金融業(yè)競爭“融通”世界

金水

不久前，中國銀監(jiān)會(huì)發(fā)布《關(guān)于外資銀行開展部分業(yè)務(wù)有關(guān)事項(xiàng)的通知》，進(jìn)一步放寬外資銀行在華業(yè)務(wù)范圍，引發(fā)了海內(nèi)外各界廣泛關(guān)注。業(yè)內(nèi)人士指出，占據(jù)存量財(cái)富配置關(guān)鍵環(huán)節(jié)的銀行業(yè)對(duì)經(jīng)濟(jì)社會(huì)發(fā)展有著十分重要的作用，外資銀行在華業(yè)務(wù)發(fā)展史恰恰是中國改革開放進(jìn)程的一個(gè)縮影?？梢哉f，外資銀行來華不僅為中國本土銀行業(yè)帶來了國際化的經(jīng)營模式與管理理念，更深刻融入了中國對(duì)外開放的歷史進(jìn)程之中，“融通”著中國與世界。

外資銀行在華發(fā)展的階段

人類從事經(jīng)濟(jì)活動(dòng)，一個(gè)重要的目的和結(jié)果就是生產(chǎn)財(cái)富。對(duì)于當(dāng)期消費(fèi)不了的財(cái)富，就把它轉(zhuǎn)化成儲(chǔ)蓄。正如農(nóng)民種出的小麥不僅可以吃，還可以作為種子擴(kuò)大耕種規(guī)模一樣，儲(chǔ)蓄在本質(zhì)上也是一種生產(chǎn)要素。于是，就產(chǎn)生了保管儲(chǔ)蓄、分配儲(chǔ)蓄、促進(jìn)再生產(chǎn)的銀行業(yè)。

所謂“外資銀行”，通常指由外國獨(dú)資創(chuàng)辦的銀行，其經(jīng)營范圍由相關(guān)的法律和管理制度來規(guī)定。1979年，日本輸出入銀行在北京設(shè)立新中國第一家外資銀行代表處，拉開了中國銀行業(yè)對(duì)外開放的序幕?？傮w來看，外資銀行在華發(fā)展大致可以分為3個(gè)階段。

第一階段是改革開放之初到1995年。這一時(shí)期，來華的外資銀行大多以代表處形式存在，主要從事與代表外國銀行業(yè)務(wù)相關(guān)的聯(lián)絡(luò)、市場調(diào)查、咨詢等非營業(yè)性活動(dòng)。第二階段是1995年年底到2004年。此時(shí)外國銀行在華更多以分行形式存在，開始經(jīng)營外幣項(xiàng)下商業(yè)銀行業(yè)務(wù)。第三階段是從2004年年底至今。這時(shí)，外資銀行業(yè)務(wù)由外幣延伸至人民幣項(xiàng)下，同時(shí)中國實(shí)施“分行與法人并行，法人導(dǎo)向政策”，取消對(duì)外資銀行經(jīng)營人民幣業(yè)務(wù)在地域和客戶對(duì)象上的限制。

如今在中國不少城市的街頭，人們都會(huì)看到花旗、匯豐、摩根大通、三井住友、渣打、法興等外資銀行的招牌。銀監(jiān)會(huì)數(shù)據(jù)顯示，截至2016年12月末，外資銀行已在華設(shè)立39家法人機(jī)構(gòu)（下設(shè)分行315家）、121家母行直屬分行和166家代表處，機(jī)構(gòu)數(shù)量持續(xù)增加，營業(yè)性機(jī)構(gòu)總數(shù)達(dá)到1031個(gè)，分布在全國70個(gè)城市。

具體來看，外資銀行在華業(yè)務(wù)領(lǐng)域相對(duì)集中。例如，渣打銀行最初來華時(shí)，就主要服務(wù)于英國來內(nèi)地發(fā)展的企業(yè)。這種業(yè)務(wù)模式，雖然使得外資銀行在最初拓展業(yè)務(wù)時(shí)可以較快速度發(fā)展，但同時(shí)產(chǎn)生了資金來源受限、不能很好地吸納居民儲(chǔ)蓄等問題。隨著外資銀行在華業(yè)務(wù)的發(fā)展，客戶從法人拓展到自然人，其服務(wù)對(duì)象的收入相對(duì)也比較高。

中國加入世界貿(mào)易組織后的前3年內(nèi)，外資銀行在華發(fā)展出現(xiàn)了一輪爆發(fā)式增長。盡管當(dāng)時(shí)外資銀行總資產(chǎn)只占中國銀行業(yè)全部資產(chǎn)的1.4%，但卻迅速獲得了外匯貸款市場13%的市場份額。

外資銀行帶來了什么

那么，外資銀行給中國帶來了什么呢？有研究表明，外資銀行進(jìn)入程度與中資銀行效率水平正相關(guān)，外資銀行的進(jìn)入改善了中國銀行市場競爭條件。具體來看，一是加強(qiáng)行業(yè)競爭，提高金融服務(wù)質(zhì)量和可獲得性；二是促進(jìn)銀行監(jiān)管理念和手段的完善；三是提高了中國金融市場與國際資本市場的接觸程度。

外資銀行來華之后的很長一段時(shí)間內(nèi)，盡管占據(jù)的市場份額相對(duì)有限，但其給中國銀行業(yè)帶來的“鯰魚效應(yīng)”卻顯而易見。

例如，外資銀行在金融產(chǎn)品開發(fā)服務(wù)方面做得很細(xì)致，能對(duì)不同需求的客戶提供相應(yīng)的產(chǎn)品與解決方案，這在很大程度上促使著中國本土銀行加快補(bǔ)齊短板。

改革帶來開放，開放促進(jìn)改革。外資銀行來華不僅有助于中國本土銀行更快更好地與國際金融市場的各種規(guī)范和標(biāo)準(zhǔn)接軌，而且為中資銀行拓展海外業(yè)務(wù)創(chuàng)造了條件。

一方面，按照對(duì)等原則，中國向外資銀行開放也可促使外國向中資銀行開放其本國金融市場；另一方面，外資銀行來華在客觀上促進(jìn)了行業(yè)內(nèi)人才的“跨國”流動(dòng)，提升了本土銀行的國際化程度。

與中資銀行相比，外資銀行最大的優(yōu)勢(shì)就是風(fēng)險(xiǎn)定價(jià)，即清楚一個(gè)企業(yè)的信用狀況怎么樣，應(yīng)該向企業(yè)要多少利率。因此，在利率市場化的背景下，外資銀行的優(yōu)勢(shì)會(huì)愈加顯現(xiàn)。

堅(jiān)持開放腳步不停，監(jiān)管“松綁”機(jī)遇更多。根據(jù)銀監(jiān)會(huì)最新政策，在華外資銀行未來可以與母行集團(tuán)開展內(nèi)部業(yè)務(wù)協(xié)作，為“走出去”的中國企業(yè)在境外發(fā)債、上市、并購、融資等活動(dòng)提供綜合金融服務(wù)。同時(shí)，在華外資銀行開展國債承銷業(yè)務(wù)、財(cái)務(wù)顧問業(yè)務(wù)及大部分托管業(yè)務(wù)都不需獲得行政許可。

銀監(jiān)會(huì)相關(guān)部門負(fù)責(zé)人表示，經(jīng)過近10年的發(fā)展，在華外資法人銀行在我國市場的經(jīng)營發(fā)展基礎(chǔ)不斷加強(qiáng)。未來，在符合現(xiàn)行法規(guī)規(guī)定的前提下，外資銀行既可以選擇以境外母行為主體投資境內(nèi)銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)，也可選擇以在華法人銀行為主體進(jìn)行投資。

今后，總的方向是更加積極地利用外資來推動(dòng)銀行業(yè)的發(fā)展，強(qiáng)化市場競爭。只有公開透明的市場競爭才能幫助中國銀行業(yè)不斷提升效率和發(fā)展水平，進(jìn)而推動(dòng)實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展。

外資銀行將在特定業(yè)務(wù)領(lǐng)域和區(qū)域?qū)⑦M(jìn)一步形成比較優(yōu)勢(shì)。具體來看，外資銀行將在跨境資金服務(wù)、私人銀行服務(wù)、全球化網(wǎng)絡(luò)和風(fēng)險(xiǎn)控制等細(xì)分領(lǐng)域形成自己的特色競爭力并與中國本土銀行開展差異化競爭。

允許外資銀行投資境內(nèi)銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)，為其在中國銀行業(yè)的發(fā)展提供了更加廣闊的空間。監(jiān)管“松綁”有利于為外資銀行帶來更多收入，并進(jìn)一步優(yōu)化其業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)。

近年來，中國經(jīng)濟(jì)金融改革不斷深化，人民幣國際化進(jìn)程加速推進(jìn)，中資企業(yè)“走出去”步伐明顯加快。與此同時(shí)，中資銀行在國外的網(wǎng)點(diǎn)密度偏低、規(guī)模較小、開展業(yè)務(wù)時(shí)間不長，并且對(duì)當(dāng)?shù)氐谋O(jiān)管環(huán)境、政治經(jīng)濟(jì)、文化特色的了解始終不如外資銀行優(yōu)勢(shì)明顯，雙方優(yōu)勢(shì)互補(bǔ)特征逐漸顯露。

改革開放初期，中國對(duì)外開放更多體現(xiàn)為招商引資，外資銀行當(dāng)時(shí)進(jìn)入中國市場也主要以服務(wù)母國企業(yè)在華的金融需求為主。如今隨著中國開放程度加深，特別是一帶一路建設(shè)形成了巨大的境內(nèi)外企業(yè)聯(lián)動(dòng)需求，外資銀行在華的各項(xiàng)業(yè)務(wù)必將全面融入中國新一輪開放進(jìn)程，直接促進(jìn)海內(nèi)外企業(yè)跨境聯(lián)動(dòng)。

業(yè)內(nèi)人士普遍預(yù)計(jì)，今后外資銀行將發(fā)揮自身國際網(wǎng)絡(luò)和背景優(yōu)勢(shì)，為“走出去”的中資企業(yè)提供綜合金融服務(wù)，在中國經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)調(diào)整、參與“一帶一路”建設(shè)、支持中資企業(yè)“走出去”等方面發(fā)揮積極作用，進(jìn)一步“融通”中國與世界。