中國(guó)商業(yè)銀行對(duì)小微企業(yè)信貸融資問(wèn)題研究

許曹弘

【摘 要】 小微企業(yè)近些年發(fā)展迅速，為我國(guó)宏觀經(jīng)濟(jì)整體的健康發(fā)展提供了重要支撐力量。盡管我們國(guó)家和政府開(kāi)始逐漸重視小微企業(yè)融資問(wèn)題，但是小微企業(yè)在商業(yè)銀行的信貸融資形勢(shì)依舊不容樂(lè)觀，正因?yàn)橘Y金的限制影響小微企業(yè)的健康發(fā)展。本文對(duì)于小微企業(yè)融資需求以及現(xiàn)狀進(jìn)行梳理，并且在此基礎(chǔ)上總結(jié)得出目前小微企業(yè)信貸融資的具體困境，最后從商業(yè)銀行的角度出發(fā)，希望提出一些促進(jìn)商業(yè)銀行給予小微企業(yè)信貸融資的對(duì)策和建議。最終實(shí)現(xiàn)小微企業(yè)保持發(fā)展活力，為整體經(jīng)濟(jì)發(fā)展繼續(xù)貢獻(xiàn)力量的目標(biāo)。

【關(guān)鍵詞】 小微企業(yè) 信貸融資 現(xiàn)狀困境 商業(yè)銀行

一、小微企業(yè)信貸融資相關(guān)概念

（一）小微企業(yè)的界定

小微企業(yè)近些年發(fā)展迅速，為我國(guó)宏觀經(jīng)濟(jì)整體的健康發(fā)展提供了重要支撐力量。小微企業(yè)，顧名思義肯定是和大中型企業(yè)相對(duì)的概念。在我們國(guó)家小微企業(yè)一般都是指小型、微型企業(yè)，或者是個(gè)體戶以及家庭式作坊。一般國(guó)際上對(duì)于小微企業(yè)的界定會(huì)采取定性定量結(jié)合的方式。

第一，從定性的角度來(lái)看，小微企業(yè)的界定主要是對(duì)于企業(yè)經(jīng)營(yíng)規(guī)模以及市場(chǎng)地位進(jìn)行分析，小微企業(yè)一般指的是經(jīng)營(yíng)規(guī)模比較小而且市場(chǎng)當(dāng)中不屬于領(lǐng)導(dǎo)地位，整體市場(chǎng)占有率不高的企業(yè)。

第二，從定量的角度來(lái)看，對(duì)于小微企業(yè)的界定通過(guò)幾個(gè)可以量化的指標(biāo)來(lái)衡量，一般來(lái)說(shuō)主要包括：年銷售總收入、企業(yè)資產(chǎn)總額、從業(yè)員工數(shù)量幾個(gè)量化指標(biāo)。對(duì)不同行業(yè)的企業(yè)使用的標(biāo)準(zhǔn)也有所不同。

2011年我國(guó)工業(yè)和信息化部牽頭制定了關(guān)于企業(yè)標(biāo)準(zhǔn)劃分的文件，其中根據(jù)企業(yè)所屬不同類別，按照經(jīng)營(yíng)規(guī)模、總資產(chǎn)額度、雇傭人員數(shù)量將國(guó)內(nèi)的企業(yè)劃分為大型企業(yè)、中型企業(yè)、小型企業(yè)、微型企業(yè)四種類型。

（二）小微企業(yè)信貸融資具體途徑

整體來(lái)看，小微企業(yè)要想獲得長(zhǎng)久地發(fā)展，信貸融資是必要條件。融資的效果直接關(guān)系到企業(yè)的生死存亡。一般來(lái)看，小微企業(yè)的融資方式主要包括債務(wù)性融資和權(quán)益性融資兩種，這主要是從獲取資金渠道不同來(lái)進(jìn)行的劃分。從融資路徑來(lái)看，小微企業(yè)有外部源頭和內(nèi)部源頭兩種融資路徑，一般企業(yè)初創(chuàng)時(shí)期主要是靠?jī)?nèi)源融資來(lái)獲得生長(zhǎng)的資源，得到發(fā)展到一定水平之后主要是依靠外源融資來(lái)進(jìn)一步擴(kuò)大企業(yè)的生產(chǎn)規(guī)模，提高市場(chǎng)的競(jìng)爭(zhēng)力。

1、外部源頭融資

小微企業(yè)外源融資主要是吸收外部經(jīng)濟(jì)主體資源轉(zhuǎn)化為自身投資的過(guò)程，按照是否通過(guò)金融機(jī)構(gòu)又可以分為直接融資和間接融資兩種。外部源頭融資的直接融資部分主要包括四塊內(nèi)容：天使資本、私募基金融資、證券市場(chǎng)融資以及商業(yè)信用融資；間接融資部分主要包括五種類型：金融機(jī)構(gòu)貸款、證券投資信托基金、民間融資、融資租賃以及典當(dāng)融資。按照分類我們可以看出直接融資的特點(diǎn)就是沒(méi)有經(jīng)過(guò)金融機(jī)構(gòu)作為中介，直接是企業(yè)和資本的對(duì)接，供需雙方聯(lián)系非常緊密，而且整個(gè)籌資成本低，投資的收益高。但是確定就是融資工具流動(dòng)性不高，而且雙方在資金數(shù)量以及期限方面會(huì)受到較大的限制，一旦出現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)資金供給方就會(huì)承擔(dān)很大的資金風(fēng)險(xiǎn)壓力。具體來(lái)看四種直接融資形式各有特點(diǎn)：

天使資本屬于權(quán)益資本的形式，在發(fā)達(dá)國(guó)家的天使資本投入已經(jīng)十分普遍，尤其是美國(guó)非常活躍。具體來(lái)說(shuō)天使資本就是出資者直接投資，一方面是投資人本身具有一定的經(jīng)濟(jì)實(shí)力以及對(duì)于行業(yè)企業(yè)發(fā)展有深入了解，另一方面就是在獲取投資收益的同時(shí)可以獲得成功的喜悅及自我實(shí)現(xiàn)的成就感。

私募基金融資是一種典型的利益共享的集體性投資制度。但是與公募基金相對(duì)來(lái)說(shuō)私募基金是一種非公開(kāi)宣傳的私人投資活動(dòng)，按照資本市場(chǎng)的參與群體不同，可以分為證券投資私募基金、私募產(chǎn)業(yè)投資基金以及創(chuàng)業(yè)投資基金。

證券市場(chǎng)融資分為一級(jí)證券發(fā)行市場(chǎng)以及二級(jí)市場(chǎng)即證券流通市場(chǎng)。股票市場(chǎng)包括股票的發(fā)行和交易，債券市場(chǎng)主要包括國(guó)債、金融債以及公司債。

商業(yè)信用指的是企業(yè)之間互相提供的、與商品交易相關(guān)的信用形式，對(duì)于小微企業(yè)來(lái)說(shuō)一方面由于正規(guī)金融機(jī)構(gòu)融資困難，另一方面通過(guò)商業(yè)信用建立的合作關(guān)系對(duì)于企業(yè)未來(lái)長(zhǎng)期的發(fā)展具有重要幫助。而且小微企業(yè)可以通過(guò)為大企業(yè)提供貨源或者是成為產(chǎn)品使用者，提升自身的市場(chǎng)聲譽(yù)。

2、內(nèi)部源頭融資

小微企業(yè)內(nèi)源融資主要是指企業(yè)內(nèi)部進(jìn)行的融資活動(dòng)，主要的形式包括折舊基金、留存收益以及業(yè)主再投資三塊內(nèi)容。內(nèi)源融資主要是指小微企業(yè)通過(guò)內(nèi)部融通資金實(shí)現(xiàn)自身擴(kuò)大再生產(chǎn)的目的。內(nèi)源融資在小微企業(yè)初創(chuàng)時(shí)期使用非常廣泛，主要包括三種具體的形式：資本金、留利資金轉(zhuǎn)化為新增投資以及沉淀資金作為折舊基金三塊。但是內(nèi)源融資缺少可持續(xù)性，尤其是小微企業(yè)自身發(fā)展初期市場(chǎng)規(guī)模、盈利能力都有限的情況下，內(nèi)源融資往往不能夠?qū)崿F(xiàn)企業(yè)規(guī)模擴(kuò)張的需求。因此大多數(shù)時(shí)間是需要和企業(yè)外源融資進(jìn)行配合使用。

二、小微企業(yè)信貸融資現(xiàn)狀及困境分析

目前來(lái)看，小微企業(yè)資金機(jī)構(gòu)體系比較單一，而且內(nèi)部融資占比比較高，外部融資比例不高，而且對(duì)外融資當(dāng)中小微企業(yè)步履維艱，銀行金融機(jī)構(gòu)不愿意提供服務(wù)，非銀行性金融機(jī)構(gòu)服務(wù)能力不足，外部配套不完善等困境都需要去改善。

（一）銀行金融機(jī)構(gòu)服務(wù)缺位

銀行金融機(jī)構(gòu)對(duì)小微企業(yè)的服務(wù)缺位，與小微企業(yè)的資金需求不匹配。主要原因在于兩個(gè)方面：

第一方面是小微企業(yè)不敢貸款。因?yàn)槠髽I(yè)自身發(fā)展處于起步階段，內(nèi)部管理體系不符合現(xiàn)代企業(yè)管理流程，無(wú)法提供銀行金融機(jī)構(gòu)貸款需要的相關(guān)財(cái)務(wù)信息，而且小微企業(yè)也無(wú)法提供足夠的土地、房產(chǎn)等固定資產(chǎn)和不動(dòng)產(chǎn)的抵押，種種不利的因素導(dǎo)致小微企業(yè)無(wú)法進(jìn)行貸款活動(dòng)。

第二方面就是商業(yè)銀行不敢貸款。對(duì)于大中型企業(yè)來(lái)說(shuō)，具有現(xiàn)代化管理體系，內(nèi)部風(fēng)險(xiǎn)控制體系完善，而且自身資產(chǎn)規(guī)模有保障，商業(yè)銀行貸款給這樣的大企業(yè)可以有效降低風(fēng)險(xiǎn)。但是對(duì)于小微企業(yè)來(lái)說(shuō)，一方面對(duì)于商業(yè)銀行的利潤(rùn)共享很低；另一方面就是小微企業(yè)自身資產(chǎn)規(guī)模小，抵抗風(fēng)險(xiǎn)能力不強(qiáng)，商業(yè)銀行一旦放貸，自身要承擔(dān)巨大的風(fēng)險(xiǎn)，所以商業(yè)銀行按照利潤(rùn)最大化的追求目標(biāo)，一般都不會(huì)貸款給小微企業(yè)。

（二）非銀行性金融機(jī)構(gòu)服務(wù)作用不足

隨著我國(guó)金融體系改革的不斷深入，信托保險(xiǎn)以及證券典當(dāng)、小額貸款等多樣化的金融服務(wù)體系遍地開(kāi)花，非銀行性金融機(jī)構(gòu)在我國(guó)宏觀經(jīng)濟(jì)發(fā)展當(dāng)中占據(jù)越來(lái)越重要的地位。根據(jù)銀監(jiān)會(huì)的公開(kāi)統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示我國(guó)非銀行性金融機(jī)構(gòu)資產(chǎn)總額度超過(guò)四十萬(wàn)億元，占到銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)資產(chǎn)總額的三分之一左右。但是目前小微企業(yè)外部融資當(dāng)中，非銀行性金融服務(wù)機(jī)構(gòu)的服務(wù)能力不足，沒(méi)有提供有效的支持作用，在小微企業(yè)服務(wù)這塊依舊存在很大的市場(chǎng)空間。

（三）金融市場(chǎng)體系不健全

金融市場(chǎng)體系沒(méi)有健全完善，所有總體上來(lái)看小微企業(yè)外部融資渠道受到較大的限制。一方面，小微企業(yè)社會(huì)信用評(píng)級(jí)體系沒(méi)有建立起來(lái)，整個(gè)信用評(píng)價(jià)體系的缺失導(dǎo)致小微企業(yè)的信用數(shù)據(jù)難以獲取，有沒(méi)有公開(kāi)的財(cái)務(wù)報(bào)告，讓外界很難了解小微企業(yè)的正式發(fā)展?fàn)顟B(tài)以及企業(yè)盈利情況。金融機(jī)構(gòu)確定小微企業(yè)貸款資質(zhì)的時(shí)候一般都需要牽涉多個(gè)政府以及非政府部門，這樣就會(huì)導(dǎo)致資質(zhì)審查時(shí)間長(zhǎng)、流程繁瑣，從而導(dǎo)致小微企業(yè)融資貸款周期太長(zhǎng)，缺乏及時(shí)性和有效性。另外一方面，我國(guó)多層次資本市場(chǎng)體系沒(méi)有構(gòu)建完善。雖然創(chuàng)業(yè)板塊一經(jīng)推出，但是實(shí)際情況來(lái)看，即使在創(chuàng)業(yè)版塊成功上市的企業(yè)募集資金能力較強(qiáng)的依舊是大中型企業(yè)，自身具備一定的資產(chǎn)規(guī)模才可以獲得穩(wěn)定持續(xù)的資金注入。小微企業(yè)在創(chuàng)業(yè)板獲得融資的可能性很低，而且小微企業(yè)由于自身信用評(píng)級(jí)缺乏，因此也很難通過(guò)自身發(fā)行公司債，這就導(dǎo)致在創(chuàng)業(yè)初期小微企業(yè)外部融資渠道受到阻礙，無(wú)法獲得成長(zhǎng)發(fā)展需要的資金投入。

（四）金融配套服務(wù)不完善

第一，與小微企業(yè)融資貸款的法律法規(guī)體系不健全。目前商業(yè)銀行對(duì)小微企業(yè)信貸融資方面沒(méi)有法律法規(guī)的支持，比如有關(guān)于信用擔(dān)保、行政監(jiān)管等都沒(méi)有構(gòu)建操作性比較強(qiáng)的法規(guī)細(xì)則。而且目前實(shí)施的一些法律法規(guī)當(dāng)中存在一些對(duì)于小微企業(yè)貸款有消極導(dǎo)向作用的條款，進(jìn)一步影響小微企業(yè)信貸融資。

第二，小微企業(yè)金融業(yè)務(wù)沒(méi)有獲得財(cái)稅監(jiān)管的支持。目前我們小微企業(yè)金融業(yè)務(wù)方面，相關(guān)政府財(cái)稅監(jiān)管部門沒(méi)有在資本充足率、不良率容忍率方面作出一些差異化的措施改良，針對(duì)小微企業(yè)信貸業(yè)務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償機(jī)制也沒(méi)有健全完善。

三、商業(yè)銀行支持小微企業(yè)信貸融資的對(duì)策

根據(jù)以上分析，本文提出如下商業(yè)銀行支持小微企業(yè)信貸融資的對(duì)策：1.建立多層次商業(yè)銀行金融機(jī)構(gòu)體系；2.構(gòu)建多元化金融服務(wù)渠道體系；3.加強(qiáng)外部配套服務(wù)體系。

（一）建立多層次商業(yè)銀行金融機(jī)構(gòu)體系

建立多層次商業(yè)銀行金融機(jī)構(gòu)體系主要包括：大力推進(jìn)新型農(nóng)村金融農(nóng)服務(wù)機(jī)構(gòu)發(fā)展建設(shè)；促進(jìn)城市商業(yè)銀行健康發(fā)展。

1、大力推進(jìn)新型農(nóng)村金融農(nóng)服務(wù)機(jī)構(gòu)發(fā)展建設(shè)

推進(jìn)新型農(nóng)村金融服務(wù)機(jī)構(gòu)的發(fā)展，有助于實(shí)現(xiàn)城鄉(xiāng)金融差距的縮小，加快農(nóng)村城鎮(zhèn)化進(jìn)程的發(fā)展，符合廣大農(nóng)民的心愿和要求，也符合現(xiàn)代化社會(huì)主義新農(nóng)村建設(shè)和現(xiàn)代化農(nóng)業(yè)農(nóng)村發(fā)展的需求。首先，需要科學(xué)合理的布局規(guī)劃，確保網(wǎng)點(diǎn)的布局符合村鎮(zhèn)人口規(guī)模的需求，并且在功能上要定位清晰，按照地方經(jīng)濟(jì)發(fā)展情況因地制宜的確定發(fā)展規(guī)劃和路徑，積極構(gòu)建政府、銀行以及小微企業(yè)三方聯(lián)動(dòng)協(xié)同的機(jī)制。其次，對(duì)于新型農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)要加強(qiáng)監(jiān)管，降低經(jīng)營(yíng)過(guò)程當(dāng)中的金融風(fēng)險(xiǎn)，并且根據(jù)新型農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)發(fā)展的具體要求，探索構(gòu)建政策性補(bǔ)助機(jī)制，對(duì)于鄉(xiāng)鎮(zhèn)一級(jí)網(wǎng)點(diǎn)加強(qiáng)監(jiān)督，降低經(jīng)營(yíng)操作風(fēng)險(xiǎn)。最后，需要拓寬融資渠道，鼓勵(lì)民間組織或者實(shí)體經(jīng)濟(jì)資本進(jìn)入到新型農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)進(jìn)行服務(wù)，并且培育小額貸款公司一級(jí)農(nóng)村地方性資金互助社團(tuán)，構(gòu)建多元化的資金來(lái)源渠道。

2、促進(jìn)城市商業(yè)銀行健康發(fā)展

城市商業(yè)銀行是政府是地方企業(yè)參與的重要金融機(jī)構(gòu)，需要通過(guò)扶持中小微企業(yè)的發(fā)展來(lái)促進(jìn)地方經(jīng)濟(jì)的建設(shè)。地方經(jīng)濟(jì)的發(fā)展離不開(kāi)眾多小微企業(yè)的推動(dòng)。支持小微企業(yè)的發(fā)展，也可以有助于城市商業(yè)銀行取得穩(wěn)定的客戶來(lái)源，并且進(jìn)一步拓寬服務(wù)領(lǐng)域，動(dòng)態(tài)調(diào)整貸款的結(jié)構(gòu)，最終取得良好的經(jīng)濟(jì)效益和社會(huì)效益。宏觀層面來(lái)看，城市商業(yè)銀行健康發(fā)展加大對(duì)于小微企業(yè)的投入，可以進(jìn)一步緩解就業(yè)壓力，政府部門也會(huì)加大扶持力度，鼓勵(lì)城市商業(yè)銀行的發(fā)展，出臺(tái)相關(guān)的優(yōu)惠政策，促進(jìn)優(yōu)勢(shì)顯著的城市商業(yè)銀行發(fā)展成為區(qū)域性的小微企業(yè)專項(xiàng)扶持機(jī)構(gòu)，促進(jìn)兩者良性互動(dòng)和健康發(fā)展。

（二）構(gòu)建多元化金融服務(wù)渠道體系

構(gòu)建多元化金融服務(wù)渠道體系主要包括：進(jìn)一步推進(jìn)多層次資本市場(chǎng)體系的構(gòu)建；發(fā)展創(chuàng)業(yè)投資基金。

1、進(jìn)一步推進(jìn)多層次資本市場(chǎng)體系的構(gòu)建

第一，加快場(chǎng)外市場(chǎng)建設(shè)，積極開(kāi)展區(qū)域性產(chǎn)權(quán)交易市場(chǎng)試點(diǎn)工作。第二，深化非上市小微企業(yè)股票轉(zhuǎn)讓的渠道建設(shè)，改善科技型小微企業(yè)的融資環(huán)境。

2、發(fā)展創(chuàng)業(yè)投資基金

堅(jiān)持商業(yè)化運(yùn)作和市場(chǎng)化運(yùn)作的原則，發(fā)展我國(guó)的創(chuàng)業(yè)投資基金，從而進(jìn)一步降低市場(chǎng)失靈可能帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)，保障投資者的利益。首先，可以參照高新技術(shù)企業(yè)稅收優(yōu)惠政策，對(duì)于境內(nèi)外投資者進(jìn)行創(chuàng)投的至今給予優(yōu)惠；其次鼓勵(lì)對(duì)于國(guó)家科技型小微企業(yè)創(chuàng)新基金的優(yōu)先照顧；最后，鼓勵(lì)財(cái)政部門允許出資參股公司通過(guò)加速折舊的辦法縮短固定資產(chǎn)的折舊年限。

（三）加強(qiáng)外部配套服務(wù)體系

第一，建立小微企業(yè)輔導(dǎo)體系。政府部門主導(dǎo)，各級(jí)小微企業(yè)服務(wù)機(jī)構(gòu)參與，構(gòu)建完善的小微企業(yè)輔導(dǎo)體系，支持和引導(dǎo)小微企業(yè)規(guī)范管理、健全財(cái)務(wù)信息、改善經(jīng)營(yíng)狀況。

第二，推動(dòng)小微企業(yè)信用信息體系的建設(shè)。政府部門需要完善企業(yè)和個(gè)人的信用信息基礎(chǔ)數(shù)據(jù)庫(kù)，并且嘗試構(gòu)建全國(guó)聯(lián)動(dòng)的全面信用數(shù)據(jù)平臺(tái)，出臺(tái)相關(guān)法律法規(guī)，降低小微企業(yè)融資貸款的成本。

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