國(guó)家控股對(duì)會(huì)計(jì)穩(wěn)健性的影響分析

汪偉立

摘 要：基于會(huì)計(jì)制度不健全與公司治理結(jié)構(gòu)不完善等因素的影響，我國(guó)會(huì)計(jì)信息質(zhì)量低下一直是一項(xiàng)突出問(wèn)題，這對(duì)社會(huì)主義市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展規(guī)模的擴(kuò)大與發(fā)展速度的提升產(chǎn)生了較大的制約。研究表明，相較于單純以會(huì)計(jì)準(zhǔn)則體系為視角進(jìn)行會(huì)計(jì)信息質(zhì)量低下的原因與對(duì)策分析，以制度為視角展開(kāi)的研究更加具有現(xiàn)實(shí)意義。本文以此實(shí)際情況為立足點(diǎn)，在國(guó)家控股基礎(chǔ)條件下對(duì)會(huì)計(jì)穩(wěn)健性的相關(guān)問(wèn)題進(jìn)行剖析，以期引起足夠的重視。

關(guān)鍵詞：國(guó)家控股 內(nèi)部人控制 債務(wù)軟約束 政府干預(yù) 會(huì)計(jì)穩(wěn)健性

中圖分類號(hào)：F233 文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼：A 文章編號(hào)：2096-0298（2017）1（b）-000-02

由于體制改革得不徹底，國(guó)有控股背景下的上市公司股東相較于經(jīng)理層與債權(quán)方所構(gòu)建的契約關(guān)系還存在一定程度的不明確性，這在上市公司的管理工作中有著較為直觀的體現(xiàn)，包括內(nèi)部人控制、債務(wù)軟約束以及政府干預(yù)在內(nèi)的相關(guān)公司治理特征較為突出。在此形勢(shì)下，由國(guó)家控股的公司治理結(jié)構(gòu)與會(huì)計(jì)行為將會(huì)受到不容忽視的重大影響，會(huì)計(jì)信息的有效需求會(huì)由此在較大程度上被削弱，最終對(duì)公司的穩(wěn)健性產(chǎn)生影響。

1 會(huì)計(jì)穩(wěn)健性的相關(guān)研究

穩(wěn)健性是會(huì)計(jì)確認(rèn)與計(jì)量的傳統(tǒng)與原則，在財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)中以重要慣例的身份而存在，屬于會(huì)計(jì)理論中影響力最大的計(jì)量準(zhǔn)則，迄今對(duì)會(huì)計(jì)實(shí)務(wù)產(chǎn)生的影響已達(dá)500年之久。由于我國(guó)大多數(shù)上市公司中都存在國(guó)有股“一股獨(dú)大”的股權(quán)結(jié)構(gòu)，較之西方發(fā)達(dá)國(guó)家而言極為不同，致使針對(duì)我國(guó)特殊股權(quán)結(jié)構(gòu)為上市公司帶來(lái)的影響研究十分豐富，例如圍繞公司治理結(jié)構(gòu)、公司價(jià)值以及投融資行為等展開(kāi)的研究等。目前，有關(guān)國(guó)家控股對(duì)會(huì)計(jì)信息質(zhì)量與行為產(chǎn)生影響的相關(guān)研究相對(duì)不多，尤其是針對(duì)會(huì)計(jì)穩(wěn)健性這一在很大程度上影響著會(huì)計(jì)信息質(zhì)量的重要原則，研究就更少，這為本文提供了研究空間。為了把握國(guó)家控股條件下企業(yè)會(huì)計(jì)穩(wěn)健性及會(huì)計(jì)信息質(zhì)量所受到的影響，文章分別從內(nèi)部人控制、債務(wù)軟約束以及政府干預(yù)三個(gè)層面進(jìn)行分析。

2 國(guó)家控股對(duì)會(huì)計(jì)穩(wěn)健性的影響

2.1 內(nèi)部人控制影響會(huì)計(jì)穩(wěn)健性

在股東—經(jīng)理層契約層面，內(nèi)部人控制問(wèn)題是國(guó)有公司的一項(xiàng)重要特征。基于全民股東的過(guò)高分散性，國(guó)有公司經(jīng)理層所接受的監(jiān)督工作執(zhí)行方其實(shí)是政府官員。在傳統(tǒng)的國(guó)資管理體制下，“五龍治水”與國(guó)家出資人缺位現(xiàn)象異常突出，雖然新的體制對(duì)國(guó)有公司的管理方予以明確，指出國(guó)資委擁有國(guó)有公司的集中管理權(quán)，但國(guó)資委并不能完全消除官員監(jiān)督過(guò)程中出現(xiàn)的“廉價(jià)投票權(quán)”現(xiàn)象?；诂F(xiàn)金流量權(quán)激勵(lì)的欠缺，政府官員在執(zhí)行監(jiān)督與檢查工作之時(shí)動(dòng)力不足，他們很難像私有公司股東一樣對(duì)經(jīng)理層進(jìn)行嚴(yán)格的監(jiān)督，甚至經(jīng)常會(huì)有官員難以經(jīng)受經(jīng)理層尋租誘惑現(xiàn)象的發(fā)生，他們常常會(huì)對(duì)經(jīng)理層的自利性行為持一種“睜一只眼，閉一只眼”的放任態(tài)度。除此之外，官員在對(duì)經(jīng)理層進(jìn)行監(jiān)督之時(shí)還可能會(huì)面臨一些監(jiān)督信息不充分、監(jiān)督指標(biāo)政治化特征明顯等難題，這些都會(huì)在一定程度上弱化監(jiān)控力度與效果，在實(shí)質(zhì)上給予內(nèi)部人控制公司的權(quán)利。

對(duì)于股東而言，具有較高穩(wěn)健性的會(huì)計(jì)信息是他們監(jiān)督經(jīng)理層并保護(hù)自身合理與有效權(quán)益的不可或缺的工具。然而，當(dāng)內(nèi)部人控制股東與經(jīng)理層之間所建立的契約關(guān)系出現(xiàn)失衡之時(shí)，以官員為代表的委托方是無(wú)法成為會(huì)計(jì)信息的有效需求主體的，在這種情形下，內(nèi)部人便會(huì)有更大的空間操控會(huì)計(jì)報(bào)告的整個(gè)過(guò)程。由此，穩(wěn)健性不高的會(huì)計(jì)信息便會(huì)發(fā)展為幫助內(nèi)部人對(duì)私有收益予以隱秘攫取的重要工具。當(dāng)公司及自己的業(yè)績(jī)出現(xiàn)下滑走向時(shí)，內(nèi)部人會(huì)擁有更多的可能性去粉飾報(bào)表，以此來(lái)對(duì)管理層做出更換決定的行為予以避免；當(dāng)投資太多致使失敗發(fā)生之時(shí)，內(nèi)部人還可以隱瞞而不上報(bào)，或者對(duì)損失予以推遲確認(rèn)，以此來(lái)達(dá)到對(duì)失敗進(jìn)行掩蓋的目的；為了增加薪酬，或獲得更高的政治晉升機(jī)會(huì)，內(nèi)部人還會(huì)提前確認(rèn)公司的收益，或者對(duì)產(chǎn)生的現(xiàn)有損失采取推遲反映的措施。以上發(fā)生在國(guó)有公司中的內(nèi)部人控制問(wèn)題都會(huì)對(duì)穩(wěn)健性造成不容忽視的損害。

非國(guó)有公司中的有效監(jiān)督權(quán)由私人股東予以執(zhí)行，在這種情況下，制定或提高內(nèi)部人控制制度，都不會(huì)導(dǎo)致明顯的內(nèi)部人控制問(wèn)題的發(fā)生，因而其穩(wěn)健性不會(huì)在很大程度上受到內(nèi)部人控制的負(fù)面影響。與之相反，國(guó)有公司中存在著官員監(jiān)督效力低下以及治理機(jī)制不夠健全的現(xiàn)象，這就使得內(nèi)部人控制制度的制定或提高會(huì)在較大程度上導(dǎo)致實(shí)際代理問(wèn)題的發(fā)生，進(jìn)而對(duì)穩(wěn)健性產(chǎn)生嚴(yán)重的負(fù)面影響。

2.2 債務(wù)軟約束影響會(huì)計(jì)穩(wěn)健性

從債務(wù)契約角度來(lái)分析，會(huì)計(jì)政策穩(wěn)健性的高低同債務(wù)契約有效性的高低以及債權(quán)人利益保護(hù)水平的優(yōu)劣有著較為直接的聯(lián)系，對(duì)于債權(quán)人而言，他們會(huì)對(duì)經(jīng)理層穩(wěn)健性的提升持積極肯定與監(jiān)督推動(dòng)的態(tài)度。如果企業(yè)的債務(wù)比例過(guò)高，勢(shì)必會(huì)面臨很大的破產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)，這就導(dǎo)致債權(quán)人會(huì)對(duì)企業(yè)制定的各項(xiàng)會(huì)計(jì)政策所具有的穩(wěn)健性提出更高的要求，由此可知，債務(wù)能夠在一定程度上發(fā)揮出對(duì)穩(wěn)健性予以提升的作用。但是，就現(xiàn)有狀況來(lái)看，國(guó)有公司的債務(wù)所具有的軟約束特征更為明顯。在改革開(kāi)放初級(jí)階段，國(guó)家在向國(guó)有企業(yè)改革提供支持時(shí)以對(duì)國(guó)有銀行的控制為支撐，對(duì)于銀行而言，它們所肩負(fù)的使命是為國(guó)有企業(yè)融資，這一行為所帶有的政治色彩十分濃厚。隨著政策性銀行的成立以及銀行體制改革的加速與深化，基于戰(zhàn)略層面的要求對(duì)存在于銀行中的國(guó)家性質(zhì)的干預(yù)行為予以淡化，但為了使當(dāng)?shù)卣?jī)得到提升，地方政策依舊采取干預(yù)性的措施對(duì)國(guó)有銀行進(jìn)行相關(guān)的管理工作，這是現(xiàn)階段出現(xiàn)債務(wù)軟約束特征的一個(gè)重要原因。頻繁的干預(yù)導(dǎo)致銀行只是出于對(duì)政府行政命令的執(zhí)行而對(duì)國(guó)有企業(yè)貸款，銀行自身難以自主采取控制程序，利益遭到了嚴(yán)重的損害。

穩(wěn)健性的提高有利于提升債務(wù)契約監(jiān)督的有效性，向債權(quán)人利益的保護(hù)與提升提供合理的保障。但是，現(xiàn)有國(guó)有銀行與國(guó)有公司之間的債務(wù)關(guān)系剝奪了銀行對(duì)貸款風(fēng)險(xiǎn)的自主控制權(quán)，在失敗發(fā)生時(shí)也無(wú)需銀行擔(dān)負(fù)過(guò)多的責(zé)任，因而不具有足夠的監(jiān)督動(dòng)力，推動(dòng)國(guó)有公司提高穩(wěn)健性的積極性不會(huì)很高。與之相反，政府的影響不會(huì)過(guò)多地存在于國(guó)有公司與銀行之間建立起的債務(wù)關(guān)系之中，他們之間更多地體現(xiàn)的是市場(chǎng)化的特征，銀行對(duì)公司穩(wěn)定性提高的推動(dòng)更加具有積極性。

2.3 政府干預(yù)影響會(huì)計(jì)穩(wěn)健性

在國(guó)有公司中，政府的干預(yù)是其所具有的另一項(xiàng)不容忽視的特征。分權(quán)改革以來(lái)，激勵(lì)政策導(dǎo)致地方政府更加具有積極性與主動(dòng)性去追求當(dāng)?shù)卣?jī)的最大化，而政績(jī)提升的重要來(lái)源就有對(duì)國(guó)有公司的干預(yù)。一方面，地方政府在對(duì)國(guó)有公司進(jìn)行行政干預(yù)之時(shí)并不會(huì)大張旗鼓，干預(yù)行為通常都具有隱秘性。行政干預(yù)對(duì)政企不分的現(xiàn)象予以強(qiáng)化，這同中央政府制定的政企分開(kāi)方針相違背，對(duì)外泄露可能會(huì)遭受中央的批評(píng)，加之行政干預(yù)被輿論界認(rèn)為是造成國(guó)有公司業(yè)績(jī)低下的“罪魁禍?zhǔn)住?，為了使政治成本盡可能地降低，地方政府會(huì)對(duì)國(guó)有公司的透明化披露采取壓制性的措施，這必然會(huì)在很大程度上損害公司的穩(wěn)健性。另一方面，官員對(duì)政績(jī)的過(guò)度追求也會(huì)使國(guó)有公司的穩(wěn)健性出現(xiàn)大幅度降低。官員政績(jī)的優(yōu)劣會(huì)通過(guò)國(guó)有公司賬面盈利的高低直接體現(xiàn)出來(lái)，若國(guó)有公司的業(yè)績(jī)不理想或出現(xiàn)下滑，當(dāng)?shù)毓賳T便會(huì)對(duì)其實(shí)施干預(yù)行為，讓公司減少賬面損失，推遲確認(rèn)時(shí)間，更為嚴(yán)重的，還會(huì)鼓勵(lì)公司過(guò)高地估計(jì)利潤(rùn)。對(duì)于官員來(lái)說(shuō)，他們?cè)谧非笳?jī)最大化的同時(shí)并不會(huì)對(duì)股東價(jià)值的最大化予以充分的考慮，其所關(guān)注的業(yè)績(jī)實(shí)質(zhì)上只是一個(gè)數(shù)字，它并不代表真實(shí)產(chǎn)生的價(jià)值，若公司有較高的穩(wěn)健性，會(huì)負(fù)面影響業(yè)績(jī)數(shù)字，各年度之間的業(yè)績(jī)數(shù)字會(huì)出現(xiàn)較大的變動(dòng)，為防止這一現(xiàn)象的發(fā)生，地方政府官員會(huì)制止國(guó)有公司追求高穩(wěn)健性。

綜上，政府干預(yù)會(huì)對(duì)國(guó)有公司的穩(wěn)健性產(chǎn)生負(fù)面影響，政府干預(yù)行為越嚴(yán)重，當(dāng)?shù)毓賳T的掩蓋干預(yù)傾向會(huì)愈加明顯，政績(jī)追求動(dòng)機(jī)亦更為突出，勢(shì)必會(huì)極大地降低當(dāng)?shù)貒?guó)有公司的穩(wěn)健性。與之相反，非國(guó)有公司中存在股東抗拒傾向，它們?cè)馐艿恼深A(yù)并不明顯。

3 結(jié)語(yǔ)

高穩(wěn)健性與高會(huì)計(jì)信息質(zhì)量以市場(chǎng)化契約治理模式為基礎(chǔ)，會(huì)計(jì)穩(wěn)健性的高低會(huì)受到信息需求的極大影響。國(guó)有控股公司通過(guò)契約協(xié)商制定治理制度的動(dòng)力嚴(yán)重不足，很多公司內(nèi)部仍然具有鮮明的政府影響烙印。要想從根本上對(duì)國(guó)有公司穩(wěn)健性及信息質(zhì)量問(wèn)題予以改善，單純地強(qiáng)調(diào)準(zhǔn)則改革與外部管制并不夠，監(jiān)督與管理層必須加強(qiáng)對(duì)“內(nèi)部治理弱化”的重視，多元化股權(quán)，對(duì)國(guó)有產(chǎn)權(quán)下的監(jiān)管機(jī)制予以健全，加速改革銀行現(xiàn)有體制，對(duì)地方政府干預(yù)行為進(jìn)行更大力度的約束，構(gòu)建市場(chǎng)化契約治理模式，完善契約主體治理機(jī)制，對(duì)內(nèi)部人的自發(fā)動(dòng)機(jī)進(jìn)行更好地監(jiān)督，提高上市公司財(cái)務(wù)披露意愿。

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