P2B網(wǎng)貸模式存在的風(fēng)險(xiǎn)及對策

摘要：近些年互聯(lián)網(wǎng)金融有了蓬勃的發(fā)展，行業(yè)規(guī)模越來越大，金融創(chuàng)新層出不窮，但是不斷出現(xiàn)的互聯(lián)網(wǎng)金融違約事件使得我們對繁榮背后的風(fēng)險(xiǎn)不能視而不見。本文分析了P2B網(wǎng)貸模式的特點(diǎn)和優(yōu)勢，闡述了P2B網(wǎng)貸模式存在的主要風(fēng)險(xiǎn)，并結(jié)合當(dāng)前互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展形勢和現(xiàn)狀提出了對P2B網(wǎng)貸模式健康發(fā)展的對策建議。

關(guān)鍵詞：互聯(lián)網(wǎng)金融；P2B網(wǎng)貸；風(fēng)險(xiǎn)；對策

隨著我國互聯(lián)網(wǎng)金融的蓬勃發(fā)展，作為互聯(lián)網(wǎng)金融的主要模式的網(wǎng)貸行業(yè)也出現(xiàn)了井噴式發(fā)展。目前來看，互聯(lián)網(wǎng)借貸主要有兩種形式，一是P2P模式，一是P2B模式，由于“e租寶”等P2P違約事件的頻發(fā)，廣大投資者逐步把目光投向了P2B模式，以期在獲得相似收益性的前提下降低資金風(fēng)險(xiǎn)。

一、P2B網(wǎng)貸模式的主要特點(diǎn)及優(yōu)勢

P2B的英文意思是person-to-business，即個(gè)人對企業(yè)的一種貸款模式，投資者把閑置資金放到平臺，在平臺上尋找適合自己的投資標(biāo)的，而借款企業(yè)則在平臺上發(fā)布借款信息，雙方通過P2B平臺進(jìn)行信息撮合并完成資金轉(zhuǎn)移。P2B平臺負(fù)責(zé)為借款人與出借人（即貸款人）實(shí)現(xiàn)直接借貸提供信息搜集、信息公布、資信評估、信息交互、借貸撮合等服務(wù)。與傳統(tǒng)銀行借貸業(yè)務(wù)和P2P模式相比，P2B網(wǎng)貸模式有其自己的特點(diǎn)和優(yōu)勢。

1.緩解了中小企業(yè)融資難

融資難問題一直是制約中小企業(yè)發(fā)展的瓶頸。傳統(tǒng)融資渠道門檻高、審核嚴(yán)格、周期長、操作繁瑣，大多數(shù)中小企業(yè)的融資需求很難得到滿足，同時(shí)民間借貸利率比較高，使得中小企業(yè)發(fā)展困難。而P2B網(wǎng)貸模式對借款企業(yè)門檻較低，操作流程比較簡便，同時(shí)投資主體廣泛，參與方式靈活，在短時(shí)間內(nèi)滿足了中小企業(yè)的融資需求，從而拓寬了中小企業(yè)的融資渠道，緩解了中小企業(yè)融資困境，有效地支持實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展。

2.滿足了中小投資者投資理財(cái)?shù)男枨?/p>

跟發(fā)達(dá)國家相比，我國傳統(tǒng)金融市場的發(fā)展比較緩慢，廣大居民投資渠道比較有限，相對于房地產(chǎn)投資的高門檻和股市的高風(fēng)險(xiǎn)，P2B網(wǎng)貸期限靈活、金額靈活，收益高于一般理財(cái)產(chǎn)品，風(fēng)險(xiǎn)又小于傳統(tǒng)的P2P模式，因此受到廣大中小投資青睞，滿足了中小投資者投資理財(cái)多樣化的需求。

二、P2B網(wǎng)貸模式存在的主要風(fēng)險(xiǎn)

1.P2B平臺的風(fēng)控能力風(fēng)險(xiǎn)

在P2B業(yè)務(wù)模式中，網(wǎng)貸平臺雖然只是信息發(fā)布平臺，但是必須承擔(dān)對融資企業(yè)信息進(jìn)行適當(dāng)審核和充分披露的義務(wù)。而現(xiàn)實(shí)情況是，絕大多數(shù)網(wǎng)貸平臺作為互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)而非金融機(jī)構(gòu)，既沒有傳統(tǒng)金融企業(yè)專業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)控制機(jī)制和人才，也缺乏相關(guān)的從業(yè)經(jīng)驗(yàn)。因此，從風(fēng)控能力上存在著一定的不足，這就可能會導(dǎo)致在對借款企業(yè)審核中不能及時(shí)有效地對風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行事先把控，從而增加了投資者的投資風(fēng)險(xiǎn)。

2.信息不對稱風(fēng)險(xiǎn)

信息不對稱風(fēng)險(xiǎn)是所有金融業(yè)務(wù)中都存在的風(fēng)險(xiǎn)，對于網(wǎng)貸業(yè)務(wù)來講又有其特殊性。首先，借款企業(yè)在融資前的信息披露可能會不充分、不全面，或者是有意隱瞞一些關(guān)鍵信息，從而使網(wǎng)貸平臺不能及時(shí)掌握全面的信息，其次，網(wǎng)絡(luò)平臺為了能盡快實(shí)現(xiàn)借貸雙方的融資撮合，可能會把借款企業(yè)的不利信息進(jìn)行過濾，從而使投資者不能掌握全面的信息，影響其投資決策。另外，由于網(wǎng)貸平臺只是信息中介，對企業(yè)貸后資金的流向缺乏有效的監(jiān)管，既無意愿也無能力，因此對借款企業(yè)改變資金用途的情況就不能及時(shí)掌握，加大了信息不對稱風(fēng)險(xiǎn)。

3.借款企業(yè)違約風(fēng)險(xiǎn)

投資者能不能如期得到投資回報(bào)歸根到底還是取決于借款企業(yè)的還款能力。一方面，P2B平臺的盡責(zé)審核并不能降低該企業(yè)的經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)，當(dāng)企業(yè)發(fā)生流動性困難時(shí)，就會出現(xiàn)無法及時(shí)兌付的情況；另一方面，由于很多通過P2B平臺借款的企業(yè)是無法滿足銀行貸款要求的，在一定程度上意味著比較高的風(fēng)險(xiǎn)，因此就會造成整體網(wǎng)貸平臺風(fēng)險(xiǎn)程度風(fēng)險(xiǎn)相對較高。

三、P2B網(wǎng)貸模式健康發(fā)展的對策

1.加強(qiáng)對互聯(lián)網(wǎng)借貸平臺的監(jiān)管

如前所述，互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展特別是P2B網(wǎng)貸模式的發(fā)展不僅在一定程度上緩解了中小企業(yè)融資難的問題，而且也在一定程度上拓展了廣大中小投資者的投資渠道，但是我們也應(yīng)該清醒地看到，網(wǎng)絡(luò)借貸高度繁榮的背后蘊(yùn)藏的巨大的風(fēng)險(xiǎn)，任其野蠻生長不僅會使投資者面臨巨大的風(fēng)險(xiǎn)隱患，而且也會對整個(gè)金融秩序造成傷害。值得欣慰的是，監(jiān)管層對網(wǎng)貸監(jiān)管的力度也越來越大，從2015年的《網(wǎng)絡(luò)借貸信息中介機(jī)構(gòu)業(yè)務(wù)活動管理暫行辦法（征求意見稿）》到2017年年初的《關(guān)于規(guī)范金融機(jī)構(gòu)資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)的指導(dǎo)意見（征求意見稿）》表明監(jiān)管層對互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)的監(jiān)管一步步落地、執(zhí)行，網(wǎng)絡(luò)借貸也必將得到更加健康、有序、可持續(xù)的發(fā)展。

2.提高P2B網(wǎng)貸平臺的風(fēng)險(xiǎn)管理水平

網(wǎng)貸平臺的風(fēng)險(xiǎn)管理水平?jīng)Q定著上線借款企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)程度，同時(shí)也決定著平臺的自身的信譽(yù)。所以，P2B平臺要加強(qiáng)對員工培訓(xùn)，提高員工的道德修養(yǎng)，避免員工與借款企業(yè)串通提供虛假信息而引發(fā)平臺的系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)。此外，要加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)管理員工的在會計(jì)、審計(jì)、內(nèi)部控制、風(fēng)險(xiǎn)識別等專業(yè)知識的培訓(xùn)，使其能夠全方位認(rèn)識風(fēng)險(xiǎn)，多角度把握融資項(xiàng)目的風(fēng)險(xiǎn)，逐步提高風(fēng)險(xiǎn)管理水平。另外，P2B平臺應(yīng)對融資項(xiàng)目加強(qiáng)過程管理，做到貸前審核到位、貸中管理到位、貸后跟蹤到位。

3.設(shè)立風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備金，引入第三方擔(dān)保機(jī)構(gòu)

從理論上講，借款企業(yè)出現(xiàn)違約情況下，投資人可以行使抵押權(quán)，對借款企業(yè)的資產(chǎn)和其他抵押物進(jìn)行清償，但投資者金額小而且分散，維權(quán)成本極高，并不具備維權(quán)的現(xiàn)實(shí)可行性。因此，比較可行的辦法是P2B網(wǎng)貸平臺通過設(shè)立風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備金的方式先行賠付，然后通過債權(quán)轉(zhuǎn)讓的方式向借款企業(yè)進(jìn)行追償。與此同時(shí)，也可以引入第三方擔(dān)保機(jī)構(gòu)或保險(xiǎn)公司對借款企業(yè)進(jìn)行擔(dān)保或進(jìn)行信用保證保險(xiǎn)，通過增信的方式不僅減少了投資者風(fēng)險(xiǎn)，而且也有利于維護(hù)行業(yè)穩(wěn)定發(fā)展。

參考文獻(xiàn)：

[1]丘勛.“互聯(lián)網(wǎng)信托”P2B 網(wǎng)絡(luò)借貸模式探析[J].互聯(lián)網(wǎng)金融，2014（03）

[2]任飛翔.P2B 網(wǎng)貸 ：點(diǎn)燃 2014 年金融創(chuàng)新之火[J].滬港經(jīng)濟(jì)，2014（03）

[3]李靜.互聯(lián)網(wǎng)金融P2B模式淺析[J].中國房地產(chǎn)總裁，2013（10）

作者簡介：

張衛(wèi)軍，講師，研究方向：國際金融、互聯(lián)網(wǎng)金融。