從傳統(tǒng)金融風(fēng)險(xiǎn)來看互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險(xiǎn)及其防控

陳欣怡

【摘要】隨著網(wǎng)絡(luò)技術(shù)的快速發(fā)展，“互聯(lián)網(wǎng)+”模式開始成為許多行業(yè)拓展業(yè)務(wù)、轉(zhuǎn)型的重要方向。不可否認(rèn)，互聯(lián)網(wǎng)金融為傳統(tǒng)金融行業(yè)注入了新的活力，但由于技術(shù)、人員專業(yè)素養(yǎng)、相關(guān)規(guī)章制度等還未完善，在傳統(tǒng)金融風(fēng)險(xiǎn)的基礎(chǔ)上，新的風(fēng)險(xiǎn)也隨之而來，而這些風(fēng)險(xiǎn)的防控也對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)乃至金融行業(yè)帶來挑戰(zhàn)。

【關(guān)鍵詞】金融風(fēng)險(xiǎn) 互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險(xiǎn) 風(fēng)險(xiǎn)防控

金融風(fēng)險(xiǎn)，從廣義上來說，指的是個(gè)人、企業(yè)、金融機(jī)構(gòu)、政府等所有參與金融活動(dòng)的行為主體遭受損失的不確定性，狹義的金融風(fēng)險(xiǎn)指的是金融機(jī)構(gòu)遭受損失的可能性。在討論傳統(tǒng)金融風(fēng)險(xiǎn)防控時(shí)，更多偏向狹義的金融風(fēng)險(xiǎn)，一般指的是整個(gè)金融市場(chǎng)、行業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)的防范與控制，而個(gè)人、企業(yè)（尤其是中小企業(yè)）的風(fēng)險(xiǎn)鮮少受到關(guān)注?；ヂ?lián)網(wǎng)金融這一新興行業(yè)，小微客戶的受重視度被提高，它的風(fēng)險(xiǎn)覆蓋范圍更廣。因此互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險(xiǎn)防控也面臨著新的挑戰(zhàn)。

一、傳統(tǒng)金融風(fēng)險(xiǎn)及其防控淺析

（一）金融風(fēng)險(xiǎn)

根據(jù)金融風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)生的原因，可以將風(fēng)險(xiǎn)大致歸類為以下幾種類型：

信用風(fēng)險(xiǎn)；多發(fā)生在銀行的貸款業(yè)務(wù)或證券行業(yè)中債券發(fā)行業(yè)務(wù)中。貸款人（或企業(yè)）或債券發(fā)行人（或企業(yè)）通過向銀行借款或發(fā)行債券來籌集資金，但由于后期償債能力不足，導(dǎo)致無法償還借款，最終導(dǎo)致個(gè)人或企業(yè)信用破產(chǎn)。在中國(guó)銀行業(yè)中，因?yàn)闅v史原因，許多企業(yè)有相當(dāng)高的資產(chǎn)負(fù)債率，而一旦企業(yè)發(fā)生信用危機(jī)，將給中國(guó)的銀行業(yè)帶來巨大的沖擊。

利率風(fēng)險(xiǎn)和匯率風(fēng)險(xiǎn)；在全球經(jīng)濟(jì)一體化的背景下，一國(guó)的通貨膨脹或緊縮會(huì)影響該國(guó)的匯率，而一國(guó)利率與通貨膨脹正相關(guān)，因此利率通常與匯率會(huì)相互影響。在銀行業(yè)中，利率的變動(dòng)會(huì)使得商業(yè)銀行實(shí)際收益與預(yù)期的收益不符，匯率則直接影響到外匯儲(chǔ)備的增值或貶值。而利率和匯率的相互影響關(guān)系則會(huì)導(dǎo)致風(fēng)險(xiǎn)的可控性更弱。

產(chǎn)品風(fēng)險(xiǎn)；近年來，金融產(chǎn)品及金融衍生產(chǎn)品的種類進(jìn)一步擴(kuò)大化，其中某些產(chǎn)品的設(shè)計(jì)可能存在不合理性，一旦這些產(chǎn)品進(jìn)入金融市場(chǎng)進(jìn)行交易，可能會(huì)對(duì)金融機(jī)構(gòu)造成負(fù)面影響。

道德風(fēng)險(xiǎn)；金融從業(yè)人員素質(zhì)不齊，在開展業(yè)務(wù)時(shí)，為了自身的利益，可能會(huì)利用不對(duì)稱信息或內(nèi)部權(quán)限進(jìn)行違規(guī)操作，導(dǎo)致客戶或金融機(jī)構(gòu)的利益受到損害。

（二）金融風(fēng)險(xiǎn)防控

進(jìn)行有效率的金融監(jiān)管；當(dāng)前國(guó)內(nèi)對(duì)于銀行、證券、保險(xiǎn)都有專門的監(jiān)管委員會(huì)，國(guó)家也專門立法來營(yíng)造公平、穩(wěn)定的金融環(huán)境。但是，由于金融監(jiān)管的成本高，并在監(jiān)管過程中本身也存在道德風(fēng)險(xiǎn)，因此金融監(jiān)管的效率也受到影響。對(duì)于金融與金融監(jiān)管中的道德風(fēng)險(xiǎn)問題，監(jiān)管當(dāng)局應(yīng)對(duì)此制定嚴(yán)格的處置方案。對(duì)于經(jīng)營(yíng)狀況不佳的金融機(jī)構(gòu)提出整改或退市的要求，同時(shí)對(duì)資產(chǎn)負(fù)債率高的企業(yè)的金融行為進(jìn)行更嚴(yán)格的審查。

利用貨幣、財(cái)政政策調(diào)節(jié)金融市場(chǎng)；通常貨幣政策與財(cái)政政策是用來實(shí)現(xiàn)既定的宏觀經(jīng)濟(jì)目標(biāo)，而這一目標(biāo)卻存在著爭(zhēng)議。但多重目標(biāo)論認(rèn)為，貨幣政策的目標(biāo)應(yīng)該是多方面的。這些政策難以避免地對(duì)有價(jià)證券的利率、一國(guó)的匯率造成影響。金融機(jī)構(gòu)也應(yīng)順應(yīng)這些政策變化，制定相應(yīng)的調(diào)節(jié)政策。

通過金融創(chuàng)新來規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)；金融創(chuàng)新發(fā)展至今已幾十年，已成為金融行業(yè)的常態(tài)，包括開發(fā)各式各樣的金融工具、金融服務(wù)形式、金融產(chǎn)品及金融衍生產(chǎn)品等。不可否認(rèn)，創(chuàng)新性的交易方式、債權(quán)債務(wù)工具，組合式的產(chǎn)品形式可以一定程度上降低風(fēng)險(xiǎn)。本文所討論的互聯(lián)網(wǎng)金融，也是一項(xiàng)非常重要的金融創(chuàng)新。它的興起雖是由計(jì)算機(jī)通信和網(wǎng)絡(luò)技術(shù)所推動(dòng)，而非為規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)而產(chǎn)生，但它在減少不對(duì)稱信息、擴(kuò)大銀行負(fù)債業(yè)務(wù)、提高金融服務(wù)效率等方面上起了很大的作用。

二、互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險(xiǎn)淺析

（一）安全意識(shí)與專業(yè)素養(yǎng)缺乏帶來的風(fēng)險(xiǎn)

在金融行業(yè)中，“帕累托定律”也被認(rèn)為是銀行經(jīng)營(yíng)的重要依據(jù)。財(cái)富分布不均，而銀行的核心即為資金流通與管理，這也就意味著在銀行服務(wù)對(duì)象中，20%的人占有了80%的資金。剩下80%作為小微客戶等弱勢(shì)群體雖然在金融服務(wù)對(duì)象中占據(jù)大部分?jǐn)?shù)量，但其需求被滿足的優(yōu)先級(jí)并不高。而互聯(lián)網(wǎng)金融為這部分客戶群體提供了新的渠道，但也正因如此，互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品的“低門檻”吸引了眾多潛在客戶，而這部分人中不乏對(duì)網(wǎng)絡(luò)安全、金融規(guī)律等知識(shí)了解有限，易被“低門檻、高回報(bào)”所吸引。同時(shí)，互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)的管理機(jī)制不夠完善，其中不乏渾水摸魚、乘機(jī)斂財(cái)者，利用客戶牟利心理，對(duì)其進(jìn)行網(wǎng)絡(luò)金融詐騙。

（二）網(wǎng)絡(luò)安全風(fēng)險(xiǎn)

自第三次工業(yè)革命以來，電子計(jì)算機(jī)及信息技術(shù)發(fā)展日新月異，在飛速發(fā)展的同時(shí)，行業(yè)管理及技術(shù)上都存在眾多的漏洞。較之以前網(wǎng)絡(luò)病毒層出不窮，近十年內(nèi)，網(wǎng)絡(luò)環(huán)境有所提升。但是，隨著電子商務(wù)的興起與普及，網(wǎng)購(gòu)、移動(dòng)支付等已逐漸滲透人們的日常生活，網(wǎng)絡(luò)安全再次受到人們的密切關(guān)注。支付方式的改變也對(duì)網(wǎng)絡(luò)環(huán)境和支付平臺(tái)的安全系數(shù)有著極高的要求，一旦發(fā)生技術(shù)問題或安全漏洞，將直接影響到人們的日常生活和資金安全。

（三）客戶信用風(fēng)險(xiǎn)

客戶信用風(fēng)險(xiǎn)這一點(diǎn)在傳統(tǒng)金融行業(yè)同樣存在，但在互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)中“不良客戶”的范圍顯然更廣。隨著互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)的發(fā)展與推廣，“信用”這個(gè)詞在金融上意義逐漸被人們熟知。以往的商業(yè)銀行、證券公司都對(duì)債務(wù)人的貸款或發(fā)行債券的申請(qǐng)進(jìn)行了嚴(yán)格的審查，包括資金使用目的、償債能力、背景調(diào)查等。忽略其中的違規(guī)操作不提，一般這些債務(wù)人都是評(píng)估后認(rèn)為有能力償還債務(wù)的人，即便如此，因無法收回貸款而造成的銀行壞賬仍時(shí)有發(fā)生。而在互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)務(wù)對(duì)于債務(wù)人的要求更低，雖然對(duì)于大多數(shù)客戶，金融機(jī)構(gòu)所給出的信用額度一般不高，但是這部分人基數(shù)大，易導(dǎo)致信用破產(chǎn)，從而對(duì)相關(guān)金融機(jī)構(gòu)帶來負(fù)面影響。

（四）法律體系不健全帶來的風(fēng)險(xiǎn)

互聯(lián)網(wǎng)金融作為新興行業(yè)，國(guó)家已出臺(tái)相關(guān)法律法規(guī)及政策對(duì)其進(jìn)行監(jiān)督和管理，但是這一行業(yè)發(fā)展的速度很快，難免出現(xiàn)盲點(diǎn)或更新不及時(shí)?；ヂ?lián)網(wǎng)金融中出現(xiàn)無“法”可依的案例并不少見，而且執(zhí)法過程中也可能會(huì)面臨新的道德風(fēng)險(xiǎn)。

三、互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險(xiǎn)的防控

（一）對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)務(wù)及服務(wù)提供商設(shè)立嚴(yán)格的準(zhǔn)入門檻，并對(duì)其運(yùn)營(yíng)進(jìn)行歸口管理

現(xiàn)階段許多從事互聯(lián)網(wǎng)金融的機(jī)構(gòu)的管理并不明確，與線下金融機(jī)構(gòu)不同，線下金融機(jī)構(gòu)有具體的運(yùn)營(yíng)點(diǎn)，業(yè)務(wù)開展一般直接在機(jī)構(gòu)內(nèi)進(jìn)行，客戶來源大多情況下集中在機(jī)構(gòu)所在地，因此可以由當(dāng)?shù)乇O(jiān)管部門直接進(jìn)行管理。而互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)務(wù)是在線上進(jìn)行，金融機(jī)構(gòu)地點(diǎn)、客戶來源都沒有限制，由當(dāng)?shù)乇O(jiān)管部門管理的方式是行不通的。因此針對(duì)于這種情況，金融監(jiān)管委員會(huì)需要專門設(shè)立互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管部門，以便進(jìn)行歸口管理。

（二）通過網(wǎng)絡(luò)實(shí)名對(duì)線上資金流向進(jìn)行監(jiān)督

目前，互聯(lián)網(wǎng)線上與線下的信息對(duì)接并未達(dá)到盡善盡美，仍在存在不少的網(wǎng)絡(luò)賬戶無法追蹤到具體的個(gè)人或組織，再加上網(wǎng)上虛假信息泛濫，易導(dǎo)致資金具體流向不明，因此在網(wǎng)絡(luò)實(shí)名制這一點(diǎn)上還需大力推動(dòng)，尤其是在涉及資金流動(dòng)的網(wǎng)絡(luò)賬戶，必須確認(rèn)賬戶所有人的身份信息，使所有資金流向都有蹤可循。

（三）加強(qiáng)計(jì)算機(jī)和網(wǎng)絡(luò)信息技術(shù)

在現(xiàn)今國(guó)內(nèi)城市中掃碼支付、二維碼支付、近場(chǎng)支付等移動(dòng)支付形式已經(jīng)較為普及，支付寶、微信支付、PayPal、Apple Pay等支付app的應(yīng)用對(duì)于支付環(huán)境的安全性要求極高。在互聯(lián)網(wǎng)領(lǐng)域，不僅限于互聯(lián)網(wǎng)金融中，個(gè)人信息的泄露極為嚴(yán)重，也給銀行儲(chǔ)戶帶來隱患。因此，目前的計(jì)算機(jī)技術(shù)和網(wǎng)絡(luò)信息技術(shù)仍需不斷加強(qiáng)，如防火墻、安全檢測(cè)插件、病毒庫(kù)等應(yīng)持續(xù)更新，以防技術(shù)漏洞的產(chǎn)生。

（四）推動(dòng)產(chǎn)品和技術(shù)創(chuàng)新

創(chuàng)新也是“供給側(cè)改革”的重要驅(qū)動(dòng)力，在互聯(lián)網(wǎng)金融這一創(chuàng)新行業(yè)中，業(yè)務(wù)、產(chǎn)品、技術(shù)的創(chuàng)新不僅僅能擴(kuò)大業(yè)務(wù)范圍、提高業(yè)務(wù)效率，也是一種規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)的渠道。在電子商務(wù)興起之時(shí)，第三方支付平臺(tái)的建設(shè)為客戶線上支付資金的安全提供了保障，從而推動(dòng)了電商的大力發(fā)展；而P2P平臺(tái)的搭建也從一定程度上緩解了金融機(jī)構(gòu)的壓力、轉(zhuǎn)移了風(fēng)險(xiǎn)。

（五）立法部門需加快并不斷完善相關(guān)規(guī)章制度及法律的建設(shè)

一個(gè)行業(yè)的政策法規(guī)建設(shè)必須跟上該行業(yè)發(fā)展的進(jìn)程，而互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)新的業(yè)務(wù)、產(chǎn)品、服務(wù)類型層出不窮，同時(shí)，互聯(lián)網(wǎng)金融的所有參與者都必須按照一定的規(guī)章制度使得金融活動(dòng)能夠有序進(jìn)行，在發(fā)生糾紛之時(shí)，需讓執(zhí)法人員有法可依。

四、結(jié)語

與傳統(tǒng)金融風(fēng)險(xiǎn)相比較，互聯(lián)網(wǎng)金融在業(yè)務(wù)提供和服務(wù)的效率、信息公開度上有較大的提升，并由于網(wǎng)絡(luò)作為信息披露與獲取的一種方便、快捷的渠道，可以從一定程度上規(guī)避金融業(yè)務(wù)操作員的道德風(fēng)險(xiǎn)。但是互聯(lián)網(wǎng)金融本身是基于計(jì)算機(jī)技術(shù)、以互聯(lián)網(wǎng)作為載體的資金流通，是互聯(lián)網(wǎng)行業(yè)與金融行業(yè)的有機(jī)結(jié)合，它所承受的風(fēng)險(xiǎn)不止是兩個(gè)行業(yè)各自風(fēng)險(xiǎn)的算術(shù)加總，還有行業(yè)融合中衍生的新的風(fēng)險(xiǎn)類型。這些風(fēng)險(xiǎn)并非一成不變的，相較已趨于穩(wěn)定的傳統(tǒng)金融業(yè)務(wù)和產(chǎn)品，信息技術(shù)日新月異的發(fā)展是對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融的沖擊，相應(yīng)地，互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險(xiǎn)的防控也必須跟進(jìn)發(fā)展的步伐，不斷更新與完善。

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