試論金融風(fēng)險(xiǎn)防范問(wèn)題與非銀行金融機(jī)構(gòu)監(jiān)管

于佳音

[摘 要]非銀行金融機(jī)構(gòu)靈活的經(jīng)營(yíng)方式，更廣泛的服務(wù)范圍，多樣化的業(yè)務(wù)種類都使其比銀行金融機(jī)構(gòu)更具有優(yōu)勢(shì)，對(duì)我國(guó)金融業(yè)的發(fā)展具有非常重要的作用。但是無(wú)論是銀行金融機(jī)構(gòu)還是非銀行金融機(jī)構(gòu)都會(huì)面臨著一定的金融風(fēng)險(xiǎn)，重視金融風(fēng)險(xiǎn)的防范，加強(qiáng)非銀行金融機(jī)構(gòu)的監(jiān)管，是現(xiàn)今非銀行金融機(jī)構(gòu)乃至整個(gè)金融業(yè)必須重視和解決的重點(diǎn)問(wèn)題。文章對(duì)非銀行金融機(jī)構(gòu)金融風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)生的原因進(jìn)行剖析，從風(fēng)險(xiǎn)分類的角度分析面臨的主要金融風(fēng)險(xiǎn)，探討非銀行金融機(jī)構(gòu)的監(jiān)管以及金融風(fēng)險(xiǎn)防范的有效辦法。

[關(guān)鍵詞]非銀行金融機(jī)構(gòu)；金融風(fēng)險(xiǎn)；防范

[DOI]10.13939/j.cnki.zgsc.2017.15.145

在我國(guó)，非銀行金融機(jī)構(gòu)雖然比銀行金融機(jī)構(gòu)起步晚，發(fā)展時(shí)間相對(duì)要短得多，但是相較于銀行金融機(jī)構(gòu)來(lái)說(shuō)，非銀行金融機(jī)構(gòu)的經(jīng)營(yíng)范圍更加廣泛，經(jīng)營(yíng)方式也靈活多變，服務(wù)種類更加多樣，這些都是非銀行金融機(jī)構(gòu)的優(yōu)勢(shì)所在。雖然非銀行金融機(jī)構(gòu)在我國(guó)發(fā)展時(shí)間不長(zhǎng)，但是已經(jīng)成為我國(guó)金融行業(yè)的重要組成部分，對(duì)于我國(guó)金融業(yè)的發(fā)展進(jìn)步發(fā)揮著重要的推動(dòng)作用。金融市場(chǎng)瞬息萬(wàn)變，金融環(huán)境不斷在發(fā)展變化之中，相應(yīng)地，金融管理手段不斷改革和更新。隨著金融市場(chǎng)改革的不斷向前推進(jìn)，金融機(jī)構(gòu)在迎來(lái)更多發(fā)展機(jī)遇的同時(shí)也面臨著更多、更大、更為復(fù)雜的金融風(fēng)險(xiǎn)。對(duì)此，無(wú)論是銀行金融機(jī)構(gòu)還是非銀行金融機(jī)構(gòu)都應(yīng)該對(duì)金融風(fēng)險(xiǎn)加強(qiáng)認(rèn)識(shí)，重視防范，特別是對(duì)于非銀行金融機(jī)構(gòu)，加大監(jiān)管力度，努力防范金融風(fēng)險(xiǎn)，是非銀行金融機(jī)構(gòu)實(shí)現(xiàn)良性發(fā)展的重中之重。

1 非銀行金融機(jī)構(gòu)面臨金融風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)生的原因

金融環(huán)境的變化，金融市場(chǎng)的競(jìng)爭(zhēng)也日益激烈，非銀行金融機(jī)構(gòu)本身起步就比銀行金融機(jī)構(gòu)要晚，正處在初級(jí)探索的發(fā)展階段，要想在激烈的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)中實(shí)現(xiàn)良好的生存和發(fā)展，僅憑現(xiàn)有的規(guī)定業(yè)務(wù)和資金來(lái)源是遠(yuǎn)遠(yuǎn)不夠的。資金不足、周轉(zhuǎn)困難是大多數(shù)非銀行金融機(jī)構(gòu)面臨的主要問(wèn)題，于是一些非銀行金融機(jī)構(gòu)出于自身利益的考慮，開始違規(guī)經(jīng)營(yíng)，采取非規(guī)范的方式謀取資金，以保證機(jī)構(gòu)的正常運(yùn)營(yíng)。雖然我國(guó)三令五申禁止違規(guī)經(jīng)營(yíng)，對(duì)非規(guī)范性獲取資金的方法采取一系列的措施進(jìn)行整頓，但是還是有一些非銀行金融機(jī)構(gòu)為了保證資金運(yùn)行的流暢而采取各種辦法從銀行金融機(jī)構(gòu)獲得拆入資金。以1995年的回購(gòu)證券為例，當(dāng)初回購(gòu)證券賣出額累計(jì)達(dá)到三千多億元，剩余金額近七百億元，同比利率遠(yuǎn)遠(yuǎn)高出國(guó)家規(guī)定利率。金融環(huán)境的變化，非銀行金融業(yè)的興起使回購(gòu)業(yè)務(wù)在本質(zhì)上發(fā)生了改變，很多非銀行金融機(jī)構(gòu)都出現(xiàn)了金融信用風(fēng)險(xiǎn)，累計(jì)拖欠額達(dá)到一百億元，而真正能做到如期準(zhǔn)時(shí)交易的僅有近70億元。如果非銀行金融機(jī)構(gòu)將這部分資金投入到自身的運(yùn)營(yíng)中，很難在短期內(nèi)收回。而非銀行金融機(jī)構(gòu)依靠這部分資金來(lái)進(jìn)行違規(guī)經(jīng)營(yíng)更加大了金融風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)生概率，導(dǎo)致局面進(jìn)一步惡化，最終造成無(wú)法挽回的局面。

金融機(jī)構(gòu)的正常運(yùn)轉(zhuǎn)離不開資金，完整的資金鏈?zhǔn)菣C(jī)構(gòu)生存和發(fā)展的基礎(chǔ)。但是對(duì)于非銀行金融機(jī)構(gòu)來(lái)說(shuō)，過(guò)度追求利益的獲得，大量的資金投入到房地產(chǎn)、期貨、股票等高風(fēng)險(xiǎn)的投資市場(chǎng)里，而在基礎(chǔ)產(chǎn)業(yè)和生產(chǎn)領(lǐng)域投入的資金過(guò)少，這樣一來(lái)資金周轉(zhuǎn)困難也是常態(tài)了。一些非銀行金融機(jī)構(gòu)為了解決資金問(wèn)題，就會(huì)采取非規(guī)范獲取資金的方式從非正規(guī)的渠道來(lái)獲取流轉(zhuǎn)資金。在非銀行金融機(jī)構(gòu)的資金流動(dòng)中，非正規(guī)獲取流動(dòng)資金是導(dǎo)致金融風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)生的根源之一。

2 非銀行金融機(jī)構(gòu)面臨的金融風(fēng)險(xiǎn)

（1）信用風(fēng)險(xiǎn)。信用風(fēng)險(xiǎn)是在運(yùn)用信用工具的過(guò)程中，對(duì)方因各方面原因?qū)е伦罱K無(wú)力對(duì)債務(wù)進(jìn)行償還使信用工具的本金和收益可能受到的損失程度。從本質(zhì)上來(lái)說(shuō)，金融信用活動(dòng)實(shí)際上就是建立在貨幣基礎(chǔ)上的信用活動(dòng)，因此，對(duì)于銀行機(jī)構(gòu)以及非銀行金融機(jī)構(gòu)來(lái)說(shuō)，最主要的風(fēng)險(xiǎn)還是信用風(fēng)險(xiǎn)。對(duì)于非銀行金融機(jī)構(gòu)，信用風(fēng)險(xiǎn)表現(xiàn)為貸款率過(guò)高，回購(gòu)業(yè)務(wù)的超期以及債券款的墊付等。

（2）市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)。金融市場(chǎng)是不斷變化的，信用工具市場(chǎng)的價(jià)格，比如匯率、利率、物價(jià)、股價(jià)等也是瞬息萬(wàn)變，由此產(chǎn)生對(duì)非銀行金融機(jī)構(gòu)在資產(chǎn)方面的危害性。

（3）流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)。流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)是指非銀行金融機(jī)構(gòu)現(xiàn)有金融資產(chǎn)的變現(xiàn)能力對(duì)機(jī)構(gòu)本身所具有的支付水平和能力的影響?？梢哉f(shuō)，流動(dòng)管理的核心內(nèi)容在于力求以最低的成本投入最快速地獲取預(yù)期的資金。通常情況下，流動(dòng)性和風(fēng)險(xiǎn)是成反比的，也就是說(shuō)流動(dòng)性越低，相應(yīng)地，面臨的金融風(fēng)險(xiǎn)就越大，由此帶來(lái)的無(wú)論是收益還是損失就越大。

（4）操作風(fēng)險(xiǎn)。操作風(fēng)險(xiǎn)是指非銀行金融機(jī)構(gòu)在日常運(yùn)營(yíng)操作中的失誤或違規(guī)而造成的違規(guī)事件或者不良事故而使機(jī)構(gòu)利益、信譽(yù)或者信用形象受到損壞的風(fēng)險(xiǎn)。

（5）結(jié)算風(fēng)險(xiǎn)。結(jié)算風(fēng)險(xiǎn)是指對(duì)方在過(guò)程中按約履行，但是在最終結(jié)算時(shí)因?yàn)槟撤矫娴睦щy而不能按期進(jìn)行資金結(jié)算，由此給機(jī)構(gòu)帶來(lái)的損失和不利影響。

3 強(qiáng)化非銀行金融機(jī)構(gòu)監(jiān)管，加強(qiáng)金融風(fēng)險(xiǎn)防范

3.1 信用風(fēng)險(xiǎn)的防范

信用風(fēng)險(xiǎn)是非銀行金融機(jī)構(gòu)面臨的主要風(fēng)險(xiǎn)，也是最為常見的風(fēng)險(xiǎn)。要有效地防范信用風(fēng)險(xiǎn)，可以從以下幾個(gè)方面著手：第一，對(duì)于交易對(duì)方的資信程度要詳細(xì)、充分地了解，包括對(duì)方經(jīng)營(yíng)管理層的基本信息和素質(zhì)評(píng)價(jià)，是否有不良的信用記錄；對(duì)對(duì)方的資本狀況、經(jīng)營(yíng)情況、市場(chǎng)地位進(jìn)行全面的考察和評(píng)價(jià)。即使是對(duì)于已經(jīng)有過(guò)多次業(yè)務(wù)合作和往來(lái)的客戶也不可掉以輕心，定期對(duì)其資信做調(diào)查，及時(shí)了解對(duì)方的資信變動(dòng)情況。第二，對(duì)信用限額進(jìn)行合理的設(shè)置，對(duì)最高信用風(fēng)險(xiǎn)允許度進(jìn)行評(píng)估，設(shè)置限額體系，一方面起到對(duì)信用風(fēng)險(xiǎn)的防范作用；另一方面也可以避免信用風(fēng)險(xiǎn)集中的情況出現(xiàn)。第三，定期對(duì)授信執(zhí)行情況進(jìn)行考察和報(bào)告，對(duì)于信用度下降的客戶和信用工具要予以重視，加大關(guān)注力度，必要情況下可考慮終止交易，以達(dá)到防范信用風(fēng)險(xiǎn)的目的。

3.2 市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)的防范

市場(chǎng)價(jià)格水平的變化是受多方面因素影響的，具有很強(qiáng)的不確定性，市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)的防范要更加全面，從多方位、多角度加以考慮：第一，要對(duì)影響市場(chǎng)價(jià)格水平變化的主要因素重點(diǎn)觀察和分析，做出準(zhǔn)確的判斷；第二，在風(fēng)險(xiǎn)限額體系中將市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)的防范也納入其中，根據(jù)不同交易對(duì)象設(shè)置不同的最大限額；第三，根據(jù)價(jià)格變化對(duì)潛在的盈虧進(jìn)行計(jì)算，估算損失，將風(fēng)險(xiǎn)控制在可承受的范圍之內(nèi)；第四，以市值為依據(jù)，估計(jì)市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)度，及時(shí)采取應(yīng)對(duì)措施預(yù)防風(fēng)險(xiǎn)。

3.3 流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)的防范

第一，對(duì)于流動(dòng)性差的資產(chǎn)采取限額的方式進(jìn)行控制；第二，必須具有一定比例的能夠快速變現(xiàn)的高質(zhì)量資產(chǎn)，一旦機(jī)構(gòu)在經(jīng)營(yíng)過(guò)程中需要大量的資金流，可以作為后備力量為資金流動(dòng)提供緩沖和保障；第三，保持較高的信譽(yù)度，維護(hù)融資渠道。

3.4 操作風(fēng)險(xiǎn)的防范

要有效防范操作風(fēng)險(xiǎn)，需注意以下幾點(diǎn)：第一，建立信息化管理系統(tǒng)，加強(qiáng)系統(tǒng)維護(hù)；第二，市場(chǎng)操作人員各自職責(zé)分明，分工明確，每筆交易詳細(xì)記錄，加強(qiáng)交易監(jiān)控；第三，隨著交易效率的不斷提高，提高風(fēng)險(xiǎn)防范意識(shí)，假定“最壞情況”防范風(fēng)險(xiǎn)。

3.5 結(jié)算風(fēng)險(xiǎn)的防范

慎重選擇清算中介機(jī)構(gòu)，選擇正確的清算方式。有足夠的思想準(zhǔn)備和充足的贏利資產(chǎn)以彌補(bǔ)由于結(jié)算風(fēng)險(xiǎn)而造成的損失。

4 結(jié) 論

金融環(huán)境的變化為金融機(jī)構(gòu)帶來(lái)的不僅僅是廣闊的發(fā)展機(jī)遇，還有更大的金融風(fēng)險(xiǎn)。對(duì)于任何一個(gè)金融機(jī)構(gòu)來(lái)說(shuō)，加強(qiáng)機(jī)構(gòu)監(jiān)管，防范金融風(fēng)險(xiǎn)都是機(jī)構(gòu)生存和發(fā)展的根本。非銀行金融機(jī)構(gòu)作為金融業(yè)的生力軍，要保證良性發(fā)展，就必須在日益復(fù)雜的金融環(huán)境中加強(qiáng)自我管理，規(guī)范操作，良性運(yùn)行，全方位地控制和防范金融風(fēng)險(xiǎn)，才能在現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)環(huán)境中站穩(wěn)腳，實(shí)現(xiàn)健康、穩(wěn)定發(fā)展，為我國(guó)的金融業(yè)的發(fā)展貢獻(xiàn)力量。

參考文獻(xiàn)：

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