論我國上市公司財務(wù)風(fēng)險防范

王景欣++徐怡紅

摘 要：隨著企業(yè)組織規(guī)模的日益擴大和市場競爭的不斷加劇，企業(yè)因重大財務(wù)安排不當(dāng)而被財務(wù)風(fēng)險葬送的教訓(xùn)層出不窮。上市公司作為我國市場經(jīng)濟發(fā)展的先鋒、現(xiàn)代企業(yè)制度的代表， 更應(yīng)該重視企業(yè)財務(wù)風(fēng)險防范。本文分析了我國上市公司財務(wù)風(fēng)險的成因，給出一定財務(wù)風(fēng)險防范的策略。

關(guān)鍵詞：上市公司；財務(wù)風(fēng)險；防范措施

一、財務(wù)風(fēng)險的概述

有關(guān)財務(wù)風(fēng)險的解釋，專家們總是擁有各種不一樣的想法?，F(xiàn)在，大多數(shù)人對財務(wù)風(fēng)險定義的解釋，是把它分成狹義和廣義兩種。

按照財務(wù)風(fēng)險狹義的解釋，在籌資的方面上看，是說公司在聚攏資產(chǎn)的時候，因為并不肯定以后利潤導(dǎo)致并不確定返還該還的債款發(fā)生的風(fēng)險。如果公司借款利率比公司投資收益率低，借入資產(chǎn)的比例和公司收益率是正比。汪平覺得：財務(wù)風(fēng)險是因為公司通過債務(wù)使普通股股東風(fēng)險提高。這樣能夠得到，公司的財務(wù)風(fēng)險和在負債中經(jīng)營有很強的關(guān)聯(lián)，如果公司沒有任何債務(wù)，那么財務(wù)風(fēng)險也就不會存在【1】。

公司要想進行生產(chǎn)經(jīng)營，那么就必須將財務(wù)活動運營好。財務(wù)方面的經(jīng)營是資產(chǎn)聚攏、投資、回收等經(jīng)營部分的統(tǒng)一。所以，按照財務(wù)風(fēng)險廣義的解釋，在財務(wù)的整體角度上看，把公司存在的整體的風(fēng)險，通過貨幣化的形式整理出來，是說公司在實踐財務(wù)經(jīng)營的時候，它真正得到的利潤和想要得到的利潤不一樣，財務(wù)成果存在不確定的因素。公司經(jīng)營情況存在不確定的因素，是它的外部的因素。還有一些內(nèi)部的因素如決策上的失誤、管理方面不正當(dāng)決策、組織方面不恰當(dāng)。無論是內(nèi)部還是外部的因素都可能出現(xiàn)、財務(wù)風(fēng)險。以下就是劉恩祿、湯谷良對財務(wù)風(fēng)險的解釋：公司實行所有財務(wù)經(jīng)營， 可能會存在很多想象不到、沒有辦法控制的因素， 公司的真正財務(wù)利潤和想象中的利潤不一樣， 所以就很有可能會有財務(wù)方面的損失。這樣就能夠得出，所有的公司有可能會有財務(wù)風(fēng)險，對于公司來說是獲得利潤還是損失、對公司的經(jīng)營環(huán)境存在強大的意義。由于利潤和風(fēng)險同時存在，因此財務(wù)風(fēng)險是一定會出現(xiàn)的，對于徹底避免公司里出現(xiàn)的財務(wù)風(fēng)險是絕對不可能的。

而本人覺得第二種解釋更合理一些。公司可能發(fā)生的財務(wù)風(fēng)險是各個方面的系統(tǒng)的，一定要在更寬廣的角度上進一步解釋。

二、財務(wù)風(fēng)險的成因分析

財務(wù)風(fēng)險從總體上說，來自自然和社會環(huán)境的不穩(wěn)定性、市場經(jīng)濟運行、企業(yè)理財過程及經(jīng)營活動的復(fù)雜性和經(jīng)營者認識能力的滯后性及手段方法的有限性。具體說來；財務(wù)風(fēng)險的主要成因有如下幾個方面：

1.自然成因。自然界中發(fā)生的地震、洪水、冰雹、火山、泥石流等的侵害，給人們的正常生產(chǎn)生活帶來嚴重影響，使生命財產(chǎn)蒙受據(jù)大損失。自然環(huán)境的各種變化作用于企業(yè)資金運動，是引發(fā)財務(wù)風(fēng)險的直接原因之一，如使企業(yè)資金運動過程受阻，甚至造成中斷，使生產(chǎn)經(jīng)營過程遭受破壞，既定經(jīng)營目標(biāo)無法實現(xiàn)等【2】。

另一方面，自然界的物體變化也是引起財務(wù)風(fēng)險的間接原因。自然環(huán)境的某些變化雖不給經(jīng)營者生產(chǎn)經(jīng)營活動產(chǎn)生直接的損失，但對其產(chǎn)生明顯的制約和影響，使生產(chǎn)經(jīng)營活動不能按照正常的方式和程序進行。

2.社會政治成因。社會環(huán)境同自然環(huán)境有相似之處，一定程度上也呈不規(guī)則運動，存在著諸多不確定性。由于社會的經(jīng)濟資源分布不均勻，個人及社會團體對生產(chǎn)資料占有不均，其社會分工和分配不平衡，社會制度和歷史文化存在著差異，各社會團體不可避免地存在著矛盾，當(dāng)矛盾積累到一定程度便可能發(fā)生沖突、摩擦、對抗、制裁和戰(zhàn)爭，這些社會矛盾的運動是財務(wù)風(fēng)險的重要策源地之一。

3.經(jīng)濟成因。自然成因和社會成因最終都作用于和表現(xiàn)于經(jīng)濟活動，才構(gòu)成財務(wù)風(fēng)險，也就是說將社會經(jīng)濟作為一個系統(tǒng)分析，自然因素和社會政治因素屬于外部、間接的風(fēng)險成因，而經(jīng)濟因素則是財務(wù)風(fēng)險的內(nèi)部的、直接的成因。

社會生產(chǎn)和再生產(chǎn)過程的生產(chǎn)、流通、分配和消費的四個基本環(huán)節(jié)及與之相適應(yīng)的所有經(jīng)濟活動的運行都有其不規(guī)則性和不確定性，由此不可避免的引起風(fēng)險和損失。從宏觀的角度看，對于具體的、微觀的經(jīng)營主體———企業(yè)可能并不是有利因素。從經(jīng)營者的角度來說，宏觀經(jīng)濟政策和環(huán)境的變化，屬于外部風(fēng)險因素，具有不可預(yù)測性和不確定性，以及與自身生產(chǎn)經(jīng)營活動相協(xié)調(diào)的困難性。

三、上市公司財務(wù)風(fēng)險的防范措施

公司的財務(wù)活動劃分成籌集資金活動、投資活動、經(jīng)營活動、收益分配活動這四類，我國中小型上市企業(yè)要按上面四個部分開始風(fēng)險控制。在籌集資金活動的時候第一需要資本結(jié)構(gòu)的提升【3】，保證是最好的資本構(gòu)造，在出現(xiàn)不一樣的時候要按照行業(yè)水平、本身的發(fā)展環(huán)節(jié)和現(xiàn)在的策略定位開始決定研究，查看同樣行業(yè)發(fā)達公司的解決措施趁早糾正；然后，構(gòu)造多元籌集資金的辦法，減少籌集資金的風(fēng)險，把風(fēng)險限制在能夠令人接受的區(qū)間里。在投資的時候公司需要建造有關(guān)于投資的報酬和限制方法，通過投資組合的本辦法以將風(fēng)險減弱，考慮公司里面的管理構(gòu)造，企業(yè)整體要建立起比較規(guī)范的投資風(fēng)險想法，股東大會和監(jiān)事會需要足夠運用它的監(jiān)督職責(zé)，把能夠防范的投資風(fēng)險盡量避免掉。在運行活動的時候公司需要提高對要收回來賬款的管理活動，減少公司壞賬的風(fēng)險，提高資金的回收；除此之外，提高對存貨與現(xiàn)金的監(jiān)督，加強公司里面審計的監(jiān)督功能，確定流動資金數(shù)量足夠和周轉(zhuǎn)速度可以確定公司再生產(chǎn)的要求。在收益分配的時候精準的制作投資預(yù)算與籌集資金預(yù)算，加上公司籌集資金的原因，恰當(dāng)?shù)奶幚砉举Y金，提高和有相關(guān)利益的人的好好交流；也要了解利潤分配時候的消息傳遞效應(yīng)，減少利潤分配的風(fēng)險。

提高對會計信息質(zhì)量、資產(chǎn)安全和運行效率的控制。關(guān)鍵的會計信息質(zhì)量控制措施其中有會計系統(tǒng)控制，就是在構(gòu)造完美的復(fù)式記賬會計核算系統(tǒng)之后，確定公司確定的會計制度和國家法則一樣，以便得到準確、完善的會計消息；公司里的審計控制，就是在內(nèi)部監(jiān)督之后確定會計信息準確、全面。資產(chǎn)安全控制措施有限制接觸控制與在每個固定的時期盤點控制，就是在授權(quán)同意與定期盤查之后來確定公司的所有財產(chǎn)物資是不是真的，以便確定公司的財產(chǎn)是安全的。運行的績效控制措施關(guān)鍵是授權(quán)同意控制，就是在員工得到權(quán)利之后來避免職權(quán)的濫用，確定公司已經(jīng)定好的計劃的實現(xiàn)。獎懲激勵控制，就是利用獎勵與懲罰的方式以刺激與限制員工，激發(fā)員工的積極性，促進一種積極活潑的工作環(huán)境。整體預(yù)算的控制，就是構(gòu)造一套用預(yù)算制作、預(yù)算執(zhí)行、預(yù)算控制、預(yù)算研究以及預(yù)算考核所構(gòu)成的預(yù)算系統(tǒng)，最后達到公司運行管理的想法【4】。

公司要注意公司里面的管理構(gòu)造是不是全面的，提高管理層的職責(zé)，以便完成權(quán)利各方整體限制的想法，防止作弊這種事情的發(fā)生；而且，加強公司領(lǐng)導(dǎo)層的素質(zhì)，以便促進公司里面的控制水平。

參考文獻：

[1]龐邵兵.財務(wù)風(fēng)險機理與機制分析[M].上海立信出版社.2015.9-56

[2]李長君.企業(yè)財務(wù)風(fēng)險防范[J].企業(yè)管理.2015.8

[3]孫林敏.論現(xiàn)代企業(yè)財務(wù)風(fēng)險與防范[J].經(jīng)濟師，2016，（9）.

[4]孫運珍.企業(yè)財務(wù)風(fēng)險成因及防范淺析[J].中國農(nóng)業(yè)會計，2014，（1）.

作者簡介：

王景欣（1994.3.18——）滿族，黑龍江省哈爾濱市，碩士，東北林業(yè)大學(xué)，研究方向：財務(wù)風(fēng)險。