江西省P2P借貸平臺監(jiān)管問題及對策建議探究

李瑞

摘 要 近年來，我國互聯(lián)網(wǎng)與金融領(lǐng)域迅速融合發(fā)展。江西省 P2P借貸平臺發(fā)展勢頭迅猛，有效緩解了中小企業(yè)融資難題和居民日益增加的投資需求與國內(nèi)投資渠道狹窄的矛盾。然而作為一種新興金融工具，江西省P2P平臺也存在著很多問題，詐騙跑路與倒閉現(xiàn)象頻發(fā)，對社會秩序與經(jīng)濟(jì)發(fā)展造成嚴(yán)重影響。基于我國征信體制尚不完善及P2P平臺信息不對稱、資金托管、擔(dān)保模式及風(fēng)控體制等問題，P2P監(jiān)管體系尚未形成，省內(nèi)平臺缺乏監(jiān)管而肆意發(fā)展。2017年3月，總理在《政府工作報告》中強(qiáng)調(diào)要高度警惕互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險。因此，加強(qiáng)P2P監(jiān)管勢在必行。本文從監(jiān)管角度分析目前江西省P2P貸款平臺所面臨的問題并提出相應(yīng)的對策建議。

關(guān)鍵詞 江西；P2P借貸平臺；監(jiān)管問題；建議

一、江西省P2P借貸平臺現(xiàn)狀

在江西省現(xiàn)有的P2P平臺中，博金貸、小豬理財(cái)、融通資產(chǎn)、惠眾金融等是目前運(yùn)行相對良好的平臺。而已跑路或倒閉的一系列平臺，運(yùn)作模式及監(jiān)管等都存在嚴(yán)重問題，如南瓜貸虛構(gòu)融資項(xiàng)目，弘興金融造假標(biāo)并挪用資金等。P2P平臺自2013年野蠻式生長后，江西省出現(xiàn)多家P2P平臺，然而對平臺運(yùn)作模式的監(jiān)管卻一直未形成體系，許多平臺存在不合規(guī)行為，潛在的風(fēng)險居高不下。有效的風(fēng)險監(jiān)管是P2P借貸平臺健康發(fā)展不可或缺的前提，依照江西實(shí)際中小客戶需求提出的P2P平臺監(jiān)管問題及對策建議，將有利于推動江西P2P行業(yè)規(guī)范發(fā)展。

2016年全國開展了互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險專項(xiàng)整治，國務(wù)院辦公廳印發(fā)了《互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險專項(xiàng)整治工作實(shí)施方案的通知》，對P2P網(wǎng)絡(luò)借貸展開清理整頓，江西省也加強(qiáng)P2P平臺整治。2017年3月，《政府工作報告》繼續(xù)指出我國將穩(wěn)妥推進(jìn)金融監(jiān)管體制改革，整頓規(guī)范金融秩序并筑牢金融風(fēng)險“防火墻”。金融監(jiān)管將愈發(fā)深化。

二、江西省P2P借貸平臺監(jiān)管問題

（一）信息不透明

1.目前，江西省P2P信息披露內(nèi)容主要定位在廣告宣傳，以及成交總額、貸款金額、投資者數(shù)量、融資信息、產(chǎn)品介紹等方面。而平臺資金不透明問題嚴(yán)重，大部分P2P平臺未有效隔離自有資金與業(yè)務(wù)資金。部分平臺通過資金池和期限錯配方式制造“龐氏騙局”，一旦資金鏈破裂，P2P平臺極易跑路并倒閉。“博金貸”是目前江西運(yùn)營與規(guī)模具佳的平臺，其官網(wǎng)上披露的信息里，有“運(yùn)營數(shù)據(jù)”、“運(yùn)營報告”、“公司治理”、“投資產(chǎn)品”和“關(guān)于我們”五大類，然而每類信息多是一些標(biāo)題，更具體的細(xì)則卻難以查詢。由此可見，江西P2P業(yè)務(wù)的信息不對稱性嚴(yán)重，許多平臺為過分追求經(jīng)濟(jì)效益，信息局部披露與虛報謊報嚴(yán)重。

2.拆標(biāo)也給投資者帶來風(fēng)險，由于借貸資金期限不匹配、數(shù)額不匹配等原因，平臺將長期標(biāo)拆為短期標(biāo)、大額標(biāo)拆為小額標(biāo)，通過這種內(nèi)幕交易使盡快滿標(biāo)并使用資金，這增加了平臺潛在風(fēng)險，易引發(fā)問題貸款。因此，P2P平臺目前的披露方式不利于客戶掌握合理信息并判斷風(fēng)險。

（二）資金托管

江西省P2P平臺資金托管狀況現(xiàn)在基本可以分為三類：無托管，如惠眾金融、融華財(cái)富等；第三方機(jī)構(gòu)托管，如道口金融，今時貸等；銀行托管，如博金貸，壹信貸等。

1.無托管的P2P平臺，其經(jīng)營模式違反了銀監(jiān)會關(guān)于P2P平臺不得直接接觸資金的規(guī)定，P2P平臺作為純中介的傳統(tǒng)運(yùn)營模式發(fā)生異化，部分平臺直接構(gòu)建資金池，風(fēng)險極大。

2.現(xiàn)行的第三方托管機(jī)制在具體執(zhí)行中并不完善，P2P平臺容易通過造假來解凍存放在第三方托管機(jī)構(gòu)的客戶資金，違規(guī)構(gòu)建資金池。同時，現(xiàn)有第三方托管機(jī)構(gòu)也不盡完善，托管過程中形成了大量的沉淀資金，容易引發(fā)道德風(fēng)險。

3.銀行托管模式下，銀行根據(jù)平臺的電子指令進(jìn)行資金匯出操作，銀行無法了解從資金池中拿出了誰的錢，導(dǎo)致客戶無法及時收到銀行的資金使用通知。托管銀行與客戶之間必須通過P2P平臺才能互通。由此，我們不難看出P2P平臺單方面掌握主動權(quán)，而投資人與托管銀行都相對被動。

（三）擔(dān)保模式

江西省P2P平臺的擔(dān)保模式主要由平臺自身擔(dān)保和第三方擔(dān)保構(gòu)成，如博金貸、道口金融網(wǎng)、融華財(cái)富是自身擔(dān)保模式，而小豬理財(cái)、今時貸等是第三方擔(dān)保模式。有的平臺兼具兩種擔(dān)保模式。

1.自身擔(dān)保模式以收取的抵質(zhì)押品和平臺風(fēng)險準(zhǔn)備金為主要擔(dān)保來源。江西多數(shù)P2P平臺對借款人的主要要求提供抵押品而非質(zhì)押品，同時線下審核抵押品一般只要借款者能提供資產(chǎn)所有權(quán)的證明，這就導(dǎo)致偽造資產(chǎn)所有權(quán)問題嚴(yán)重。雖然有少數(shù)平臺會對抵押物進(jìn)行專業(yè)評估，但其主要涉及房產(chǎn)等不動產(chǎn)，而對動產(chǎn)的評估則相對隨意。而且，許多平臺的風(fēng)險準(zhǔn)備金只是個幌子，其并未或未足額提取風(fēng)險準(zhǔn)備金，而投資者也難以查證。當(dāng)出現(xiàn)違約時，當(dāng)風(fēng)險準(zhǔn)備金不足以彌補(bǔ)到期未還金額時，平臺通過處置抵押品償付，而一旦實(shí)質(zhì)性抵押品也不足時，P2P平臺面臨破產(chǎn)危機(jī)。

2.第三方擔(dān)保中擔(dān)保方面臨高成本壓力，即要付出成本選擇優(yōu)質(zhì)借款人，而一旦違約又要代償，這導(dǎo)致其為節(jié)約成本被迫壓縮審核程序，而P2P

平臺在引入擔(dān)保方后自身對借款人的審核放松，由此容易引發(fā)審查漏洞，造成問題貸款。另外，一旦作為擔(dān)保的第三方由于自身原因出現(xiàn)問題，或第三方擔(dān)保者拒不擔(dān)保或按規(guī)定只擔(dān)保一定比例，那么P2P平臺自身也將面臨巨大風(fēng)險。

信息不對稱，資金托管和擔(dān)保模式是江西省P2P平臺目前亟待解決的關(guān)鍵性問題。此外，P2P平臺中風(fēng)控團(tuán)隊(duì)的運(yùn)作以及風(fēng)險準(zhǔn)備金的規(guī)劃，在營運(yùn)過程中進(jìn)一步合法合規(guī)創(chuàng)新發(fā)展等也是江西P2P行業(yè)發(fā)展需要解決的問題。

三、江西省P2P借貸平臺監(jiān)管問題對策建議

（一）信息不透明問題解決建議

1.政府機(jī)構(gòu)：（1）應(yīng)設(shè)立強(qiáng)制信息披露制度，平臺應(yīng)定期主動按照政府規(guī)定的統(tǒng)一口徑披露平臺運(yùn)營模式、營運(yùn)數(shù)據(jù)、財(cái)務(wù)狀況、重大人事變革及突發(fā)事件等信息，使得投資者對平臺基本狀況做出合理判斷。（2）P2P平臺必須遵循規(guī)定披露融資項(xiàng)目基本信息，包括準(zhǔn)確具體并經(jīng)第三方機(jī)構(gòu)出具驗(yàn)證報告的標(biāo)信息，以及融資者基本信息、征信狀況、還款保障和以往逾期行為等。（3）P2P平臺應(yīng)披露其風(fēng)險管理基本情況，包括技術(shù)安全水平和風(fēng)控體系、風(fēng)險管理操作流程、風(fēng)控團(tuán)隊(duì)人員資質(zhì)水平、審貸隔離執(zhí)行狀況等。

2.P2P平臺：（1）應(yīng)遵循監(jiān)管層要求，積極準(zhǔn)確披露相關(guān)信息，尤其是資金狀況的數(shù)據(jù)披露應(yīng)覆蓋余額規(guī)模、資金來源及流向、違約逾期和壞賬水平等。（2）平臺應(yīng)加強(qiáng)合規(guī)管理，完善P2P運(yùn)營模式，做到線上線下結(jié)合，利用多重驗(yàn)證嚴(yán)格審核貸款項(xiàng)目的真實(shí)性，從源頭上降低風(fēng)險。投融資雙方進(jìn)行實(shí)名認(rèn)證，嚴(yán)格限制貸款條件對P2P平臺良性運(yùn)營至關(guān)重要，平臺對借款人信息必須做充分了解，有效降低違約風(fēng)險。（3）制定破產(chǎn)退出機(jī)制，這是保障投資人合法權(quán)益的關(guān)鍵所在。一旦發(fā)生破產(chǎn)，P2P平臺應(yīng)啟動有序還款程序，實(shí)行已發(fā)貸款管理等措施，申請合并或按法律程序退出。

3.如今，社會媒體和公眾的監(jiān)督力量日益增強(qiáng)，同樣對P2P行業(yè)也有影響。媒體應(yīng)承擔(dān)起社會責(zé)任，及時準(zhǔn)確傳播P2P行業(yè)的重要信息，引導(dǎo)公眾判斷。同時，投資者自身也應(yīng)加強(qiáng)監(jiān)督意識，應(yīng)當(dāng)要求P2P平臺對其有爭議行為做出合理解釋。

（二）資金托管問題解決建議

1.政府方面：（1）規(guī)定實(shí)行強(qiáng)制全額資金托管，能使P2P平臺自有資金和借貸資金有效隔離，能有效減少各種詐騙、跑路事件。（2）政府監(jiān)管機(jī)構(gòu)須對托管機(jī)構(gòu)進(jìn)行有效監(jiān)管，包括資金托管行業(yè)的準(zhǔn)入監(jiān)管，信息披露的監(jiān)管以及資金流動的監(jiān)管。（3）政府應(yīng)引導(dǎo)現(xiàn)有的第三方托管機(jī)構(gòu)開展為P2P平臺資金托管的業(yè)務(wù)，同時鼓勵引導(dǎo)相關(guān)技術(shù)、安全保障的中間服務(wù)商與托管機(jī)構(gòu)加強(qiáng)合作，降低托管成本。

2.P2P平臺：（1）應(yīng)將借貸資金全額托管給托管機(jī)構(gòu)，在選取第三方托管機(jī)構(gòu)時應(yīng)選擁有托管資質(zhì)、財(cái)務(wù)狀況良好、信譽(yù)良好的機(jī)構(gòu)。（2）平臺應(yīng)按照監(jiān)管機(jī)構(gòu)要求取得相應(yīng)資質(zhì)并擁有專業(yè)人員、設(shè)備和技術(shù)，不斷提高業(yè)務(wù)的技術(shù)水平。在全額托管時可將融資項(xiàng)目信息提交至受托方，當(dāng)符合條件時托管資金自動劃轉(zhuǎn)至借款人，這將遏制平臺違規(guī)構(gòu)建“資金池”。

3.托管機(jī)構(gòu)：（1）無論是銀行托管還是第三方支付機(jī)構(gòu)托管，其都應(yīng)該取得政府規(guī)定的托管資格，必須提高信息系統(tǒng)安全技術(shù)保障能力，并且對P2P資金托管業(yè)務(wù)設(shè)立準(zhǔn)入條件，遵循法律法規(guī)運(yùn)行。（2）應(yīng)對每個委托方單獨(dú)設(shè)立賬戶，同時對同一委托人的不同融資項(xiàng)目設(shè)立單獨(dú)的二級賬戶，實(shí)現(xiàn)“業(yè)務(wù)分離+資金分離”。（3）對于委托人的全額托管，托管機(jī)構(gòu)可在政府指導(dǎo)下逐漸探索，向投資人發(fā)布項(xiàng)目資金使用狀況，使資金流向逐步透明化。

（三）擔(dān)保模式問題解決建議

1.政府方面：（1）政府可對借款人抵質(zhì)押品質(zhì)量、數(shù)量、價值以及抵質(zhì)押率作出參考標(biāo)準(zhǔn)，江西省各地根據(jù)實(shí)際經(jīng)濟(jì)發(fā)展?fàn)顩r做相應(yīng)調(diào)整，P2P平臺制定自身標(biāo)準(zhǔn)并向監(jiān)管機(jī)構(gòu)報備。（2）監(jiān)管機(jī)構(gòu)須對擔(dān)保機(jī)構(gòu)的資質(zhì)、專業(yè)人員和設(shè)備配置以及擔(dān)保模式等進(jìn)行審核，促進(jìn)擔(dān)保機(jī)構(gòu)合規(guī)運(yùn)營。

2.P2P平臺：（1）加大擔(dān)保信息透明度，公開平臺擔(dān)保政策。（2）制定完善的抵押與質(zhì)押機(jī)制，優(yōu)先選擇由國家、銀行信譽(yù)擔(dān)保的證券或價值相對穩(wěn)定的實(shí)物作質(zhì)押物的質(zhì)押貸款。如僅采用抵押機(jī)制的，應(yīng)當(dāng)引入相關(guān)專業(yè)評估機(jī)構(gòu)進(jìn)行評估，避免由無專業(yè)知識和技能的內(nèi)部人員進(jìn)行主觀評估。（3）選擇第三方擔(dān)保公司時，必須核查擔(dān)保公司的資格、資產(chǎn)狀況和信譽(yù)等信息，避免因擔(dān)保公司的原因損害P2P平臺權(quán)益。（4）P2P平臺應(yīng)在擔(dān)保合同中明確規(guī)定擔(dān)保機(jī)構(gòu)的擔(dān)保比例，以及擔(dān)保代付的順序，避免日后出現(xiàn)混淆糾紛。

“互聯(lián)網(wǎng)+金融”在我國是大勢所趨，P2P作為一種新興互聯(lián)網(wǎng)金融工具，在這幾年的快速發(fā)展中暴露出許多問題。江西省P2P平臺在發(fā)展過程中，多數(shù)平臺已偏離普惠金額的市場定位，一位追求經(jīng)濟(jì)效益，行業(yè)內(nèi)不合規(guī)現(xiàn)象嚴(yán)重。同時，多數(shù)P2P平臺經(jīng)營模式及監(jiān)管問題嚴(yán)重，創(chuàng)新產(chǎn)品稀缺，系統(tǒng)性風(fēng)險較大。

2017年是現(xiàn)代金融監(jiān)管體制改革完善的重要時期，江西省P2P平臺應(yīng)在政府的指導(dǎo)下，秉著先合規(guī)后發(fā)展的宗旨，進(jìn)行體制改革，及時彌補(bǔ)監(jiān)管短板，認(rèn)真排查監(jiān)管漏洞，制定明確標(biāo)準(zhǔn)，做到真正穩(wěn)健發(fā)展。P2P行業(yè)唯有找準(zhǔn)市場定位，完善運(yùn)營模式，不斷創(chuàng)新發(fā)展，并有效降低系統(tǒng)性風(fēng)險、高度警惕潛在風(fēng)險，才能走上可持續(xù)健康發(fā)展的正軌。P2P平臺在創(chuàng)新發(fā)展的過程中，要嚴(yán)格遵守法律法規(guī)，追求經(jīng)濟(jì)效益的同時注重社會效益，真正讓P2P發(fā)展惠及大眾。同時，監(jiān)管機(jī)構(gòu)要堅(jiān)決治理市場亂象，堅(jiān)決打擊違法行為，使P2P金融更好地為實(shí)體經(jīng)濟(jì)服務(wù)。

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