基于SEM模型的PPP項目績效影響路徑分析

齊文韜，孔令禎

(河海大學 商學院，江蘇 南京 211100)

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基于SEM模型的PPP項目績效影響路徑分析

齊文韜，孔令禎

(河海大學 商學院，江蘇 南京 211100)

綜合考慮PPP項目中政府部門、社會公眾和私人投資者等各方利益訴求，提出了包括工期、成本、質量、安全、環(huán)境保護、資源利用、功能、公眾滿意度和參與方滿意度9個PPP項目績效關鍵指標，并識別出了影響PPP項目績效的4大影響因素和21個可測量的子因素。以此為基礎構建了PPP項目績效影響因素結構方程模型，將數(shù)據(jù)導入SEM模型，運用Amos軟件對模型及假設進行分析，得出PPP項目影響路徑圖，并檢驗了SEM模型的擬合度。結果表明：4個外生潛變量中，項目投入、項目過程和項目產(chǎn)出對項目績效影響相對較大，項目影響對項目績效影響相對較?。?個顯變量中，工期、成本、質量對PPP項目績效解釋能力較強，其他變量相對較弱。

公私合營；項目績效；影響路徑；結構方程

自十八大明確提出“允許社會資本通過特許經(jīng)營等方式參與城市基礎設施投資和運營”后，公私合營模式(PPP)已成為社會廣泛關注的熱點。為鼓勵社會資本參與公共產(chǎn)品與服務的投資、建設和運營，有關PPP模式新政策相繼出臺，全國各地競相推廣PPP項目。從2013年首次提出允許社會資本參與基礎設施建設以來，至今統(tǒng)計入庫的PPP項目規(guī)模已達10萬億元，有超過400家上市公司參與，主要集中在交通設施、能源、市政建設、環(huán)保、鐵路和水利等基礎設施建設[1-2]。顯然，PPP模式已成為新常態(tài)下政府解決投資不足和加快職能轉變的利器。

然而，我國在PPP項目實施過程中仍存在諸多問題，其倡導的“物有所值”(VFM)，即公共產(chǎn)品或服務供給的效率、效能和經(jīng)濟性并沒有實現(xiàn)[3-4]。PPP項目仍存在合同模式選用主觀化[5]、投資效率低下[6]、風險分擔不合理[7-8]、補貼機制和收益分配不合理[9]等問題。究其原因，發(fā)現(xiàn)目前PPP項目過度重視項目的實施過程，而忽視對項目實施績效的評價，缺少全面、系統(tǒng)的項目績效評價指標體系，也沒有行業(yè)通用的項目績效評價標準和評價方法，導致PPP項目績效評價缺位，不能達到預期效果，不能發(fā)揮其應有的作用。

因此，筆者嘗試從影響PPP項目績效的關鍵績效指標(KPI)出發(fā)，建立了PPP項目關鍵績效指標體系，識別出了PPP項目績效影響因素，并運用結構方程模型進行了分析，得出PPP項目績效影響路徑和各個因素對績效影響程度的大小，能夠對PPP項目績效進行客觀評價，希望對我國PPP項目績效評價工作有一定的指導價值。

1 構建PPP項目績效指標體系

績效評價指標是進行績效評價的基礎和依據(jù)，因此建立科學合理的績效指標體系是對PPP項目進行績效評價的重要前提。筆者從兩個方面建立PPP項目績效評價指標體系：一是建立反映PPP項目目標準則的關鍵績效指標(KPI)體系；二是識別PPP項目績效影響因素。

1.1 建立關鍵績效指標體系

KPI由意大利經(jīng)濟學家帕累托提出，其理論基礎是二八原理，即員工80%的工作任務是由20%的關鍵行為完成的，抓住20%的關鍵行為，就抓住了主體。關鍵績效指標結合了目標管理與量化考核的思想，是一種重要的績效評價工具。通過對績效目標層層分解使其不會偏離組織戰(zhàn)略，能夠準確地評價各個指標的績效及指標對績效的貢獻，具有良好的價值評價作用。KPI能夠緊密圍繞價值目標，充分體現(xiàn)VFM要求，目前KPI已在項目績效評價中廣泛應用，取得良好的評價效果。在此之前，國內(nèi)外眾多學者對PPP項目關鍵績效指標進行了有益的探索和研究。

TOOR等對大型PPP項目績效進行了深入研究，認為PPP項目的績效評價指標應更全面，除了成本、工期和質量傳統(tǒng)“鐵三角”之外，還應包括資源高效利用、安全、有效、滿足利益相關者期望以及最小化工程、爭端和沖突這5個關鍵績效指標[10]。王玉梅等從PPP項目戰(zhàn)略目標出發(fā)，以相對獨立的第三方為評價主體，建立項目環(huán)境、利益各方滿意度、財務能力、內(nèi)部管控管理、創(chuàng)新與成長5個維度的平衡計分卡評級體系，從項目整體的角度進行第三方效益綜合評價[11]。袁競峰等從項目輸入、利益相關者需求和項目執(zhí)行3部分構建PPP項目概念模型，通過問卷調查識別出了影響PPP項目績效的48個指標[12]。在對已有研究分析總結的基礎上，根據(jù)PPP項目各參與方的利益訴求，筆者將工期、成本、質量、安全、環(huán)境保護、資源利用、功能、公眾滿意度和參與方滿意度作為PPP項目關鍵績效指標。

1.2 績效影響因素識別

CHO等認為影響PPP項目績效的關鍵因素可以分為3類，即外部環(huán)境、內(nèi)部環(huán)境和人的影響(CSF)，CSF的好壞直接影響項目績效，并通過KPI反映出來[13]。文獻[3]運用VFM定性評估方法，識別出了影響PPP項目績效的因素，包括風險分配、全壽命成本、產(chǎn)出規(guī)范和創(chuàng)新、資產(chǎn)使用率、規(guī)模經(jīng)濟和市場競爭6個影響因素和23個評價因素的績效評價指標體系。孫慧等從項目特征、項目環(huán)境和項目參與人3個維度出發(fā)，識別出了影響PPP項目績效的18個影響因素，并通過SEM模型對PPP項目績效影響因素進行了深入分析[14]。另外，也有一些學者采用新的指標衡量PPP項目的生存能力、風險大小、利益相關者滿意度和運營能力。

筆者在對上述研究進行歸納總結的基礎上，結合PPP項目中各參與方的利益訴求，提出了9個關鍵績效指標：工期、成本、質量、安全、環(huán)境保護、資源利用、功能、公眾滿意度、參與方滿意度。從項目投入、項目過程、項目產(chǎn)出和項目影響4個維度進行分析，得出了21個PPP項目績效影響因素，如表1所示。其中，項目投入是對項目全生命周期中投入的資金、人力資源、物資設備和技術等方面進行分析；項目過程是從項目實施過程中資源均衡、項目成本、項目進度、項目質量、安全管理、環(huán)境保護和職業(yè)健康等方面進行分析；項目產(chǎn)出反映的是項目最終成果，包括項目完成情況、參與方滿意度、運營能力和盈利能力；項目建成后會對企業(yè)自身和區(qū)域產(chǎn)生較大影響，主要包括經(jīng)濟影響、社會影響、環(huán)境影響、可持續(xù)發(fā)展、合作關系建立和經(jīng)驗積累。

表1 PPP項目績效評價指標體系

2 SEM模型建立

結構方程模型(簡稱SEM)是一種用于處理復雜多變量研究數(shù)據(jù)的實證分析模型，SEM模型可以通過測量顯變量來推斷隱變量，并運用數(shù)據(jù)對假設模型的正確性進行檢驗。SEM模型不僅可以用來研究變量的內(nèi)部結構關系，還可以用來研究變量之間的關系，并且容許自變量和因變量含測量誤差，在對多個變量測量時有很大優(yōu)勢。近年來SEM模型迅速發(fā)展，彌補了傳統(tǒng)方法的不足，已在企業(yè)管理、社會科學、戰(zhàn)略管理等領域成功應用，SEM模型具體使用流程如圖1所示[15]。

圖1 SEM模型流程圖

2.1 模型建立

圖2 結構方程假設模型

根據(jù)識別出的項目績效評價指標，建立SEM假設模型，如圖2所示。在假設模型中，項目投入、項目過程、項目產(chǎn)出和項目影響4個績效影響因素構成了外因潛變量，21子因素構成了外因潛變量的測量變量，測量變量分別用X1,X2,…,X21表示；9個關鍵績效指標構成了項目績效的測量變量，分別用Y1,Y2,…,Y9表示。

2.2 數(shù)據(jù)收集

結構方程的運用需要大量真實樣本數(shù)據(jù)，利用數(shù)據(jù)對SEM模型進行擬合度檢驗，并對模型進行適當?shù)脑u價和修正。一般來講，結構方程模型分析所需要的樣本數(shù)據(jù)要求為：樣本數(shù)減去模型中所欲估計的參數(shù)數(shù)目大于50即可，而且一般認為樣本數(shù)至少應在100～150之間才適合用來估計結構方程模型[16]。

筆者通過問卷調查獲得樣本數(shù)據(jù)。為了增加數(shù)據(jù)的可靠性，在全國范圍內(nèi)進行問卷調查，福建、江蘇、黑龍江和重慶等地區(qū)由于PPP模式發(fā)展較好，成為調查的重點地區(qū)。此次問卷調查歷時2個月，采用電子郵件和網(wǎng)絡問卷的形式進行發(fā)放，共發(fā)出問卷200份，收回有效問卷142份，有效問卷回收率為71%。問卷調查中采用5級評分方法，將指標劃分為5個等級，即不重要、可能重要、重要、很重要和非常重要。調查對象主要是從事PPP項目研究的高校專家學者、長期參與PPP項目管理的企業(yè)管理人員以及政府相關部門人員。被調查者憑借自己豐富的經(jīng)驗和知識判斷PPP項目績效指標的重要程度。

2.3 數(shù)據(jù)檢驗

(1)信度分析。在將樣本數(shù)據(jù)用于模型進行擬合之前，必須對數(shù)據(jù)進行信度和效度檢驗。信度檢驗有重測信度法、復本信度法、折半信度法和Cronbach′sα檢驗，權衡各個方法利弊，筆者運用SPSS19.0對問卷調查獲得的數(shù)據(jù)進行Cronbach′sα檢驗，檢驗結果如表2所示。從表2可以看出4個潛變量的Cronbach′sα系數(shù)均大于0.8，總量表的Cronbach′sα系數(shù)也大于0.8，表明本次問卷調查獲得的數(shù)據(jù)可信度較高，可以用于結構方程擬合度檢驗。

表2 信度分析

(2)效度分析。效度是指問卷調查結果的有效性，效度檢驗就是對問卷調查結果的客觀程度進行檢驗。效度有多種類型，可分為內(nèi)容效度、實用效度和結構效度，3種效度分析的角度和側重點不同。筆者主要對結構效度進行分析，分析結果表明本次問卷調查數(shù)據(jù)的結構效度較好，并對項目投入、項目過程、項目產(chǎn)出和項目影響4個變量進行KMO和Bartlett球體檢驗，檢驗結果如表3所示。KMO值為0.836，表明效度可用。

表3 KMO測度和Bartlett球體檢驗

2.4 模型估計及評價

獲得信度和效度均達到要求的樣本數(shù)據(jù)之后，筆者利用Amos軟件，運用極大似然法，對SEM概念模型及假設進行分析，求得標準化解，即得到PPP項目績效影響因素SEM分析路徑，如圖3所示。

圖3 結構方程分析路徑

在結構方程模型的運用中，假設模型建立后，必須對假設模型的合理性進行評估檢驗，即通過與實際數(shù)據(jù)的擬合情況來證實模型的可行性。常用的結構方程擬合度評價指標有3種，分別是絕對擬合度指標、增值擬合度指標和簡約擬合度指標[17]。筆者采用χ2/df、GFI、RMSEA、AGFI、NFI、IFI和CFI指標驗證模型與數(shù)據(jù)的擬合度，擬合結果如表4所示。結果表明，7個擬合指標均符合建議值要求，說明模型擬合良好，因子的劃分和測度有效，假設的全模型結構合理[18]。

表4 驗證性因子分析模型擬合結果

2.5 結果分析

根據(jù)SEM模型分析結果，各變量存在一定的相關性，內(nèi)生潛變量項目績效是由項目投入、項目過程、項目產(chǎn)出和項目影響4個外生潛變量驅動，其中項目投入、項目過程和項目產(chǎn)出對項目績效影響較大，路徑系數(shù)分別為0.85、0.79和0.75，項目影響對績效影響相對其他3個較小，路徑系數(shù)只有0.54。

項目投入因素中各子因素解釋能力稍有差別，其中資金投入和人力資源投入的解釋能力相對較大，路徑系數(shù)為0.81和0.76，其他兩個較?。豁椖窟^程各子因素解釋能力分化較大，路徑系數(shù)分布在0.45～0.85之間，其中項目成本、安全管理和項目質量3個子因素解釋能力較強，路徑系數(shù)分別為0.85、0.83和0.82，其他相對較弱；項目產(chǎn)出子因素解釋能力分化不大，項目完成情況和運營能力對項目產(chǎn)出的解釋能力要強于參與方滿意度和盈利能力；項目影響因素各子因素中，經(jīng)濟影響和可持續(xù)發(fā)展兩個子因素的解釋能力較強，路徑系數(shù)分別為0.81和0.79，高于其他子因素。項目績效9個關鍵績效指標中，工期、成本和質量對項目績效的解釋能力較強，路徑系數(shù)都在0.8之上，而資源利用和公眾滿意度的解釋能力相對較低，路徑系數(shù)只有0.65和0.54。

3 PPP項目績效改進建議

PPP項目是一個系統(tǒng)工程，具有利益相關方眾多、投資大、周期長、影響范圍廣等特點，其績效評價也需從項目投入、項目過程、項目產(chǎn)出和項目影響4個維度進行。通過分析筆者認為PPP項目績效改善，可以從兩個方面著手：一是加強PPP項目績效評價，建立PPP項目績效評價機制，優(yōu)化外部制度、體制等環(huán)境因素；二是積極從項目本身尋找績效改善途徑，通過提高技術水平和管理水平等方式提高項目績效。PPP項目績效評價是為了確定績效高低，從中發(fā)現(xiàn)管理漏洞，并彌補和改善漏洞，績效改善是以評價結果為依據(jù)的，PPP項目績效改善就是“績效評價-尋找改善途徑-績效評價”螺旋上升的過程。

3.1 建立PPP項目績效評價機制

為了提高我國PPP項目績效水平，不僅需要從管理科學化積極尋求改善績效的途徑，而且還必須建立一個完整的項目績效評價機制。筆者認為可以從以下4個方面構建PPP項目績效評價機制[19]：①建立多元協(xié)調體系。PPP項目參與方眾多，應該從項目決策、設計、實施、運營階段建立協(xié)調體系，通過協(xié)調體系相互監(jiān)督和制約來規(guī)范項目各參與方的行為，提高項目績效。②建立監(jiān)測與預警管理信息網(wǎng)絡。將先進的項目管理技術與計算機信息技術相結合，建立一個大范圍的，由政府機構統(tǒng)一領導和規(guī)劃的PPP項目績效信息技術平臺，并在此基礎上構建績效監(jiān)測與預警管理信息網(wǎng)絡。③建立動態(tài)監(jiān)管機制。為了保障項目績效工作的順利完成，便于項目管理者能夠對項目績效進行動態(tài)管理，必須建立“績效動態(tài)監(jiān)控+績效預警+人工現(xiàn)場監(jiān)管”相結合的動態(tài)監(jiān)管機制。④建立監(jiān)管處置體系。由于PPP項目績效評價工作是由人完成的，帶有一定的主觀性，使得績效評價工作留有較大漏洞。通過建立監(jiān)管體系，可以及時發(fā)現(xiàn)問題和過錯，最大程度地減少評價的主觀性，降低項目負面影響。

3.2 改善PPP項目績效途徑

分析SEM模型路徑圖可以看出，項目投入、項目過程和項目產(chǎn)出對PPP項目績效影響較大，其路徑系數(shù)遠大于項目影響。因此，改善項目投入、項目過程和項目產(chǎn)出環(huán)節(jié)是PPP項目績效改善的最佳途徑。PPP項目過程的資金、人力資源、物資設備和技術等投入對項目投入的貢獻相當，資金投入和人力資源投入相對較大，加強對資金和人力資源的管理對項目績效的改善有巨大意義[20]；在項目過程中，項目成本、安全管理和項目質量3個子因素對績效影響較大，必須加強對其管控工作；項目產(chǎn)出因素中，項目完成情況和運營能力對項目產(chǎn)出影響較大，加強這兩方面的管理對項目績效提高大有裨益。

4 結論

筆者在總結PPP項目績效已有研究的基礎上，對PPP項目績效影響因素進行了重新梳理和識別，構建了更加科學合理的PPP項目績效評價指標體系。然后運用SEM模型對PPP項目績效影響因素路徑進行了系統(tǒng)分析，并對影響因素之間相互關系及關系結構合理性進行檢驗，評價結果科學合理。結果表明，PPP項目項目投入、項目過程、項目產(chǎn)出和項目影響4個潛在變量對項目績效都具有一定程度的影響，其中，項目投入、項目過程和項目產(chǎn)出對績效影響相對較大，項目影響對項目績效的影響相對較小。此外，根據(jù)路徑圖中各個變量的路徑系數(shù)，結合指標數(shù)據(jù)便可計算出PPP項目的績效值。最后，筆者從績效評價機制和績效改善途徑兩個方面，提出了改善我國PPP項目績效的建議，對PPP項目績效提高具有一定的指導意義。

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QI Wentao:Postgraduate; School of Business, Hohai University, Nanjing 211100, China.

Path Analysis of PPP Project Performance Based on SEM Model

QIWentao,KONGLingzhen

Considering the interests of government departments, public and private investors in PPP project, this paper puts forward 9 key indicators, including duration, cost, quality,safety, environmental impact, resource utilization, resource utilization quality, function and participants satisfaction, and compares the 4 influencing factors of PPP project performance and 21 factors influencing PPP project performance. Based on this, the paper constructs PPP model, and uses AMOS software to analyze the model. In this paper, the impact path of PPP project is obtained, and the fitting degree of SEM model is tested.The results show that: 4 external latent variables, project investment and project output impact on project performance is relatively large, the impact of project impact on project performance is relatively small..Among the 9 variables, the duration, cost and quality of PPP project performance are stronger, and other variables are relatively weak.

public private joint venture; project performance; influence path; structural equation

2095-3852(2017)02-0202-06

A

2016-11-02.

齊文韜(1990-)，男，浙江寧波人，河海大學商學院碩士研究生，主要研究方向為水資源及水工程管理.

TU12

10.3963/j.issn.2095-3852.2017.02.017