基金公司競相打起“價格戰(zhàn)” 近一個月內(nèi)28只基金降低費率

閆軍

基金收益率下行、產(chǎn)品轉(zhuǎn)型、增加自營直銷力度的背景之下，基金公司下調(diào)費率引發(fā)行業(yè)相互跟隨，最近一個月就有28只產(chǎn)品發(fā)布下調(diào)費率公告

在基金銷售今非昔比的當前，高達1.50%的費率就難以為繼了。今年以來，基金公司紛紛下調(diào)管理費率，以吸引更多投資人。近一個月（2月10日至3月10日）就有28只基金公告召開份額持有人大會投票決議已確定或者擬降低費率。

“隨著時間的推移，對于已發(fā)行的產(chǎn)品投資策略可能會發(fā)生變化，尤其是股災之后，行業(yè)整體要對費率進行一個調(diào)整和降低。”一位華南基金公司從業(yè)者向《投資者報》記者表示。

業(yè)內(nèi)人士認為，降低費率有助于鼓勵投資者長期持有，這和公募基金作為長期投資工具存在的價值是一致的。此次降低費率是因為和同行保持一致的權宜之計還是會成為一種趨勢？廣發(fā)基金方面向《投資者報》記者表示，目前還不太確定，不過業(yè)內(nèi)公司可能會針對產(chǎn)品的類型和定位，在符合相關規(guī)定的情況下進行降低費率。

4只基金管理費率“腰斬”

根據(jù)《投資者報》不完全統(tǒng)計，最近一個月內(nèi)，已有28只基金發(fā)布召開份額持有人大會的公告，已經(jīng)投票決議或計劃降低基金管理費和托管費。其中，6只為債券型基金，2只為貨幣型基金，20只為混合型基金。

整體來看，此次基金費率調(diào)整幅度比較大，管理費率由0.8%～1.5%降至0.3%～0.6%。其中，有4只基金降幅過半，易方達瑞景靈活配置混合型、嘉實價值增強靈活配置混合型和博時滬港深成長企業(yè)混合型投資基金力度最大，管理費率由1.50%降至0.60%，信誠新悅回報靈活配置混合型管理費率則由1.20%同樣降至0.60%。此外，易方達中債7～10年期國開行債券由0.30%降至0.25%，而0.25%的管理費也成為28只中管理費率最低的基金產(chǎn)品。

在托管費率方面，有17只基金降低了托管費，其中有8只基金降幅過半，13只基金突破了0.12%的底線，降到了0.1%及以下，鵬華添利寶貨幣市場投資基金托管費率最低，為0.04%。

對于降低費率的原因，廣發(fā)基金方面向《投資者報》記者表示，近期同類型的產(chǎn)品都開始降低管理費、托管費率并進行了公告，該公司為了增加產(chǎn)品的競爭力，也擬于近期降低產(chǎn)品費率。

《投資者報》記者查閱上述降低費率的基金公告發(fā)現(xiàn)，多數(shù)基金和廣發(fā)基金類似，稱是為了應對復雜多變的證券市場環(huán)境，維護基金份額持有人的利益，提高產(chǎn)品的市場競爭力。

不過，也有一些基金因變更了相關信息而相應降低了費用。3月6日，“國壽安保穩(wěn)定回報混合型證券投資基金”的基金名稱變更為“國壽安保穩(wěn)恒混合型證券投資基金”、將管理費率從0.80%調(diào)整至0.60%，將C類份額的銷售服務費率從0.30%調(diào)整至0.10%，并在投資范圍中增加股指期貨和國債期貨。上述業(yè)內(nèi)人士表示，對于已發(fā)行的產(chǎn)品，投資策略發(fā)生變化而調(diào)低費率的并不少見，尤其是股災的時候，很多股票型基金都轉(zhuǎn)化成混合型基金。

上述降低費率的基金中，很多是強調(diào)回報靈活的混合型基金，可能在基金設計上是偏向債券型的，這一類基金也按照主動權益類基金的1.5%去收取管理費，在行情好的時候，或許影響不大。股市震蕩拖累基金業(yè)績，3月第一周超六成基金下跌，但在當前收益率下行，下調(diào)管理費，相當于變相增厚了收益，才能夠繼續(xù)吸引投資者申購。

費率下行并非偶然

由于委外資金的大規(guī)模入市，過去一年，公募整體資產(chǎn)管理規(guī)模首次躍升至9萬億元以上，創(chuàng)造了歷史新高。

銀行系資金源源不斷的“輸血”資管業(yè)務，引發(fā)基金定制產(chǎn)品的潮流，帶動了基金殼資源的增長。但機構(gòu)資金對于收益更加敏感，近來由于市場行情低迷，基金收益普降，他們感覺基金0.8%～1%的管理費過高。過去一個月中降低費率的明顯特征是一些A/C等分類基金產(chǎn)品，多數(shù)曾經(jīng)是面向委外資金的主流產(chǎn)品，當前已紛紛降低費率。

“此前打新基金在曾經(jīng)的市場很火爆，資源很稀缺，所以費率收1.5%，但現(xiàn)在來看并不值得這么高的費率。”一位業(yè)內(nèi)人士向《投資者報》記者表示。此外，還有一種原因，一部分IPO標的基金主要會通過代銷渠道來賣，但是代銷渠道收取的申購贖回費和管理費就會比較高，這部分就構(gòu)成了他們的中間業(yè)務收入，所以通過代銷渠道購買基金都是不打折的，或者很少打折。

費率逐漸下降是公募基金市場發(fā)展到一定階段的必然產(chǎn)物，也是大趨勢。據(jù)悉，海外市場上，公募基金也有專門的機構(gòu)投資者份額，對具有一定規(guī)模的長期投資者給予費率上的優(yōu)惠。

那么對于普通投資者來說，購買基金也有不少獲得折扣的小竅門。一位業(yè)內(nèi)人士向投資者支招：“一般直銷渠道買基金費率都是打折的，基金公司不需要投資者來承擔代銷機構(gòu)等額外的費用，相對有一部分的讓利。而且現(xiàn)在在很多基金公司的APP上購買基金，只要先把錢存進貨幣基金，再買基金就是一折費率，即充即用。此外，盡量通過基金公司的官網(wǎng)或APP上購買，免去第三方銷售平臺的中間費用?！?/p>

當前幾乎每天都有基金產(chǎn)品調(diào)低費率，基金公司也坦言為了提高產(chǎn)品競爭力而降低費率，言外之意觀察同行的動作，那么是否會出現(xiàn)券商傭金類似的“價格戰(zhàn)”？對于這個問題，廣發(fā)基金方面表示，基金的費率是針對產(chǎn)品自身的面向投資人收取的服務費用，券商傭金針對股票交易收取的手續(xù)費用，兩者沒有可比性。