中國征信：朝陽產(chǎn)業(yè)在路上

劉新海

飛速發(fā)展的大數(shù)據(jù)、云計(jì)算、人工智能和區(qū)塊鏈技術(shù)將推動中國征信快步前進(jìn)。

國內(nèi)的征信業(yè)雖然起步比較晚，但是目前已經(jīng)形成了央行征信系統(tǒng)和市場化征信機(jī)構(gòu)的基本征信體系框架，還有提供信用風(fēng)險評估服務(wù)的金融科技公司作為征信體系的外圍支撐。而且在消費(fèi)金融、互聯(lián)網(wǎng)金融和共享經(jīng)濟(jì)等新經(jīng)濟(jì)形態(tài)的強(qiáng)大市場需求和先進(jìn)的信息技術(shù)例如大數(shù)據(jù)、云計(jì)算和人工智能的共同推動下，中國的征信業(yè)是朝陽產(chǎn)業(yè)，未來充滿生機(jī)。

央行征信系統(tǒng)

2006 年3月，中國人民銀行設(shè)立中國人民銀行征信中心，專門負(fù)責(zé)企業(yè)和個人征信系統(tǒng)（即金融信用信息基礎(chǔ)數(shù)據(jù)庫，又稱企業(yè)和個人信用信息基礎(chǔ)數(shù)據(jù)庫）的建設(shè)、運(yùn)行和維護(hù)。同時為落實(shí)《物權(quán)法》關(guān)于應(yīng)收賬款質(zhì)押登記職責(zé)規(guī)定，征信中心于2007年10月1日建成應(yīng)收賬款質(zhì)押登記系統(tǒng)并對外提供服務(wù)。2013年3月15日施行的《征信業(yè)管理?xiàng)l例》，明確了征信系統(tǒng)是由國家設(shè)立的金融信用信息基礎(chǔ)數(shù)據(jù)庫定位。目前，征信中心在全國31個省份和5個計(jì)劃單列市設(shè)有征信分中心。征信分中心主要負(fù)責(zé)信用報(bào)告查詢等征信服務(wù)和異議處理等征信業(yè)務(wù)。

自2004年至2006年，人民銀行組織金融機(jī)構(gòu)建成全國集中統(tǒng)一的企業(yè)和個人征信系統(tǒng)，向主要的授信機(jī)構(gòu)和信用主體提供信用報(bào)告查詢服務(wù)，其中個人消費(fèi)者還可以利用互聯(lián)網(wǎng)進(jìn)行信用報(bào)告查詢。截至2015年底，征信系統(tǒng)收錄自然人8.8億多人，有信貸記錄3.8億人，收錄企業(yè)及其他組織近2120.3萬戶。征信系統(tǒng)全面收集企業(yè)和個人的信息中，以銀行信貸信息為核心，還包括社保、公積金、環(huán)保、欠稅、民事裁決與執(zhí)行等公共信息。接入了商業(yè)銀行、農(nóng)村信用社、信托公司、財(cái)務(wù)公司、汽車金融公司、小額貸款公司等各類放貸機(jī)構(gòu)；征信系統(tǒng)的信息查詢端口遍布全國各地的金融機(jī)構(gòu)網(wǎng)點(diǎn)，信用信息服務(wù)網(wǎng)絡(luò)覆蓋全國。形成了以企業(yè)和個人信用報(bào)告為核心的征信產(chǎn)品體系，征信中心出具的信用報(bào)告已經(jīng)成為國內(nèi)企業(yè)和個人的“經(jīng)濟(jì)身份證”。

央行征信系統(tǒng)的征信數(shù)據(jù)具有“大樣本、跨周期、全覆蓋”的特點(diǎn)，推出了一系列基本的征信產(chǎn)品和服務(wù)，除了不同版本的個人和企業(yè)信用報(bào)告外，還提供對公和個人業(yè)務(wù)重要信息提示和企業(yè)關(guān)聯(lián)查詢等服務(wù)。多年來，央行征信中心已經(jīng)研發(fā)了多版?zhèn)€人信用評分（目前稱為數(shù)字解讀），其中最新一版吸收了美國費(fèi)埃哲公司的成熟經(jīng)驗(yàn)，有相應(yīng)針對消費(fèi)者信用狀況的數(shù)字解讀內(nèi)容，目前正處于商業(yè)銀行推廣和試用階段。由于有央行這樣強(qiáng)大公信力平臺做支持，央行征信系統(tǒng)應(yīng)用廣泛、成效顯著。征信系統(tǒng)已經(jīng)在金融機(jī)構(gòu)信用風(fēng)險管理中廣泛應(yīng)用，其中個人信用報(bào)告2015年全年累計(jì)查詢6.3億人次，企業(yè)信用報(bào)告為8819.2萬次，有效解決了信息不對稱問題，提高了社會公眾融資的便利性，創(chuàng)造了更多的融資機(jī)會，促進(jìn)了信貸市場發(fā)展。

根據(jù)2014年清華大學(xué)經(jīng)管學(xué)院課題組的研究報(bào)告顯示：2012年征信系統(tǒng)拉動我國GDP多達(dá)0.33%。未來央行征信系統(tǒng)繼續(xù)朝著“立足金融、輻射經(jīng)濟(jì)、面向全社會”的方向發(fā)展。

市場化征信機(jī)構(gòu)

2015年1月5日，中國人民銀行發(fā)布了允許8家機(jī)構(gòu)進(jìn)行個人征信業(yè)務(wù)準(zhǔn)備工作的通知，被視為中國個人征信體系有望向商業(yè)機(jī)構(gòu)開閘的信號，芝麻信用管理有限公司、騰訊征信有限公司、深圳前海征信中心股份有限公司、鵬元征信有限公司、中誠信征信有限公司、中智誠征信有限公司、拉卡拉信用管理有限公司和北京華道征信有限公司位列其中。截至2016年6月底，在人民銀行備案的企業(yè)征信機(jī)構(gòu)約為140家。

雖然第一批個人征信牌照還沒有落地，個人征信的熱潮不減，據(jù)報(bào)道，京東、百度、萬達(dá)、復(fù)星、均瑤、小米等互聯(lián)網(wǎng)和電商紛紛布局征信。

這些市場化征信機(jī)構(gòu)生于草根，往往從零開始，積極地搜集國內(nèi)可得的征信相關(guān)數(shù)據(jù)，不斷和各種的金融機(jī)構(gòu)探討征信服務(wù)的應(yīng)用，從反欺詐，身份驗(yàn)證到獲客和追債等征信服務(wù)環(huán)節(jié)積極嘗試。

目前具有代表性市場化征信產(chǎn)品是阿里芝麻評分（其他個人征信機(jī)構(gòu)緊跟阿里其后，紛紛推出各自的評分），其核心數(shù)據(jù)來源于支付寶數(shù)據(jù)以及和阿里系合作的金融消費(fèi)場景。雖然目前阿里芝麻評分對于支付數(shù)據(jù)和阿里系平臺的依賴性較強(qiáng)，缺少金融數(shù)據(jù)和違約樣本，缺乏足夠的數(shù)字解讀和信息披露環(huán)節(jié)，并且和成熟的費(fèi)埃哲信用評分模式存在很大的差別，但是目前阿里芝麻評分已經(jīng)應(yīng)用于一些小微金融機(jī)構(gòu)、共享經(jīng)濟(jì)和銀行信用卡申請階段，作為傳統(tǒng)信用評估的替代數(shù)據(jù)，在一些金融消費(fèi)場景下取得了效果。

雖然在起步階段有著明顯的同質(zhì)化和基礎(chǔ)薄弱等缺點(diǎn)，國內(nèi)這些市場化的征信機(jī)構(gòu)都在努力地探索一條符合中國國情的市場化征信之路。

目前，國內(nèi)至少有幾十個金融科技公司也在嘗試?yán)么髷?shù)據(jù)技術(shù)來解決普惠金融和互聯(lián)網(wǎng)金融中的風(fēng)險評估問題，例如閃銀科技、量化派和銀聯(lián)智策等，分別對電信、支付和一些互聯(lián)網(wǎng)金融消費(fèi)行為的大數(shù)據(jù)進(jìn)行整合、匹配、交叉驗(yàn)證和挖掘，量化評估普惠金融服務(wù)人群的信用風(fēng)險。

一些互聯(lián)網(wǎng)巨頭也在大數(shù)據(jù)信用風(fēng)險評估的領(lǐng)域躍躍欲試，搶灘普惠金融的制高點(diǎn)。

2015年6月底，京東集團(tuán)宣布投資美國金融科技公司ZestFinance，同時雙方宣布成立名為JD-ZestFinance Gaia的合資公司。2016年7月18日，百度宣布也將向ZestFinance進(jìn)行數(shù)額未明的投資，后者將利用機(jī)器學(xué)習(xí)與大數(shù)據(jù)分析融合為百度提供更加精準(zhǔn)的信用評分。目前這些國內(nèi)外的利用大數(shù)據(jù)信用評估技術(shù)的嘗試雖然不夠成熟，但是已經(jīng)初見成效，對于特定消費(fèi)場景和特定的普惠金融人群，還是有一定的替代作用。

未來的中國征信業(yè)還在路上

征信業(yè)是金融和科技融合的金融服務(wù)子行業(yè)，數(shù)據(jù)資產(chǎn)是其核心，目前飛速發(fā)展的大數(shù)據(jù)、云計(jì)算、人工智能和區(qū)塊鏈技術(shù)將推動中國的征信快步前進(jìn)。

發(fā)達(dá)的征信服務(wù)需要有配套的經(jīng)濟(jì)環(huán)境和金融市場。征信系統(tǒng)是市場經(jīng)濟(jì)和金融的基礎(chǔ)設(shè)施，會受制于整個經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平、社會文化、法律、金融市場等外部環(huán)境的發(fā)展，不能拋開這些宏觀因素來孤立地看中國征信。到目前為止，距央行2015年發(fā)布準(zhǔn)備個人征信工作不到兩年時間，相比歐美征信機(jī)構(gòu)上百年的歷史實(shí)在是不足為道，監(jiān)管機(jī)構(gòu)、金融機(jī)構(gòu)、互聯(lián)網(wǎng)和大數(shù)據(jù)公司、資本市場和社會大眾需從發(fā)展的眼光看中國市場化征信之路。

吸納國外的經(jīng)驗(yàn)，結(jié)合中國的國情，打造符合中國目前和未來發(fā)展的征信業(yè)，還需要時間的積累、專業(yè)的沉淀和實(shí)踐的檢驗(yàn)，中國征信業(yè)還有很長的路要走。但是另外一方面，站在歐美征信巨人的肩上，發(fā)揮技術(shù)的后發(fā)優(yōu)勢，利用初期階段監(jiān)管方面的空間都會給充滿朝氣的中國征信業(yè)帶來新的機(jī)遇。