銀行貸款并非多多益善

本刊記者 周 嶸

銀行貸款并非多多益善

本刊記者 周 嶸

近日，《瞭望》新聞周刊報(bào)道，重慶一葡萄種植大戶以500畝土地經(jīng)營(yíng)權(quán)向銀行抵押貸款，因資金鏈斷裂無(wú)法償還本息，銀行貸款成為呆壞賬。

曾經(jīng)，貸款難是新型經(jīng)營(yíng)主體面臨的最大問(wèn)題，但隨著國(guó)家對(duì)農(nóng)業(yè)加大投入，金融機(jī)構(gòu)不斷開發(fā)針對(duì)農(nóng)村農(nóng)業(yè)的金融產(chǎn)品，越來(lái)越多的新型經(jīng)營(yíng)主體依靠信用、土地經(jīng)營(yíng)權(quán)抵押、擔(dān)保等方式取得了夢(mèng)寐以求的銀行貸款。但在一些地方，個(gè)別新型經(jīng)營(yíng)主體對(duì)銀行貸款來(lái)者不拒，多多益善，這樣做實(shí)有極大隱患。

預(yù)期收益出現(xiàn)偏差

記者觀察到，從5年前開始，重慶市葡萄產(chǎn)業(yè)就開始快速膨脹，葡萄種植面積急劇膨脹，僅璧山區(qū)大興鎮(zhèn)周邊就有30多個(gè)葡萄園，大部分都是外地來(lái)投資的老板。去年葡萄上市季，本地產(chǎn)的葡萄價(jià)格出現(xiàn)大面積下滑，連往年葡萄剛上市和快收尾時(shí)價(jià)格“兩頭翹”的現(xiàn)象都沒(méi)有出現(xiàn)。前述的葡萄種植大戶對(duì)葡萄收益的預(yù)期是5年前的經(jīng)驗(yàn)，借貸時(shí)只顧考慮擴(kuò)大種植規(guī)模，沒(méi)有看到整個(gè)地區(qū)種植規(guī)模都在擴(kuò)大。盲目上項(xiàng)目，擴(kuò)規(guī)模，對(duì)預(yù)期收益的判斷出現(xiàn)了偏差，大戶還不上貸款也就成了必然結(jié)果。

從事農(nóng)業(yè)經(jīng)營(yíng)，尤其是從事初級(jí)農(nóng)產(chǎn)品生產(chǎn)，受市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)影響極大。葡萄專家、西南大學(xué)尹克林教授在接受記者采訪時(shí)表示，“大部分種植戶都只看到了葡萄豐收時(shí)的高價(jià)，但最后期望值落空造成滯銷?！鞭r(nóng)業(yè)生產(chǎn)的巨大不確定性帶來(lái)的是極大的經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)，對(duì)新型經(jīng)營(yíng)主體的經(jīng)營(yíng)管理能力、市場(chǎng)預(yù)判能力、資金周轉(zhuǎn)率都有著更高要求。

貸款隱性成本較高

對(duì)于新型經(jīng)營(yíng)主體而言，除了對(duì)預(yù)期收益率的預(yù)判要盡量準(zhǔn)確，對(duì)貸款成本的核算也要更加準(zhǔn)確。

貸款成本有別于貸款利息。目前大多數(shù)新型經(jīng)營(yíng)主體取得銀行貸款的手段是擔(dān)保貸款，除了正常銀行貸款利息，擔(dān)保費(fèi)也應(yīng)算作貸款成本。由于新型經(jīng)營(yíng)主體可抵押的反擔(dān)保物數(shù)量少、價(jià)值低、難評(píng)估、難執(zhí)行，審貸通過(guò)后大多實(shí)行信用貸款。擔(dān)保公司為了安全審慎，大多要求新型經(jīng)營(yíng)主體交納合同公證費(fèi)、財(cái)產(chǎn)評(píng)估費(fèi)、貸款保證金甚至代償訴訟費(fèi)。

記者了解到，吉林省靖宇縣某種植專業(yè)合作社貸款80萬(wàn)元，交納三年擔(dān)保手續(xù)費(fèi)1.2萬(wàn)元，保證金12.8萬(wàn)元，評(píng)估費(fèi)、公證費(fèi)及訴訟費(fèi)0.5萬(wàn)元，共計(jì)14.5萬(wàn)元，加上貸款年利率9.84%，合作社年實(shí)際貸款成本約為12.56%，如果沒(méi)有國(guó)家財(cái)政補(bǔ)貼的2.5%擔(dān)保費(fèi)率，合作社貸款成本高達(dá)15.06%，比單純計(jì)算銀行貸款利息高出近6個(gè)百分點(diǎn)。

記者在重慶、河南等地發(fā)現(xiàn)，銀行通常要求種植大戶先投入配套資金啟動(dòng)項(xiàng)目，一些種植大戶為了撬動(dòng)銀行貸款，通常會(huì)不同程度地借高利貸解決前期資金投入問(wèn)題。高利貸平均月息7厘－2分不等，比銀行貸款利息高出不少。不少種糧大戶反映，近年來(lái)，種糧1畝地才賺一兩百元，有時(shí)收成不好，甚至連借款本息都還不起。

負(fù)債經(jīng)營(yíng)有利有弊

負(fù)債經(jīng)營(yíng)，是一個(gè)企業(yè)財(cái)務(wù)管理術(shù)語(yǔ)，它有多重含義，并不僅僅指資金周轉(zhuǎn)不靈時(shí)向銀行或社會(huì)借貸融資，更深層次的意義在于利用預(yù)期經(jīng)營(yíng)收益率高于借貸利率的基本假設(shè)，實(shí)現(xiàn)借助外部融資，撬動(dòng)經(jīng)營(yíng)規(guī)模和經(jīng)營(yíng)收益的成倍數(shù)增長(zhǎng)，這就是為什么負(fù)債經(jīng)營(yíng)又被稱為財(cái)務(wù)杠桿的原因，資金使用效率高于融資成本，財(cái)務(wù)杠桿發(fā)揮作用。負(fù)債經(jīng)營(yíng)也可以形象地理解為“借雞生蛋”，到期后還了雞，但是留下了蛋。

但是負(fù)債經(jīng)營(yíng)也有不利的一面。如果對(duì)預(yù)期經(jīng)營(yíng)收益率出現(xiàn)了誤判，最終資金使用效率達(dá)不到預(yù)期，負(fù)債和利息就成了負(fù)擔(dān)，財(cái)務(wù)杠桿就成了財(cái)務(wù)陷阱。

準(zhǔn)確估量自身經(jīng)營(yíng)盈利能力

負(fù)債經(jīng)營(yíng)是把雙刃劍。該不該向銀行貸款，貸多貸少，這些都取決于新型經(jīng)營(yíng)主體的投資項(xiàng)目情況、資金使用情況、未來(lái)市場(chǎng)情況等，簡(jiǎn)而言之，取決于新型經(jīng)營(yíng)主體對(duì)自身經(jīng)營(yíng)、盈利能力的準(zhǔn)確研判。

曾有媒體報(bào)道，重慶永川區(qū)朱沱鎮(zhèn)農(nóng)民梁自然從2009年起轉(zhuǎn)包1萬(wàn)多畝土地種糧，每年向銀行融資額都在1000萬(wàn)元以上。由于超過(guò)自身的經(jīng)營(yíng)管理能力，種糧3年多，獲利甚少。他天天為錢發(fā)愁，一半以上精力用在跑銀行“借新債還舊債”上。2012年，由于種糧資金鏈斷裂，導(dǎo)致破產(chǎn)，流轉(zhuǎn)土地不少已經(jīng)荒蕪。

當(dāng)前不少新型經(jīng)營(yíng)主體的經(jīng)營(yíng)計(jì)劃不精細(xì)、不科學(xué)，帶頭人文化水平低、管理能力弱。項(xiàng)目建設(shè)缺乏充分調(diào)研論證，貸款額度缺乏精打細(xì)算，還款計(jì)劃心中無(wú)數(shù)，對(duì)貸款數(shù)額模糊不清，貸款多少隨意性較強(qiáng)，幅度相差很大。貸款之前，準(zhǔn)確估量自身的經(jīng)營(yíng)能力，很有必要。

新型經(jīng)營(yíng)主體的盈利能力是關(guān)鍵，盈利能力越強(qiáng)，其融資能力和償債能力越強(qiáng)，抗風(fēng)險(xiǎn)能力就越強(qiáng)。準(zhǔn)確判斷自身的“造血功能”是貸款前必須要做的一項(xiàng)功課。無(wú)論市場(chǎng)預(yù)期再好，能真正掙到手的錢才是自己的利潤(rùn)。

記者了解到，在重慶，很多人都看到了葡萄豐收時(shí)的高價(jià)，一般來(lái)說(shuō)，扣除成本后，重慶本地產(chǎn)的葡萄上市平均利潤(rùn)空間為10多元/斤，但對(duì)于本地種植戶，這筆利潤(rùn)卻是“空中樓閣”，由于重慶本地葡萄成熟期都在6月中旬以后，云南等地的早熟葡萄早已搶占了市場(chǎng)。拿掙不到手的利潤(rùn)作為自己的盈利預(yù)期，這是不少葡萄種植大戶犯下的大忌。

農(nóng)業(yè)規(guī)模經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)大，新型經(jīng)營(yíng)主體還是應(yīng)以穩(wěn)健為主，負(fù)債經(jīng)營(yíng)可以嘗試，但切忌盲目舉債“賭”市場(chǎng)。