關(guān)于我國(guó)上市公司治理模式的研究

【摘要】我國(guó)的上市公司近幾年來已經(jīng)逐漸成為經(jīng)濟(jì)運(yùn)行中重要的主體，總體來看采取的是一元治理模式。但是我國(guó)的上市公司在治理方面還有許多不足，比如“股權(quán)過于集中”和“一股獨(dú)大”等情況，本文主要研究我國(guó)上市公司治理模式方面存在的問題，并給出一定的解決方案。

【關(guān)鍵詞】上市公司 治理模式 一元制

一、我國(guó)上市公司治理模式概述

我國(guó)的上市公司采取的是一元治理模式，其決策機(jī)制是由股東大會(huì)選舉產(chǎn)生董事會(huì)，由董事會(huì)托管公司資產(chǎn)、選聘經(jīng)營(yíng)管理人員、全權(quán)（或在一定限度內(nèi)，介紹資本授權(quán)制度）負(fù)責(zé)公司的重大決策并對(duì)股東大會(huì)負(fù)責(zé)。根據(jù)我國(guó)公司法相關(guān)規(guī)定：“我國(guó)的公司法人治理結(jié)構(gòu)是通過公司內(nèi)部機(jī)構(gòu)的分權(quán)制衡機(jī)制實(shí)現(xiàn)的，主要有股東大會(huì)、董事會(huì)和監(jiān)事會(huì)組成，股東大會(huì)是公司的最高權(quán)力機(jī)關(guān)，可以決定公司的一切重大事項(xiàng)；董事會(huì)由股東大會(huì)選舉產(chǎn)生，是股東大會(huì)的執(zhí)行機(jī)構(gòu)，在具體實(shí)施上董事會(huì)又是通過經(jīng)理來貫徹執(zhí)行股東大會(huì)的決策；監(jiān)事會(huì)也由股東大會(huì)選舉產(chǎn)生，是公司內(nèi)部代表全體股東和職工對(duì)董事會(huì)及經(jīng)理進(jìn)行監(jiān)督的機(jī)構(gòu)”[1]。

二、我國(guó)上市公司治理模式存在的問題

我國(guó)的上市公司近幾年來已經(jīng)逐漸成為經(jīng)濟(jì)運(yùn)行中重要的主體，但是我國(guó)的上市公司在治理方面還有很多不足。

（一）股權(quán)過于集中

我國(guó)上市公司突出的問題之一是股權(quán)過于集中，我國(guó)是集中持股模式，公司治理存在的問題其中之一表現(xiàn)為占控股地位的大股東對(duì)中小股東利益的侵害。股東大會(huì)已經(jīng)漸漸發(fā)展成為了“大股東會(huì)”，大股東利用其絕對(duì)控股地位采用各種手段肆意盤剝小股東，已經(jīng)成為當(dāng)前上市公司治理的一個(gè)突出問題。股權(quán)高度集中，中小股東既無法監(jiān)督大股東，法制環(huán)境也缺乏對(duì)中小股東利益的有力保護(hù)。同時(shí)，監(jiān)事會(huì)也無法在上市公司內(nèi)部起到應(yīng)有的作用，由于監(jiān)事會(huì)常常有“大股東”選拔而來，因此互相包庇的亂象也時(shí)有發(fā)生，小股東的權(quán)益則更加無法維護(hù)。

（二）“一股獨(dú)大”導(dǎo)致了董事會(huì)的獨(dú)立性不夠

從整體上來看，上市公司董事在股東中過高的兼職比率將減弱上市公司董事會(huì)運(yùn)作的獨(dú)立性，問題在于這些兼職的董事們難以真正的投入精力于上市公司，而出于一些私人原因僅僅是占有一席之地。而從目前實(shí)際情況分析，要解決以上問題，其關(guān)鍵在于保證董事會(huì)的獨(dú)立性，使他們于公司控股股東、內(nèi)部經(jīng)理階層等相互分離，從而保證董事會(huì)可以獨(dú)立做出公司的重大決策[2]。同時(shí)，我國(guó)引入的獨(dú)立董事制度，也會(huì)在一定程度上影響公司決策的效率。在我國(guó)許多公司中，獨(dú)立董事已經(jīng)淪為一種名譽(yù)職務(wù)，獨(dú)立董事作為一種新興制度在實(shí)施過程中出現(xiàn)了很多問題。但其存在利大于弊，在我國(guó)以國(guó)有股為主的上市公司中，內(nèi)部人控制公司管理的亂象十分嚴(yán)重，獨(dú)立董事制度就是為了防止這種亂象。因此結(jié)合我國(guó)的實(shí)際情況，堅(jiān)持實(shí)施并且不斷完善獨(dú)立董事制度在我國(guó)是非常有必要的。

三、我國(guó)上市公司治理模式的改進(jìn)方式

（一）加強(qiáng)監(jiān)督，充分發(fā)揮監(jiān)事會(huì)的職責(zé)

在我國(guó)公司治理中，監(jiān)事會(huì)和董事會(huì)都是由股東大會(huì)選舉產(chǎn)生的，監(jiān)事會(huì)在一定程度上也是股東大會(huì)意志的體現(xiàn)，在出現(xiàn)大股東對(duì)小股東的利益剝削時(shí)，并不會(huì)起到監(jiān)督作用。同時(shí)，監(jiān)事會(huì)的職能沒有得到充分發(fā)揮，受重視的程度遠(yuǎn)遠(yuǎn)不夠。因此，必須加強(qiáng)監(jiān)事會(huì)的權(quán)威，首先監(jiān)事應(yīng)當(dāng)由具有法律、會(huì)計(jì)等方面的專業(yè)知識(shí)或工作經(jīng)驗(yàn)人擔(dān)任，而不應(yīng)只由公司工會(huì)的領(lǐng)導(dǎo)來?yè)?dān)任。從而有利于監(jiān)事會(huì)及時(shí)發(fā)現(xiàn)和糾正公司中不正當(dāng)?shù)男袨楹突顒?dòng)。強(qiáng)化監(jiān)事會(huì)的權(quán)威還通過增加了監(jiān)事及監(jiān)事會(huì)的職權(quán)來體現(xiàn)出來，賦予監(jiān)事會(huì)相對(duì)獨(dú)立的權(quán)力，比如對(duì)公司決議提出質(zhì)疑的權(quán)力，對(duì)于公司經(jīng)營(yíng)中出現(xiàn)的問題有調(diào)查的權(quán)力，充分保證監(jiān)事的知情權(quán)，監(jiān)事應(yīng)該具有出席董事會(huì)的權(quán)力，對(duì)于董事、經(jīng)理等高層管理人員的不正當(dāng)?shù)男袨榫哂屑皶r(shí)向董事會(huì)、股東大會(huì)或是其他監(jiān)督機(jī)構(gòu)反映的權(quán)力。

（二）股權(quán)適度集中

在我國(guó)，集中持股的國(guó)有上市公司治理效果優(yōu)于民營(yíng)公司，實(shí)證結(jié)果表明，國(guó)有上市公司的業(yè)績(jī)大多數(shù)要優(yōu)于民營(yíng)公司。因此必須結(jié)合我國(guó)實(shí)情建立適合我國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的公司治理結(jié)構(gòu)，股權(quán)的適度集中在我國(guó)有利于公司自身的發(fā)展，應(yīng)該適當(dāng)分散控制權(quán)，讓少數(shù)大股東分享控制權(quán)從而形成制衡，同時(shí)監(jiān)事會(huì)充分發(fā)揮其監(jiān)督職能，能夠在很大程度上減輕“一股獨(dú)大”的問題。

（三）結(jié)合自身實(shí)際，走有中國(guó)特色的治理道路

我國(guó)的公司治理在文化背景上存在一定的缺陷，不同于崇尚基督教的英美國(guó)家的公司文化，我國(guó)受儒家傳統(tǒng)思想的影響，崇尚權(quán)力，等級(jí)制度森嚴(yán)，而且擁有數(shù)百年重農(nóng)抑商的傳統(tǒng)。而且我國(guó)的公司治理不能一度照搬西方的治理模式，而是應(yīng)該充分結(jié)合自身實(shí)際，適合自己的才是最好的，從我國(guó)的文化背景、文化傳統(tǒng)出發(fā)，加強(qiáng)公司治理文化的建設(shè)，大力宣傳公司治理文化，形成具有中國(guó)特色的公司治理文化。

四、結(jié)語(yǔ)

好的公司并沒有單一的公司治理模式，但是優(yōu)秀的治理模式總是有共同點(diǎn)。關(guān)于我國(guó)上市公司應(yīng)該采取何種治理方式的問題，應(yīng)該針對(duì)我國(guó)上市公司治理模式中出現(xiàn)的問題逐一進(jìn)行分析，得出改進(jìn)的方法，并將其運(yùn)用到公司治理的過程中，豐富和發(fā)展當(dāng)前的一元治理模式，使其更具有可行性和靈活性。

并且我國(guó)的文化傳統(tǒng)，上市公司的實(shí)際情況以及法律背景等都非常具有中國(guó)特色，明顯區(qū)別于其他國(guó)家。因此結(jié)合我國(guó)實(shí)際，我國(guó)上市公司應(yīng)該堅(jiān)持和完善一元模式，重視獨(dú)立董事制度的完善和發(fā)展，保證監(jiān)事會(huì)權(quán)威，努力建設(shè)中國(guó)特色的公司治理文化。使我國(guó)上市公司的一元治理模式更好的適合我國(guó)國(guó)情，從而促進(jìn)上市公司的繁榮發(fā)展。

參考文獻(xiàn)

[1]文澤雄，張洪.試析上市公司股東大會(huì)涉及的若干法律問題[J].成都電子機(jī)械高等專科學(xué)校學(xué)報(bào)，2009，3.

[2]李舟，閔宗陶.獨(dú)立董事制度的發(fā)展策略與途徑[J].商業(yè)時(shí)代，2005，11.

作者簡(jiǎn)介：孫雨菲（1996-），女，漢族，河南南陽(yáng)人，對(duì)外經(jīng)濟(jì)貿(mào)易大學(xué)保險(xiǎn)學(xué)院，2014級(jí)本科在讀，研究方向：風(fēng)險(xiǎn)管理與保險(xiǎn)。