盈余管理文獻(xiàn)綜述

董瑋玥

【摘要】盈余管理一直是會(huì)計(jì)研究的熱點(diǎn)問(wèn)題。本文從盈余管理的概念、動(dòng)機(jī)等對(duì)其發(fā)展歷程進(jìn)行了梳理，以期能把握近年來(lái)盈余管理問(wèn)題研究的主要現(xiàn)狀與趨勢(shì)，在此基礎(chǔ)上對(duì)盈余管理未來(lái)的研究進(jìn)行了展望。

【關(guān)鍵詞】盈余管理；盈余管理的動(dòng)機(jī)與手段

盈余管理研究來(lái)源20世紀(jì)80年代實(shí)證會(huì)計(jì)理論中的報(bào)酬計(jì)劃假設(shè)，由于其具有普遍的存在性和廣泛的影響性，一直是各界關(guān)注的熱點(diǎn)。

一、盈余管理的定義

（一）國(guó)外研究者關(guān)于盈余管理概念的研究綜述

盈余管理的研究上世紀(jì)80年代起源于美國(guó)，其定義在不同的視角下有不同的理解。威廉姆？斯考特（William？Scott，1977）認(rèn)為盈余管理的是在信息不對(duì)稱(chēng)和契約不完備的情況下，為了讓企業(yè)信息正常流通，減少信息流通過(guò)程中的損失，“在公認(rèn)會(huì)計(jì)原則允許的范圍內(nèi)，通過(guò)會(huì)計(jì)政策的選擇使經(jīng)營(yíng)者自身利益或企業(yè)市場(chǎng)價(jià)值達(dá)到最大化的行為”。保羅？M？希利（Paul？M？Healy）和詹姆斯？M？瓦倫（James？M？Wahlen）1999年在《會(huì)計(jì)瞭望》中共同指出，盈余管理發(fā)生在管理當(dāng)局運(yùn)用職業(yè)判斷編制財(cái)務(wù)報(bào)告和通過(guò)規(guī)劃交易以變更財(cái)務(wù)報(bào)告時(shí)，目的在于誤導(dǎo)那些以公司的經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)?yōu)榕袛嗷A(chǔ)的利益關(guān)系人的決策或者影響那些以會(huì)計(jì)報(bào)告數(shù)字為基礎(chǔ)的契約的后果。雪普（KatherineShipper，1989）在信息觀的基礎(chǔ)上提出盈余管理是管理層為了實(shí)現(xiàn)自己的利益，有目的地干預(yù)公司的財(cái)務(wù)報(bào)告，通過(guò)財(cái)務(wù)報(bào)告的信息實(shí)現(xiàn)自身的利益。盈余管理研究主要分真實(shí)盈余管理和應(yīng)計(jì)盈余管理。Roychowdhury（2006）認(rèn)為，真實(shí)的盈余管理是在管理層的意愿下改變企業(yè)的融資活動(dòng)、投資活動(dòng)的時(shí)間節(jié)點(diǎn)或結(jié)構(gòu)，有目的地偏離公司的最優(yōu)運(yùn)營(yíng)模式，從而實(shí)現(xiàn)管理層的目的。Zhao，y.et al.（2011）在Roychowdhury 的研究基礎(chǔ)上認(rèn)為，真實(shí)的盈余管理是管理者者為了短期利益而偏離企業(yè)最優(yōu)經(jīng)營(yíng)結(jié)構(gòu)。

（二）國(guó)內(nèi)研究者關(guān)于盈余管理概念的研究綜述

我國(guó)的會(huì)計(jì)學(xué)者對(duì)盈余管理的一般定義是：盈余管理是指企業(yè)管理當(dāng)局通過(guò)選擇會(huì)計(jì)政策或其他方法，尋求對(duì)自身有利的報(bào)告結(jié)果。孫錚、王躍堂（1999）認(rèn)為，盈余管理是企業(yè)利用會(huì)計(jì)管制的空間操縱會(huì)計(jì)數(shù)據(jù)的合法行為。秦榮生（2001）認(rèn)為，盈余管理是指企業(yè)在有選擇會(huì)計(jì)政策和變更會(huì)計(jì)估計(jì)的自由時(shí)，選擇使其自身效用最大化或使企業(yè)市場(chǎng)價(jià)值最大化的相關(guān)會(huì)計(jì)處理方法的一種行為。魏明海（2000）認(rèn)為，盈余管理又稱(chēng)利潤(rùn)操縱，是指有目的地干預(yù)對(duì)外財(cái)務(wù)報(bào)告過(guò)程，以獲取某些私人利益的“披露管理”。我國(guó)盈余管理的定義可以歸為三類(lèi)：制度觀認(rèn)為企業(yè)管理層利用了權(quán)責(zé)發(fā)生制和會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的缺陷，通過(guò)選擇會(huì)計(jì)方法、變更會(huì)計(jì)估計(jì)在不同會(huì)計(jì)期間的變化來(lái)實(shí)施盈余管理；信息觀認(rèn)為盈余管理會(huì)增加或減少會(huì)計(jì)數(shù)據(jù)上的收益，即報(bào)告收益，從而影響相關(guān)利益人的決策；經(jīng)濟(jì)后果過(guò)觀認(rèn)為盈余管理雖然不會(huì)改變企業(yè)的經(jīng)濟(jì)收益和現(xiàn)金流量，但通過(guò)對(duì)會(huì)計(jì)盈余數(shù)據(jù)的調(diào)整，來(lái)完成利益調(diào)整的過(guò)程。

二、盈余管理的動(dòng)機(jī)

國(guó)外將盈余管理的動(dòng)機(jī)劃分為三個(gè)大類(lèi)：資本市場(chǎng)動(dòng)機(jī)、契約動(dòng)機(jī)、規(guī)避監(jiān)管的動(dòng)機(jī)。

（一）資本市場(chǎng)動(dòng)機(jī)

資本市場(chǎng)動(dòng)機(jī)指公司管理層在一系列資本市場(chǎng)活動(dòng)過(guò)程中進(jìn)行的盈余管理行為。Teoh，Welch 和Wong（1998）發(fā)現(xiàn)，首次公開(kāi)募股的企業(yè)會(huì)在前一年中有調(diào)整盈余、對(duì)公司的應(yīng)收項(xiàng)目進(jìn)行調(diào)整的行為。陳小悅等（2000）對(duì)我國(guó)上市公司的研究中發(fā)現(xiàn)，公司為了獲得配股權(quán)會(huì)對(duì)公司的利潤(rùn)進(jìn)行操縱，也就是進(jìn)行盈余管理。雷光勇和劉慧龍（2007）發(fā)現(xiàn)，在出現(xiàn)虧損時(shí)，公司會(huì)通過(guò)利益輸送進(jìn)行盈余管理。

（二）契約動(dòng)機(jī)

出于實(shí)現(xiàn)自身利益最大化的需要，企業(yè)管理層存在盈余管理中的契約動(dòng)機(jī)。李延喜等（2007）將高管薪酬作為薪酬激勵(lì)的代理變量進(jìn)行了研究，證實(shí)了薪酬激勵(lì)是上市公司向上盈余管理的一個(gè)基本誘因；而對(duì)于調(diào)低的操控性應(yīng)計(jì)利潤(rùn)，薪酬激勵(lì)的作用卻并不明顯。與李延喜等不同，羅玫和陳運(yùn)森（2010）首次專(zhuān)門(mén)對(duì)管理者報(bào)酬契約進(jìn)行了研究，發(fā)現(xiàn)建立與會(huì)計(jì)盈余業(yè)績(jī)相連的薪酬激勵(lì)機(jī)制并沒(méi)有使上市公司采取更多調(diào)節(jié)利潤(rùn)的會(huì)計(jì)手段，這一機(jī)制不會(huì)影響高管操縱盈余的程度。

（三）監(jiān)督動(dòng)機(jī)

上市公司也可能為了應(yīng)對(duì)市場(chǎng)監(jiān)管進(jìn)行盈余管理。陳和袁（2004）發(fā)現(xiàn)，為了達(dá)到中國(guó)證監(jiān)會(huì)所要求的配股資格，上市公司進(jìn)行了盈余管理。但這些監(jiān)管對(duì)國(guó)有企業(yè)的盈余管理是否有影響，國(guó)內(nèi)還鮮有相關(guān)研究。

三、盈余管理的手段

實(shí)施盈余管理的手段主要有兩種：會(huì)計(jì)操縱型盈余管理和交易操縱型盈余管理。交易操縱型盈余管理又被稱(chēng)為真實(shí)性盈余管理。上市公司進(jìn)行會(huì)計(jì)操縱型盈余管理的主要方法有以下幾種：陸正飛等（2007）、于李勝（2007）、王生年（2008）認(rèn)為計(jì)提資產(chǎn)減值準(zhǔn)備是上市公司盈余管理的重要手段；陸建橋（1999）認(rèn)為運(yùn)用營(yíng)運(yùn)資金項(xiàng)目是進(jìn)行盈余管理的重要手段；此外，還有調(diào)節(jié)非經(jīng)常性損益，即營(yíng)業(yè)外項(xiàng)目（胡瑋瑛等，2003；王俊秋等，2008；柯甫等，2008）；以及利用行業(yè)特殊項(xiàng)目。上市公司進(jìn)行真實(shí)性盈余管理的方法有：關(guān)聯(lián)交易、資產(chǎn)重組還有其他交易或事項(xiàng)：銷(xiāo)售操控，如異常地削價(jià)促銷(xiāo)和放寬信用條件等；費(fèi)用操控，如減少研發(fā)開(kāi)支、廣告開(kāi)支等；生產(chǎn)操控，如利用規(guī)模效應(yīng)，大量生產(chǎn)產(chǎn)品降低單位產(chǎn)品成本，提高收益；非經(jīng)常性損益，如投資類(lèi)事項(xiàng)、資產(chǎn)處置收益及收取資金占用費(fèi)等交易和地方政府支持。

四、未來(lái)盈余管理研究的展望

總體來(lái)看，國(guó)內(nèi)的盈余管理研究取得了一些不錯(cuò)的成果，研究水平有了大幅度的提高，但還是存在著一些不足。盈余管理應(yīng)當(dāng)更多的和企業(yè)以及管理者的特征聯(lián)系起來(lái)研究，讓盈余管理研究更契合現(xiàn)實(shí)情況。未來(lái)的盈余管理可以從這兩個(gè)方面有所突破：1.站在財(cái)務(wù)信息利用者的角度，財(cái)務(wù)信息更加真實(shí)有效，反映企業(yè)的真實(shí)情況；2.站在企業(yè)管理者的角度，財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)更能傳遞企業(yè)想要表達(dá)的信息，并且信息也能讓企業(yè)的價(jià)值最大化。

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