城投類公司資金戰(zhàn)略管理中的管理會(huì)計(jì)運(yùn)用

胡景燕

【摘 要】 城投類公司作為現(xiàn)階段地方政府最主要的投融資平臺(tái)公司，主要承擔(dān)城市基礎(chǔ)設(shè)施和重大民生項(xiàng)目的投資建設(shè)，隨著相關(guān)政策法規(guī)出臺(tái)，迫切要求政府融資平臺(tái)轉(zhuǎn)型與市場化改革，新形勢，對(duì)城投類公司的資金戰(zhàn)略管理有了更高要求，轉(zhuǎn)型勢在必行。本文通過論述城投類公司預(yù)算管理、績效管理與風(fēng)險(xiǎn)管理等資金戰(zhàn)略應(yīng)用，探討城投類公司資金戰(zhàn)略管理轉(zhuǎn)型升級(jí)。

【關(guān)鍵詞】 管理會(huì)計(jì) 城投類公司 資金戰(zhàn)略管理 平衡計(jì)分卡

城投類公司作為各級(jí)政府的政府性投融資平臺(tái)，承擔(dān)政府融資職能，為城市基礎(chǔ)建設(shè)和重點(diǎn)投資項(xiàng)目作好資金保障。隨著現(xiàn)階段城市基礎(chǔ)建設(shè)的不斷擴(kuò)大，重點(diǎn)投資項(xiàng)目推進(jìn)，對(duì)資金的需求急劇增長，涉及資金體量巨大；而隨著相關(guān)法規(guī)政策的頒布，平臺(tái)公司的融資將受到限制。在資金需求不斷增長而融資受限制情況下，對(duì)城投公司的資金戰(zhàn)略管理模式進(jìn)行改革是迫切和必要的。本文通過分析資金戰(zhàn)略管理轉(zhuǎn)型升級(jí)的必要性，及管理會(huì)計(jì)在資金戰(zhàn)略管理中具體運(yùn)用，實(shí)現(xiàn)預(yù)期資金管理效益。

一、城投類公司資金戰(zhàn)略管理轉(zhuǎn)型升級(jí)必要性分析

（一）是政府性投融資平臺(tái)的定位和外部環(huán)境要求

隨著《國務(wù)院關(guān)于加強(qiáng)地方政府性債務(wù)管理的意見》（國發(fā)〔2014〕43 號(hào)）出臺(tái)，政府性投融資平臺(tái)公司以政府信用為擔(dān)保的融資行為受到限制；而隨著各地城市化建設(shè)的加快，各地政府及有關(guān)部門都面臨著由于大規(guī)模城市化建設(shè)所帶來的巨大資金問題，為應(yīng)對(duì)這種現(xiàn)狀，目前城投類公司還是各地政府向國內(nèi)外金融機(jī)構(gòu)籌措資金用于市政建設(shè)的主要融資平臺(tái)。對(duì)資金籌集、管理、使用始終是公司資金戰(zhàn)略管理的一大核心問題。

（二）是資金合理配置、提升整體運(yùn)用效益的內(nèi)在要求

城投類公司想要做大、做強(qiáng)就必須將其自身的資源充分調(diào)集起來，將整個(gè)公司所具有的融資議價(jià)能力和金融資源整合能力發(fā)揮出來，達(dá)到低成本融資、少資源浪費(fèi)的目的。資金戰(zhàn)略管理中實(shí)施資金預(yù)算管理、風(fēng)險(xiǎn)控制和績效評(píng)價(jià)等，能夠有效克服資金管理的分散現(xiàn)狀，實(shí)現(xiàn)集中資金管理，降低閑置資源，提高資金利用率和收益率，并利于統(tǒng)一籌劃控制資金，提升企業(yè)整體的市場競爭能力。

二、管理會(huì)計(jì)在資金戰(zhàn)略預(yù)算管理、風(fēng)險(xiǎn)管理與績效管理中具體運(yùn)用

（一）資金戰(zhàn)略預(yù)算管理

1、預(yù)算編制。根據(jù)戰(zhàn)略規(guī)劃（城市建設(shè)發(fā)展的規(guī)劃，政府投資項(xiàng)目年度投資計(jì)劃等）、投資預(yù)算的資金計(jì)劃、融資預(yù)算的資金計(jì)劃等編制公司年度資金收支計(jì)劃，制定公司年度融資計(jì)劃和投資計(jì)劃。

2、預(yù)算指標(biāo)分解。 一方面，將各項(xiàng)預(yù)算指標(biāo)層層分解落實(shí)到部門和個(gè)人，明確責(zé)任部門和最終責(zé)任人；另一方面，將年度預(yù)算指標(biāo)分解細(xì)化為月度、季度預(yù)算，通過實(shí)施分期預(yù)算控制，實(shí)現(xiàn)年度預(yù)算目標(biāo)。

3、預(yù)算執(zhí)行與控制。預(yù)算管理最關(guān)鍵在于執(zhí)行和控制，預(yù)算一經(jīng)批準(zhǔn)下達(dá)，就應(yīng)當(dāng)嚴(yán)格執(zhí)行。對(duì)城投類公司來說，建設(shè)工程項(xiàng)目多，涉及資金體量較大，建議建立重大項(xiàng)目預(yù)算特別關(guān)注制度，對(duì)其關(guān)鍵性預(yù)算指標(biāo)，密切跟蹤其實(shí)施進(jìn)度和完成情況，嚴(yán)格監(jiān)控；對(duì)超預(yù)算或預(yù)算外的資金支付，實(shí)行嚴(yán)格的審批制度；嚴(yán)格審批和規(guī)范預(yù)算調(diào)整程序。

4、預(yù)算分析。實(shí)行預(yù)算預(yù)警機(jī)制，對(duì)預(yù)算差異，要分析其內(nèi)在因素，是客觀原因還是主觀素，是可控的還是非可控的，如主觀的可控的預(yù)算差異，應(yīng)分清責(zé)任歸屬，納入業(yè)績考核；因外部環(huán)境變化導(dǎo)致的預(yù)算差異，應(yīng)分析該變化是否長期影響企業(yè)發(fā)展戰(zhàn)略的實(shí)施，并作為下期預(yù)算編制的影響因素。

（二）資金戰(zhàn)略風(fēng)險(xiǎn)管理

1、建立危機(jī)管理計(jì)劃。 牢固樹立“安全高于一切，安全就是最大的效益”的理念，從企業(yè)投資決策風(fēng)險(xiǎn)、經(jīng)營合作風(fēng)險(xiǎn)、融資償貸風(fēng)險(xiǎn)、 抵押擔(dān)保風(fēng)險(xiǎn)等為重點(diǎn)，建立公司危機(jī)管理計(jì)劃，并納入年度經(jīng)營管理體系。

2、建立和健全風(fēng)險(xiǎn)控制組織體系，實(shí)行立體化的監(jiān)督。嚴(yán)格執(zhí)行“三重一大”事項(xiàng)集體決策制度，切實(shí)提高風(fēng)險(xiǎn)控制能力。加強(qiáng)重大決策論證，加強(qiáng)重大經(jīng)營事項(xiàng)流程和環(huán)節(jié)的崗位控制管理，并加強(qiáng)監(jiān)事會(huì)、監(jiān)察部門的監(jiān)管和審計(jì)監(jiān)督，防范債務(wù)、投資、 盈利、現(xiàn)金流等風(fēng)險(xiǎn)。

3、資金集中管控。通過資金集中管理，企業(yè)能夠?qū)崟r(shí)掌控公司資金的變動(dòng)信息，全面提升資金管理效率。

4、強(qiáng)化財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)防范。通過設(shè)定合理的目標(biāo)控制線等措施，嚴(yán)格控制債務(wù)規(guī)模，結(jié)合速動(dòng)比率、流動(dòng)負(fù)債比率等指標(biāo)分析，防范債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)；同時(shí)通過優(yōu)化融資結(jié)構(gòu)，創(chuàng)新融資方式，降低融資成本，增強(qiáng)資金保障能力，防范財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。

（三）資金戰(zhàn)略績效評(píng)價(jià)

績效管理體系作為一個(gè)系統(tǒng)管理工程，首先，要對(duì)戰(zhàn)略目標(biāo)和定位進(jìn)行梳理，分析關(guān)鍵驅(qū)動(dòng)因素；其次，考核目的在于激勵(lì)、 創(chuàng)造價(jià)值、加強(qiáng)協(xié)作、實(shí)現(xiàn)目標(biāo)。

1、資金戰(zhàn)略績效的框架。 清晰的戰(zhàn)略愿景、定位與目標(biāo)建立績效管理體系的前提。資金戰(zhàn)略愿景，融資能力強(qiáng)、財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)低、流動(dòng)資金充裕、資產(chǎn)效益良好、盈利能力穩(wěn)健等。 資金戰(zhàn)略定位，城市重大項(xiàng)目籌融資主體、城市基礎(chǔ)設(shè)施投資建設(shè)主體，城市資產(chǎn)開發(fā)經(jīng)營主體。資金戰(zhàn)略目標(biāo)， 根據(jù)未來三年、五年行動(dòng)計(jì)劃，新增融資、總資產(chǎn)規(guī)模、項(xiàng)目投資有效投資額、收入等達(dá)到一定目標(biāo)。

2、資金戰(zhàn)略績效的關(guān)鍵驅(qū)動(dòng)因素。 財(cái)務(wù)層面：城市建設(shè)投融資平臺(tái)，需要政府政策支持和優(yōu)質(zhì)資源注入， 還需要自身不斷強(qiáng)化“造血功能”，培育收益高的經(jīng)營性項(xiàng)目。 客戶維度：作為地方政府的融資平臺(tái)類公司，公司的顧客就是政府及其相關(guān)部門以及社會(huì)公眾，它們的需求和滿意程度是公司資金戰(zhàn)略績效的重要驅(qū)動(dòng)因素。內(nèi)部流程維度：強(qiáng)化資金管控能力，提高資金管理水平；完善治理結(jié)構(gòu)，提高資金管理效率。 學(xué)習(xí)與發(fā)展維度：大力倡導(dǎo)公司核心價(jià)值理念，努力營造公正、公平、積極向上的企業(yè)氛圍；增強(qiáng)員工凝聚力、向心力和業(yè)務(wù)能力，促進(jìn)企業(yè)和諧發(fā)展。

3、資金戰(zhàn)略績效評(píng)價(jià)指標(biāo)體系。 作為政府融資平臺(tái)公司，公司的產(chǎn)品或服務(wù)多為政府性建設(shè)項(xiàng)目，地方政府和公眾是其“購買者與消費(fèi)者”。公司資金戰(zhàn)略績效評(píng)價(jià)應(yīng)充分反映股東的財(cái)務(wù)績效訴求，以及客戶（地方政府和公眾）的需求和滿意度。同進(jìn)，還需要實(shí)施內(nèi)部流程管理，將上述目標(biāo)轉(zhuǎn)化成各部門和個(gè)人的績效目標(biāo)，構(gòu)建基于平衡計(jì)分卡的資金戰(zhàn)略績效評(píng)價(jià)指標(biāo)體系，如下圖列示：

三、通過管理會(huì)計(jì)在資金資金戰(zhàn)略中應(yīng)用預(yù)期可帶來的成效

（一）管理會(huì)計(jì)應(yīng)用將對(duì)資金戰(zhàn)略制定與實(shí)施起到較好的支持作用

1、協(xié)助企業(yè)找到戰(zhàn)略目標(biāo)定位。利用價(jià)值管理分析工具，結(jié)合內(nèi)外部環(huán)境分析，協(xié)助企業(yè)找到戰(zhàn)略目標(biāo)定位，重構(gòu)價(jià)值創(chuàng)造模式。

2、在戰(zhàn)略執(zhí)行中起到了重要支持作用。通過預(yù)算和績效管理落實(shí)經(jīng)營目標(biāo)， 促進(jìn)了企業(yè)管理水平和經(jīng)濟(jì)運(yùn)行質(zhì)量的提升。預(yù)算管理系統(tǒng)和業(yè)績評(píng)價(jià)系統(tǒng)的有機(jī)融合，將戰(zhàn)略規(guī)劃通過業(yè)務(wù)流程貫徹到具體的作業(yè)，實(shí)現(xiàn)了精細(xì)化管理。

3、有效管控戰(zhàn)略風(fēng)險(xiǎn)。戰(zhàn)略管理關(guān)注方向性、長遠(yuǎn)性的問題，風(fēng)險(xiǎn)性問題尤其重要，在風(fēng)險(xiǎn)管理中，管理層通過風(fēng)險(xiǎn)控制機(jī)制、風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)指標(biāo)等最大限度地規(guī)避和控制風(fēng)險(xiǎn)，從安全角度最大限度地增加企業(yè)的盈利能力和價(jià)值創(chuàng)造能力。

（二）管理會(huì)計(jì)應(yīng)用將提升企業(yè)的資金使用效率和效益

1、為了保證項(xiàng)目資金的落實(shí)， 通過預(yù)算技術(shù)來規(guī)劃資金籌集， 包括時(shí)間安排與總量安排； 公司將資金預(yù)算作為項(xiàng)目的前置管理，確保資金預(yù)算與各個(gè)項(xiàng)目進(jìn)度計(jì)劃的高度匹配。

2、在資金籌集決策中較好地突出了資金戰(zhàn)略導(dǎo)向。有些城投類公司，為了完成城市建設(shè)任務(wù)，什么錢都要，不計(jì)成本，不計(jì)風(fēng)險(xiǎn)。通過對(duì)資金籌集建立了一系列的評(píng)價(jià)標(biāo)準(zhǔn)，基于資金戰(zhàn)略導(dǎo)向需求，從風(fēng)險(xiǎn)性、籌資成本多角度進(jìn)行評(píng)價(jià)，引導(dǎo)資金籌集。

（三）管理會(huì)計(jì)應(yīng)用將提升了公司的績效管理水平

1、資金分級(jí)歸口管理強(qiáng)化了預(yù)算責(zé)任人的執(zhí)行力，進(jìn)而促進(jìn)資金管理效率提高，這類績效管理的成效充分體現(xiàn)在公司“閑置資金”管理的效益上。

2、強(qiáng)化戰(zhàn)略績效評(píng)價(jià)是以價(jià)值創(chuàng)造為核心的，有利于引導(dǎo)公司提高資本經(jīng)營效益與資本管控能力，為實(shí)現(xiàn)績效目標(biāo)而努力。

3、多角度全方位考核企業(yè)、經(jīng)營管理層和員工績效，全面清晰地傳遞企業(yè)戰(zhàn)略目標(biāo)。

結(jié)束語

在城投類公司資金戰(zhàn)略管理中，充分運(yùn)用管理會(huì)計(jì)的手段，通過資金預(yù)算管理、過程控制、風(fēng)險(xiǎn)控制和績效評(píng)價(jià)等，創(chuàng)造價(jià)值，并為平臺(tái)公司積極應(yīng)對(duì)外部政策環(huán)境不利因素和轉(zhuǎn)型升級(jí)提供強(qiáng)有力的保障。

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