小于實際發(fā)生的情況?；谝陨纤伎?，筆者認為，可以擴大法人人格否認制度的范圍，比如可以增加公司法人人格適用的情形包括：（1）公司資本顯著不足、虛假出資、抽逃出資、轉(zhuǎn)移財產(chǎn)；（2）利用公司回避合同義務(wù)，設(shè)立新的公司轉(zhuǎn)移財產(chǎn)逃避債務(wù)；（3）利用公司規(guī)避法律義務(wù)，逃稅和洗錢等〔3〕。

2.監(jiān)管從政府主導(dǎo)到市場主導(dǎo)

面對激烈的競爭，市場經(jīng)濟活動中公司需要高速的運營，在此之中又要平衡債權(quán)人與公司，公司股東的利益。從公司法設(shè)立之初，國家作為主體管理和指導(dǎo)市場的變化，但是經(jīng)濟體制改變，政府也應(yīng)當(dāng)從主導(dǎo)地位轉(zhuǎn)變?yōu)槭袌鲋鲗?dǎo)地位，從管制到治理服務(wù)，從直接干預(yù)到間接促進，才能讓公司獨立、自主的真正參與到市場的運作中，才能真正的產(chǎn)生自己的價值。

（三）完善信息制度

現(xiàn)行的市場經(jīng)濟也是一種信息經(jīng)濟，只有掌握住高效的信息，才能順應(yīng)時代的變遷。完善公司資本信息制度，可以從根本上保護債權(quán)人的知情權(quán)利益不受損害，如果公司資本信息完善，債權(quán)人的利益仍然受到侵犯，債權(quán)人應(yīng)當(dāng)自負其責(zé)。完善資本信息制度可以從以下方面著手。

1.信息披露制度

公司法資本制度改革，債權(quán)人對于公司的資本信息了解較少。完善資本信息披露制度首先可以建立一種信息查詢系統(tǒng)，這種系統(tǒng)面向全國，保障信息之間的交互融合。企業(yè)要如實的將實際股本繳納情況做出報告，實現(xiàn)“工商部門登記認繳資本，企業(yè)如實披露實繳資本”目的，在實踐中堅持誠信原則。為使交易成本和高效獲取市場消息成比例，實收資本一旦進行變更，企業(yè)資本公示系統(tǒng)信息也一定要同步更新要，做到公司向信用系統(tǒng)提交“股東實繳資本”最新信息時候，工商登記機構(gòu)也有“變更登記”備案〔4〕。

2.會計師審計制度

在資本信息披露制度中，信息虛假的情況時有發(fā)生，這時需引入會計師審計制度。會計師的職責(zé)是站在中立、客觀的立場上，用自身的專業(yè)知識進行審計，協(xié)助債權(quán)人發(fā)現(xiàn)公司股東、高管、監(jiān)事的非法不當(dāng)行為，幫助債權(quán)人維護自己的利益。為了防止會計師與被審計公司串通損害他方利益，《公司法》規(guī)定了會計師失信的損害賠償責(zé)任〔5〕。

3.年度報告制度

年度報告制度是年末公司對自己的經(jīng)營狀況，信用資質(zhì)通過年報的公示系統(tǒng)向社會整體予以公示，任何單位和個人都可以進行查詢，建立一種保護權(quán)人利益的公司內(nèi)部的信用體系。目前對上市公司年度報告制度的監(jiān)督分為內(nèi)部監(jiān)督和外部監(jiān)督，上市公司的董事會的職能部門設(shè)立專門委員會來監(jiān)督，由審計委員會審查審計報告及相關(guān)財務(wù)報告。非上市公司的年度報告制度學(xué)習(xí)上司公司的的經(jīng)驗，逐步在實踐中完善對年度報告的監(jiān)督，本文認為應(yīng)當(dāng)著重強調(diào)外部監(jiān)督。在公司主動向登記管理部門提交年度報告制度之后，還應(yīng)建立抽查制度對公司提交的年度報告精心抽查，也建立黑名單制度進行相關(guān)懲戒。建立完善企業(yè)的數(shù)據(jù)庫檢索系統(tǒng)，使債權(quán)人能夠通過企業(yè)信用信息網(wǎng)查詢到的企業(yè)注冊資本和相關(guān)信譽記錄?！?〕

（四）改革節(jié)奏與其他部門法改革相適應(yīng)

法律作為應(yīng)用型學(xué)科應(yīng)與其他部門法相互呼應(yīng)。因此在公司法改革的進程中，應(yīng)當(dāng)注意改革的路徑與節(jié)奏。不僅要考慮實際商事發(fā)展的狀況，也要依照法定程序改革，并且與其他的部門法相一致。只有這樣，法律體系才能夠健康有序的發(fā)展，法律體系中的公司法才能健康有序的發(fā)展，公司法中的資本制度才能夠健康有序的發(fā)展。

〔參 考 文 獻〕

〔1〕馮果.公司法要論〔M〕.武漢：武漢大學(xué)出版社，2003：94-97.

〔2〕劉俊海.現(xiàn)代公司法（第三版）〔M〕.北京：法律出版社，2015.

〔3〕柯芳枝.公司法論〔M〕.臺北：三民書局，2002.

〔4〕劉睿智.公司資本制度改革下實務(wù)疑難解決方案略論〔J〕.文史博覽（理論），2015，（11）：66-67.

〔5〕郭俊.論我國公司授權(quán)資本制與債權(quán)人私法保護〔J〕.中外企業(yè)家，2016，（11）：9-10.

〔6〕陳嶺黎.公司資本改革的影響及對策研究〔J〕.蘭州教育學(xué)院學(xué)報，2016，（02）：134-137.

〔責(zé)任編輯：孫玉婷〕