淺析公司資本認(rèn)繳制度中債權(quán)人利益之保護(hù)

摘 要 2014年3月1日實(shí)施修訂后的公司法確立了注冊資本認(rèn)繳制。注冊資本認(rèn)繳制降低了公司設(shè)立門檻，進(jìn)一步刺激了市場經(jīng)濟(jì)主體的活力，活躍了市場，極大地鼓勵了創(chuàng)業(yè)。但是資本認(rèn)繳制的確立以及減資制度的存在導(dǎo)致了公司交易方無法通過對公司資本進(jìn)行判斷該公司的真正實(shí)力，無法準(zhǔn)確判讀與該公司進(jìn)行交易時(shí)自身利益是否能得到保證，可見注冊資本對外擔(dān)保作用顯著下降。因?yàn)楣举Y本的多寡、實(shí)際繳納多少、什么時(shí)候繳納等，都可能隨時(shí)發(fā)生重大變化。因此我們應(yīng)當(dāng)要加快觀念改變，深刻認(rèn)識到公司資本擔(dān)保信用向資產(chǎn)擔(dān)保信用的轉(zhuǎn)變，并進(jìn)一步加強(qiáng)對公司債權(quán)人合法利益的保護(hù)。

關(guān)鍵詞 認(rèn)繳制 債權(quán)人 利益 擔(dān)保信用

作者簡介：余承淵，福建師范大學(xué)法學(xué)院，講師，研究方向：民商法。

中圖分類號：D923.3 文獻(xiàn)標(biāo)識碼：A DOI：10.19387/j.cnki.1009-0592.2017.03.166

2014年3月1日實(shí)施修訂后的公司法確立了注冊資本認(rèn)繳制。公司注冊資本認(rèn)繳制是指工商行政機(jī)關(guān)只登記公司認(rèn)繳的注冊資本總額，公司股東在工商登記認(rèn)繳期屆滿前將該認(rèn)繳的注冊資本繳付完畢即可，股東以其認(rèn)繳的出資為限對外承擔(dān)有限責(zé)任的制度。公司資本制度中資本認(rèn)繳制度是把雙刃劍。它一方面刺激了市場經(jīng)濟(jì)主體的活力，但另一方面公司資本對外擔(dān)保信用則顯著降低。本文側(cè)重于討論公司資本對外擔(dān)保信用降低后如何保護(hù)公司債權(quán)人的合法利益。

一、資本認(rèn)繳制度的優(yōu)勢所在

2014年3月1日實(shí)施修訂后的公司法降低了公權(quán)力對公司內(nèi)部治理的干涉，減少公權(quán)力對市場主體參與市場活動的干預(yù)。公司注冊資本制度認(rèn)繳制度相比較于實(shí)繳制，其關(guān)鍵點(diǎn)在于取消注冊資本最低法定額度及分期繳納所認(rèn)繳的資本之規(guī)定。股東是否需要實(shí)際繳納出資、繳納的出資多少及時(shí)間由公司章程規(guī)定，進(jìn)一步提高了公司股東意思自治，極大地刺激了市場經(jīng)濟(jì)主體的活力，進(jìn)而提高我國市場經(jīng)濟(jì)水平。但是，修訂后的公司法所確立的資本“認(rèn)繳制”并未否定“注冊資本”制度，而是“認(rèn)繳與實(shí)繳資本”并存。公司法所確立的注冊資本的最低法定限額制度仍然對某些特定行業(yè)類別的公司適用，而對大部分行業(yè)公司則廢除了最低實(shí)繳資本的數(shù)額，實(shí)行認(rèn)繳制。因此，從制度上來說認(rèn)繳制豐富了我國公司注冊資本繳納的方式。

二、資本認(rèn)繳制度存在侵害公司債權(quán)人合法利益的風(fēng)險(xiǎn)

資本認(rèn)繳制度的確定，從某種意義上說讓公司注冊資本對外擔(dān)保信用已經(jīng)沒有多大意義。因?yàn)樗c資本實(shí)繳制相比，保護(hù)公司債權(quán)人合法利益及市場交易安全的擔(dān)保功能顯著降低。2014年3月1日修訂前的公司法關(guān)于注冊資本最低法定限額的規(guī)定，其目的是為了在一定程度上以公司注冊資本為公司債權(quán)人的債權(quán)提供一般信用擔(dān)保，保護(hù)債權(quán)人的合法利益，從而維護(hù)交易安全。即使公司在經(jīng)營中其資產(chǎn)時(shí)時(shí)變化，或增或減甚至完全沒有，但“對于債權(quán)人而言，一個天生不健全的注冊資本擔(dān)保總比沒有任何擔(dān)保要好”①。而資本認(rèn)繳制及減資制度使得股東在繳納注冊資本的數(shù)額及期限的存在極大的自主性和不確定性，大大地增加了公司債權(quán)人的交易風(fēng)險(xiǎn)。雖然公司章程中寫入公司注冊資本，但該數(shù)字何時(shí)到資尚不能確定、何時(shí)增減也不能確定，注冊資本到位情況完全是由公司股東根據(jù)市場經(jīng)營變化來決定的。在此情形下，與公司進(jìn)行交易的其他市場主體并不能以公司注冊資本的數(shù)額來判讀公司的實(shí)力，同時(shí)其他市場主體也難以全面獲悉公司經(jīng)營的具體情況，從而無法準(zhǔn)確作出是否與該公司進(jìn)行交易的決定。

從公司治理角度看，當(dāng)公權(quán)力對股東意思自治的干涉進(jìn)一步減少時(shí)，以資本的逐利性本質(zhì)特征，在資本認(rèn)繳制下就存在公司惡意地將市場風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)嫁給與公司進(jìn)行交易的其他市場主體，以獲取不正當(dāng)?shù)睦?，從而侵害與公司進(jìn)行交易的其他市場主體（公司債權(quán)人）合法利益的可能性。譬如公司利用交易對手對本公司情況信息不了解，隱瞞己方公司相關(guān)信息，或利用關(guān)聯(lián)交易等形式來侵害公司債權(quán)人合法利益。公司股東通過設(shè)立最低資本的子公司并確定最有利于己方公司的資本繳納期限，而后通過大量的關(guān)聯(lián)交易獲取不正當(dāng)利益，同時(shí)向子公司轉(zhuǎn)嫁經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)及不良資產(chǎn)，從而危害子公司債權(quán)人的合法利益。

三、公司債權(quán)人合法利益保護(hù)之措施

（一）加強(qiáng)公司信息披露義務(wù)，確保公司交易對手方（公司債權(quán)人）合法地獲得該公司的有效信息

由于公司、公司股東與公司交易對手方（公司債權(quán)人）因自身地位的不同，導(dǎo)致其獲得公司信息具有不對稱性，這種不對稱性將有很大可能危害市場交易安全、侵害債權(quán)人合法利益。雖然2014年新公司法確立了企業(yè)年度報(bào)告公示制度，《公司登記管理?xiàng)l例》第58條規(guī)定：“公司應(yīng)當(dāng)于每年1月1日至6月30日，通過企業(yè)信用信息公示系統(tǒng)向公司登記機(jī)關(guān)報(bào)送上一年度年度報(bào)告，并向社會公示。”但是現(xiàn)行公司法關(guān)于信息披露的內(nèi)容也僅此規(guī)定。此外，市場經(jīng)濟(jì)條件下，公司相關(guān)信息是經(jīng)常變化的，是動態(tài)的?？梢娢覈痉ㄒ?guī)定的公司信息披露制度中“上一年度年度報(bào)告”的披露僅是一年一次，明顯過于簡單、滯后，仍無法使公司債權(quán)人及時(shí)、全面地獲得該公司相關(guān)信息，進(jìn)而影響在與公司進(jìn)行交易時(shí)作出準(zhǔn)確判斷。為了彌補(bǔ)此缺陷，加強(qiáng)公司信息披露顯得極其有必要。因此，應(yīng)適當(dāng)合理擴(kuò)大公司信息披露的范圍（含公司經(jīng)營過程中易變動的信息）及提高公司信息披露的標(biāo)準(zhǔn)。同時(shí)還需要加重公司、公司股東對已披露信息真實(shí)性的責(zé)任，因?yàn)椤肮驹诮?jīng)營過程中也不會因披露虛假信息承擔(dān)相應(yīng)的失信成本，” 公司、公司股東甚至主動地向市場交易方（公司債權(quán)人）提供不完整的、虛假的信息。

（二）進(jìn)一步揭開“公司法人的面紗”，擴(kuò)大公司人格否認(rèn)的條件

公司以其全部財(cái)產(chǎn)為限對外承擔(dān)全部責(zé)任是公司之所以成為獨(dú)立法人的必要條件。但為了避免公司利用注冊資本認(rèn)繳制的漏洞而惡意侵害公司交易對手方（公司債權(quán)人）的合法利益。筆者認(rèn)為有必要對此做進(jìn)一步的限制?！豆痉ā返诙畻l第三款中規(guī)定“公司股東濫用公司法人獨(dú)立地位和股東有限責(zé)任，逃避債務(wù)，嚴(yán)重?fù)p害公司債權(quán)人利益的，應(yīng)當(dāng)對公司債務(wù)承擔(dān)連帶責(zé)任”。該條款明確規(guī)定了有條件的否認(rèn)公司人格?！帮@然，這一規(guī)定限制了股東有限責(zé)任的運(yùn)用，要求濫用權(quán)力的股東對公司的債務(wù)承擔(dān)連帶責(zé)任”， 但僅此條款的規(guī)定，明顯不足以保護(hù)公司債權(quán)人的合法權(quán)益，難以避免公司股東惡意利用注冊資本認(rèn)繳制作出損害債權(quán)人利益的行為。筆者認(rèn)為，在立法層面上（從技術(shù)角度上，也可以司法解釋的形式）應(yīng)進(jìn)一步強(qiáng)化公司及公司股東責(zé)任。比如在訴訟程序上規(guī)定，當(dāng)公司債權(quán)人認(rèn)為公司存在惡意利用注冊資本認(rèn)繳制侵害其合法權(quán)益的，則適用舉證責(zé)任倒置，由公司及公司股東提出己方的行為合法正當(dāng)?shù)淖C據(jù)，否則將承擔(dān)舉證不能的風(fēng)險(xiǎn)。主要原因在于公司與公司交易對手（公司債權(quán)人）獲取本公司情況信息的不對稱性，公司交易對手（公司債權(quán)人）在與公司交易時(shí)就不容易準(zhǔn)確、全面判斷公司資產(chǎn)信用狀況，在出現(xiàn)糾紛后，公司債權(quán)人獲得證據(jù)則更加困難。因此，在訴訟中將舉證責(zé)任倒置，加重了公司、公司股東的舉證責(zé)任，也就加大了惡意侵害公司債權(quán)人合法利益的行為的成本，從而降低了此類行為的發(fā)生。

（三）加重公司對關(guān)聯(lián)交易的法律責(zé)任

母子公司之間的關(guān)聯(lián)交易容易存在侵害公司債權(quán)人合法利益之行為。對于公司、公司股東利用資本認(rèn)繳制的天生缺陷，通過關(guān)聯(lián)交易獲取不正當(dāng)利益，或向子公司轉(zhuǎn)嫁經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)及不良資產(chǎn)的行為，可以借鑒發(fā)達(dá)國家關(guān)于母公司對子公司的債權(quán)處置的一些方法。首先，當(dāng)母公司通過與子公司進(jìn)行關(guān)聯(lián)交易并對子公司的債權(quán)設(shè)立或其他方面有不公正、不正當(dāng)?shù)男袨椋瑥亩蜃庸揪鹑〔划?dāng)利潤，轉(zhuǎn)嫁經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)，導(dǎo)致子公司資不抵債或破產(chǎn)的，進(jìn)而損害公司債權(quán)人合法利益的行為時(shí)，關(guān)聯(lián)公司之間的債權(quán)要低于其他的一般債權(quán)，即其他一般債權(quán)在償還的順序上優(yōu)先于關(guān)聯(lián)公司債權(quán)。即使關(guān)聯(lián)公司相關(guān)債權(quán)已設(shè)立擔(dān)保物權(quán)，其債權(quán)也不能享有擔(dān)保物權(quán)中優(yōu)先受償?shù)臋?quán)利，如此將能極大地杜絕此類惡意侵害公司債權(quán)人利益的關(guān)聯(lián)交易，從而保護(hù)了公司債權(quán)人的合法利益。事實(shí)上該做法比較成熟，無論子公司注冊資本或高或低，其與母公司的關(guān)聯(lián)交易都可以得到較好的規(guī)范，避免了子公司向母公司進(jìn)行利益輸送，很好地保護(hù)了公司債權(quán)人的合法利益。當(dāng)然，在借鑒該做法時(shí)，對關(guān)聯(lián)交易的行為應(yīng)當(dāng)進(jìn)行甄別，對于正當(dāng)?shù)年P(guān)聯(lián)交易則不能適用上述做法。而區(qū)別惡意損害公司債權(quán)人的合法利益的關(guān)聯(lián)交易與正當(dāng)?shù)年P(guān)聯(lián)交易之行為，則可在訴訟中由公司、公司股東來舉證證明，或許舉證責(zé)任倒置是最好的方式了。其次，當(dāng)公司惡意利用關(guān)聯(lián)交易而損害公司債權(quán)人利益的行為的，公司債權(quán)人享有對該行為的撤銷權(quán)。當(dāng)公司債權(quán)人獲悉公司、公司股東在進(jìn)行關(guān)聯(lián)交易時(shí)可能危害其合法利益，且該關(guān)聯(lián)交易明顯違反公平原則，有失正當(dāng)，則隨時(shí)有權(quán)行使撤銷該關(guān)聯(lián)交易行為的權(quán)利。但撤銷權(quán)行使的范圍應(yīng)以提出撤銷權(quán)的債權(quán)人的債權(quán)為限。同時(shí)，為了保護(hù)正當(dāng)?shù)年P(guān)聯(lián)交易，維護(hù)市場正常秩序，減少惡意訴訟，公司債權(quán)人在行使該撤銷權(quán)時(shí)，須提出確鑿證據(jù)，不能適用舉證責(zé)任倒置。

（四）及時(shí)追繳公司股東所認(rèn)繳的資本，充分發(fā)揮認(rèn)繳資本的對外擔(dān)保作用

雖然修訂后的公司法所確立的資本認(rèn)繳制很大程度上削弱了注冊資本對外信用擔(dān)保功能，但是“認(rèn)繳制”并未否定“注冊資本”制度，而是“認(rèn)繳與實(shí)繳資本”并存。也就是說某種意義上，公司注冊資本仍對公司債權(quán)人利益起到一定的擔(dān)保作用。為了確保認(rèn)繳的資本的對外擔(dān)保作用，應(yīng)采取措施促使公司股東所認(rèn)繳資本能夠及時(shí)到資。如何落實(shí)股東認(rèn)繳的資本及時(shí)繳納，根據(jù)《公司法》第 93 條規(guī)定，“股份有限公司的發(fā)起人未按照公司章程的規(guī)定繳足出資的，應(yīng)當(dāng)補(bǔ)繳； 其他發(fā)起人承擔(dān)連帶責(zé)任”?！豆痉ㄋ痉ń忉屓返?13 條規(guī)定，公司債權(quán)人請求未履行或者未全面履行出資義務(wù)的股東在未出資本息范圍內(nèi)對公司債務(wù)不能清償部分承擔(dān)補(bǔ)充賠償責(zé)任的，人民法院應(yīng)予支持。可見及時(shí)有效地催繳公司股東認(rèn)繳的資本的是法律規(guī)定的義務(wù)和責(zé)任。

另外，由于資本認(rèn)繳制中，公司股東所實(shí)際繳納的資本可以有較長繳納期限，很可能會造成公司運(yùn)營中資金出現(xiàn)缺口，或資產(chǎn)不足以清償全部債務(wù)的情形。因此，筆者認(rèn)為，公司法應(yīng)對此情形作出相應(yīng)規(guī)定。當(dāng)出現(xiàn)經(jīng)營資金短缺并影響到公司正常的日常經(jīng)營活動或?qū)嶋H資產(chǎn)不足以清償全部到期債務(wù)的，應(yīng)當(dāng)及時(shí)補(bǔ)充尚未到繳納期限的待繳資本，公司股東不能以其所認(rèn)繳的資本尚未達(dá)到繳納期為理由拒絕繳納。

如前所述，公司資本認(rèn)繳制的確立，事實(shí)上弱化了公司資本對外信用擔(dān)保功能。公司債權(quán)人為了保證自身交易安全，更好的保護(hù)自己的合法利益，必須加快改變原公司法定資本制度的某些觀念。要將法定資本實(shí)繳制所具有對外擔(dān)保功能的觀念轉(zhuǎn)變?yōu)檎J(rèn)可公司資產(chǎn)對外擔(dān)保信用。公司資產(chǎn)對外擔(dān)保信用則是指以公司可以支配的全部資產(chǎn)（其為公司全部負(fù)債與全部收益之和）對外進(jìn)行擔(dān)保的信用。“雖然我們并不能完全否定公司資本的效用，但市場主體不宜再過度迷信公司資本的功能，因?yàn)楹艽蟪潭壬隙?，公司的信用基礎(chǔ)已由傳統(tǒng)的資本信用發(fā)展為公司資產(chǎn)信用”④。公司之外的市場主體應(yīng)正確地通過判讀一家公司的經(jīng)營實(shí)力及資產(chǎn)狀況來決定是否與公司進(jìn)行交易。只有這樣，市場經(jīng)濟(jì)條件下市場主體才能更好地保護(hù)自己合法利益。

注釋：

①蔣建湘、李依倫.認(rèn)繳登記資本制下債權(quán)人利益的均衡保護(hù).法學(xué)雜志.2015（1）.41-47.

②鄭若云.企業(yè)法律形態(tài)與企業(yè)社會責(zé)任.法制與經(jīng)濟(jì).2008（3）.

③吳博雅.我國資本制度改革下債權(quán)人利益保護(hù)機(jī)制的研究.法制博覽.2014（12）.

④趙旭東，等.公司資本制度改革研究.法律出版社.2004.37-43.