鋼鐵企業(yè)財務(wù)風(fēng)險成因及防范分析

(濟南大學(xué) 山東 濟南 250000)

鋼鐵企業(yè)財務(wù)風(fēng)險成因及防范分析

孫明佳楊雨晴*

(濟南大學(xué)山東濟南250000)

鋼鐵企業(yè)在發(fā)展中也伴隨出現(xiàn)了企業(yè)資金結(jié)構(gòu)不合理，引發(fā)財務(wù)風(fēng)險。當前，鋼鐵企業(yè)正處于產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型和產(chǎn)品升級的時期，財務(wù)風(fēng)險的防控對鋼鐵企業(yè)的發(fā)展起到了非常大的作用。本文對鋼鐵企業(yè)財務(wù)分析成因進行分析，并根據(jù)不同的財務(wù)風(fēng)險類型，提出對應(yīng)的防范措施，為鋼鐵企業(yè)健康快速高效的發(fā)展提供借鑒。

財務(wù)風(fēng)險；風(fēng)險成因；防范措施

一、鋼鐵產(chǎn)業(yè)財務(wù)風(fēng)險成因分析

(一)籌資風(fēng)險成因分析

企業(yè)資金結(jié)構(gòu)不合理，資產(chǎn)負債率過高。鋼鐵企業(yè)盲目追求擴大企業(yè)規(guī)模和鋼材產(chǎn)量，被迫向銀行等金融機構(gòu)大量貸款，致使企業(yè)資產(chǎn)負債率過高，從而引發(fā)較高的企業(yè)財務(wù)風(fēng)險問題。再加上目前宏觀經(jīng)濟政策調(diào)控，鋼鐵企業(yè)從銀行獲得貸款的難度不斷提升，如果為了籌錯資金而無視資金成本的分析比對，將導(dǎo)致企業(yè)流動資金周轉(zhuǎn)不順，最終導(dǎo)致負債大規(guī)模膨脹，給企業(yè)帶來巨大的財務(wù)風(fēng)險問題。

(二)投資風(fēng)險成因分析

1.企業(yè)管理人員的風(fēng)險意識不夠。企業(yè)管理人員的風(fēng)險意識不足可能導(dǎo)致企業(yè)面臨投資風(fēng)險。風(fēng)險是客觀存在的，不可避免的，因為企業(yè)從事的是財務(wù)活動，財務(wù)活動帶來風(fēng)險是必然的。

由于鋼鐵是大型國企，國企工作人員認為工作穩(wěn)固安逸，在實際的生產(chǎn)經(jīng)營中，尤其是國企管理人員的日常工作中，可能缺乏投資風(fēng)險管理意識，盲目投資導(dǎo)致投資收益不好。

2.不能合理分析市場需求，盲目投資擴大生產(chǎn)規(guī)模。當前國際經(jīng)濟環(huán)境日益復(fù)雜，我國又處在改革發(fā)展的重要時期，在沒有得到理想的成果之前，宏觀經(jīng)濟政策很難大力度的刺激經(jīng)濟增長。回顧金融危機，2012年的寬松政策是企業(yè)收縮的最后機會，但是很多鋼廠并未及時的改變經(jīng)營方略。

(三)經(jīng)營風(fēng)險成因分析

1.鋼鐵生產(chǎn)結(jié)構(gòu)化程度較低。鋼鐵所生產(chǎn)的產(chǎn)品品種繁多，在各大需求市場中，鋼材產(chǎn)品成品需求量正不斷加大，但是鋼鐵生產(chǎn)機構(gòu)化程度偏低，在一定情況分散了風(fēng)險，加大了企業(yè)的研發(fā)成本，在大多數(shù)發(fā)達國家的鋼鐵企業(yè)集團，生產(chǎn)廠商之間組成了生產(chǎn)流水線，實現(xiàn)了鋼鐵制品的專業(yè)化分工。我國鋼鐵企業(yè)結(jié)構(gòu)化程度低，致使產(chǎn)品成本較高，大大加大了財務(wù)風(fēng)險發(fā)生的程度。

2.企業(yè)創(chuàng)新能力不足，企業(yè)生產(chǎn)工藝落后。據(jù)相關(guān)部門的數(shù)據(jù)統(tǒng)計，我國落后工藝和裝備還占相當大的比例。較發(fā)達國家，我國對新產(chǎn)品開發(fā)投入的費用相對較少，在企業(yè)新產(chǎn)品開發(fā)方面，國際鋼鐵企業(yè)較國內(nèi)鋼鐵企業(yè)開發(fā)投入多3%左右，這使得我國鋼鐵企業(yè)的生產(chǎn)效率嚴重降低，并使生產(chǎn)成本有所增加。

3.企業(yè)財務(wù)人員風(fēng)險意識不夠。由于鋼鐵是大型國企，國企工作人員認為工作穩(wěn)固安逸，在實際的生產(chǎn)經(jīng)營中，尤其是國企財務(wù)人員的日常工作中，可能缺乏風(fēng)險管理意識，認為財務(wù)風(fēng)險管理工作只要做好現(xiàn)金管理工作即可，那將會使鋼鐵企業(yè)面臨很大的財務(wù)風(fēng)險的可能性。由此可見鋼鐵企業(yè)財務(wù)風(fēng)險的成因之一是企業(yè)財務(wù)風(fēng)險管理意識的淡薄。

(四)市場風(fēng)險成因分析

1.市場經(jīng)濟因素

(1)全球性的鋼鐵行業(yè)產(chǎn)能過剩導(dǎo)致市場飽和產(chǎn)品出售困難。全球性的鋼鐵行業(yè)產(chǎn)能過剩，致使大量鋼鐵制成品積壓、出售困難。雖然我國出臺了相關(guān)利好政策，關(guān)閉和淘汰產(chǎn)能落后的中小鋼鐵企業(yè)，但是由于我國鋼鐵企業(yè)投資比較大，轉(zhuǎn)產(chǎn)難度非常大，而且一些地方政府出于本地經(jīng)濟利益和稅收的考慮，主觀上不支持鋼鐵企業(yè)改制或搬遷，從而加劇了鋼鐵企業(yè)產(chǎn)量過多但需求量小的問題，隨之利潤也下降。

(2)高度壟斷的鐵礦石等原材料供應(yīng)導(dǎo)致我國鋼鐵企業(yè)原材料采購成本居高不下。國內(nèi)的鐵礦石儲量相對不足，并且品質(zhì)較低，我國鋼鐵企業(yè)的原材料高度依賴進口，大量的運輸成本又大大加大了企業(yè)的生產(chǎn)成本，鋼鐵企業(yè)原料大多依賴進口，在原料的定價上處于被動局面，現(xiàn)在正在虧損或微利邊緣。鋼鐵作為鋼材的主要加工生產(chǎn)地，原材料的成本增加無疑是對利潤的壓縮。

(3)我國鋼鐵行業(yè)發(fā)展前景不被看好，市場表現(xiàn)不容樂觀。目前，受國家政策限制的影響，大量使用鋼鐵制品的項目例如房地產(chǎn)業(yè)、高鐵項目等，建設(shè)力度有所減慢，鋼鐵產(chǎn)成品的銷售將面臨困難，鋼材的價格上升空間非常有限，鋼鐵企業(yè)的利潤自然而然就降低了。

2.原材料價格上升使得成本增加。世界范圍內(nèi)鐵礦和人力成本上升，進口鐵礦的供應(yīng)已經(jīng)成為阻礙中國鋼鐵生產(chǎn)發(fā)展的重要環(huán)節(jié)，原材料供求關(guān)系出現(xiàn)嚴重失衡。鋼鐵主要依靠外來原材料，雖有鐵路運輸單鐵路運輸已經(jīng)不滿足于現(xiàn)狀，龐大的交通運輸成本壓力，進一步加深了財務(wù)風(fēng)險出現(xiàn)的可能性。

二、鋼鐵產(chǎn)業(yè)財務(wù)風(fēng)險防范措施及分析

(一)保持合理的資產(chǎn)負債率

負債經(jīng)營雖然能短期快速獲得經(jīng)營所需資金，但同時企業(yè)還要承擔(dān)由負債帶來的籌資風(fēng)險損失。在實際工作中，鋼鐵市場需求量大市場表現(xiàn)持續(xù)被看好時，鋼鐵產(chǎn)品銷量大，這時企業(yè)的資金周轉(zhuǎn)速度快，負債比率可以適當高，當鋼鐵市場需求飽和，鋼鐵產(chǎn)品滯銷，企業(yè)的經(jīng)營狀況不好時，資金周轉(zhuǎn)速度減慢，負債比率應(yīng)適當降低，防止出現(xiàn)無法償還借款的情況。當前鋼鐵市場需求飽和，世界性的鋼鐵產(chǎn)能過剩，因此鋼鐵企業(yè)要及時降低負債比率，防止籌資風(fēng)險的發(fā)生。

(二)制定合理的籌資計劃，防止盲目擴大生產(chǎn)規(guī)模

鋼鐵企業(yè)應(yīng)根據(jù)自身實際情況將資產(chǎn)負債率保持在合理的范圍之內(nèi)，鋼鐵企業(yè)要想有充分的資金來源，就必須在加強管理，加快資金周轉(zhuǎn)速度上做文章，縮短鋼鐵產(chǎn)品生產(chǎn)周期，提高產(chǎn)品的銷售量，減少應(yīng)收賬款比例使企業(yè)速動比率和流動比率保持在安全范圍之內(nèi)。同時根據(jù)實際情況制定出資金的還款計劃，使投資者或股東看到企業(yè)的負債償還能力，增強投資者的投資信心，并合理安排長短期借款防止還款期集中，減輕企業(yè)還債的壓力。

(三)提高項目投資決策質(zhì)量

企業(yè)在做出投資決策階段，要對項目及時進行可行性研究評估，以分析出所投資項目的可行性及其收益率，作出是否可以投資的科學(xué)的、理性的判斷。各鋼鐵企業(yè)應(yīng)結(jié)合當前企業(yè)和宏觀經(jīng)濟環(huán)境的實際，走提高技術(shù)水平和產(chǎn)品質(zhì)量的內(nèi)涵發(fā)展道路，改良工藝進行的各種科技創(chuàng)新投資。

(四)實行差異化戰(zhàn)略，合理分散投資以提高企業(yè)的核心競爭力

鋼鐵所生產(chǎn)的產(chǎn)品品種繁多企業(yè)結(jié)構(gòu)化程度低，致使產(chǎn)品成本較高，加大了財務(wù)風(fēng)險發(fā)生的程度。因此鋼鐵企業(yè)需要加強專業(yè)化生產(chǎn)程度，分散投資風(fēng)險，不同的工廠生產(chǎn)不同的產(chǎn)品，當一種產(chǎn)品市場需求下降，另一種產(chǎn)品一定程度上可以彌補投資風(fēng)險的發(fā)生。

(五)增強企業(yè)市場風(fēng)險防范意識

企業(yè)作為經(jīng)濟社會的主體，雖然不能改變經(jīng)濟發(fā)展的軌跡，但卻對經(jīng)濟也有著不可忽視的作用，企業(yè)應(yīng)在經(jīng)濟不斷變化中增強自己的風(fēng)險防范意識，提高自身的能力，逐漸適應(yīng)經(jīng)濟環(huán)境變化，從而降低市場風(fēng)險的發(fā)生。

(六)及時分析鋼鐵市場的需求情況及時調(diào)整生產(chǎn)狀況

當前國際經(jīng)濟環(huán)境日益復(fù)雜，我國又處在改革發(fā)展的重要時期，在沒有得到理想的成果之前，宏觀經(jīng)濟政策很難大力度的刺激經(jīng)濟增長。2012年的寬松政策是企業(yè)收縮的最后機會，但是很多鋼廠并未及時的改變經(jīng)營方略，鋼鐵全行業(yè)的激烈競爭一直在延續(xù)，鋼材價格繼續(xù)下跌。因此鋼鐵市場合理的分析市場需求及時調(diào)整經(jīng)營戰(zhàn)略對鋼鐵企業(yè)來說具有重要意義。

孫明佳(1995-)，女，漢，山東泰安人，濟南大學(xué)會計學(xué)專業(yè)學(xué)生。

楊雨晴*(1996-)，女，漢，山東德州人，濟南大學(xué)會計學(xué)專業(yè)學(xué)生