大學(xué)生創(chuàng)業(yè)融資風(fēng)險(xiǎn)識別與評估探討

李弘知

【摘 要】隨著大學(xué)畢業(yè)生日漸增多，加之在經(jīng)濟(jì)下行的背景下，大學(xué)生就業(yè)難成為社會(huì)關(guān)注的問題。在大眾創(chuàng)業(yè)、萬眾創(chuàng)新的背景下，一批大學(xué)生創(chuàng)業(yè)者開始涌現(xiàn)，大學(xué)生創(chuàng)業(yè)逐漸興起。如何籌集資金是創(chuàng)業(yè)者必須面對的第一個(gè)問題，而在融資過程中會(huì)遇到很多風(fēng)險(xiǎn)，需要我們創(chuàng)業(yè)者去識別和評估。論文從大學(xué)生創(chuàng)業(yè)融資風(fēng)險(xiǎn)管理出發(fā)，提出融資風(fēng)險(xiǎn)的識別與評估方法，旨在為大學(xué)生創(chuàng)業(yè)融資提供相應(yīng)的指導(dǎo)。

【Abstract】The Employment problems of university students have been seen as an eye-popping social problem based on large number of college students and economic downturn. University students' entrepreneur gradually rise based on the public business and the peoples innovation. But how to raise？fund become the first problem for these entrepreneur. At the same time， they need to identify and evaluate the risk in the financing process. Based on the financing risk management，this paper puts forward the methods of risk identification and evaluation to guide the start-up financing.

【關(guān)鍵詞】大學(xué)生創(chuàng)業(yè)；融資風(fēng)險(xiǎn)；風(fēng)險(xiǎn)識別；風(fēng)險(xiǎn)評估

【Keywords】university students' entrepreneurship；financing risk；risk identification；risk evaluation

【中圖分類號】G649.2 【文獻(xiàn)標(biāo)志碼】A 【文章編號】1673-1069（2017）03-0028-02

1 引言

隨著大學(xué)畢業(yè)生日漸增多，加之在經(jīng)濟(jì)下行的背景下，大學(xué)生就業(yè)難成為社會(huì)關(guān)注的問題。在大眾創(chuàng)業(yè)、萬眾創(chuàng)新的背景下，一批大學(xué)生創(chuàng)業(yè)者開始涌現(xiàn)，大學(xué)生創(chuàng)業(yè)逐漸興起。創(chuàng)業(yè)必須要有資金，沒有資金創(chuàng)業(yè)無法進(jìn)行下去。創(chuàng)業(yè)資金的籌集有多種方式，在創(chuàng)業(yè)資金籌集過程中的風(fēng)險(xiǎn)問題尤其應(yīng)當(dāng)引起關(guān)注，如何識別并對其進(jìn)行評估，是論文所要研究的問題。

2 大學(xué)生創(chuàng)業(yè)融資風(fēng)險(xiǎn)的識別

由于在市場經(jīng)濟(jì)條件下，市場不確定性較大，存在風(fēng)險(xiǎn)因素多，因此創(chuàng)業(yè)者在融資時(shí)需要對融資風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行識別。通過對融資風(fēng)險(xiǎn)的識別，可以從中知道創(chuàng)業(yè)者需要關(guān)注的問題。

2.1 識別方法

2.1.1 問卷調(diào)查法

通過編制調(diào)查問卷，將風(fēng)險(xiǎn)項(xiàng)目列入調(diào)查問卷中，請問卷填寫著對每項(xiàng)風(fēng)險(xiǎn)的大小進(jìn)行評分，將其回收后進(jìn)行匯總，某項(xiàng)風(fēng)險(xiǎn)分?jǐn)?shù)越高，則說明該項(xiàng)風(fēng)險(xiǎn)越大，按照分?jǐn)?shù)高低對風(fēng)險(xiǎn)類別進(jìn)行排序，識別出創(chuàng)業(yè)融資風(fēng)險(xiǎn)。

2.1.2 頭腦風(fēng)暴法

當(dāng)創(chuàng)業(yè)者定下創(chuàng)業(yè)項(xiàng)目以后，在主持人的主持下通過大家各抒己見，發(fā)表對融資風(fēng)險(xiǎn)的看法，進(jìn)而識別出其中可能存在的融資風(fēng)險(xiǎn)。

2.1.3 實(shí)地考察法與談話法

通過實(shí)地考察創(chuàng)業(yè)項(xiàng)目，獲取融資風(fēng)險(xiǎn)的第一手資料，并且與相關(guān)人員進(jìn)行交談，發(fā)現(xiàn)在創(chuàng)業(yè)融資過程中的風(fēng)險(xiǎn)。

2.2 融資風(fēng)險(xiǎn)類別

2.2.1 融資渠道受限

在創(chuàng)業(yè)融資風(fēng)險(xiǎn)的調(diào)查中，我們發(fā)現(xiàn)大學(xué)生創(chuàng)業(yè)的資金來源渠道單一，主要為自己的資金和向親戚朋友借的錢，而吸引天使投資者和向銀行借錢的比例極小，渠道受限就導(dǎo)致項(xiàng)目無法擴(kuò)大，并且資金鏈斷裂的風(fēng)險(xiǎn)增大。

2.2.2 融資成本高

銀行等金融機(jī)構(gòu)確定是否貸款，以及貸多少款項(xiàng)是根據(jù)借款人的信譽(yù)來評定的，，信譽(yù)越高，貸款越容易，貸款規(guī)模越大，并且貸款利率也越低；當(dāng)信譽(yù)越低時(shí)，銀行等金融機(jī)構(gòu)出于自身風(fēng)險(xiǎn)的考慮，會(huì)提高貸款利率，并且會(huì)縮減貸款規(guī)模。大學(xué)生創(chuàng)業(yè)者在銀行貸款時(shí)，貸款規(guī)模會(huì)受到限制，而且還會(huì)導(dǎo)致融資成本過高。

2.2.3 信用風(fēng)險(xiǎn)

大學(xué)生創(chuàng)業(yè)者在取得貸款后，由于經(jīng)營等多方面原因，導(dǎo)致創(chuàng)業(yè)者不能按照合同約定進(jìn)行還款，造成違約，從而對個(gè)人信用產(chǎn)生影響。

2.2.4 政策風(fēng)險(xiǎn)

政策風(fēng)險(xiǎn)跟管理當(dāng)局的政策相關(guān)，政策的連續(xù)性、穩(wěn)定性會(huì)影響政策風(fēng)險(xiǎn)的大小，大學(xué)生創(chuàng)業(yè)者需要高度關(guān)注國家以及當(dāng)?shù)卣邔?chuàng)業(yè)者的扶持政策，要利用好創(chuàng)業(yè)政策。

3 大學(xué)生創(chuàng)業(yè)融資風(fēng)險(xiǎn)評估

在對風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行識別了以后，需要利用一定的程序?qū)ψR別出的風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行評估，創(chuàng)業(yè)融資風(fēng)險(xiǎn)評估需要確定評估程序、明確評估方法。

3.1 融資風(fēng)險(xiǎn)評估指標(biāo)

風(fēng)險(xiǎn)是不確定引起的實(shí)際結(jié)果偏離預(yù)期的可能性，既然存在不確定，我們選取需要對創(chuàng)業(yè)融資所面臨的情況進(jìn)行概率估計(jì)，列出所面臨的情況，并且估算出每種情況下的概率。在創(chuàng)業(yè)融資過程中，我們選取以下評估指標(biāo)：

3.1.1 標(biāo)準(zhǔn)差

標(biāo)準(zhǔn)差用于反映融資風(fēng)險(xiǎn)的波動(dòng)情況，在確定標(biāo)準(zhǔn)差時(shí)需要將測算出融資的期望收益，融資的期望收益等于不同情況下的收益額與對應(yīng)的概率相乘而得到，再估算出期望收益以后，我們將估算出每種情況下的收益與期望收益之差的平方，再與對應(yīng)概率相乘得到標(biāo)準(zhǔn)差。利用標(biāo)準(zhǔn)差衡量風(fēng)險(xiǎn)時(shí)，當(dāng)標(biāo)準(zhǔn)差越大，說明融資風(fēng)險(xiǎn)越高。

3.1.2 標(biāo)準(zhǔn)離差率

標(biāo)準(zhǔn)離差率是標(biāo)準(zhǔn)差與期望收益之比，當(dāng)標(biāo)準(zhǔn)離差率越高，說明融資風(fēng)險(xiǎn)也越高。

3.2 融資風(fēng)險(xiǎn)評估原則

3.2.1 客觀性原則

根據(jù)識別出的融資風(fēng)險(xiǎn)，客觀評估每項(xiàng)風(fēng)險(xiǎn)的來源以及可能產(chǎn)生的影響。

3.2.2 重要性原則

將識別出的風(fēng)險(xiǎn)繼續(xù)評分后，按照分?jǐn)?shù)高低進(jìn)行重要性排序，劃分為A、B、C三大類，A類屬于重大風(fēng)險(xiǎn)，應(yīng)當(dāng)引起高度關(guān)注，應(yīng)當(dāng)對其進(jìn)行重點(diǎn)評估；C類風(fēng)險(xiǎn)屬于一般風(fēng)險(xiǎn)，只需要一般關(guān)注即可，但是也不能忽略。

3.2.3 科學(xué)性原則

對于風(fēng)險(xiǎn)評估，一是要科學(xué)地確立評估指標(biāo)，建立科學(xué)合理地評價(jià)體系；二是要堅(jiān)持科學(xué)的評價(jià)方法；三是要實(shí)施科學(xué)管理，在風(fēng)險(xiǎn)管理過程中，沒有科學(xué)的管理，無法對風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行客觀、實(shí)事求是地評價(jià)。

3.3 融資風(fēng)險(xiǎn)評估程序

3.3.1 評估前

了解評估項(xiàng)目的實(shí)際情況，并且制作SWOT分析圖，對創(chuàng)業(yè)項(xiàng)目融資進(jìn)行全面了解；為了更好地評估融資風(fēng)險(xiǎn)，可以了解同類項(xiàng)目，便于橫向比較；確定風(fēng)險(xiǎn)評估指標(biāo)。

3.3.2 評估中

按照評估指標(biāo)注意評價(jià)可能存在的風(fēng)險(xiǎn)，并對其融資風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行深入分析，分析來源、表現(xiàn)以及可能產(chǎn)生的影響，并且按照重要性進(jìn)行評估。

3.3.3 評估后

創(chuàng)業(yè)成員進(jìn)行討論，根據(jù)評估結(jié)果，制定應(yīng)對措施。

3.4 融資風(fēng)險(xiǎn)評估方法

3.4.1 定量分析法

利用數(shù)學(xué)模型和計(jì)算工具，測算出每類風(fēng)險(xiǎn)的大小。通常用標(biāo)準(zhǔn)差和標(biāo)準(zhǔn)差率來反映。

3.4.2 定性分析法

根據(jù)日常經(jīng)驗(yàn)和歷史資料，對融資風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行評價(jià)。

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