淺談互聯(lián)網金融對中小企業(yè)融資的影響

賈艷+景玉潔

（山西財經大學財政金融學院）

摘 要：美國次貸危機爆發(fā)后，世界經濟處于整體下滑趨勢，這對我國的經濟發(fā)展造成了一定的沖擊。在新常態(tài)下，釋放市場活力，促進中小企業(yè)的發(fā)展尤為重要。中小企業(yè)是市場中較為自由的群體，他們在經濟社會中起著不可替代的作用，而融資問題是制約其發(fā)展的首要因素。當下的互聯(lián)網金融以其獨特的金融業(yè)務模式為中小企業(yè)量身打造的各種產品，在一定程度上拓寬了中小企業(yè)的融資渠道，緩解了中小企業(yè)的融資壓力。但是任何事物都有兩面性，只有趨利避害，才能促進中小企業(yè)和互聯(lián)網金融的共同進步、共同發(fā)展。

關鍵詞：互聯(lián)網金融；中小企業(yè)；融資

1引言

1.1研究背景和研究意義

中小企業(yè)是活躍在市場中數量最多的群體，是我國市場經濟穩(wěn)定發(fā)展的基礎力量，在創(chuàng)造價值和提高就業(yè)方面有著起著舉足輕重的作用。但是，大多數中小企業(yè)都面臨著融資困難的問題，融資渠道窄、融資成本高、融資效率低成為了中小企業(yè)發(fā)展的絆腳石?，F在，中國至少有5000萬家中小企業(yè)，但絕大部分中小企業(yè)的貸款需求得不到滿足，而正是這些中小企業(yè)解決了中國就業(yè)的90%。互聯(lián)網時代的發(fā)展為中小企業(yè)提供了一種創(chuàng)新的融資模式，拓寬了中小企業(yè)的融資渠道，有效緩解了中小企業(yè)的融資壓力。

2016年，政府工作報告中稱“規(guī)范發(fā)展互聯(lián)網金融。大力發(fā)展普惠金融和綠色金融。加強全口徑外債宏觀審慎管理。扎緊制度籠子，整頓規(guī)范金融秩序，嚴厲打擊金融詐騙、非法集資和證券期貨領域的違法犯罪活動，堅決守住不發(fā)生系統(tǒng)性區(qū)域性風險的底線。”這是自2014年以來第三次在政府報告中提到互聯(lián)網金融了，足以表明政府對互聯(lián)網金融發(fā)展的重視，在肯定互聯(lián)網金融發(fā)展的同時，完善、創(chuàng)新金融監(jiān)管體制成為必然之舉。

1.2文獻綜述

隨著互聯(lián)網技術的日異月新，我國許多學者不再從傳統(tǒng)金融機構、金融政策等方面研究中小企業(yè)融資問題，而是更多地致力于利用互聯(lián)網金融對中小企業(yè)融資影響的研究。赫夢瑩（2016）提出傳統(tǒng)金融向互聯(lián)網金融的轉變，發(fā)揚了普惠精神，契合了中小企業(yè)的融資需求。鄭穎（2016）指出互聯(lián)網金融為中小企業(yè)提供了低成本、高效率的融資模式，同時也促進了傳統(tǒng)金融機構的互聯(lián)網化升級，資金供求雙方的交易效率。張路陽（2016）提出互聯(lián)網金融可以依靠網絡實現對金融市場的全方位覆蓋，有效解決了中小企業(yè)融資需求急、貸款金額少的問題，而這一特點是傳統(tǒng)金融機構所沒有的。呂勁松（2015）指出信息不對稱加劇了中小企業(yè)融資難、融資貴的問題，這一問題迫在眉睫，中小企業(yè)的融資環(huán)境需要進行綜合改革。鄭志來（2014）認為互聯(lián)網金融能夠更有針對性地為中小企業(yè)提供融資服務，使中小企業(yè)的融資成本顯著下降。陳林（2013）提出我國應借鑒歐美等主要國家互聯(lián)網金融監(jiān)管的實踐經驗，根據我國互聯(lián)網發(fā)展的狀況，規(guī)范完善我國互聯(lián)網金融監(jiān)管。

2我國中小企業(yè)的融資現狀與困境

2.1我國中小企業(yè)的融資現狀

我國企業(yè)的融資渠道主要分為內部融資和外部融資。內部融資是靠企業(yè)內部的力量進行籌集資金，主要包括資本金、留存收益及資產折舊。盡管內部融資的成本較小，但是對于中小企業(yè)來講，企業(yè)本身規(guī)模有限，擁有的資本金金額較少，生產經營獲得的利潤微薄，用來投資的留存收益更是少之甚少，因此，依靠企業(yè)自身的積累是無法維持日后發(fā)展的需要，企業(yè)不得不通過外部融資來生存和發(fā)展。

與內部融資相比，企業(yè)可以吸收到的其他經濟主體的資金更多，籌資范圍也更廣泛，主要包括銀行貸款、股權融資、租賃融資、商業(yè)信用、債券融資等來源。發(fā)行股票、債券對企業(yè)的資產狀況和經營能力等要求嚴格，中小企業(yè)各方面的指標達不到要求，而且我國創(chuàng)業(yè)板市場尚未成熟，顯然中小企業(yè)通過上市融資是不現實的。商業(yè)信用，主要是指票據的周期較短，并且通常與企業(yè)的業(yè)務相關聯(lián)，債務成本較小，但是商業(yè)信用額度低，對授信人的信用情況不能把控，信用風險大。融資租賃是一種使用權的轉移，所有權不變，可以減緩企業(yè)到期一次性付息的財務壓力，但是每期高昂的固定的租金也會成為企業(yè)的財務負擔。鑒于中小企業(yè)的自身條件有限，銀行貸款成為了中小企業(yè)融資的主要方式。

2.2中小企業(yè)融資困難因素分析

2.2.1內部因素

中小企業(yè)貸款周期短、需求急、貸款數額小且貸款頻繁，這些特點使得銀行出于風險和收益的考慮更愿意為大型企業(yè)提供貸款服務，加劇了中小企業(yè)的融資困難。同時，中小企業(yè)的經營風險大，財務管理混亂，財務狀況不夠充分透明，且很難找到抵押品或合適的擔保人，及時找到擔保人，銀行也難以衡量其信用風險，這大大提高了中小企業(yè)的融資成本。

2.2.2外部因素

一方面，中小企業(yè)缺乏融資渠道，目前我國缺乏扶持中小企業(yè)發(fā)展的政策性金融機構，使得中小企業(yè)對銀行貸款這一方式產生了強烈的依賴性。一旦銀行拒絕貸款，中小企業(yè)將失去最重要的融資機會，從而無法繼續(xù)維持生存和發(fā)展。另一方面，資金的供求雙方存在信息不對稱，容易引發(fā)道德風險和逆向選擇。銀行無法對中小企業(yè)的經營風險、財務風險和信用風險等進行系統(tǒng)性分析，提高了貸款門限，要求企業(yè)提供抵押品或質押品，或者要求第三方擔保等，這也在一定程度上增加了貸款成本。

3互聯(lián)網金融對中小企業(yè)融資的影響

3.1有利影響

第一，降低交易成本，提高交易效率。互聯(lián)網金融有效地聚集和整合了金融機構和民間閑散資本，提供了豐富的資金來源，滿足了中小企業(yè)的個性化需求，加快了融資速度，同時，也促進了金融機構工作的細分，提高了服務效率，有助于交易的順利進行。

第二，緩解信息不對稱問題，拓寬融資渠道。互聯(lián)網金融將大數據、云計算、智能搜索等互聯(lián)網技術與移動通訊技術相結合，一方面，中小企業(yè)可以快速便捷地了解掌握各種融資渠道的最新動態(tài)，另一方面，大數據的收集、分析、運用可以對資金供求雙方的經營能力、財務狀況、信用風險等進行全方位評估，幫助彼此減少融資成本，緩解由于信息不對稱帶來的道德風險和逆向選擇問題。

3.2不利影響

第一，網絡安全是互聯(lián)網金融市場運行的關鍵，層出不窮的網絡安全問題，比如黑客攻擊等，容易使中小企業(yè)的信息泄露，資金安全系數較低，中小企業(yè)對互聯(lián)網金融市場無法樹立信心，導致中小企業(yè)對互聯(lián)網市場望而卻步。

第二，監(jiān)管匱乏，由于互聯(lián)網的性質復雜，而我國目前在互聯(lián)網金融方面的法律法規(guī)還不夠規(guī)范、標準，一些不法分子渾水摸魚，嚴重影響了互聯(lián)網市場的秩序，損害了相關利益者的利益。

4互聯(lián)網金融解決中小企業(yè)融資困難的改進建議

第一，政府應加大監(jiān)管力度，完善互聯(lián)網金融的相關法律法規(guī)，使中小企業(yè)可以有法可依、有法必依，運用法律武器維護自身合法權利；建立相關政策性機構幫助扶持中小企業(yè)實現有效融資，為中小企業(yè)營造良好的融資環(huán)境。

第二，中小企業(yè)加強自身建設，發(fā)揚創(chuàng)新精神，健全內部控制機制，加強對財務狀況的科學管理，培育良好的信用聲譽，增強風險防范意識，提高融資質量，促進企業(yè)的長久健康發(fā)展。

5結語

互聯(lián)網金融作為融資平臺的新秀，以其“開放、平等、協(xié)作、和分享”的普惠金融精神、獨特創(chuàng)新的融資模式，為我國中小企業(yè)融資提供了機遇和挑戰(zhàn)，任何事物的發(fā)展都需要一定的過程，互聯(lián)網金融這一新興事物也不例外，中小企業(yè)應把握互聯(lián)網金融的利弊，順勢而為，提高風險管理能力和信用聲譽，實現高效融資。只有順應事物的客觀發(fā)展規(guī)律，不斷引導。支持、促進互聯(lián)網金融的發(fā)展，才能更好地發(fā)揮互聯(lián)網金融地優(yōu)勢，解決中小企業(yè)融資的難題。

參考文獻：

[1]赫夢瑩.傳統(tǒng)金融向互聯(lián)網金融變遷對中小企業(yè)融資的影響分析.財稅金融.2016（7）.

[2]鄭穎.互聯(lián)網金融發(fā)展對中小企業(yè)融資模式的影響[J].時代金融，2016（4）.endprint