民間投資經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)效應(yīng)研究

王妍+奇凡

摘要：經(jīng)濟(jì)的快速發(fā)展為民間資本提供了巨大的發(fā)展空間，反之，民間資本在推動(dòng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展上發(fā)揮的作用也越來(lái)越大。隨著金融危機(jī)后政府投資的淡出，如何克服民間資本固有的投資領(lǐng)域狹窄、融資渠道有限、保證制度不完善等缺陷，提高其經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)效益，成為浙江金融領(lǐng)域頗具現(xiàn)實(shí)意義的一個(gè)重要課題。本文對(duì)此進(jìn)行了深入的分析，依據(jù)浙江民間投資的現(xiàn)實(shí)情況提出了促進(jìn)其經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)效益發(fā)揮的相關(guān)策略。

關(guān)鍵詞：民間投資；經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)；對(duì)策

基金項(xiàng)目：內(nèi)蒙古自治區(qū)高等教育科學(xué)研究項(xiàng)目“合作博弈視角下內(nèi)蒙古鄂爾多斯地區(qū)民間借貸規(guī)范發(fā)展問(wèn)題研究”（編號(hào)：NJSY13190）

1.民間借貸的現(xiàn)狀

近年來(lái)，從我國(guó)的投資增速來(lái)看，民間投資的平均增速為18.3%，港澳臺(tái)及外商投資的平均增速為30.3%，而國(guó)有投資的平均增速只有13.1%。同民間投資在第二產(chǎn)業(yè)中的增速相比，民間投資在第三產(chǎn)業(yè)中的增速略高，這表明民間投資正在響應(yīng)國(guó)家調(diào)整經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)的政策，逐漸促進(jìn)從第二產(chǎn)業(yè)向第三產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型升級(jí)。

浙江作為我國(guó)民營(yíng)經(jīng)濟(jì)的大省，全省民營(yíng)資本總量早已達(dá)到萬(wàn)億元規(guī)模，溫州地區(qū)就活躍著高達(dá)6000億元的民間資本，因此研究該省的民間資本發(fā)展策略對(duì)于全國(guó)具有深刻的意義。金融危機(jī)的爆發(fā)嚴(yán)重打擊了浙江民間投資的信心，也暴露出了其固有的問(wèn)題。

2.民間借貸存在的問(wèn)題

從總量上來(lái)看，自從國(guó)家在2008出臺(tái)了應(yīng)對(duì)金融危機(jī)的各項(xiàng)政策后，特別是投資4萬(wàn)億元的巨額注資，使得國(guó)有投資很快就超過(guò)了民間投資，民間投資難以趕上國(guó)有投資的增長(zhǎng)步伐；從民間資本的經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)來(lái)看，浙江的民營(yíng)資本以私營(yíng)經(jīng)濟(jì)居多，這樣低級(jí)的組織形式亟待向股份制經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)化；從資金來(lái)源方面看，浙江民間投資多為自有資金，銀行貸款比重過(guò)低，且所占比例逐年下降，這表明中小企業(yè)存在銀行貸款難的問(wèn)題，正常的融資需要難以得到保障；從投資對(duì)象來(lái)看，民間投資投向第二產(chǎn)業(yè)的比重最高，但在第三產(chǎn)業(yè)上的表現(xiàn)稍遜，這也是我國(guó)與發(fā)達(dá)國(guó)家存在差距一個(gè)表現(xiàn)；從投資的行業(yè)，鐵路、航空、郵政業(yè)等壟斷性行業(yè)是民間投資的空白，不但規(guī)模下且成下降趨勢(shì)，而在制造業(yè)、建筑業(yè)方面，浙江的民間資本明顯過(guò)剩，投資行業(yè)單一成為了發(fā)揮民間資本經(jīng)濟(jì)效益的一大障礙；在公益事業(yè)上，民間投資份額占比不到1個(gè)百分點(diǎn)，還有待于進(jìn)一步發(fā)展。

3.促進(jìn)民間投資經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)效應(yīng)的對(duì)策研究——以浙江省為例

金融危機(jī)后的經(jīng)濟(jì)放緩是依然是浙江民間投資發(fā)揮經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)效益的最大障礙。此時(shí)國(guó)家出臺(tái)的“新36條”有很強(qiáng)的目的性和針對(duì)性，給民間資本的發(fā)展提供了政策依據(jù)。

3.1政府投資主動(dòng)讓路

從過(guò)去的經(jīng)驗(yàn)來(lái)看，國(guó)民經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)和民間投資的增加、國(guó)有投資的增加都呈有正相關(guān)的關(guān)系。正是由于這種關(guān)系的存在，我國(guó)在“十二五”期間采取的主要政策就是逐漸放緩國(guó)有投資的增加，而擴(kuò)大民間投資的規(guī)模。把民間投資對(duì)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的帶動(dòng)作用發(fā)揮到最大。浙江省要結(jié)合國(guó)家出臺(tái)的一系列政策和經(jīng)濟(jì)發(fā)展目標(biāo)，引導(dǎo)省內(nèi)國(guó)有資本把投資的重點(diǎn)集中在“對(duì)國(guó)家安全和資源分配有重大影響”的行業(yè)，增加國(guó)有投資的公共性，減少政府投資對(duì)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的影響，為民間投資讓出部分市場(chǎng)。

3.2創(chuàng)新金融制度

從制度層面來(lái)說(shuō)，要想使民間投資的經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)效益自由釋放，浙江省應(yīng)根據(jù)本身的民間資本特點(diǎn)來(lái)不斷增加直接投資的規(guī)模，增加間接融資的途徑，讓融資渠道更加多元化，增加對(duì)民間投資的扶持。首先構(gòu)建民間資本在資本市場(chǎng)的進(jìn)出機(jī)制：一方面積極幫助民營(yíng)企業(yè)通過(guò)上市途徑募集資金，借助這種融資方式，增強(qiáng)民間資本的實(shí)力；另一方面要構(gòu)建完善的證券市場(chǎng)，通過(guò)證券和股票的形式募集資金。同時(shí)，要逐漸推行私募資金和民營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)投資資金，出臺(tái)相應(yīng)的管理?xiàng)l例加強(qiáng)管理，促進(jìn)產(chǎn)權(quán)的流動(dòng)，讓產(chǎn)權(quán)逐漸成為一種可以自由流通的商品，在交易市場(chǎng)上進(jìn)行股權(quán)交易。二是要構(gòu)建銀行間接融資體系，增加對(duì)民營(yíng)經(jīng)濟(jì)的銀行借貸扶持。國(guó)有商業(yè)銀行要允許非國(guó)有資本的加入，逐漸推行法人管理制度。對(duì)于實(shí)行股份制管理的商業(yè)銀行，要加大對(duì)股份制管理銀行的優(yōu)化力度，增加私人股份，重點(diǎn)進(jìn)行并購(gòu)重組；對(duì)于農(nóng)村信用社，也可以根據(jù)實(shí)際情況進(jìn)行改組，增加對(duì)鄉(xiāng)鎮(zhèn)企業(yè)和小微企業(yè)的專項(xiàng)資金支持。

3.3加大監(jiān)管力度，規(guī)范投資行為

民間投資中的偷稅漏稅的行為肯定會(huì)給經(jīng)濟(jì)的發(fā)展帶來(lái)負(fù)面影響。有的浙江省級(jí)企業(yè)會(huì)借助分公司來(lái)隱藏利潤(rùn)，以達(dá)到降低繳稅金額的目的。此外，有些地方政府為了吸引投資，通常會(huì)采取一些免稅減稅的政策，這樣就使得部分民間投資企業(yè)就機(jī)會(huì)逃避應(yīng)繳稅款。所以，對(duì)于民間投資企業(yè)，我們必須要加強(qiáng)企業(yè)財(cái)務(wù)管理的監(jiān)督，增強(qiáng)對(duì)企業(yè)賬目的審計(jì)。特別是財(cái)稅部門，要實(shí)行聯(lián)合執(zhí)法，聯(lián)手加強(qiáng)對(duì)跨地區(qū)企業(yè)的管理，定期對(duì)控股企業(yè)的子公司進(jìn)行抽查，了解企業(yè)真正的財(cái)務(wù)狀況。同時(shí)，我們要清楚地認(rèn)識(shí)到，高污染企業(yè)的發(fā)展不僅破壞生態(tài)環(huán)境，最終也會(huì)影響到經(jīng)濟(jì)的長(zhǎng)期增長(zhǎng)，所以對(duì)于一些風(fēng)險(xiǎn)高、耗能大、污染嚴(yán)重的企業(yè)更是要加大治理的力度，促進(jìn)企業(yè)的產(chǎn)業(yè)升級(jí)和投資轉(zhuǎn)行；同時(shí)加大對(duì)民間資本流向的監(jiān)控，避免有新的民間資金流入到高污染行業(yè)中。

企業(yè)追求的是利潤(rùn)，民營(yíng)企業(yè)表現(xiàn)得尤為突出；政府關(guān)注的則是社會(huì)效益。化解這一矛盾的出路在于足夠的信息交流，通過(guò)政府對(duì)企業(yè)投資的積極引導(dǎo)來(lái)實(shí)現(xiàn)民間投資的在經(jīng)濟(jì)效益和社會(huì)效益的雙贏。一方面政府對(duì)不同行業(yè)的發(fā)展前景進(jìn)行科學(xué)規(guī)劃，疏堵并抓；另一方政府要組織專業(yè)人才對(duì)不同的投資種類和發(fā)展前景進(jìn)行科學(xué)研究，為企業(yè)發(fā)展提供足夠的信息資源，對(duì)于潛在投資風(fēng)險(xiǎn)及時(shí)作出預(yù)警，引領(lǐng)企業(yè)科學(xué)理財(cái)。

參考文獻(xiàn)：

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作者簡(jiǎn)介：

王妍（1976- ），女，漢族，河北保定人，經(jīng)濟(jì)學(xué)碩士，副教授，研究方向：金融市場(chǎng)與證券投資；

奇凡（1978.09- ），男，蒙古族，內(nèi)蒙古鄂爾多斯市，碩士，講師，研究方向：財(cái)政、金融。