新疆科技風(fēng)險(xiǎn)投資發(fā)展現(xiàn)狀及對(duì)策研究

吳梅

【摘要】科技風(fēng)險(xiǎn)投資能夠促進(jìn)科技型中小企業(yè)的成長(zhǎng)，促進(jìn)高科技產(chǎn)業(yè)的發(fā)展。由于新疆風(fēng)險(xiǎn)投資發(fā)展基礎(chǔ)薄弱，使得新疆科技風(fēng)險(xiǎn)投資存在融資方式單一、金融創(chuàng)新方式落后、市場(chǎng)機(jī)制不健全等問題，本文研究了新疆科技風(fēng)險(xiǎn)投資的現(xiàn)狀以及相應(yīng)的措施以期促進(jìn)新疆科技風(fēng)險(xiǎn)投資市場(chǎng)的發(fā)展。

【關(guān)鍵詞】新疆；科技風(fēng)險(xiǎn)投資；現(xiàn)狀；對(duì)策

通過科技風(fēng)險(xiǎn)投資可以籌集基金促進(jìn)初創(chuàng)期和成長(zhǎng)期的科技型中小企業(yè)成長(zhǎng)，提高科技成果轉(zhuǎn)化效率，促進(jìn)高科技產(chǎn)業(yè)的發(fā)展?？萍硷L(fēng)險(xiǎn)投資能夠很大程度上促進(jìn)自主創(chuàng)新的發(fā)展，促進(jìn)國(guó)家和區(qū)域創(chuàng)新體系發(fā)展。

一、世界及我國(guó)風(fēng)險(xiǎn)投資發(fā)展概況

美國(guó)最早開始科技風(fēng)險(xiǎn)投資，1946年美國(guó)成立了第一家風(fēng)險(xiǎn)投資機(jī)構(gòu)，也就是現(xiàn)在的美國(guó)研究與發(fā)展公司，該公司對(duì)美國(guó)中小企業(yè)的發(fā)展起了很大促進(jìn)作用。隨著美國(guó)高技術(shù)產(chǎn)業(yè)的發(fā)展，又出現(xiàn)了中小企業(yè)投資公司，由政府推動(dòng)，進(jìn)行市場(chǎng)化運(yùn)作，并在20世紀(jì)60年代得到快速發(fā)展。隨著市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，科技風(fēng)險(xiǎn)投資實(shí)現(xiàn)了有限合伙制發(fā)展。美國(guó)大部分風(fēng)險(xiǎn)投資企業(yè)都采用有限合伙制組織。風(fēng)險(xiǎn)投資很大程度上促進(jìn)了美國(guó)高科技產(chǎn)業(yè)的發(fā)展。

我國(guó)在20世紀(jì)80年代開始進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)投資業(yè)嘗試，1985年國(guó)務(wù)院批準(zhǔn)成立“中國(guó)新技術(shù)創(chuàng)業(yè)投資公司”，1990年開始各省相繼成立了眾多“風(fēng)險(xiǎn)投資公司”、“科技風(fēng)向投資基金”等組織。2010年我國(guó)創(chuàng)業(yè)風(fēng)險(xiǎn)投資企業(yè)達(dá)到720家，2013年我國(guó)創(chuàng)業(yè)風(fēng)險(xiǎn)投資機(jī)構(gòu)達(dá)到1408家，2014年我國(guó)風(fēng)險(xiǎn)投資總額達(dá)到155億美元。

同發(fā)達(dá)國(guó)家相比，我國(guó)風(fēng)險(xiǎn)投資總規(guī)模比較小，國(guó)外風(fēng)險(xiǎn)投資產(chǎn)業(yè)中信息技術(shù)占比60%左右，生命科學(xué)30%，商業(yè)、銷售占10%。而我國(guó)風(fēng)險(xiǎn)投資市場(chǎng)主要在商業(yè)、消費(fèi)、零售，風(fēng)險(xiǎn)投入中政府投資比較多，民間資本投入較少。

二、新疆科技風(fēng)險(xiǎn)投資的發(fā)展現(xiàn)狀及存在的問題

（一）新疆科技風(fēng)險(xiǎn)投資的發(fā)展現(xiàn)狀

2002年新疆開始啟動(dòng)科技風(fēng)險(xiǎn)投資工作，自治區(qū)政府投入1000萬(wàn)元設(shè)立科技風(fēng)險(xiǎn)投資專項(xiàng)資金，專門用于科技風(fēng)險(xiǎn)投資的發(fā)展。2004年自治區(qū)人民政府成立“新疆科技風(fēng)險(xiǎn)投資與技術(shù)產(chǎn)業(yè)交易指導(dǎo)委員會(huì)”。2004年4月，批準(zhǔn)成立自治區(qū)科技風(fēng)險(xiǎn)投資管理公司（《關(guān)于成立新疆新科源科技風(fēng)險(xiǎn)投資管理有限公司的批復(fù)》（新科高字[2004]52號(hào)），受托管理自治區(qū)科技風(fēng)險(xiǎn)投資專項(xiàng)資金1000萬(wàn)。2006年自治區(qū)科技廳與自治區(qū)財(cái)政廳、國(guó)資委聯(lián)合制定了《自治區(qū)科技風(fēng)險(xiǎn)投資基金管理辦法》（試行）（新科高字[2006]113號(hào)），對(duì)提高科技風(fēng)險(xiǎn)投資的使用效益做出了規(guī)定。

新疆多年來嘗試把科技和金融結(jié)合，積極進(jìn)行創(chuàng)新，新疆科技風(fēng)險(xiǎn)主要以金融機(jī)構(gòu)為主，知識(shí)產(chǎn)權(quán)質(zhì)押融資較多。

金融機(jī)構(gòu)貸款為主。自治區(qū)政府和科技廳為了促進(jìn)科技金融企業(yè)發(fā)展，積極鼓勵(lì)引導(dǎo)金融機(jī)構(gòu)發(fā)展。僅浦發(fā)銀行、建設(shè)銀行、招商銀行、農(nóng)村信用社、華夏銀行五家金融機(jī)構(gòu)就向科技金融類公司提供3.135億元貸款。國(guó)家開發(fā)銀行也為新疆地區(qū)企業(yè)融資2.85億元?？萍寂c金融合作平臺(tái)進(jìn)行各種合作，從而緩解了中小微企業(yè)融資難題。

新疆多年來開始積極推動(dòng)知識(shí)產(chǎn)權(quán)質(zhì)押貸款業(yè)務(wù)，一些擁有自主知識(shí)產(chǎn)權(quán)的企業(yè)開展知識(shí)產(chǎn)權(quán)質(zhì)押融資。知識(shí)產(chǎn)權(quán)融資對(duì)企業(yè)成長(zhǎng)提供了幫助，為知識(shí)產(chǎn)權(quán)評(píng)估提供服務(wù)，通過擬定融資、擔(dān)保方案、協(xié)助辦理手續(xù)等方式推動(dòng)知識(shí)產(chǎn)權(quán)質(zhì)押融資。

（二）新疆科技風(fēng)險(xiǎn)投資的發(fā)展現(xiàn)狀問題

1.融資方式單一

雖然新疆開展科技風(fēng)險(xiǎn)投資工作十多年，并且取得了較大成就，但是銀行依舊是科技型中小企業(yè)融資的主要渠道，融資方式并沒有向多元化方向發(fā)展。

2.金融創(chuàng)新方式落后

由于新疆地區(qū)金融創(chuàng)新基礎(chǔ)不好，金融創(chuàng)新比較落后。金融擔(dān)保機(jī)構(gòu)和評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)數(shù)量和專業(yè)化水平比較低，缺少金融創(chuàng)新使得金融行業(yè)發(fā)展緩慢，一定程度上阻礙了科技風(fēng)險(xiǎn)投資的發(fā)展。

3.市場(chǎng)機(jī)制不健全

雖然新疆科技風(fēng)險(xiǎn)投資市場(chǎng)得到了一定發(fā)展，但是市場(chǎng)機(jī)制不健全，技術(shù)產(chǎn)權(quán)市場(chǎng)發(fā)展遲緩，缺少成熟的市場(chǎng)交易、轉(zhuǎn)讓、退出機(jī)制。由于風(fēng)險(xiǎn)資本缺少合適的退出渠道，造成收益難以變現(xiàn)，流動(dòng)投資效率低下?？萍硷L(fēng)險(xiǎn)投資退出機(jī)制的缺失，使得投資者由于擔(dān)心資金投入無收益，而減少投資，從而影響資金籌資。

三、新疆科技風(fēng)險(xiǎn)投資發(fā)展的對(duì)策建議

（一）政府應(yīng)加大扶持力度

政府對(duì)風(fēng)險(xiǎn)投資的態(tài)度可以很大程度上促進(jìn)風(fēng)險(xiǎn)投資的發(fā)展。由于新疆風(fēng)險(xiǎn)投資基礎(chǔ)薄弱，我國(guó)風(fēng)險(xiǎn)投資市場(chǎng)也不夠成熟，政府對(duì)風(fēng)險(xiǎn)投資的支持就顯得尤為重要。政府是市場(chǎng)的管理者，主要通過政策制定、創(chuàng)造環(huán)境、控制風(fēng)險(xiǎn)等措施進(jìn)行資金引進(jìn)?？萍疾?、財(cái)政部等十部委出臺(tái)了《創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)管理暫行辦法》，全面促進(jìn)新疆風(fēng)險(xiǎn)投資發(fā)展，通過建立多部門聯(lián)動(dòng)機(jī)制推動(dòng)科技風(fēng)險(xiǎn)投資制度的有效運(yùn)行，逐步構(gòu)建和培育有利于科技風(fēng)險(xiǎn)投資發(fā)展和高科技產(chǎn)業(yè)發(fā)展的資本市場(chǎng)體系，建立起風(fēng)險(xiǎn)投資資本市場(chǎng)渠道和高技術(shù)產(chǎn)權(quán)交易平臺(tái)。通過政府引導(dǎo)建立中介服務(wù)機(jī)構(gòu)、各種顧問機(jī)構(gòu)共同存在，能夠?yàn)橥顿Y者提供市場(chǎng)信息、決策咨詢的服務(wù)。此外，政府要重視對(duì)科技風(fēng)險(xiǎn)投資的投入，盡快促進(jìn)科技風(fēng)險(xiǎn)投資市場(chǎng)的發(fā)展。

（二）建立健全風(fēng)險(xiǎn)投資法律體系

為了促進(jìn)科技風(fēng)險(xiǎn)投資資本市場(chǎng)的發(fā)展，需要不斷完善相關(guān)法律制度，為科技風(fēng)險(xiǎn)投資發(fā)展提供適宜的外部環(huán)境。要加強(qiáng)對(duì)知識(shí)產(chǎn)權(quán)的保護(hù)，形成知識(shí)產(chǎn)權(quán)保護(hù)制度，保護(hù)科學(xué)技術(shù)發(fā)明人員的利益，從而促進(jìn)科技風(fēng)險(xiǎn)投資對(duì)項(xiàng)目的投資。建立健全風(fēng)險(xiǎn)投資法律體系，優(yōu)先發(fā)展風(fēng)險(xiǎn)投資領(lǐng)域，通過經(jīng)濟(jì)手段對(duì)投資進(jìn)行宏觀調(diào)控。逐步建立風(fēng)險(xiǎn)投資項(xiàng)目評(píng)價(jià)制度，通過科技信用評(píng)估采取專家論證、多方評(píng)價(jià)、企業(yè)進(jìn)行調(diào)查，通過評(píng)價(jià)監(jiān)督手段提高風(fēng)險(xiǎn)投資項(xiàng)目的可行性，保證項(xiàng)目效益。建立風(fēng)險(xiǎn)防范監(jiān)控制度，對(duì)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行細(xì)化，實(shí)施目標(biāo)控制，采取事前預(yù)防、事中控制、事后總結(jié)的方法，減少項(xiàng)目投資風(fēng)險(xiǎn)。

（三）大力開拓融資渠道

通過建立資本多元化、多層次的投入體系來保障風(fēng)險(xiǎn)投資的成功。支持銀行、信托、保險(xiǎn)、基金等組織建立科技風(fēng)險(xiǎn)投資公司。允許風(fēng)險(xiǎn)投資機(jī)構(gòu)通過上市、定向集資債權(quán)等手段進(jìn)行資金募集。采取多元化融資方式來吸引社會(huì)閑散資金，募集企業(yè)、個(gè)人、機(jī)構(gòu)的富余資金，逐步形成創(chuàng)業(yè)資本市場(chǎng)。也可以借助國(guó)際金融市場(chǎng)，進(jìn)行外資引進(jìn)，通過外資來發(fā)展新疆的科技風(fēng)險(xiǎn)投資。

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