中國P2P網(wǎng)絡(luò)信貸發(fā)展現(xiàn)狀與風(fēng)險防范

方 燕

(上海大學(xué) 上海 200000)

中國P2P網(wǎng)絡(luò)信貸發(fā)展現(xiàn)狀與風(fēng)險防范

方 燕

(上海大學(xué) 上海 200000)

P2P借貨是一種創(chuàng)新的金融組織形式，他實現(xiàn)了現(xiàn)有金融系統(tǒng)的部分功能，是對傳統(tǒng)金融體系的有益補(bǔ)充。P2P增設(shè)了新穎的金融模式，借助網(wǎng)絡(luò)架構(gòu)，布設(shè)了借貸必備的新平臺。市場劇烈競爭，偏小企業(yè)吸納融資是艱難的，與此同時，通貨膨脹顯出了偏高的傾向，資產(chǎn)不易保值。網(wǎng)絡(luò)架構(gòu)下的借貸平臺側(cè)重化解這一疑難，迎合企業(yè)需要。但是近年來，作為互聯(lián)網(wǎng)金融的主要業(yè)務(wù)模式P2P由于面臨征信困境而出現(xiàn)多起風(fēng)險事件。我國要從現(xiàn)有的征信數(shù)據(jù)基礎(chǔ)出發(fā)，設(shè)計出針對P2P行業(yè)的征信服務(wù)體系，助推P2P行業(yè)構(gòu)建完善的風(fēng)險防范體系。

P2P；互聯(lián)網(wǎng)金融；征信；防控建議

一、引言

P2P(peer-to-peer lending)，也就是個人對個人的網(wǎng)絡(luò)借貸。P2P網(wǎng)絡(luò)借貸主要有借款人、投資人和平臺方三大要素組成，其運作流程是：借助互聯(lián)網(wǎng)，借款人向P2P平臺提出借款申請，并按平臺要求提供自己的證明信息；P2P平臺，負(fù)責(zé)審核并發(fā)布該借款標(biāo)的，收取傭金和手續(xù)費；投資者在平臺上自行選擇進(jìn)行投標(biāo)借出款項，到期獲取利息收益。

我國P2P行業(yè)在傳統(tǒng)模式的基礎(chǔ)上衍變出了多種具有“中國特色”的商業(yè)模式，有的相對傳統(tǒng)模式甚至產(chǎn)生了很大程度的變異，這使得監(jiān)管變得更加復(fù)雜。一直以來，我國監(jiān)管當(dāng)局對借貸這種創(chuàng)新的金融形式保持了較大的容忍：這一方面給予了P2P行業(yè)一定的發(fā)展空間；另一方面也使得行業(yè)各種風(fēng)險和問題充分地暴露出來。

截至2015年12月底，我國P2P運營平臺猛增至2595家，歷史總成交量達(dá)1.36萬億元，投融資人數(shù)多達(dá)370萬，保持超過200%的高速增長。與此同時，由于行業(yè)門檻低、缺乏監(jiān)管而問題頻發(fā)，騙貸、跑路屢禁不絕，截至2015年末，我國P2P問題平臺已高達(dá)1157個，近三分之一的平臺出現(xiàn)問題。

二、P2P平臺常設(shè)陷阱

(一)保本保息的幌子。對P2P不甚了解又缺乏風(fēng)險意識的投資者，在選擇平臺時，極易將投資信心建立在資金安全保障條款上。然而提供擔(dān)保最大的風(fēng)險在于，如果有壞消息傳出，投資者便會失去信心，爭相提現(xiàn)收回本錢，從而產(chǎn)生擠兌現(xiàn)象。甚至為了繞開監(jiān)管，逃避責(zé)任，許多魚目混珠的P2P平臺并沒有真的與投資人簽訂具有法律效力的擔(dān)保文件。

(二)許諾高收益，隱藏風(fēng)險。一些P2P平臺收益顯示高達(dá)30%～40%，不成熟的投資者會產(chǎn)生錯誤的投資理念，盲目追求高收益，對潛在的風(fēng)險視而不見，導(dǎo)致市場出現(xiàn)“劣幣驅(qū)逐良幣”的現(xiàn)象。P2P網(wǎng)貸并非高利貸，而是一種合法的投資理財方式，試圖靠它投機(jī)而一夜暴富的想法只會讓自己掉入陷阱。

(三)偽P2P網(wǎng)貸平臺。信息中介的利潤微薄，因此一些平臺不愿只做信息交換的中介，而是想要借助P2P網(wǎng)貸交易過程中的信用成為擔(dān)保平臺，甚至私募資金以賺利差，成為資金中介，進(jìn)而扭曲了基本的信息交換職能，成為了沒有牌照的“影子銀行”。

同時，日益激烈的行業(yè)競爭，也促使不少P2P平臺摸索線下模式來拓展客戶資源。巨大的線下開銷又不得不靠非法集資等違規(guī)業(yè)務(wù)來支撐。

三、我國P2P行業(yè)面臨的征信困境

我國的征信業(yè)起步較晚，征信體系尚不完善，各類信用數(shù)據(jù)尚未得到有效整合，獲取借款人全面信用信息的難度較大，因此在開展P2P業(yè)務(wù)時面臨著征信困境。

首先，我國的P2P平臺尚未接入金融信用信息基礎(chǔ)數(shù)據(jù)庫，雖然部分P2P公司在開展業(yè)務(wù)時，可以要求借款人自行查詢中國人民銀行征信中心出具的信用報告作為參考，但是成本較大且存在信用報告被人為篡改的風(fēng)險。其次是我國P2P平臺服務(wù)的對象多為游離于銀行服務(wù)體系邊緣的客戶，此類企業(yè)和個人的信用數(shù)據(jù)較為缺乏，而且P2P平臺之間尚未實現(xiàn)信息共享，難以防范借款人惡意欺詐、過度負(fù)債等信用風(fēng)險。最后，我國的征信技術(shù)尚不發(fā)達(dá)，即使P2P平臺可以在電商網(wǎng)站和其他渠道獲取借款人的信用數(shù)據(jù)，局限于數(shù)據(jù)挖掘技術(shù)和信用評分的能力，識別和防范風(fēng)險的難度也比較大。

四、構(gòu)建P2P行業(yè)征信服務(wù)體系的可行性分析

P2P平臺要對借款人進(jìn)行準(zhǔn)確的風(fēng)險識別和信用評分必須依托完善的征信服務(wù)體系掌握借款人全面真實的信用信息，并在此基礎(chǔ)上開發(fā)以評分系統(tǒng)為基礎(chǔ)的風(fēng)險控制體系。首先，由行業(yè)協(xié)會牽頭P2P公司信貸信息的征集和共享工作，再為各P2P公司提供服務(wù)。其次，研究將P2P公司接入金融信用信息基礎(chǔ)數(shù)據(jù)庫，實現(xiàn)P2P公司可以直接查詢借款人的信用報告，并按照要求報送P2P業(yè)務(wù)信息。再次，大力培育征信機(jī)構(gòu)，鼓勵征信機(jī)構(gòu)設(shè)計和開發(fā)專門針對P2P業(yè)務(wù)的特色服務(wù)和增值產(chǎn)品。在從以上三個渠道獲取信息的基礎(chǔ)上，P2P公司還

可以采取線下審核，并利用數(shù)據(jù)挖掘技術(shù)從已公開的政務(wù)信息、電子商務(wù)信息和社交網(wǎng)絡(luò)信息征集借款人的相關(guān)信息，準(zhǔn)確評估借款人的信用狀況，從而有效地控制信用風(fēng)險。

五、政策建議

為解決現(xiàn)有征信難題，完善針對P2P行業(yè)的征信服務(wù)體系，就要充分發(fā)揮市場的作用，有效滿足P2P行業(yè)日益增長的征信需求，要預(yù)測新的市場風(fēng)險，進(jìn)行嚴(yán)格的風(fēng)險防范和有效監(jiān)管。

(一)不斷完善征信數(shù)據(jù)體系。為控制P2P行業(yè)的信用風(fēng)險，必須以完善的征信數(shù)據(jù)體系為基礎(chǔ)。一是建立覆蓋全國、整個P2P行業(yè)的征信系統(tǒng)。二是準(zhǔn)許P2P公司接入金融信用信息基礎(chǔ)數(shù)據(jù)庫。具體方式可以參照小額貸款公司和融資性擔(dān)保公司的接入方案，實現(xiàn)央行征信平臺和P2P征信系統(tǒng)的有效對接。三是按照法律法規(guī)有序公開相關(guān)的政務(wù)信息和行政管理信息，方便P2P公司快捷地獲取相關(guān)信息。

(二)穩(wěn)步提升征信業(yè)的服務(wù)水平。引導(dǎo)和扶植征信機(jī)構(gòu)的發(fā)展，有效滿足P2P行業(yè)的征信需求。一是推動央行征信中心不斷創(chuàng)新征信產(chǎn)品，提供更多的增值服務(wù)，在為P2P公司提供基礎(chǔ)信用信息的基礎(chǔ)上，可以提供符合中國特色的評分模型、風(fēng)險控制模型等高端產(chǎn)品。二是為新型征信機(jī)構(gòu)的發(fā)展創(chuàng)造良好的環(huán)境，應(yīng)該鼓勵類似阿里巴巴的互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)創(chuàng)立征信機(jī)構(gòu)，利用大數(shù)據(jù)、搜索引擎、社交網(wǎng)絡(luò)等手段為更多的P2P公司提供專業(yè)的征信服務(wù)。三是發(fā)展專門為P2P業(yè)務(wù)服務(wù)的征信機(jī)構(gòu)，使得P2P公司可以便捷地購買到所需要的征信產(chǎn)品。

(三)加快健全和完善失信懲戒機(jī)制。綜合運用行政、市場、社會和司法等手段，通過出臺政策和建立制度健全和完善失信懲戒機(jī)制。一是由P2P行業(yè)協(xié)會牽頭建立違約借款人的黑名單制度和披露機(jī)制，形成市場性的懲戒機(jī)制。二是完善針對失信者的司法懲戒機(jī)制，依法追究失信者的法律責(zé)任，并建立失信懲戒的配套體系。三是利用各類媒體和網(wǎng)絡(luò)資源，弘揚誠實守信的美德，加強(qiáng)對失信行為的曝光，形成良好的輿論環(huán)境，提升整個社會的誠信水平。

(四)加強(qiáng)對P2P行業(yè)征信業(yè)務(wù)的監(jiān)管。在P2P行業(yè)風(fēng)險事件頻發(fā)的影響下，加強(qiáng)監(jiān)管成為社會各界的共識，因此應(yīng)從設(shè)立準(zhǔn)入條件、建立行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)和指定監(jiān)管機(jī)構(gòu)等方面人手，為整個P2P行業(yè)創(chuàng)造良好的發(fā)展環(huán)境。

六、結(jié)語

信用是金融的核心，征信是提高信用水平的重要手段，征信業(yè)將成為互聯(lián)網(wǎng)金融長期穩(wěn)健發(fā)展的基石和保障。目前，征信業(yè)發(fā)展的不足已經(jīng)阻礙了我國P2P業(yè)務(wù)的穩(wěn)健發(fā)展，甚至導(dǎo)致部分P2P公司偏離了正確的發(fā)展軌道，出現(xiàn)了大量的風(fēng)險事件。因此，必須大力推動我國征信業(yè)的發(fā)展，降低P2P行業(yè)的經(jīng)營成本，有效地控制信用風(fēng)險，推動P2P公司逐步回歸金融信用信息服務(wù)中介的本質(zhì)。

[1]田俊領(lǐng).我國P2P網(wǎng)絡(luò)借貸發(fā)展現(xiàn)狀及其監(jiān)管思考[J].金融理論與實踐,2014,(12):15-19.

[2]武小娟.互聯(lián)網(wǎng)金融背景下P2P市場借貸研究[D].西安電子科技大學(xué),2014.

[3]吳曉光,曹一.論加強(qiáng)P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺的監(jiān)管[J].南方金融,2011,(4):25-29.